Las apuestas del mercado alcanzan un pico del 91,8%: las probabilidades de recorte de la tasa de la Fed aumentan tras la publicación del IPC, con una probabilidad acumulada que muestra expectativas audaces para septiembre

Los datos de inflación recientes han cambiado drásticamente la narrativa del mercado en torno a los próximos movimientos de la Reserva Federal. Las herramientas CME Fed Watch ahora reflejan una probabilidad sorprendente del 91.8% de que el banco central aplique un recorte de 25 puntos básicos cuando se reúna en septiembre, en comparación con el 82.5% que los operadores habían descontado antes de que salieran los datos del IPC. Solo el 8.2% de los participantes del mercado están apostando actualmente a que se mantendrán sin cambios en esa reunión.

Las implicaciones van mucho más allá de un solo recorte de tasas. Al examinar la probabilidad acumulada en un período de dos reuniones, los operadores están considerando una acción más agresiva de la Fed: hay un 31% de probabilidad de recortes acumulados que sumen solo 25 puntos básicos para octubre, pero la posición más fuerte se sitúa en un 66.7% de probabilidades de recortes acumulados que alcancen los 50 puntos básicos en ese mismo período. Mientras tanto, solo el 2.2% del mercado apuesta a que las tasas se mantendrán congeladas hasta octubre.

Este cambio en la posición refleja las expectativas en evolución de los operadores de cara a las reuniones programadas del FOMC de la Reserva Federal los días 17 de septiembre y 29 de octubre. El consenso del mercado que ha emergido es especialmente revelador: los inversores están redoblando su apuesta de que en septiembre habrá un primer alivio, con recortes posteriores probablemente en diciembre también. Los datos recientes han restablecido esencialmente el escenario base, pasando de un optimismo tentativo sobre posibles recortes a una casi certeza de que la primera reducción llegará más pronto que tarde.