GMX V2 Liquidez aumentó un 70% El plan de incentivos de Arbitrum comienza a dar resultados Los desafíos de desequilibrio de posiciones largas y cortas siguen existiendo
Nuevas tendencias de GMX V2: Desarrollo y desafíos bajo el plan Arbitrum STI
Recientemente, GMX obtuvo 12 millones de tokens ARB en el programa de incentivos a corto plazo (STIP) de Arbitrum, lo que representa la mayor recompensa entre los proyectos en Arbitrum. GMX ha declarado que utilizará estos fondos para promover el desarrollo conjunto de V2 y el ecosistema DeFi de Arbitrum. Este programa, que comenzó a implementarse el 8 de noviembre, ha estado en funcionamiento durante casi 10 días. Entonces, ¿cuál es el efecto del uso de estos fondos? ¿Ayudó a GMX a lograr el crecimiento esperado? ¿Se ha logrado el objetivo de equilibrar largos y cortos a través de ajustes de tarifas que estableció GMX V2?
Principales usos de 12 millones de ARB
Los 12 millones de ARB tokens asignados a GMX bajo el plan STIP se distribuirán gradualmente en un período de 12 semanas, asignando una cierta cantidad de tokens cada semana como un ciclo. Estos fondos se utilizarán principalmente para los siguientes aspectos:
Incentivar a los proveedores de liquidez de los contratos perpetuos y del spot de GMX V2, además de las tarifas de transacción, también podrán obtener recompensas adicionales en tokens ARB.
Se estableció un mecanismo de incentivos para transferir liquidez de la piscina GLP de GMX V1 a la piscina GM de GMX V2.
Subsidiar los costos de transacción de GMX, reduciendo el costo promedio de transacción al 0.02% para aumentar la competitividad.
Patrocinar proyectos que se desarrollan en GMX V2 pero no reciben subsidios de Arbitrum.
Estas medidas están destinadas a mejorar la competitividad general de GMX, al mismo tiempo que se mantiene su ventaja de negociación sin deslizamientos. A través de incentivos para el comercio y el aumento de la liquidez, GMX espera poder formar un ciclo virtuoso que, en última instancia, reduzca los costos para los comerciantes.
Cambios en la liquidez de GMX V2
Hasta el 17 de noviembre, el programa de incentivos de GMX en Arbitrum ha estado en funcionamiento durante casi 10 días. Durante este tiempo, ¿ha habido un aumento en la liquidez general de GMX, el volumen no cerrado y el volumen de transacciones?
En general, la liquidez de GMX V1 y V2 aumentó de 496 millones de dólares el 8 de noviembre a 528 millones de dólares el 17 de noviembre, un incremento del 6.45%. La liquidez de GMX V1 disminuyó un 9%, mientras que la liquidez de GMX V2 creció de 96.77 millones de dólares a 164 millones de dólares, con un aumento del 69.5%.
A pesar de que el crecimiento general de la liquidez de GMX V1+V2 no es muy grande, el aumento significativo de la liquidez de GMX V2 sigue siendo de gran importancia, ya que V2 tiene una mayor eficiencia de capital. Sin embargo, es importante señalar que el crecimiento de la liquidez de GMX V2 ocurrió principalmente en el primer día del inicio de los incentivos, y después la velocidad de crecimiento se desaceleró notablemente.
En cuanto al volumen no liquidado, creció de 152 millones de dólares el 8 de noviembre a 182 millones de dólares el 13 de noviembre, pero cayó a 137 millones de dólares el 17 de noviembre, incluso por debajo del nivel antes del inicio del incentivo.
El volumen de transacciones presenta una gran volatilidad, estrechamente relacionado con la volatilidad del mercado. Alcanzó su punto más alto el 9 de noviembre, con 555 millones de dólares; el 16 de noviembre, en segundo lugar, con 365 millones de dólares. Recientemente, el volumen de transacciones de V1 sigue siendo superior al de V2.
En general, los cambios en la liquidez indican que GMX está avanzando en la dirección correcta, pero el crecimiento se concentra principalmente en los primeros dos días desde el inicio de los incentivos.
El problema del equilibrio entre largos y cortos en el fondo GM
El GMX V1 ha tenido un problema constante de desequilibrio en la proporción de posiciones largas y cortas, especialmente en mercados en tendencia, lo que puede representar un alto riesgo para el GLP. A fecha del 17 de noviembre, este problema sigue siendo muy grave. Las posiciones largas no liquidadas del GMX V1 son de 19.26 millones de dólares, mientras que las cortas son de solo 687 mil dólares, con una diferencia de casi 30 veces.
