Tokenización de activos: lógica subyacente y ruta de implementación para aplicaciones a gran escala
Punto clave
La futura dirección de desarrollo clave de los activos tokenizados será un nuevo sistema financiero impulsado por instituciones financieras tradicionales, reguladores y bancos centrales, que se establecerá sobre cadenas de permiso. Necesitará combinar la tecnología de blockchain de sistemas computacionales (, sistemas legales no computacionales ), sistemas de identidad en cadena y tecnologías de protección de la privacidad, moneda legal en cadena e infraestructura completa.
La blockchain es la plataforma para contratos digitalizados, convirtiéndose en la infraestructura ideal para la digitalización/tokenización de activos. Resuelve el problema de la transmisión de confianza y satisface la necesidad de computabilidad de "proceso repetible, resultado verificable".
DeFi es una innovación "computacional" en el sistema financiero, que reemplaza la parte "computacional" de las actividades financieras. Sin embargo, actualmente el sistema DeFi no abarca el crédito, carece de un sistema de identidad en cadena y de protección legal.
Para las finanzas tradicionales, la tokenización de activos significa extender las ventajas de la tecnología de contabilidad distribuida a una amplia gama de clases de activos. Las instituciones financieras pueden aprovechar la tecnología DeFi para mejorar la eficiencia y ofrecer soluciones de financiación innovadoras a las pequeñas y medianas empresas.
La aplicación a gran escala de la tokenización de activos requiere infraestructuras como un sistema legal completo, un sistema de identidad, protección de la privacidad, moneda legal en la cadena, oráculos y tecnología de cadena cruzada, así como soluciones de billetera de bajo umbral.
I. Introducción al contexto de la tokenización de activos
La tokenización de activos se refiere al proceso de expresar activos en forma de tokens en plataformas de blockchain programables. Los activos que se pueden tokenizar incluyen activos tangibles ( como bienes raíces, coleccionables ) y activos intangibles ( como activos financieros y créditos de carbono ). Esta tecnología representa una innovación disruptiva para el sistema financiero tradicional, que impactará el futuro de las finanzas y los sistemas monetarios.
Actualmente hay dos perspectivas diferentes sobre la tokenización de activos RWA:
RWA desde la perspectiva cripto:
Se manifiesta principalmente como una demanda unilateral del mundo de las criptomonedas hacia los rendimientos de los activos financieros del mundo real. El contexto es que el aumento de tasas de interés y la reducción de balance de la Reserva Federal han llevado a una disminución en los rendimientos del mercado DeFi, convirtiendo a los bonos del Tesoro de EE. UU. en un objeto de deseo. Por ejemplo, MakerDAO está comprando en gran medida bonos del Tesoro y otros activos del mundo real. Sin embargo, este enfoque presenta obstáculos en términos de cumplimiento.
RWA desde la perspectiva de TradFi:
El viaje bidireccional entre las finanzas tradicionales y DeFi. Las finanzas tradicionales se centran más en cómo combinar la tecnología DeFi para lograr la tokenización de activos, empoderar el sistema financiero tradicional, mejorar la eficiencia, reducir costos y resolver puntos críticos. El enfoque está en los beneficios que la tokenización aporta a las finanzas tradicionales, y no solo en la búsqueda de nuevos canales de venta de activos.
Los caminos de implementación desde dos perspectivas son diferentes: el RWA de Crypto se basa en cadenas públicas, mientras que el RWA de TradFi se basa en cadenas permitidas. Las cadenas permitidas son más adecuadas para la emisión masiva y el comercio de activos tokenizados, y pueden satisfacer las necesidades de cumplimiento y ejecución legal.
II. Los principios fundamentales de la cadena de bloques
La blockchain es la infraestructura ideal para la tokenización de activos. Es esencialmente una plataforma de contratos digitales que apoya la creación, verificación, almacenamiento, circulación y ejecución de contratos digitales.
La blockchain satisface la demanda humana de "computabilidad", es decir, "el proceso es repetible y el resultado verificable". Resuelve el problema de la transmisión de confianza, reemplazando la parte de "computabilidad" en las actividades financieras, logrando la ejecución automática, la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, así como la programabilidad.
