Encontrando el mejor ETF de Tesorería a corto plazo y otras estrategias defensivas para las caídas del mercado

El rendimiento del mercado reciente ha sido impresionante. El S&P 500 ha generado años consecutivos de fuertes retornos, con algunos años superando el 23% de ganancias. Sin embargo, bajo esta superficie optimista, ciertos indicadores económicos advierten cautela. La relación CAPE de Shiller y el indicador Buffett—que mide la capitalización total del mercado de valores en relación con el PIB—sugieren posibles obstáculos en el horizonte. Cuando ocurren correcciones en el mercado, los inversores necesitan una posición defensiva para proteger sus inversiones.

Por qué importan más las soluciones de ETF de bonos del Tesoro a corto plazo

Los bonos del Tesoro a largo plazo en EE. UU. han sido históricamente un refugio en la cartera, pero análisis recientes desafían esta suposición. La gestora de inversiones State Street concluyó que “los bonos del Tesoro de larga duración ya no compensan de manera fiable las caídas en las acciones”. Este cambio refleja la dinámica del mercado en evolución, incluyendo la disminución de las participaciones extranjeras y las dudas sobre la salud fiscal del gobierno.

Los bonos del Tesoro a corto plazo representan una oportunidad diferente. La investigación de State Street indica que los bonos gubernamentales con vencimientos más cortos ahora ofrecen una protección superior contra las caídas. El Vanguard Short-Term Treasury ETF (NASDAQ: VGSH) ejemplifica esta mejor estrategia de ETF de bonos del Tesoro a corto plazo, manteniendo 92 valores del Tesoro de EE. UU. con una madurez promedio de 1.9 años.

La eficiencia en costos es importante. Este fondo cobra solo 0.03% anual, lo que lo hace excepcionalmente asequible. Aunque no generarás ganancias de capital sustanciales si los mercados colapsan, el rendimiento SEC a 30 días de aproximadamente 3.6% proporciona ingresos constantes. Lo más importante, la preservación del principal sigue siendo muy probable—es poco probable que experimentes pérdidas significativas en esta inversión.

Exposición diversificada a bonos para una mayor protección contra las caídas

Más allá de las posiciones puras en bonos del Tesoro, los bonos corporativos de grado de inversión ofrecen una diversificación adicional. Cuando las valoraciones de las acciones disminuyen, los precios de los bonos suelen apreciarse, creando una cobertura natural.

El Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND) ofrece una exposición amplia al mercado de bonos a través de 11,444 valores individuales. Estos bonos tienen una duración promedio de 5.7 años, situando el fondo en el segmento intermedio. La composición de la cartera incluye aproximadamente el 69% en bonos gubernamentales, con la restante asignación en valores corporativos calificados BBB o superior.

Esta estructura implica un riesgo ligeramente mayor en comparación con los bonos del Tesoro a corto plazo, pero la compensación también es mayor. El rendimiento SEC a 30 días alcanza casi el 4.2%, ofreciendo más ingresos a los inversores dispuestos a aceptar exposición de duración intermedia. Para quienes buscan potencial de “ingresos de inversión relativamente altos” mientras reducen la concentración del riesgo específico de acciones, este ETF aborda eficazmente ambos objetivos.

Estrategia de acciones de baja volatilidad: mantenerse en acciones con menor riesgo

Evitar completamente las acciones puede ser excesivamente defensivo. El Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF (NYSEMKT: VFMV) ofrece un enfoque intermedio, manteniendo exposición a acciones mientras reduce la intensidad de las fluctuaciones.

Este fondo emplea una metodología cuantitativa para seleccionar acciones con volatilidad por debajo del promedio. La cartera abarca 186 valores en 10 sectores, incluyendo empresas como Lam Research (LRCX), Johnson & Johnson (JNJ), Keysight Technologies (KEYS) y The Coca-Cola Company (KO). Es importante destacar que ninguna posición supera el 1.6% del total de la cartera, asegurando una diversificación adecuada.

La ratio de gastos anual del 0.13% sigue siendo competitiva en comparación con los estándares de la industria. El beta de 0.56 indica que debería caer aproximadamente un 44% menos que el mercado en correcciones significativas—una protección significativa sin dejar de participar en el mercado accionario.

Construyendo tu cartera defensiva

El timing del mercado resulta notoriamente difícil, pero la construcción de la cartera ofrece una gestión de riesgos tangible. La exposición a bonos del Tesoro a corto plazo proporciona protección estable del principal y ingresos actuales. La diversificación en bonos captura la relación entre las caídas en acciones y la apreciación de los ingresos fijos. La selección de acciones de menor volatilidad preserva la exposición al crecimiento mientras atenúa la severidad de las caídas.

Estos tres fondos de Vanguard representan en conjunto un marco defensivo equilibrado—uno adecuado para inversores preocupados por los riesgos a la baja sin abandonar por completo los objetivos de crecimiento a largo plazo.