Cambios en la estructura del mercado de monedas estables: USDC surge en el ámbito de las Finanzas descentralizadas
El panorama competitivo de las monedas estables ha cambiado drásticamente en 2021. Aunque USDT sigue manteniendo una posición dominante en los intercambios, USDC ha logrado una ventaja en el mercado de Finanzas descentralizadas. Los datos muestran que USDC está ganando gradualmente la preferencia de los usuarios de DeFi. Al mismo tiempo, las monedas estables ya no son solo herramientas para que los usuarios de criptomonedas gestionen riesgos, sino que también se están convirtiendo en un importante canal de cumplimiento para que los fondos financieros tradicionales ingresen al mercado de criptomonedas y DeFi.
Las monedas estables siempre han sido una pista central en el mercado de criptomonedas, desempeñando un papel importante en el ecosistema de criptomonedas descentralizado, especialmente en los escenarios de negociación y transferencia en intercambios centralizados, ayudando a los usuarios a reducir el riesgo de volatilidad de activos y a asegurar rendimientos.
En enero de este año, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) del Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció que permitía a los bancos estadounidenses utilizar monedas estables en dólares para pagos y liquidaciones, lo que marca el reconocimiento de la posición de las monedas estables por parte de los reguladores. Los bancos pueden utilizar monedas estables para facilitar las transacciones de pago de los clientes en redes de verificación de nodos independientes, incluyendo la emisión de monedas estables y su conversión a moneda fiduciaria.
En 2021, en el fuerte mercado de criptomonedas, la demanda de monedas estables como activos de liquidación principales creció significativamente. Los emisores de monedas estables aumentaron la emisión con frecuencia, y la capitalización total del mercado creció de 28,000 millones de dólares a ahora 108,100 millones de dólares.
En los últimos años, el mercado ha estado esperando la aparición de nuevas monedas estables que puedan sustituir el dominio de USDT para reducir los riesgos potenciales. A pesar de que monedas estables como USDC y BUSD están desafiando constantemente a USDT, debido a los hábitos de los usuarios, USDT sigue manteniendo una ventaja absoluta en los intercambios centralizados.
En mayo de este año, el emisor de USDT reveló por primera vez en detalle la situación de sus reservas. A fecha del 31 de marzo de 2021, cerca del 76% de las reservas de Tether son efectivo o equivalentes de efectivo, incluyendo pagarés comerciales, depósitos en fideicomiso, efectivo, etc. La parte restante consiste en préstamos garantizados, bonos y otras inversiones (incluyendo bitcoin).
Aunque la seguridad de USDT ha sido confirmada preliminarmente, su posición en el mercado ha cambiado. Según las estadísticas de la plataforma de datos, actualmente la emisión total de USDT es de 64.3 mil millones de USD, lo que representa un aumento de casi 3 veces desde principios de año, ocupando el 58% de la emisión total de monedas estables. A principios de año, esta proporción era del 75%, lo que indica que la influencia general de USDT en la industria está disminuyendo, lo que se debe en gran medida al crecimiento explosivo del mercado DeFi.
Desde principios de este año, han surgido numerosos proyectos emergentes de Finanzas descentralizadas, especialmente en las categorías de rendimiento, DEX y préstamos. Para mantener una alta liquidez, estos proyectos han lanzado actividades de minería de liquidez con monedas estables, donde el rendimiento anualizado de las monedas estables en las primeras etapas superaba incluso el 50%, pero actualmente la mayoría ha disminuido alrededor del 10%.
En el mercado de Finanzas descentralizadas, por razones de cumplimiento y seguridad, la mayoría de los proyectos tienden a utilizar ETH y USDC para establecer fondos de liquidez en pares de intercambio. USDT ya no tiene la misma profundidad de mercado y ventajas de liquidez que las plataformas de intercambio centralizadas. Los usuarios también tienen más opciones debido al mecanismo AMM, por lo que el USDC, que es más conforme, se ha convertido en la moneda estable preferida por los usuarios de Finanzas descentralizadas y los proyectos.
Hasta el 1 de julio, el volumen de USDC bloqueado en el fondo de un DEX era de 3,34 mil millones de USD, más del doble que el de USDT. En términos de volumen de transacciones, el par de USDC alcanzó los 6,02 mil millones de USD, más de tres veces el de USDT, lo que refleja que los usuarios tienden a utilizar USDC para comerciar.
