Los bancos centrales de EE. UU. y Reino Unido podrían aumentar las tasas de interés en 75 puntos base esta semana. La Reserva Federal (FED) podría desacelerar, mientras que el Reino Unido enfrenta el mayor aumento en 33 años.
Los bancos centrales de EE. UU. y el Reino Unido podrían aumentar las tasas de interés en 75 puntos base esta semana, con significados diferentes.
La semana pasada, el mercado de bonos del Reino Unido y de EE. UU. mostró una actividad intensa, los bonos del tesoro estadounidense dejaron de caer y se recuperaron, poniendo fin a una racha de doce semanas de caídas, mientras que los bonos del Reino Unido subieron durante dos semanas consecutivas.
Se espera que la Reserva Federal y el Banco Central del Reino Unido anuncien un aumento de 75 puntos base en sus reuniones de política monetaria esta semana.
Sin embargo, a pesar de que el aumento de tasas es el mismo, su significado para los dos Bancos Centrales es muy diferente:
Para la Reserva Federal, cuatro aumentos consecutivos de 75 puntos base la llevarán a una decisión importante: la recuperación económica posterior a la pandemia está siendo gradualmente oscurecida por los efectos negativos de la política de ajuste, mientras que la inflación sigue en niveles altos de 40 años. La Reserva Federal necesita sopesar entre contener la inflación y evitar una recesión, y se espera que el mercado más probablemente se incline hacia esta última.
Para el Banco de Inglaterra, un aumento de tasas de 75 puntos base será el mayor ajuste de tasas desde 1989. El Banco Central del Reino Unido claramente se enfoca más en combatir la inflación que en hacer frente a la recesión económica. Con la renuncia de la ex primera ministra Truss, el mercado de bonos ha recuperado temporalmente la calma, y el Banco Central del Reino Unido se centrará en abordar el problema de inflación más grave en 40 años.
La Reserva Federal podría desacelerar el ritmo después de aumentar las tasas en noviembre
Recientemente, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha retrocedido al 4%, y algunos inversores creen que, considerando que las políticas de restricción anteriores podrían llevar a una recesión económica, la Reserva Federal podría desacelerar la velocidad de aumento de tasas en el futuro, lo que podría poner fin a la tendencia a la baja del mercado de bonos.
Este punto de vista ha recibido el apoyo de algunos funcionarios de la Reserva Federal. La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Daly, afirmó que la Reserva Federal debe evitar un aumento excesivamente agresivo de las tasas de interés que lleve a la economía a una "recesión activa", y que ahora es el momento de discutir la desaceleración del ritmo de aumento de las tasas. El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Evans, también advirtió que si el pico de tasas del próximo año supera con creces el 4.6% previsto en septiembre, la economía enfrentará grandes riesgos.
Sin embargo, a medida que se extienden las preocupaciones sobre una recesión, la inflación en Estados Unidos sigue siendo alta. A pesar de que el índice de precios PCE de septiembre se desaceleró durante tres meses consecutivos, el índice de precios PCE subyacente aceleró su aumento durante dos meses consecutivos. Además, el índice de confianza del consumidor de octubre alcanzó su punto más alto en seis meses, y las expectativas de inflación también han aumentado.
Los inversores esperan en general un aumento de 75 puntos base en noviembre, pero hay divergencias sobre la magnitud del aumento en diciembre. Algunas instituciones creen que la Reserva Federal podría continuar con un fuerte aumento en diciembre, a menos que los datos de inflación comiencen a disminuir de manera significativa.
Al mismo tiempo, las expectativas del mercado sobre la indicación de la Reserva Federal de un posible desaceleración en el aumento de las tasas de interés están en aumento, y la caída significativa en el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años la semana pasada refleja esta expectativa. Los inversores anticipan que el crecimiento económico se desacelerará significativamente, y que la Reserva Federal podría comenzar a reducir las tasas de interés el próximo año, por lo que han comenzado a aumentar sus tenencias de bonos del gobierno a largo plazo.
El Banco Central del Reino Unido podría aumentar las tasas de interés en su mayor medida en 33 años
El Banco Central del Reino Unido se enfrenta esta semana a una situación más compleja en su reunión de política monetaria, ya que el plan fiscal que se iba a anunciar el 31 de octubre se ha pospuesto dos semanas. Esto significa que el Banco Central del Reino Unido tomará decisiones sobre tasas de interés y previsiones económicas sin conocer los detalles fiscales.
Actualmente, se espera generalmente en el mercado que el Banco Central del Reino Unido pueda anunciar un aumento de tasas de 75 puntos base, lo que sería el mayor aumento único desde 1989.
En comparación con la Reserva Federal, la situación del Banco de Inglaterra es más complicada:
Primero, el Reino Unido enfrenta una alta inflación obstinada. La tasa de inflación de septiembre alcanzó el 10%, volviendo a su nivel más alto en 40 años. El Banco Central del Reino Unido advirtió previamente que podría necesitar aumentar las tasas de interés más de lo esperado para aliviar la crisis del costo de vida. El nuevo primer ministro Sunak también enfatizó que abordar la inflación es una prioridad en la política actual.
En segundo lugar, la economía del Reino Unido enfrenta el riesgo de recesión. El Banco Central del Reino Unido prevé que la economía caerá en recesión en el cuarto trimestre de este año y continuará hasta finales de 2023. Algunos analistas son más pesimistas, considerando que la recesión podría extenderse hasta 2024.
