Riesgos estructurales emergentes, el mercado podría entrar en un período de alta volatilidad
Entorno macroeconómico se calienta: la rebaja de la calificación crediticia, las políticas de aranceles y reforma fiscal provocan volatilidad en el mercado, aumentando el sentimiento de aversión al riesgo, lo que lleva a un gran aumento en el precio del oro.
Flujo de capital: La entrada de stablecoins y fondos muestra una fuerte demanda de compra, pero la tendencia de aversión al riesgo en el mercado está aumentando, y la sostenibilidad debe ser observada.
Desviación entre precios y flujos de capital: el precio de Bitcoin sube, flujos de capital entrantes, prima fuera de bolsa y fondos se calientan simultáneamente, aumentando el riesgo de corrección.
Sugerencias de inversión: Enfoque en la defensa, prestando atención al nivel de soporte de 103,000 dólares de Bitcoin y las tendencias de las empresas relacionadas, así como al comportamiento comparativo de Ethereum y otras criptomonedas en relación con Bitcoin.
Análisis del entorno macroeconómico y del mercado
La rebaja de la calificación crediticia, los aranceles y las políticas de reforma fiscal han elevado los rendimientos de la deuda pública estadounidense, provocando fluctuaciones en los mercados de acciones y criptomonedas.
El mercado de valores estadounidense podría corregirse, el sector tecnológico bajo presión, mientras que el financiero y el de defensa son relativamente resistentes; las criptomonedas podrían caer hacia niveles de soporte, por lo que es necesario estar atento a las señales de flexibilización del banco central.
El estímulo fiscal y la reducción de tasas de interés son favorables para el mercado de valores y las criptomonedas, pero se debe tener cuidado con la expansión del déficit y el riesgo para la posición del dólar.
Si el banco central afloja y la hegemonía del dólar se mantiene, el mercado seguirá subiendo; de lo contrario, se deberá aumentar la asignación de activos no denominados en dólares.
Sugerencia: aumentar la participación en criptomonedas principales y ajustar dinámicamente la asignación de activos globales.
Análisis de flujo de capital y estructura del mercado de criptomonedas principal
Flujos de fondos externos:
Los fondos han recibido 2.8 mil millones de dólares esta semana, un aumento significativo.
Se emitieron 2.3 mil millones de monedas estables esta semana, con un promedio diario de 321 millones, manteniéndose en un nivel alto.
Indicador de sentimiento del mercado:
La prima de los stablecoins fuera de la bolsa sigue aumentando
Bitcoin:
El aspecto técnico muestra una tendencia de oscilación ascendente
Aumento de chips por encima de 103,000 dólares
Ethereum:
Rendimiento inferior al de Bitcoin, el par Ethereum/Bitcoin fluctúa, los fondos continúan fluyendo hacia Bitcoin
El aumento de direcciones activas en la cadena puede indicar que se ha completado una fase de consolidación.
Análisis del impacto de la macroeconomía
Impacto de la rebaja de la calificación crediticia en el mercado:
Fondo:
En mayo de 2025, una agencia de calificación degradó la calificación crediticia de Estados Unidos de la máxima categoría a la siguiente, argumentando que el aumento de la deuda y la alta carga de intereses eran las razones. Esta es la pérdida de la calificación más alta por parte de Estados Unidos ante las tres principales agencias de calificación, tras la degradación previa de otras dos. La degradación, junto con las políticas de aranceles y reducción de impuestos, intensifica la volatilidad en el mercado de bonos a corto plazo.
Revisión histórica:
2011: El sentimiento de aversión al riesgo aumentó la demanda de bonos, y los rendimientos cayeron.
2023: El aumento de la emisión de deuda provoca presión de venta, con un aumento de los rendimientos seguido de una oscilación.
2025: Similar a 2023, la degradación y la incertidumbre política elevan los rendimientos, la presión de venta a corto plazo persiste.
Oferta:
Baja presión de vencimiento: alta proporción de bonos del gobierno a corto plazo, atractivos rendimientos que atraen compras, bajo riesgo de renovación.
Gran presión de emisión de deuda: las nuevas políticas ampliarán la emisión de deuda, aumentarán la oferta y los rendimientos podrían seguir aumentando.
Demanda:
Corto plazo: La reducción de tasas de interés por parte del banco central y la detención de la reducción de balances pueden estimular la demanda y reducir los rendimientos.