En las plataformas de préstamos con el TVL más alto, el volumen de depósitos de USDC es de 3,89 mil millones de USD, y el volumen de préstamos es de 2,77 mil millones de USD, ambos son los más altos de la plataforma. Mientras que el volumen de depósitos de USDT es de 950 millones de USD y el volumen de préstamos es de 820 millones de USD, USDC supera a USDT en ambos aspectos.
Estos datos indican que USDC se ha convertido en el activo de moneda estable más preferido por los usuarios de DeFi, desempeñando un papel insustituible en las transacciones y préstamos del ecosistema DeFi.
Las recientes acciones de USDC muestran que no está satisfecho con su posición actual en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, sino que busca convertirse en el principal canal de entrada de fondos del mercado financiero tradicional al mercado de criptomonedas y Finanzas descentralizadas, desafiando a USDT desde un nivel más alto.
USDC siempre ha destacado por su cumplimiento normativo, y su emisor tiene una posición bastante elevada en la industria. Una de ellas es la primera empresa en el mundo en obtener la licencia BitLicense del estado de Nueva York, y posteriormente también obtuvo licencias de pago en el Reino Unido y la Unión Europea. La otra es el intercambio de criptomonedas que más licencias regulatorias ha obtenido a nivel mundial.
Por esta razón, junto con el cambio en la actitud reguladora de Estados Unidos, USDC ha recibido el reconocimiento de muchas instituciones financieras tradicionales, y los escenarios de uso han aumentado notablemente. En marzo de este año, un gigante de pagos anunció que permitiría el uso de USDC para liquidar transacciones en su red de pagos.
En mayo de este año, el emisor de USDC obtuvo la mayor financiación única en la historia de la industria criptográfica: 440 millones de dólares, con inversores en su mayoría de reconocidas instituciones de capital de riesgo y fondos de cobertura del sector financiero tradicional. Desde entonces, la empresa ha acelerado notablemente sus esfuerzos de marketing de USDC hacia instituciones financieras, con el fin de construir "un conjunto completo de infraestructura de pagos y finanzas nativas de moneda digital".
En junio de este año, varias instituciones lanzaron productos de ahorro de USDC, con una tasa de rendimiento de alrededor del 4%. Las fuentes de ingresos de estos productos son diversas, algunas provienen de prestatarios institucionales, otras de una combinación de ingresos por préstamos y minería, y otras de prestamistas verificados por la plataforma.
Al mismo tiempo, el emisor de USDC también lanzó una API de Finanzas descentralizadas, lo que permite a los usuarios institucionales acceder fácilmente a varios protocolos de Finanzas descentralizadas. "Mediante el uso de la API de Finanzas descentralizadas, las empresas podrán acceder de manera fácil y rápida a los protocolos de Finanzas descentralizadas, donde podrán obtener intereses, tokens de gobernanza y proporcionar el mismo acceso a sus clientes."
Durante mucho tiempo, las tasas de interés de las cuentas de ahorro en bancos tradicionales de EE. UU. han sido bajas, como la tasa de rendimiento anual (APY) de los depósitos a plazo de un gran banco que no supera el 0.05%, e incluso en algunas cuentas de ahorro de alta tasa, la APY suele estar alrededor del 0.60%.
Al mismo tiempo, los usuarios de finanzas tradicionales que ingresan al mercado DeFi a menudo enfrentan barreras altas, como la gestión de claves privadas, interacciones en la cadena, etc., lo que aumenta los costos de gestión y regulación, limitando la entrada de grandes cantidades de capital al mercado DeFi. Las instituciones mencionadas anteriormente simplifican estos complejos procesos operativos, permitiendo a los usuarios disfrutar de un rendimiento anual del 4% solo con transferir dólares a la cuenta.
Se puede prever que una gran cantidad de fondos del mercado financiero tradicional fluirá hacia el mercado de criptomonedas, lo que traerá más liquidez en dólares al mercado de Finanzas descentralizadas, convirtiéndose en "el primer puente institucional que conecta DeFi".
Un insider dijo: "Este será un evento importante que recordaremos en unos años, ya que abrió el proceso de institucionalización de las Finanzas descentralizadas, al igual que recordamos el lanzamiento del token de cierta plataforma de préstamos, que provocó una ola de minería de liquidez."