GMX V2 intenta atraer a los arbitrajistas para equilibrar las posiciones largas y cortas al ajustar la estructura de tarifas, con el fin de reducir el riesgo de los proveedores de liquidez. Sin embargo, los datos actuales indican que este objetivo aún no se ha alcanzado por completo.
En GMX V2, el volumen total de posiciones largas no liquidadas es de 51.66 millones de dólares, mientras que el volumen de posiciones cortas no liquidadas es de 28.67 millones de dólares, lo que aún representa una gran diferencia. Algunos activos como SOL, DOGE y XRP han alcanzado su límite de posiciones largas, y la proporción de largas a cortas es claramente desequilibrada.
Tomando como ejemplo el par de trading XRP/USD, aunque la estructura de tarifas parece ofrecer oportunidades de arbitraje a los vendedores en corto, en la práctica aún se enfrentan a numerosos desafíos, lo que dificulta lograr un equilibrio entre compradores y vendedores.
Aunque la liquidez y el colateral de negociación de pares como XRP/USD son ETH/USDC, los proveedores de liquidez aún enfrentan un alto riesgo en situaciones donde la proporción larga/corta está severamente desbalanceada y la volatilidad del mercado es alta.
Resumen
Después de casi 10 días de implementación del plan de incentivos de Arbitrum, la liquidez de GMX V2 ha aumentado efectivamente un 69.5%, pero esta tendencia de crecimiento no se ha mantenido. El volumen no liquidado y el volumen de transacciones están muy influenciados por el mercado, y no se ha observado un crecimiento significativo.
Al mismo tiempo, los diferentes grupos GM de GMX V2 todavía enfrentan el problema del desequilibrio en la proporción de posiciones largas y cortas. Aunque ciertos grupos GM ofrecen un APR más alto y existen en forma de ETH y USDC, los proveedores de liquidez pueden enfrentar un mayor riesgo debido a que están comerciando con tokens volátiles (como DOGE, XRP, LTC, etc.).
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NFTArchaeologist
· hace16h
¿Cuánto tiempo puede sostenerse el aire?
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LiquidityWhisperer
· hace16h
El equilibrio entre posiciones largas y cortas es clave.
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RugDocScientist
· hace16h
Esperando el Contrato Inverso
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TokenSherpa
· hace16h
Mantengo una perspectiva positiva a largo plazo sobre el desarrollo de V2.
GMX V2 Liquidez aumentó un 70% El plan de incentivos de Arbitrum comienza a dar resultados Los desafíos de desequilibrio de posiciones largas y cortas siguen existiendo
Nuevas tendencias de GMX V2: Desarrollo y desafíos bajo el plan Arbitrum STI
Recientemente, GMX obtuvo 12 millones de tokens ARB en el programa de incentivos a corto plazo (STIP) de Arbitrum, lo que representa la mayor recompensa entre los proyectos en Arbitrum. GMX ha declarado que utilizará estos fondos para promover el desarrollo conjunto de V2 y el ecosistema DeFi de Arbitrum. Este programa, que comenzó a implementarse el 8 de noviembre, ha estado en funcionamiento durante casi 10 días. Entonces, ¿cuál es el efecto del uso de estos fondos? ¿Ayudó a GMX a lograr el crecimiento esperado? ¿Se ha logrado el objetivo de equilibrar largos y cortos a través de ajustes de tarifas que estableció GMX V2?
Principales usos de 12 millones de ARB
Los 12 millones de ARB tokens asignados a GMX bajo el plan STIP se distribuirán gradualmente en un período de 12 semanas, asignando una cierta cantidad de tokens cada semana como un ciclo. Estos fondos se utilizarán principalmente para los siguientes aspectos:
Incentivar a los proveedores de liquidez de los contratos perpetuos y del spot de GMX V2, además de las tarifas de transacción, también podrán obtener recompensas adicionales en tokens ARB.
Se estableció un mecanismo de incentivos para transferir liquidez de la piscina GLP de GMX V1 a la piscina GM de GMX V2.
Subsidiar los costos de transacción de GMX, reduciendo el costo promedio de transacción al 0.02% para aumentar la competitividad.
Patrocinar proyectos que se desarrollan en GMX V2 pero no reciben subsidios de Arbitrum.
Estas medidas están destinadas a mejorar la competitividad general de GMX, al mismo tiempo que se mantiene su ventaja de negociación sin deslizamientos. A través de incentivos para el comercio y el aumento de la liquidez, GMX espera poder formar un ciclo virtuoso que, en última instancia, reduzca los costos para los comerciantes.