A largo plazo: La demanda de bonos depende del estatus del dólar, es necesario mantener la posición internacional del dólar para asegurar la compra rígida.
Impacto en el mercado de valores y Bitcoin
Impacto a corto plazo ( hasta julio de 2025 )
Mercado de valores:
Aumento de la volatilidad: La degradación aumenta las preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal, junto con la incertidumbre política, lo que eleva el sentimiento de aversión al riesgo. El aumento del techo de deuda conduce a un aumento de la oferta de bonos, lo que eleva los rendimientos y aumenta el costo de financiamiento para las empresas.
Diversificación de sectores: las acciones tecnológicas y las acciones de crecimiento sobrevaloradas están bajo presión; los sectores financiero, de defensa y energético pueden beneficiarse.
Política del banco central: Si en julio se emiten señales de recorte de tasas o de detener la reducción de balance, podría aliviar la presión en el mercado.
Estrategia:
Reducir la participación en acciones tecnológicas sobrevaloradas y centrarse en los sectores financiero, de defensa y energético.
Prestar atención a las señales de política del banco central y prepararse para aprovechar las oportunidades de rebote.
Configurar activos defensivos para cubrir la volatilidad.
Criptomonedas:
Presión de tasas de interés: El aumento de los rendimientos disminuye la atracción de activos sin rendimiento, lo que puede hacer que los fondos fluyan hacia bonos de alto rendimiento.
Potenciales beneficios: si el banco central sugiere una reducción de tasas, el mercado de criptomonedas podría recuperarse anticipadamente. Los proyectos de finanzas descentralizadas podrían atraer parte de los fondos debido a la demanda de refugio.
Estrategia:
Si el banco central emite señales de relajación, se puede considerar aumentar la inversión en criptomonedas principales o tokens de finanzas descentralizadas.
Impacto a largo plazo ( después de 2025 )
Mercado de valores:
Políticas fiscales impulsadas: la reducción de impuestos y el aumento del gasto estimularán el crecimiento económico, beneficiando el desempeño general del mercado de valores.
Tasa de interés y valoración: La reducción de tasas puede disminuir el costo de financiamiento y estimular los sectores de alto crecimiento. Sin embargo, si el déficit se amplía y se mantienen altas tasas de interés, la valoración se verá presionada.
Impacto del dólar: El rendimiento a largo plazo del mercado de valores depende del estatus internacional del dólar.
Criptomonedas:
Políticas monetarias expansivas: La continua reducción de tasas de interés y la detención de la reducción del balance impulsarán el aumento, y Bitcoin podría superar los 150,000 dólares.
Regulación y adopción: Políticas favorables pueden impulsar la adopción institucional. En caso de crisis de confianza en el dólar, las criptomonedas podrían convertirse en activos refugio.
Factores de riesgo: si se retrasa la reducción de tasas de interés o si se desafía la posición del dólar, la volatilidad del mercado podría intensificarse.
Estrategia:
Mantener a largo plazo las criptomonedas principales, prestando atención a los datos en cadena para juzgar la tendencia.
Diversificar la inversión en proyectos potenciales para evitar el riesgo de un solo activo.
Si la posición del dólar se debilita, aumenta la asignación de Bitcoin como cobertura.
Análisis de datos en cadena
Flujo de fondos de stablecoins:
El suministro total de stablecoins aumentó ligeramente a 213.6 mil millones esta semana, con una emisión de 2.34 mil millones, un aumento notable en comparación con el período anterior, principalmente en la segunda mitad de esta semana. Un incremento de aproximadamente el 1.1% del suministro total representa un cambio positivo para las criptomonedas de pequeña capitalización. La emisión significa que se está creando más "poder adquisitivo listo para ser inyectado en el mercado".
Flujo de fondos del fondo:
Esta semana, los fondos de Bitcoin han tenido una entrada masiva de 2,8 mil millones de dólares, lo que indica que los inversores institucionales están volviendo a ser optimistas. Aunque se estima que el volumen de compra es ligeramente inferior al pico de finales de abril, es considerablemente más alto que en las últimas semanas, lo que indica una compra sustancial. La tendencia de precios es consistente con el flujo de capital.