Impulsada por la demanda del mercado DeFi y la demanda del mercado financiero tradicional, la oferta de USDC ha aumentado casi 20 veces desde principios de este año, pasando de 1.3 mil millones de dólares a 25.1 mil millones de dólares. En los próximos meses, USDC también se emitirá en 10 redes de blockchain como Avalanche, Celo y Flow, para ampliar aún más su ventaja en el mercado DeFi en cadena.
Actualmente, el panorama de las monedas estables en el mercado de criptomonedas se ha vuelto cada vez más claro. USDT y USDC actúan como los dos núcleos que impulsan el desarrollo del mercado, donde USDT, debido a sus desventajas de cumplimiento, se conforma con el estado actual, sirviendo principalmente a los escenarios de transacciones y transferencias en intercambios centralizados. USDC, por otro lado, intenta convertirse en el principal medio de conexión entre el mundo financiero tradicional y el mundo de las criptomonedas, aumentando la tasa de adopción de criptomonedas por parte de las instituciones financieras y ayudando a los fondos tradicionales a disfrutar de los servicios de Finanzas descentralizadas de manera compliant y sencilla.
Además, DAI y BUSD tienen sus propios escenarios de aplicación y posicionamiento específicos. DAI sirve principalmente a las diversas necesidades de la comunidad nativa de Finanzas descentralizadas, mientras que BUSD se establece firmemente como un activo de liquidación principal en un intercambio y una cadena pública. Otras monedas estables existen más como un complemento en el mercado.
A medida que el mercado de criptomonedas madura, el papel de la moneda estable se vuelve cada vez más importante. USDC se ha convertido en el referente en este campo y ha impulsado el desarrollo, al igual que cierto intercambio conocido, que aunque no tiene el mayor volumen de transacciones, se ha convertido en el intercambio más influyente del mercado gracias a su cumplimiento.
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NftMetaversePainter
· hace18h
ah finalmente... la belleza algorítmica de las monedas estables manifestándose en los primitivos de defi. cambio de paradigma en camino
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GasFeeCrying
· hace18h
usdt sigue siendo el más seguro, ¿verdad?
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GweiWatcher
· hace18h
¿USDT condenado?
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SolidityStruggler
· hace18h
Advertencia para jugadores de Finanzas descentralizadas. ¡Está a punto de entrar capital bancario!
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TokenDustCollector
· hace18h
USDT está casi condenado, ¿verdad?
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PancakeFlippa
· hace18h
USDT ha asegurado su posición y no puede ser derrocado.
USDC se eleva: el nuevo rey de las monedas estables en el ámbito de las Finanzas descentralizadas
Cambios en la estructura del mercado de monedas estables: USDC surge en el ámbito de las Finanzas descentralizadas
El panorama competitivo de las monedas estables ha cambiado drásticamente en 2021. Aunque USDT sigue manteniendo una posición dominante en los intercambios, USDC ha logrado una ventaja en el mercado de Finanzas descentralizadas. Los datos muestran que USDC está ganando gradualmente la preferencia de los usuarios de DeFi. Al mismo tiempo, las monedas estables ya no son solo herramientas para que los usuarios de criptomonedas gestionen riesgos, sino que también se están convirtiendo en un importante canal de cumplimiento para que los fondos financieros tradicionales ingresen al mercado de criptomonedas y DeFi.
Las monedas estables siempre han sido una pista central en el mercado de criptomonedas, desempeñando un papel importante en el ecosistema de criptomonedas descentralizado, especialmente en los escenarios de negociación y transferencia en intercambios centralizados, ayudando a los usuarios a reducir el riesgo de volatilidad de activos y a asegurar rendimientos.
En enero de este año, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) del Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció que permitía a los bancos estadounidenses utilizar monedas estables en dólares para pagos y liquidaciones, lo que marca el reconocimiento de la posición de las monedas estables por parte de los reguladores. Los bancos pueden utilizar monedas estables para facilitar las transacciones de pago de los clientes en redes de verificación de nodos independientes, incluyendo la emisión de monedas estables y su conversión a moneda fiduciaria.
En 2021, en el fuerte mercado de criptomonedas, la demanda de monedas estables como activos de liquidación principales creció significativamente. Los emisores de monedas estables aumentaron la emisión con frecuencia, y la capitalización total del mercado creció de 28,000 millones de dólares a ahora 108,100 millones de dólares.
