Dos modos de acciones en cadena: ecosistema abierto y cumplimiento cerrado
Recientemente, la tokenización de acciones se ha convertido en un tema candente, destacándose especialmente el modelo xStocks respaldado y el de Robinhood. El modelo xStocks muestra una mayor apertura y combinabilidad, permitiendo a los usuarios comunes comerciar libremente en la cadena. Por otro lado, Robinhood, cumpliendo estrictamente con los requisitos de Cumplimiento, solo permite el acceso a los usuarios de intercambios en la zona de la UE, y no permite transferencias a direcciones no conformes. Profundicemos en las características de estos dos modelos a través de una serie de datos.
Análisis del modo xStocks
Estado de la transacción
xStocks actualmente admite 61 acciones, de las cuales 10 han generado volumen de transacciones en la cadena. A pesar de que su lanzamiento fue hace poco tiempo, hasta el 2 de julio, SPY, TSLA, CRCL, MSTR y NVDA han acumulado más de 1 millón de dólares en volumen de transacciones. Además, AAPL, GOOGL, QQQ, META y AMZN también han visto transacciones por parte de los usuarios.
Después de recibir el apoyo de ciertas plataformas de intercambio, el volumen de negociación de tokens de acciones de xStocks aumentó considerablemente. El 1 de julio, el volumen alcanzó los 6.641 millones de dólares, con más de 6.500 usuarios comerciales y más de 17.800 transacciones. Entre ellas, el volumen diario de negociación de TSLA, SPY y CRCL superó los 1 millón de dólares.
Mecanismo de acuñación de tokens
xStocks utiliza un mecanismo de 1 token por 1 acción. Los inversores profesionales o los inversores de cumplimiento pueden solicitar una cuenta a través de Backed para comprar acciones; Backed asistirá a estos inversores de primer nivel en la compra a través de corredores y custodiara las acciones adquiridas en una institución de terceros. Luego, Backed acuñará el número de acciones compradas en la cantidad correspondiente de tokens a través de xStocks y los devolverá a los inversores de primer nivel. Actualmente, de los 10 tokens de acciones de xStocks que ya se han negociado, los tokens de NVDIA, Circle y Tesla tienen la mayor cantidad, todos superando las 10,000 unidades.
Fuente de liquidez
La liquidez de xStocks depende principalmente de los creadores de mercado de la bolsa. Colaborar con la bolsa no solo proporciona un canal de distribución para los tokens de acciones, sino que también convierte a la bolsa en una parte importante de la emisión primaria, utilizando los recursos de los creadores de mercado de la bolsa para ofrecer una mejor liquidez. La actividad comercial y la profundidad del fondo de liquidez son complementarias; cuanto más activa sea la negociación, más entidades ofrecerán liquidez. Por ejemplo, la liquidez en USDC en cadena para el SP500 (SPY), que tiene el mayor volumen de negociación, ha alcanzado los 1 millón de dólares, incluso superando la capitalización de mercado de los tokens de acciones emitidos.
Incentivo de liquidez
xStocks está colaborando activamente con protocolos DeFi en Solana, incluyendo el agregador DEX Jupiter y el protocolo de préstamos Kamino. En el futuro, podría referirse al modelo bStocks, también respaldado por Backed, que se emite en redes EVM, colaborando con cadenas públicas y DEX de renombre, utilizando tokens de protocolos de terceros para incentivar y guiar la liquidez de los tokens de acciones.
Análisis del modo Robinhood
Implementación de tokens
Robinhood ha elegido emitir su token de acciones en Arbitrum, y actualmente ha desplegado 213 tipos de tokens, con un costo total de despliegue de solo 5.35 dólares, lo que hace que el costo promedio por token sea de solo 0.03 dólares. Las bajas tarifas de transacción son uno de los factores importantes por los que Robinhood eligió Arbitrum. En el futuro, Robinhood planea desarrollar su propia cadena propietaria, Robinhood Chain, basada en Arbitrum.
Token de acciones de empresa no cotizada
Robinhood EU anunció el lanzamiento de los primeros tokens de acciones de empresas no cotizadas a nivel mundial, incluyendo OpenAI y SpaceX. Esta medida podría convertir el mercado de criptomonedas en un premercado de acciones de empresas no cotizadas de alto potencial, permitiendo a los usuarios de criptomonedas tener la oportunidad de acceder a acciones que pronto saldrán a la bolsa antes que los inversores del mercado de acciones tradicional. Actualmente, Robinhood ha emitido 2,309 tokens de OpenAI (o).
Cumplimiento
Los contratos de tokens de acciones de Robinhood incorporan estrictos requisitos de cumplimiento. Cada transferencia debe verificar el registro de billeteras aprobadas (KYC/AML), estos tokens pueden no interactuar con DeFi, pero los intercambios centralizados con funciones de distribución pueden beneficiarse. Incluso los usuarios de la UE que compran acciones en la cadena no pueden transferir tokens de acciones a otras direcciones que no estén en la lista registrada, tales transferencias serán bloqueadas.
token que se lanzará próximamente
Además de OpenAI, Robinhood ha configurado metadatos para 79 tokens de acciones desplegados, incluyendo acciones de Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, así como ETFs como Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy, entre otros. Algunos tokens de acciones que ya tienen metadatos han sido acuñados en pequeñas cantidades.
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DiamondHands
· hace7h
Ay, otra vez se ha creado una nueva forma de blanqueo de capital.
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DuskSurfer
· hace7h
¿Quién entiende las acciones on-chain? Vamos a introducir una posición y hacer un par de operaciones otro día.