Prima fuera de bolsa:
Esta semana, la prima fuera de línea de las principales monedas estables ha aumentado ligeramente hasta el 100%, lo que indica que la demanda del mercado ha vuelto a aumentar. Combinando los datos de monedas estables, tanto la entrada de fondos en la cadena como fuera de línea muestra una tendencia de recuperación.
Una empresa compra:
Desde el inicio de esta ronda de aumentos, la empresa ha comprado 48,000 bitcoins, por un valor de aproximadamente 4.550 millones de dólares, convirtiéndose en un importante motor de capital. La frecuencia de compra ha aumentado notablemente, y el costo ha subido a 69,726 dólares. La empresa se ha convertido en una fuerza importante que afecta el mercado, por lo que es necesario fortalecer la supervisión relacionada.
Saldo del intercambio:
En la segunda mitad de este aumento, Bitcoin y Ethereum continúan siendo retirados de los intercambios, lo que muestra que los inversores no están dispuestos a vender. Después de un rápido aumento, una gran cantidad de fondos se retiró de los intercambios de Ethereum, liberando una fuerte "intención de bloqueo", lo que respaldó el aumento posterior. Sin embargo, la velocidad de reducción del saldo se ha desacelerado, y se debe prestar atención de cerca a si la liquidez de los intercambios sigue disminuyendo.
Dirección de tenencia y distribución de precios:
Esta semana, los cambios en los datos relacionados no han sido significativos, las direcciones de 100 a 1000 monedas no han mostrado un aumento notable. La distribución de precios presenta una estructura saludable, sin señales anormales.
En resumen, esta semana la situación de liquidez y los datos en cadena han mostrado un buen desempeño, con un movimiento fluido, manteniéndose en una posición fuerte en general. Incluso si hay ajustes, no se debe suponer que la magnitud de los mismos será demasiado grande. Se sugiere mantener una actitud cautelosamente optimista y estar atento a los riesgos potenciales.
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WalletAnxietyPatient
· hace9h
introducir una posición just trampa ¿Cuándo se liberará?
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MysteryBoxBuster
· hace9h
Despertar después de desmantelar y darse cuenta de que nuevamente hay una oscilación en un alto nivel.
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DeFiAlchemist
· hace9h
*ajusta gráficos místicos* el soporte numerológico de btc en 103k revela la proporción áurea del equilibrio del mercado... fascinante transmutación por delante
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ColdWalletGuardian
· hace9h
¡Vamos a comprar la caída y a pescar!
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AlwaysAnon
· hace9h
¿Qué más quieres? Rápido, mete todo en la trampa de cien mil.
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LeverageAddict
· hace9h
Por fin cayó, de lo contrario atraparía a un grupo de tontos.
Los riesgos estructurales se están manifestando, el mercado de Bitcoin podría entrar en un período de alta volatilidad.
Riesgos estructurales emergentes, el mercado podría entrar en un período de alta volatilidad
Entorno macroeconómico se calienta: la rebaja de la calificación crediticia, las políticas de aranceles y reforma fiscal provocan volatilidad en el mercado, aumentando el sentimiento de aversión al riesgo, lo que lleva a un gran aumento en el precio del oro.
Flujo de capital: La entrada de stablecoins y fondos muestra una fuerte demanda de compra, pero la tendencia de aversión al riesgo en el mercado está aumentando, y la sostenibilidad debe ser observada.
Desviación entre precios y flujos de capital: el precio de Bitcoin sube, flujos de capital entrantes, prima fuera de bolsa y fondos se calientan simultáneamente, aumentando el riesgo de corrección.
Sugerencias de inversión: Enfoque en la defensa, prestando atención al nivel de soporte de 103,000 dólares de Bitcoin y las tendencias de las empresas relacionadas, así como al comportamiento comparativo de Ethereum y otras criptomonedas en relación con Bitcoin.
Análisis del entorno macroeconómico y del mercado
La rebaja de la calificación crediticia, los aranceles y las políticas de reforma fiscal han elevado los rendimientos de la deuda pública estadounidense, provocando fluctuaciones en los mercados de acciones y criptomonedas.
El mercado de valores estadounidense podría corregirse, el sector tecnológico bajo presión, mientras que el financiero y el de defensa son relativamente resistentes; las criptomonedas podrían caer hacia niveles de soporte, por lo que es necesario estar atento a las señales de flexibilización del banco central.
El estímulo fiscal y la reducción de tasas de interés son favorables para el mercado de valores y las criptomonedas, pero se debe tener cuidado con la expansión del déficit y el riesgo para la posición del dólar.