Pero la blockchain no puede resolver la parte "no computacional" basada en la cognición humana. Actualmente, el sistema DeFi no abarca el crédito, carece de un sistema de identidad y de protección legal que exprese la "identidad relacional".
Tres, la disruptividad de la tokenización de activos en las finanzas tradicionales
Para el sistema financiero tradicional, el significado de la tokenización de activos radica en:
Crear representaciones digitales de activos del mundo real a través de la blockchain, expandiendo las ventajas de la tecnología de libro mayor distribuido a una amplia gama de clases de activos.
Las instituciones financieras adoptan la tecnología DeFi para mejorar la eficiencia, utilizando contratos inteligentes para reemplazar los elementos "computacionales" y aumentar la programabilidad.
Proporcionar soluciones innovadoras para los problemas de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas.
Establecer una plataforma de pago global confiable, reducir costos y aumentar la eficiencia.
Proporcionar programabilidad y transparencia, como en la aplicación de derivados financieros que puede reducir el riesgo.
Aumentar la eficiencia del proceso de titulización de activos, mejorar la transparencia y la certeza de liquidación.
Cuatro, factores clave para la aplicación a gran escala de la tokenización de activos
Un sistema legal completo que garantiza y permite la cadena
Se necesitan medidas de protección legal para proteger a los inversores, combatir el crimen financiero, mantener la privacidad, garantizar los estándares mínimos de la industria y proporcionar mecanismos de recuperación. La cadena autorizada puede satisfacer las necesidades de aplicación de leyes y regulaciones en diferentes jurisdicciones.
Sistema de identidad y protección de la privacidad
Es necesario combinar los sistemas de "identidad relacional" y "identidad basada en contratos". El sistema DID+VC bajo el estándar W3C, combinado con la tecnología de prueba de conocimiento cero, podría ser una de las soluciones.
Moneda fiduciaria en cadena
La popularización de las CBDC, los depósitos tokenizados y las stablecoins legales es necesaria. Esto creará escenarios prácticos para la aplicación de la tecnología tokenizada en la vida cotidiana y en la industria.
Oráculos y protocolos de cadena cruzada
Como el CCIP de Chainlink y Function ofrecen la posibilidad de resolver problemas de interoperabilidad y fragmentación de liquidez.
Billetera de bajo umbral
Reducir la barrera de entrada es clave para impulsar la aplicación masiva de la blockchain. Tecnologías como la abstracción de cuentas pueden ser la solución.
Cinco, Perspectivas Futuras
Con el reconocimiento creciente de la tecnología blockchain y la tokenización en el ámbito financiero tradicional y por parte de los gobiernos de diversos países, así como la mejora continua de la infraestructura, la blockchain se dirige hacia una integración con la arquitectura del mundo tradicional y a la solución de los problemas del mundo real.
La tokenización de activos del mundo real podría afectar todo el sistema financiero y monetario de la humanidad. Puede lograr ventajas como aumentar la eficiencia, reducir costos, mercados que operan 24 horas al día, programación, ejecución automática, transparencia, trazabilidad, combinabilidad, protección de la privacidad, empoderamiento de empresas, liquidez global, entre otros.
El futuro puede ser un patrón de múltiples cadenas, donde diferentes países y regiones tienen cadenas autorizadas que cumplen con las regulaciones legales locales. Con la proliferación de las CBDC, el desarrollo de la tokenización y la reducción de las barreras para las billeteras, las personas podrían utilizar monedas legales en la cadena a través de billeteras para completar transacciones de manera fluida en su vida diaria.
Actualmente, el mundo está promoviendo activamente marcos legales y de regulación relacionados con la blockchain. Infraestructuras como billeteras, protocolos de cadena cruzada, oráculos, etc., se están perfeccionando continuamente, las aplicaciones de CBDC están en marcha, nuevos estándares de tokens están surgiendo, y las tecnologías de protección de la privacidad y los sistemas de identidad en la cadena están madurando cada vez más. Parece que estamos al borde de una aplicación masiva de la tecnología blockchain.
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GasOptimizer
· hace19h
Mirando fijamente el gas, un chico de ingeniería que calcula cada 0.5u.
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SighingCashier
· hace19h
¿Cuál es el uso de la conformidad de los activos? Si no confío, simplemente no confío.