En los últimos años, el mercado ha estado esperando la aparición de nuevas monedas estables que puedan sustituir el dominio de USDT para reducir los riesgos potenciales. A pesar de que monedas estables como USDC y BUSD están desafiando constantemente a USDT, debido a los hábitos de los usuarios, USDT sigue manteniendo una ventaja absoluta en los intercambios centralizados.
En mayo de este año, el emisor de USDT reveló por primera vez en detalle la situación de sus reservas. A fecha del 31 de marzo de 2021, cerca del 76% de las reservas de Tether son efectivo o equivalentes de efectivo, incluyendo pagarés comerciales, depósitos en fideicomiso, efectivo, etc. La parte restante consiste en préstamos garantizados, bonos y otras inversiones (incluyendo bitcoin).
Aunque la seguridad de USDT ha sido confirmada preliminarmente, su posición en el mercado ha cambiado. Según las estadísticas de la plataforma de datos, actualmente la emisión total de USDT es de 64.3 mil millones de USD, lo que representa un aumento de casi 3 veces desde principios de año, ocupando el 58% de la emisión total de monedas estables. A principios de año, esta proporción era del 75%, lo que indica que la influencia general de USDT en la industria está disminuyendo, lo que se debe en gran medida al crecimiento explosivo del mercado DeFi.
Desde principios de este año, han surgido numerosos proyectos emergentes de Finanzas descentralizadas, especialmente en las categorías de rendimiento, DEX y préstamos. Para mantener una alta liquidez, estos proyectos han lanzado actividades de minería de liquidez con monedas estables, donde el rendimiento anualizado de las monedas estables en las primeras etapas superaba incluso el 50%, pero actualmente la mayoría ha disminuido alrededor del 10%.
En el mercado de Finanzas descentralizadas, por razones de cumplimiento y seguridad, la mayoría de los proyectos tienden a utilizar ETH y USDC para establecer fondos de liquidez en pares de intercambio. USDT ya no tiene la misma profundidad de mercado y ventajas de liquidez que las plataformas de intercambio centralizadas. Los usuarios también tienen más opciones debido al mecanismo AMM, por lo que el USDC, que es más conforme, se ha convertido en la moneda estable preferida por los usuarios de Finanzas descentralizadas y los proyectos.
Hasta el 1 de julio, el volumen de USDC bloqueado en el fondo de un DEX era de 3,34 mil millones de USD, más del doble que el de USDT. En términos de volumen de transacciones, el par de USDC alcanzó los 6,02 mil millones de USD, más de tres veces el de USDT, lo que refleja que los usuarios tienden a utilizar USDC para comerciar.
En las plataformas de préstamos con el TVL más alto, el volumen de depósitos de USDC es de 3,89 mil millones de USD, y el volumen de préstamos es de 2,77 mil millones de USD, ambos son los más altos de la plataforma. Mientras que el volumen de depósitos de USDT es de 950 millones de USD y el volumen de préstamos es de 820 millones de USD, USDC supera a USDT en ambos aspectos.
Estos datos indican que USDC se ha convertido en el activo de moneda estable más preferido por los usuarios de DeFi, desempeñando un papel insustituible en las transacciones y préstamos del ecosistema DeFi.
Las recientes acciones de USDC muestran que no está satisfecho con su posición actual en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, sino que busca convertirse en el principal canal de entrada de fondos del mercado financiero tradicional al mercado de criptomonedas y Finanzas descentralizadas, desafiando a USDT desde un nivel más alto.
USDC siempre ha destacado por su cumplimiento normativo, y su emisor tiene una posición bastante elevada en la industria. Una de ellas es la primera empresa en el mundo en obtener la licencia BitLicense del estado de Nueva York, y posteriormente también obtuvo licencias de pago en el Reino Unido y la Unión Europea. La otra es el intercambio de criptomonedas que más licencias regulatorias ha obtenido a nivel mundial.
Por esta razón, junto con el cambio en la actitud reguladora de Estados Unidos, USDC ha recibido el reconocimiento de muchas instituciones financieras tradicionales, y los escenarios de uso han aumentado notablemente. En marzo de este año, un gigante de pagos anunció que permitiría el uso de USDC para liquidar transacciones en su red de pagos.
