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La plataforma de inversión alternativa iCapital formó una asociación estratégica y anunció una inversión en Tangible Markets Ltd., una empresa que se centra en proporcionar liquidez para inversiones en mercados privados, incluidas participaciones en fondos cerrados y semilíquidos. Juntos, iCapital y Tangible planean crear un mercado automatizado donde los gestores de patrimonio podrán negociar activos ilíquidos. Se prevé que el mercado se lance en la plataforma de iCapital para finales de 2025. iCapital y Tangible no divulgaron los términos del acuerdo.
La liquidez limitada ha sido uno de los puntos críticos para los asesores que intentan aumentar la exposición de sus clientes a inversiones alternativas. Los inversores con un patrimonio neto más bajo pueden ser incapaces de mantener sus posiciones en capital privado, crédito privado o fondos de bienes raíces durante los 10 a 15 años requeridos para obtener las máximas recompensas de estos vehículos. No poder salir de sus posiciones cuando lo desean también puede inquietar a los inversores individuales. Por ejemplo, en los últimos dos años, varios REIT no negociados impusieron límites de redención y exploraron otras opciones para fortalecer su liquidez, ya que numerosos inversores pidieron redimir posiciones simultáneamente, por encima de los límites de redención mensuales y trimestrales de los REIT. Mientras tanto, el mercado global para la venta de participaciones secundarias en carteras de bienes raíces privados, fondos y activos individuales alcanzó un récord de $12.4 mil millones en 2022, informó Ares Management.
El mercado digital de iCapital y Tangible ofrecería a los asesores acceso a una sólida red de compradores y vendedores y subastas regulares para participaciones secundarias, lo que les permitiría encontrar salidas de liquidez para sus clientes fuera de las que proporcionan directamente los fondos de inversión alternativa. El mercado abarcará estrategias que incluyen capital privado, crédito privado, activos reales y fondos de cobertura.
Tangible, que trabaja con gestores de patrimonio y GPs de todo el mundo, puede suscribir, intercambiar y cerrar transacciones que van desde $75,000 hasta más de $250 millones en valor.
“La falta de liquidez ha sido durante mucho tiempo un punto de fricción para asignaciones más amplias a inversiones alternativas. Estamos orgullosos de asociarnos con Tangible Markets e invertir en el avance de la tecnología para redefinir las soluciones de liquidez de grado institucional”, dijo Lawrence Calcano, presidente y CEO de iCapital, en un comunicado. “Al construir un mercado secundario robusto, ofrecemos a los clientes una mayor transparencia y la flexibilidad para reequilibrar carteras de manera eficiente sin esperar un evento natural de liquidez, lo que permite ajustes estratégicos de asignación mientras se mantiene la exposición a activos a largo plazo que generan valor.”
La historia continúa En noticias separadas, iCapital informó que las asignaciones en su plataforma aumentaron un 12.7% del primer al segundo trimestre de 2025, alcanzando los 257 mil millones de dólares.
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Los flujos de fondos del segundo trimestre muestran que ha habido algunos ajustes menores en la dirección de las asignaciones de riqueza privada. Por ejemplo, las asignaciones de crédito privado experimentaron una caída de 100 puntos básicos del primer al segundo trimestre de 2025. El cambio puede reflejar cierta aprensión por parte de los inversores sobre la asignación de dinero a préstamos otorgados a empresas privadas en un entorno de mercado más volátil, lo que aumenta la probabilidad de que algunos de esos préstamos puedan enfrentar incumplimientos.
Al mismo tiempo, los fondos que fluyen hacia el capital privado y los activos reales aumentaron modestamente en el segundo trimestre, en 100 puntos básicos cada uno. Los activos reales, especialmente la infraestructura, pueden servir como un refugio contra la inflación y ofrecer a los inversores una sensación de seguridad en un momento de incertidumbre.
Mientras tanto, los fondos de cobertura experimentaron una caída de 100 puntos básicos en las asignaciones durante el trimestre. Las tarifas de gestión de fondos de cobertura tienden a ser más altas, y el rendimiento que han entregado en los últimos años simplemente no ha sido suficiente para justificar el gasto, según algunos observadores del mercado.