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MEVHunterNoLoss
· hace19h
Solo se puede decir que es realmente bueno después de haber jugado con la tecnología básica de la cadena de bloques.
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LayerZeroHero
· hace19h
Otra vez vienen a hablar de la trampa de la regulación legal.
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RektRecovery
· hace19h
lol otro sueño de "cadena regulada"... despiértame cuando arreglen primero el problema de identidad smh
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MetaMaskVictim
· hace19h
¿Qué queda por jugar en Finanzas descentralizadas con la llegada de la regulación?
El futuro de la tokenización de activos: la ley, la identificación y la infraestructura son clave
Tokenización de activos: lógica subyacente y ruta de implementación para aplicaciones a gran escala
Punto clave
La futura dirección de desarrollo clave de los activos tokenizados será un nuevo sistema financiero impulsado por instituciones financieras tradicionales, reguladores y bancos centrales, que se establecerá sobre cadenas de permiso. Necesitará combinar la tecnología de blockchain de sistemas computacionales (, sistemas legales no computacionales ), sistemas de identidad en cadena y tecnologías de protección de la privacidad, moneda legal en cadena e infraestructura completa.
La blockchain es la plataforma para contratos digitalizados, convirtiéndose en la infraestructura ideal para la digitalización/tokenización de activos. Resuelve el problema de la transmisión de confianza y satisface la necesidad de computabilidad de "proceso repetible, resultado verificable".
DeFi es una innovación "computacional" en el sistema financiero, que reemplaza la parte "computacional" de las actividades financieras. Sin embargo, actualmente el sistema DeFi no abarca el crédito, carece de un sistema de identidad en cadena y de protección legal.
Para las finanzas tradicionales, la tokenización de activos significa extender las ventajas de la tecnología de contabilidad distribuida a una amplia gama de clases de activos. Las instituciones financieras pueden aprovechar la tecnología DeFi para mejorar la eficiencia y ofrecer soluciones de financiación innovadoras a las pequeñas y medianas empresas.
La aplicación a gran escala de la tokenización de activos requiere infraestructuras como un sistema legal completo, un sistema de identidad, protección de la privacidad, moneda legal en la cadena, oráculos y tecnología de cadena cruzada, así como soluciones de billetera de bajo umbral.
I. Introducción al contexto de la tokenización de activos
La tokenización de activos se refiere al proceso de expresar activos en forma de tokens en plataformas de blockchain programables. Los activos que se pueden tokenizar incluyen activos tangibles ( como bienes raíces, coleccionables ) y activos intangibles ( como activos financieros y créditos de carbono ). Esta tecnología representa una innovación disruptiva para el sistema financiero tradicional, que impactará el futuro de las finanzas y los sistemas monetarios.
Actualmente hay dos perspectivas diferentes sobre la tokenización de activos RWA:
RWA desde la perspectiva cripto: Se manifiesta principalmente como una demanda unilateral del mundo de las criptomonedas hacia los rendimientos de los activos financieros del mundo real. El contexto es que el aumento de tasas de interés y la reducción de balance de la Reserva Federal han llevado a una disminución en los rendimientos del mercado DeFi, convirtiendo a los bonos del Tesoro de EE. UU. en un objeto de deseo. Por ejemplo, MakerDAO está comprando en gran medida bonos del Tesoro y otros activos del mundo real. Sin embargo, este enfoque presenta obstáculos en términos de cumplimiento.
RWA desde la perspectiva de TradFi: El viaje bidireccional entre las finanzas tradicionales y DeFi. Las finanzas tradicionales se centran más en cómo combinar la tecnología DeFi para lograr la tokenización de activos, empoderar el sistema financiero tradicional, mejorar la eficiencia, reducir costos y resolver puntos críticos. El enfoque está en los beneficios que la tokenización aporta a las finanzas tradicionales, y no solo en la búsqueda de nuevos canales de venta de activos.
Los caminos de implementación desde dos perspectivas son diferentes: el RWA de Crypto se basa en cadenas públicas, mientras que el RWA de TradFi se basa en cadenas permitidas. Las cadenas permitidas son más adecuadas para la emisión masiva y el comercio de activos tokenizados, y pueden satisfacer las necesidades de cumplimiento y ejecución legal.