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GateUser-e51e87c7
· hace7h
Otra trampa regulatoria
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CodeZeroBasis
· hace8h
comercio on-chain también está así.
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SybilSlayer
· hace8h
¿Es más importante el Cumplimiento o la Descentralización?
xStocks y Robinhood: Análisis comparativo del ecosistema abierto de acciones en cadena y el cumplimiento cerrado.
Dos modos de acciones en cadena: ecosistema abierto y cumplimiento cerrado
Recientemente, la tokenización de acciones se ha convertido en un tema candente, destacándose especialmente el modelo xStocks respaldado y el de Robinhood. El modelo xStocks muestra una mayor apertura y combinabilidad, permitiendo a los usuarios comunes comerciar libremente en la cadena. Por otro lado, Robinhood, cumpliendo estrictamente con los requisitos de Cumplimiento, solo permite el acceso a los usuarios de intercambios en la zona de la UE, y no permite transferencias a direcciones no conformes. Profundicemos en las características de estos dos modelos a través de una serie de datos.
Análisis del modo xStocks
Estado de la transacción
xStocks actualmente admite 61 acciones, de las cuales 10 han generado volumen de transacciones en la cadena. A pesar de que su lanzamiento fue hace poco tiempo, hasta el 2 de julio, SPY, TSLA, CRCL, MSTR y NVDA han acumulado más de 1 millón de dólares en volumen de transacciones. Además, AAPL, GOOGL, QQQ, META y AMZN también han visto transacciones por parte de los usuarios.
Después de recibir el apoyo de ciertas plataformas de intercambio, el volumen de negociación de tokens de acciones de xStocks aumentó considerablemente. El 1 de julio, el volumen alcanzó los 6.641 millones de dólares, con más de 6.500 usuarios comerciales y más de 17.800 transacciones. Entre ellas, el volumen diario de negociación de TSLA, SPY y CRCL superó los 1 millón de dólares.
Mecanismo de acuñación de tokens
xStocks utiliza un mecanismo de 1 token por 1 acción. Los inversores profesionales o los inversores de cumplimiento pueden solicitar una cuenta a través de Backed para comprar acciones; Backed asistirá a estos inversores de primer nivel en la compra a través de corredores y custodiara las acciones adquiridas en una institución de terceros. Luego, Backed acuñará el número de acciones compradas en la cantidad correspondiente de tokens a través de xStocks y los devolverá a los inversores de primer nivel. Actualmente, de los 10 tokens de acciones de xStocks que ya se han negociado, los tokens de NVDIA, Circle y Tesla tienen la mayor cantidad, todos superando las 10,000 unidades.
Fuente de liquidez
La liquidez de xStocks depende principalmente de los creadores de mercado de la bolsa. Colaborar con la bolsa no solo proporciona un canal de distribución para los tokens de acciones, sino que también convierte a la bolsa en una parte importante de la emisión primaria, utilizando los recursos de los creadores de mercado de la bolsa para ofrecer una mejor liquidez. La actividad comercial y la profundidad del fondo de liquidez son complementarias; cuanto más activa sea la negociación, más entidades ofrecerán liquidez. Por ejemplo, la liquidez en USDC en cadena para el SP500 (SPY), que tiene el mayor volumen de negociación, ha alcanzado los 1 millón de dólares, incluso superando la capitalización de mercado de los tokens de acciones emitidos.
Incentivo de liquidez
xStocks está colaborando activamente con protocolos DeFi en Solana, incluyendo el agregador DEX Jupiter y el protocolo de préstamos Kamino. En el futuro, podría referirse al modelo bStocks, también respaldado por Backed, que se emite en redes EVM, colaborando con cadenas públicas y DEX de renombre, utilizando tokens de protocolos de terceros para incentivar y guiar la liquidez de los tokens de acciones.
Análisis del modo Robinhood
Implementación de tokens
Robinhood ha elegido emitir su token de acciones en Arbitrum, y actualmente ha desplegado 213 tipos de tokens, con un costo total de despliegue de solo 5.35 dólares, lo que hace que el costo promedio por token sea de solo 0.03 dólares. Las bajas tarifas de transacción son uno de los factores importantes por los que Robinhood eligió Arbitrum. En el futuro, Robinhood planea desarrollar su propia cadena propietaria, Robinhood Chain, basada en Arbitrum.
Token de acciones de empresa no cotizada
Robinhood EU anunció el lanzamiento de los primeros tokens de acciones de empresas no cotizadas a nivel mundial, incluyendo OpenAI y SpaceX. Esta medida podría convertir el mercado de criptomonedas en un premercado de acciones de empresas no cotizadas de alto potencial, permitiendo a los usuarios de criptomonedas tener la oportunidad de acceder a acciones que pronto saldrán a la bolsa antes que los inversores del mercado de acciones tradicional. Actualmente, Robinhood ha emitido 2,309 tokens de OpenAI (o).
Cumplimiento
Los contratos de tokens de acciones de Robinhood incorporan estrictos requisitos de cumplimiento. Cada transferencia debe verificar el registro de billeteras aprobadas (KYC/AML), estos tokens pueden no interactuar con DeFi, pero los intercambios centralizados con funciones de distribución pueden beneficiarse. Incluso los usuarios de la UE que compran acciones en la cadena no pueden transferir tokens de acciones a otras direcciones que no estén en la lista registrada, tales transferencias serán bloqueadas.
token que se lanzará próximamente
Además de OpenAI, Robinhood ha configurado metadatos para 79 tokens de acciones desplegados, incluyendo acciones de Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, así como ETFs como Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy, entre otros. Algunos tokens de acciones que ya tienen metadatos han sido acuñados en pequeñas cantidades.