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iCapital, Tangible lanzarán un mercado digital para la venta de participaciones secundarias
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La plataforma de inversión alternativa iCapital formó una asociación estratégica y anunció una inversión en Tangible Markets Ltd., una empresa que se centra en proporcionar liquidez para inversiones en mercados privados, incluidas participaciones en fondos cerrados y semilíquidos. Juntos, iCapital y Tangible planean crear un mercado automatizado donde los gestores de patrimonio podrán negociar activos ilíquidos. Se prevé que el mercado se lance en la plataforma de iCapital para finales de 2025. iCapital y Tangible no divulgaron los términos del acuerdo.
La liquidez limitada ha sido uno de los puntos críticos para los asesores que intentan aumentar la exposición de sus clientes a inversiones alternativas. Los inversores con un patrimonio neto más bajo pueden ser incapaces de mantener sus posiciones en capital privado, crédito privado o fondos de bienes raíces durante los 10 a 15 años requeridos para obtener las máximas recompensas de estos vehículos. No poder salir de sus posiciones cuando lo desean también puede inquietar a los inversores individuales. Por ejemplo, en los últimos dos años, varios REIT no negociados impusieron límites de redención y exploraron otras opciones para fortalecer su liquidez, ya que numerosos inversores pidieron redimir posiciones simultáneamente, por encima de los límites de redención mensuales y trimestrales de los REIT. Mientras tanto, el mercado global para la venta de participaciones secundarias en carteras de bienes raíces privados, fondos y activos individuales alcanzó un récord de $12.4 mil millones en 2022, informó Ares Management.
El mercado digital de iCapital y Tangible ofrecería a los asesores acceso a una sólida red de compradores y vendedores y subastas regulares para participaciones secundarias, lo que les permitiría encontrar salidas de liquidez para sus clientes fuera de las que proporcionan directamente los fondos de inversión alternativa. El mercado abarcará estrategias que incluyen capital privado, crédito privado, activos reales y fondos de cobertura.
Tangible, que trabaja con gestores de patrimonio y GPs de todo el mundo, puede suscribir, intercambiar y cerrar transacciones que van desde $75,000 hasta más de $250 millones en valor.
“La falta de liquidez ha sido durante mucho tiempo un punto de fricción para asignaciones más amplias a inversiones alternativas. Estamos orgullosos de asociarnos con Tangible Markets e invertir en el avance de la tecnología para redefinir las soluciones de liquidez de grado institucional”, dijo Lawrence Calcano, presidente y CEO de iCapital, en un comunicado. “Al construir un mercado secundario robusto, ofrecemos a los clientes una mayor transparencia y la flexibilidad para reequilibrar carteras de manera eficiente sin esperar un evento natural de liquidez, lo que permite ajustes estratégicos de asignación mientras se mantiene la exposición a activos a largo plazo que generan valor.”
La historia continúa En noticias separadas, iCapital informó que las asignaciones en su plataforma aumentaron un 12.7% del primer al segundo trimestre de 2025, alcanzando los 257 mil millones de dólares.
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Los flujos de fondos del segundo trimestre muestran que ha habido algunos ajustes menores en la dirección de las asignaciones de riqueza privada. Por ejemplo, las asignaciones de crédito privado experimentaron una caída de 100 puntos básicos del primer al segundo trimestre de 2025. El cambio puede reflejar cierta aprensión por parte de los inversores sobre la asignación de dinero a préstamos otorgados a empresas privadas en un entorno de mercado más volátil, lo que aumenta la probabilidad de que algunos de esos préstamos puedan enfrentar incumplimientos.
Al mismo tiempo, los fondos que fluyen hacia el capital privado y los activos reales aumentaron modestamente en el segundo trimestre, en 100 puntos básicos cada uno. Los activos reales, especialmente la infraestructura, pueden servir como un refugio contra la inflación y ofrecer a los inversores una sensación de seguridad en un momento de incertidumbre.
Mientras tanto, los fondos de cobertura experimentaron una caída de 100 puntos básicos en las asignaciones durante el trimestre. Las tarifas de gestión de fondos de cobertura tienden a ser más altas, y el rendimiento que han entregado en los últimos años simplemente no ha sido suficiente para justificar el gasto, según algunos observadores del mercado.
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