Análisis de la perspectiva del mercado de Activos Cripto en 2025

Recientemente, un informe extenso de 190 páginas publicado por una autoridad de la industria ha realizado una previsión y análisis exhaustivo del mercado de Activos Cripto para 2025. El informe aborda, desde múltiples dimensiones como el entorno macroeconómico, la dinámica institucional y el comportamiento del usuario, un análisis profundo de las principales cadenas públicas como Bitcoin, Ethereum, Solana, así como de sectores populares como DeFi, AI y DePin.

Perspectivas del Entorno Macroeconómico

El año 2025 será un año clave para la reforma de la política de encriptación en Estados Unidos. Se espera que el FIT21 y la ley de monedas estables impulsen un marco de políticas regulatorias de Activos Cripto a nivel mundial hacia la transparencia y la estandarización. Sin embargo, existe incertidumbre en la política de encriptación del nuevo gobierno, y podría haber un retroceso en las políticas.

Para la tendencia del mercado en 2025, varias instituciones predicen que mostrará una tendencia de "Banana ForScale": un nuevo récord en el primer trimestre, un ajuste significativo en el segundo trimestre, y una recuperación en el tercer y cuarto trimestre que establecerá nuevos máximos anuales.

Análisis de tendencias institucionales

En 2024, las instituciones se centrarán principalmente en las solicitudes y operaciones de ETF de contado de Bitcoin/ETH, así como en impulsar el negocio RWA centrado en la tokenización de bonos del Tesoro estadounidense. Las fronteras entre la tecnología financiera, los pagos y los Activos Cripto se vuelven cada vez más difusas.

En el ámbito de la inversión, las instituciones adoptan la "estrategia de barra de campana" compuesta por AI y DePin. El total de financiamiento de estos dos sectores ha crecido aproximadamente un 100% y un 300% en comparación interanual. Se espera que en 2025 el gobierno de EE. UU. considere seriamente colaborar con proyectos DePin.

Tendencias del Comportamiento del Usuario

Un informe de una institución muestra que entre 220 millones de direcciones activas hay aproximadamente entre 30 y 60 millones de usuarios activos reales al mes. Los usuarios se distribuyen principalmente en la billetera Phantom, monedas estables, programas de Telegram, mercados de predicción, algunas nuevas cadenas públicas emergentes y plataformas de trading de derivados.

El crecimiento de usuarios en la cadena en 2025 provendrá más de la capacidad de los productos Dapp, en lugar de noticias como los máximos históricos de Bitcoin. La abstracción de la cadena y la agregación del frontend se espera que sean ampliamente adoptadas en 2025.

Análisis de las principales rutas

Bitcoin

• La emisión de inscripciones/runes podría resurgir bajo la estimulación de factores como el lanzamiento en la cadena principal del consumidor y la emisión de monedas en plataformas NFT.
• La tecnología clave de la programabilidad de Bitcoin, el proyecto BitVM2, avanzará.
• El proyecto de Staking de BTC en 2025 debería centrarse en aumentar la tasa de penetración de los poseedores de BTC.

Ethereum

• La posición del ETF de spot de ETH es sobresaliente tras su aprobación.
• El mecanismo de precios de Blob mejorado en Cancún ha dificultado que L1 capture de manera efectiva las tarifas de DA de L2.
• Ethereum no tiene un buen desempeño en la narrativa/productos nativos de la capa de aplicación.
• Desde la perspectiva del mapa ecológico, Ethereum sigue siendo el mejor ecosistema L1.

Solana

• Hitos clave de 2025: Lanzamiento del cliente Firedancer, mayor adopción del protocolo de gobernanza del mercado de predicción, implementación de un nuevo gran proyecto DePin, auge de los Agentes AI, aprobación del ETF al contado de SOL

Otras cadenas públicas e infraestructuras

• La competencia de L1 monolítico de alto rendimiento se intensifica
• Exceso de suministro de espacio en la cadena de bloques, aumento de la voz de los desarrolladores
• La narrativa de la cadena pública modular DA ha llegado a su fin, y se está transformando en una capa de coordinación de interoperabilidad cruzada global.
• La nueva generación de alto rendimiento L2 está a punto de salir al mercado.
• El protocolo de abstracción de cadena acelera la transición de la narrativa a la productización

DeFi

• Se espera que la relación entre el volumen de comercio de contratos perpetuos DEX y CEX alcance al DEX de spot.
• Dos líneas principales de RWA: tokenización de bonos del Tesoro estadounidense DAO de activos ociosos y exportación de rendimientos en cadena al mercado de capitales tradicional.
• En el ámbito de las finanzas de puntos, un protocolo ocupa una posición ecológica clave
• Aparecen nuevos modelos de arquitectura de intención en el campo de la resistencia a MEV

AI x encriptación

• Los proyectos de AI x encriptación se dividen en cuatro categorías: red de computación descentralizada, plataforma de coordinación, herramientas y servicios de AI, y aplicaciones.
• Eventos importantes a tener en cuenta en 2025: surgimiento de nuevas fábricas de emisión de proyectos de IA, aumento de la viabilidad del entrenamiento de poder computacional descentralizado, y la cadena de agentes de IA.
• Los proyectos de AGI de código abierto recibirán más atención

DePin

• DePin se subdivide en red de recursos físicos (PRN) y red de recursos digitales (DRN)
• El proyecto DePin de energía nueva es muy prometedor
• La posición de liderazgo en el campo DePin podría enfrentar desafíos en 2025.

campo del consumidor

• La jugabilidad de Web3 ha pasado de Play2Airdrop a Pay2Airdrop
• La plataforma de lanzamiento de Meme moneda tiende hacia un diseño gamificado y personalizado.
• DeSoc y SocialFi aún tendrán dificultades para lograr avances en 2025
• Se espera con entusiasmo el desarrollo de la IP de consumidores de NFT y Web3.

En general, se espera que el mercado de Activos Cripto en 2025 experimente una nueva ronda de crecimiento, con campos innovadores como IA y DePin en el centro de atención. Sin embargo, la incertidumbre en las políticas regulatorias sigue siendo uno de los principales riesgos que enfrenta el mercado. Los inversores deben estar atentos a las tendencias políticas y al desarrollo tecnológico, aprovechando las oportunidades del mercado.