Cambios en la liquidez de GMX V2
Hasta el 17 de noviembre, el programa de incentivos de GMX en Arbitrum ha estado en funcionamiento durante casi 10 días. Durante este tiempo, ¿ha habido un aumento en la liquidez general de GMX, el volumen no cerrado y el volumen de transacciones?
En general, la liquidez de GMX V1 y V2 aumentó de 496 millones de dólares el 8 de noviembre a 528 millones de dólares el 17 de noviembre, un incremento del 6.45%. La liquidez de GMX V1 disminuyó un 9%, mientras que la liquidez de GMX V2 creció de 96.77 millones de dólares a 164 millones de dólares, con un aumento del 69.5%.
A pesar de que el crecimiento general de la liquidez de GMX V1+V2 no es muy grande, el aumento significativo de la liquidez de GMX V2 sigue siendo de gran importancia, ya que V2 tiene una mayor eficiencia de capital. Sin embargo, es importante señalar que el crecimiento de la liquidez de GMX V2 ocurrió principalmente en el primer día del inicio de los incentivos, y después la velocidad de crecimiento se desaceleró notablemente.
En cuanto al volumen no liquidado, creció de 152 millones de dólares el 8 de noviembre a 182 millones de dólares el 13 de noviembre, pero cayó a 137 millones de dólares el 17 de noviembre, incluso por debajo del nivel antes del inicio del incentivo.
El volumen de transacciones presenta una gran volatilidad, estrechamente relacionado con la volatilidad del mercado. Alcanzó su punto más alto el 9 de noviembre, con 555 millones de dólares; el 16 de noviembre, en segundo lugar, con 365 millones de dólares. Recientemente, el volumen de transacciones de V1 sigue siendo superior al de V2.
En general, los cambios en la liquidez indican que GMX está avanzando en la dirección correcta, pero el crecimiento se concentra principalmente en los primeros dos días desde el inicio de los incentivos.
El problema del equilibrio entre largos y cortos en el fondo GM
El GMX V1 ha tenido un problema constante de desequilibrio en la proporción de posiciones largas y cortas, especialmente en mercados en tendencia, lo que puede representar un alto riesgo para el GLP. A fecha del 17 de noviembre, este problema sigue siendo muy grave. Las posiciones largas no liquidadas del GMX V1 son de 19.26 millones de dólares, mientras que las cortas son de solo 687 mil dólares, con una diferencia de casi 30 veces.
GMX V2 intenta atraer a los arbitrajistas para equilibrar las posiciones largas y cortas al ajustar la estructura de tarifas, con el fin de reducir el riesgo de los proveedores de liquidez. Sin embargo, los datos actuales indican que este objetivo aún no se ha alcanzado por completo.
En GMX V2, el volumen total de posiciones largas no liquidadas es de 51.66 millones de dólares, mientras que el volumen de posiciones cortas no liquidadas es de 28.67 millones de dólares, lo que aún representa una gran diferencia. Algunos activos como SOL, DOGE y XRP han alcanzado su límite de posiciones largas, y la proporción de largas a cortas es claramente desequilibrada.
Tomando como ejemplo el par de trading XRP/USD, aunque la estructura de tarifas parece ofrecer oportunidades de arbitraje a los vendedores en corto, en la práctica aún se enfrentan a numerosos desafíos, lo que dificulta lograr un equilibrio entre compradores y vendedores.
Aunque la liquidez y el colateral de negociación de pares como XRP/USD son ETH/USDC, los proveedores de liquidez aún enfrentan un alto riesgo en situaciones donde la proporción larga/corta está severamente desbalanceada y la volatilidad del mercado es alta.
Resumen
Después de casi 10 días de implementación del plan de incentivos de Arbitrum, la liquidez de GMX V2 ha aumentado efectivamente un 69.5%, pero esta tendencia de crecimiento no se ha mantenido. El volumen no liquidado y el volumen de transacciones están muy influenciados por el mercado, y no se ha observado un crecimiento significativo.
Al mismo tiempo, los diferentes grupos GM de GMX V2 todavía enfrentan el problema del desequilibrio en la proporción de posiciones largas y cortas. Aunque ciertos grupos GM ofrecen un APR más alto y existen en forma de ETH y USDC, los proveedores de liquidez pueden enfrentar un mayor riesgo debido a que están comerciando con tokens volátiles (como DOGE, XRP, LTC, etc.).