II. Los principios fundamentales de la cadena de bloques
La blockchain es la infraestructura ideal para la tokenización de activos. Es esencialmente una plataforma de contratos digitales que apoya la creación, verificación, almacenamiento, circulación y ejecución de contratos digitales.
La blockchain satisface la demanda humana de "computabilidad", es decir, "el proceso es repetible y el resultado verificable". Resuelve el problema de la transmisión de confianza, reemplazando la parte de "computabilidad" en las actividades financieras, logrando la ejecución automática, la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, así como la programabilidad.
Pero la blockchain no puede resolver la parte "no computacional" basada en la cognición humana. Actualmente, el sistema DeFi no abarca el crédito, carece de un sistema de identidad y de protección legal que exprese la "identidad relacional".
Tres, la disruptividad de la tokenización de activos en las finanzas tradicionales
Para el sistema financiero tradicional, el significado de la tokenización de activos radica en:
Crear representaciones digitales de activos del mundo real a través de la blockchain, expandiendo las ventajas de la tecnología de libro mayor distribuido a una amplia gama de clases de activos.
Las instituciones financieras adoptan la tecnología DeFi para mejorar la eficiencia, utilizando contratos inteligentes para reemplazar los elementos "computacionales" y aumentar la programabilidad.
Proporcionar soluciones innovadoras para los problemas de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas.
Establecer una plataforma de pago global confiable, reducir costos y aumentar la eficiencia.
Proporcionar programabilidad y transparencia, como en la aplicación de derivados financieros que puede reducir el riesgo.
Aumentar la eficiencia del proceso de titulización de activos, mejorar la transparencia y la certeza de liquidación.
Cuatro, factores clave para la aplicación a gran escala de la tokenización de activos
Se necesitan medidas de protección legal para proteger a los inversores, combatir el crimen financiero, mantener la privacidad, garantizar los estándares mínimos de la industria y proporcionar mecanismos de recuperación. La cadena autorizada puede satisfacer las necesidades de aplicación de leyes y regulaciones en diferentes jurisdicciones.
Es necesario combinar los sistemas de "identidad relacional" y "identidad basada en contratos". El sistema DID+VC bajo el estándar W3C, combinado con la tecnología de prueba de conocimiento cero, podría ser una de las soluciones.
La popularización de las CBDC, los depósitos tokenizados y las stablecoins legales es necesaria. Esto creará escenarios prácticos para la aplicación de la tecnología tokenizada en la vida cotidiana y en la industria.
Como el CCIP de Chainlink y Function ofrecen la posibilidad de resolver problemas de interoperabilidad y fragmentación de liquidez.
Reducir la barrera de entrada es clave para impulsar la aplicación masiva de la blockchain. Tecnologías como la abstracción de cuentas pueden ser la solución.
Cinco, Perspectivas Futuras
Con el reconocimiento creciente de la tecnología blockchain y la tokenización en el ámbito financiero tradicional y por parte de los gobiernos de diversos países, así como la mejora continua de la infraestructura, la blockchain se dirige hacia una integración con la arquitectura del mundo tradicional y a la solución de los problemas del mundo real.
La tokenización de activos del mundo real podría afectar todo el sistema financiero y monetario de la humanidad. Puede lograr ventajas como aumentar la eficiencia, reducir costos, mercados que operan 24 horas al día, programación, ejecución automática, transparencia, trazabilidad, combinabilidad, protección de la privacidad, empoderamiento de empresas, liquidez global, entre otros.
El futuro puede ser un patrón de múltiples cadenas, donde diferentes países y regiones tienen cadenas autorizadas que cumplen con las regulaciones legales locales. Con la proliferación de las CBDC, el desarrollo de la tokenización y la reducción de las barreras para las billeteras, las personas podrían utilizar monedas legales en la cadena a través de billeteras para completar transacciones de manera fluida en su vida diaria.
Actualmente, el mundo está promoviendo activamente marcos legales y de regulación relacionados con la blockchain. Infraestructuras como billeteras, protocolos de cadena cruzada, oráculos, etc., se están perfeccionando continuamente, las aplicaciones de CBDC están en marcha, nuevos estándares de tokens están surgiendo, y las tecnologías de protección de la privacidad y los sistemas de identidad en la cadena están madurando cada vez más. Parece que estamos al borde de una aplicación masiva de la tecnología blockchain.