En mayo de este año, el emisor de USDC obtuvo la mayor financiación única en la historia de la industria criptográfica: 440 millones de dólares, con inversores en su mayoría de reconocidas instituciones de capital de riesgo y fondos de cobertura del sector financiero tradicional. Desde entonces, la empresa ha acelerado notablemente sus esfuerzos de marketing de USDC hacia instituciones financieras, con el fin de construir "un conjunto completo de infraestructura de pagos y finanzas nativas de moneda digital".
En junio de este año, varias instituciones lanzaron productos de ahorro de USDC, con una tasa de rendimiento de alrededor del 4%. Las fuentes de ingresos de estos productos son diversas, algunas provienen de prestatarios institucionales, otras de una combinación de ingresos por préstamos y minería, y otras de prestamistas verificados por la plataforma.
Al mismo tiempo, el emisor de USDC también lanzó una API de Finanzas descentralizadas, lo que permite a los usuarios institucionales acceder fácilmente a varios protocolos de Finanzas descentralizadas. "Mediante el uso de la API de Finanzas descentralizadas, las empresas podrán acceder de manera fácil y rápida a los protocolos de Finanzas descentralizadas, donde podrán obtener intereses, tokens de gobernanza y proporcionar el mismo acceso a sus clientes."
Durante mucho tiempo, las tasas de interés de las cuentas de ahorro en bancos tradicionales de EE. UU. han sido bajas, como la tasa de rendimiento anual (APY) de los depósitos a plazo de un gran banco que no supera el 0.05%, e incluso en algunas cuentas de ahorro de alta tasa, la APY suele estar alrededor del 0.60%.
Al mismo tiempo, los usuarios de finanzas tradicionales que ingresan al mercado DeFi a menudo enfrentan barreras altas, como la gestión de claves privadas, interacciones en la cadena, etc., lo que aumenta los costos de gestión y regulación, limitando la entrada de grandes cantidades de capital al mercado DeFi. Las instituciones mencionadas anteriormente simplifican estos complejos procesos operativos, permitiendo a los usuarios disfrutar de un rendimiento anual del 4% solo con transferir dólares a la cuenta.
Se puede prever que una gran cantidad de fondos del mercado financiero tradicional fluirá hacia el mercado de criptomonedas, lo que traerá más liquidez en dólares al mercado de Finanzas descentralizadas, convirtiéndose en "el primer puente institucional que conecta DeFi".
Un insider dijo: "Este será un evento importante que recordaremos en unos años, ya que abrió el proceso de institucionalización de las Finanzas descentralizadas, al igual que recordamos el lanzamiento del token de cierta plataforma de préstamos, que provocó una ola de minería de liquidez."
Impulsada por la demanda del mercado DeFi y la demanda del mercado financiero tradicional, la oferta de USDC ha aumentado casi 20 veces desde principios de este año, pasando de 1.3 mil millones de dólares a 25.1 mil millones de dólares. En los próximos meses, USDC también se emitirá en 10 redes de blockchain como Avalanche, Celo y Flow, para ampliar aún más su ventaja en el mercado DeFi en cadena.
Actualmente, el panorama de las monedas estables en el mercado de criptomonedas se ha vuelto cada vez más claro. USDT y USDC actúan como los dos núcleos que impulsan el desarrollo del mercado, donde USDT, debido a sus desventajas de cumplimiento, se conforma con el estado actual, sirviendo principalmente a los escenarios de transacciones y transferencias en intercambios centralizados. USDC, por otro lado, intenta convertirse en el principal medio de conexión entre el mundo financiero tradicional y el mundo de las criptomonedas, aumentando la tasa de adopción de criptomonedas por parte de las instituciones financieras y ayudando a los fondos tradicionales a disfrutar de los servicios de Finanzas descentralizadas de manera compliant y sencilla.
Además, DAI y BUSD tienen sus propios escenarios de aplicación y posicionamiento específicos. DAI sirve principalmente a las diversas necesidades de la comunidad nativa de Finanzas descentralizadas, mientras que BUSD se establece firmemente como un activo de liquidación principal en un intercambio y una cadena pública. Otras monedas estables existen más como un complemento en el mercado.
A medida que el mercado de criptomonedas madura, el papel de la moneda estable se vuelve cada vez más importante. USDC se ha convertido en el referente en este campo y ha impulsado el desarrollo, al igual que cierto intercambio conocido, que aunque no tiene el mayor volumen de transacciones, se ha convertido en el intercambio más influyente del mercado gracias a su cumplimiento.