Si el banco central afloja y la hegemonía del dólar se mantiene, el mercado seguirá subiendo; de lo contrario, se deberá aumentar la asignación de activos no denominados en dólares.
Sugerencia: aumentar la participación en criptomonedas principales y ajustar dinámicamente la asignación de activos globales.
Análisis de flujo de capital y estructura del mercado de criptomonedas principal
Flujos de fondos externos:
Indicador de sentimiento del mercado:
Bitcoin:
Ethereum:
Análisis del impacto de la macroeconomía
Impacto de la rebaja de la calificación crediticia en el mercado:
Fondo: En mayo de 2025, una agencia de calificación degradó la calificación crediticia de Estados Unidos de la máxima categoría a la siguiente, argumentando que el aumento de la deuda y la alta carga de intereses eran las razones. Esta es la pérdida de la calificación más alta por parte de Estados Unidos ante las tres principales agencias de calificación, tras la degradación previa de otras dos. La degradación, junto con las políticas de aranceles y reducción de impuestos, intensifica la volatilidad en el mercado de bonos a corto plazo.
Revisión histórica:
Oferta:
Demanda:
Impacto en el mercado de valores y Bitcoin
Impacto a corto plazo ( hasta julio de 2025 )
Mercado de valores:
Estrategia:
Criptomonedas:
Estrategia:
Impacto a largo plazo ( después de 2025 )
Mercado de valores:
Criptomonedas:
Estrategia:
Análisis de datos en cadena
Flujo de fondos de stablecoins: El suministro total de stablecoins aumentó ligeramente a 213.6 mil millones esta semana, con una emisión de 2.34 mil millones, un aumento notable en comparación con el período anterior, principalmente en la segunda mitad de esta semana. Un incremento de aproximadamente el 1.1% del suministro total representa un cambio positivo para las criptomonedas de pequeña capitalización. La emisión significa que se está creando más "poder adquisitivo listo para ser inyectado en el mercado".
Flujo de fondos del fondo: Esta semana, los fondos de Bitcoin han tenido una entrada masiva de 2,8 mil millones de dólares, lo que indica que los inversores institucionales están volviendo a ser optimistas. Aunque se estima que el volumen de compra es ligeramente inferior al pico de finales de abril, es considerablemente más alto que en las últimas semanas, lo que indica una compra sustancial. La tendencia de precios es consistente con el flujo de capital.
Prima fuera de bolsa: Esta semana, la prima fuera de línea de las principales monedas estables ha aumentado ligeramente hasta el 100%, lo que indica que la demanda del mercado ha vuelto a aumentar. Combinando los datos de monedas estables, tanto la entrada de fondos en la cadena como fuera de línea muestra una tendencia de recuperación.
Una empresa compra: Desde el inicio de esta ronda de aumentos, la empresa ha comprado 48,000 bitcoins, por un valor de aproximadamente 4.550 millones de dólares, convirtiéndose en un importante motor de capital. La frecuencia de compra ha aumentado notablemente, y el costo ha subido a 69,726 dólares. La empresa se ha convertido en una fuerza importante que afecta el mercado, por lo que es necesario fortalecer la supervisión relacionada.
Saldo del intercambio: En la segunda mitad de este aumento, Bitcoin y Ethereum continúan siendo retirados de los intercambios, lo que muestra que los inversores no están dispuestos a vender. Después de un rápido aumento, una gran cantidad de fondos se retiró de los intercambios de Ethereum, liberando una fuerte "intención de bloqueo", lo que respaldó el aumento posterior. Sin embargo, la velocidad de reducción del saldo se ha desacelerado, y se debe prestar atención de cerca a si la liquidez de los intercambios sigue disminuyendo.
Dirección de tenencia y distribución de precios: Esta semana, los cambios en los datos relacionados no han sido significativos, las direcciones de 100 a 1000 monedas no han mostrado un aumento notable. La distribución de precios presenta una estructura saludable, sin señales anormales.
En resumen, esta semana la situación de liquidez y los datos en cadena han mostrado un buen desempeño, con un movimiento fluido, manteniéndose en una posición fuerte en general. Incluso si hay ajustes, no se debe suponer que la magnitud de los mismos será demasiado grande. Se sugiere mantener una actitud cautelosamente optimista y estar atento a los riesgos potenciales.