En este ciclo global de aumento de tasas de interés, aunque el Banco Central del Reino Unido fue uno de los primeros en comenzar a aumentar las tasas, el aumento ha sido menor que el de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. La Reserva Federal ha aumentado las tasas en 75 puntos base en tres ocasiones consecutivas, y el Banco Central Europeo también aumentó las tasas en 75 puntos base la semana pasada, lo que ha hecho que la situación del Banco Central del Reino Unido sea aún más incómoda.
Además, el radical plan de recortes fiscales del ex primer ministro Truss llevó a la crisis del mercado de deuda en el Reino Unido, y el gobierno británico necesita urgentemente reconstruir su credibilidad. Con la asunción del nuevo primer ministro, el mercado de deuda británico ha recuperado temporalmente la calma, y en las últimas dos semanas el mercado de bonos del Reino Unido ha subido considerablemente.
Algunos economistas creen que, a medida que la agitación política se calma, la prima de riesgo de los activos británicos se reduce gradualmente, y la presión sobre el Banco Central del Reino Unido para que tome medidas agresivas se ha aliviado. Sin embargo, frente a una inflación persistentemente alta, el Banco Central del Reino Unido aún debe mantener la vigilancia y tomar las medidas adecuadas de política monetaria.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
17 me gusta
Recompensa
17
5
Compartir
Comentar
0/400
GateUser-2fce706c
· hace10h
Ya les había mencionado la tendencia, como era de esperar, ¿cuándo más si no es ahora para introducir una posición?
Ver originalesResponder0
GasBankrupter
· hace10h
¡No se puede evitar el riego excesivo! He decidido quedarme tranquilo y vivir de mis ahorros.
Ver originalesResponder0
MEVSandwichVictim
· hace10h
No se puede hacer, no se puede hacer. Compromiso geopolítico, ¿es correcto o no?
Los bancos centrales de EE. UU. y Reino Unido podrían aumentar las tasas de interés en 75 puntos base esta semana. La Reserva Federal (FED) podría desacelerar, mientras que el Reino Unido enfrenta el mayor aumento en 33 años.
Los bancos centrales de EE. UU. y el Reino Unido podrían aumentar las tasas de interés en 75 puntos base esta semana, con significados diferentes.
La semana pasada, el mercado de bonos del Reino Unido y de EE. UU. mostró una actividad intensa, los bonos del tesoro estadounidense dejaron de caer y se recuperaron, poniendo fin a una racha de doce semanas de caídas, mientras que los bonos del Reino Unido subieron durante dos semanas consecutivas.
Se espera que la Reserva Federal y el Banco Central del Reino Unido anuncien un aumento de 75 puntos base en sus reuniones de política monetaria esta semana.
Sin embargo, a pesar de que el aumento de tasas es el mismo, su significado para los dos Bancos Centrales es muy diferente:
Para la Reserva Federal, cuatro aumentos consecutivos de 75 puntos base la llevarán a una decisión importante: la recuperación económica posterior a la pandemia está siendo gradualmente oscurecida por los efectos negativos de la política de ajuste, mientras que la inflación sigue en niveles altos de 40 años. La Reserva Federal necesita sopesar entre contener la inflación y evitar una recesión, y se espera que el mercado más probablemente se incline hacia esta última.
Para el Banco de Inglaterra, un aumento de tasas de 75 puntos base será el mayor ajuste de tasas desde 1989. El Banco Central del Reino Unido claramente se enfoca más en combatir la inflación que en hacer frente a la recesión económica. Con la renuncia de la ex primera ministra Truss, el mercado de bonos ha recuperado temporalmente la calma, y el Banco Central del Reino Unido se centrará en abordar el problema de inflación más grave en 40 años.
La Reserva Federal podría desacelerar el ritmo después de aumentar las tasas en noviembre
Recientemente, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha retrocedido al 4%, y algunos inversores creen que, considerando que las políticas de restricción anteriores podrían llevar a una recesión económica, la Reserva Federal podría desacelerar la velocidad de aumento de tasas en el futuro, lo que podría poner fin a la tendencia a la baja del mercado de bonos.
Este punto de vista ha recibido el apoyo de algunos funcionarios de la Reserva Federal. La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Daly, afirmó que la Reserva Federal debe evitar un aumento excesivamente agresivo de las tasas de interés que lleve a la economía a una "recesión activa", y que ahora es el momento de discutir la desaceleración del ritmo de aumento de las tasas. El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Evans, también advirtió que si el pico de tasas del próximo año supera con creces el 4.6% previsto en septiembre, la economía enfrentará grandes riesgos.
Sin embargo, a medida que se extienden las preocupaciones sobre una recesión, la inflación en Estados Unidos sigue siendo alta. A pesar de que el índice de precios PCE de septiembre se desaceleró durante tres meses consecutivos, el índice de precios PCE subyacente aceleró su aumento durante dos meses consecutivos. Además, el índice de confianza del consumidor de octubre alcanzó su punto más alto en seis meses, y las expectativas de inflación también han aumentado.
Los inversores esperan en general un aumento de 75 puntos base en noviembre, pero hay divergencias sobre la magnitud del aumento en diciembre. Algunas instituciones creen que la Reserva Federal podría continuar con un fuerte aumento en diciembre, a menos que los datos de inflación comiencen a disminuir de manera significativa.
Al mismo tiempo, las expectativas del mercado sobre la indicación de la Reserva Federal de un posible desaceleración en el aumento de las tasas de interés están en aumento, y la caída significativa en el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años la semana pasada refleja esta expectativa. Los inversores anticipan que el crecimiento económico se desacelerará significativamente, y que la Reserva Federal podría comenzar a reducir las tasas de interés el próximo año, por lo que han comenzado a aumentar sus tenencias de bonos del gobierno a largo plazo.
El Banco Central del Reino Unido podría aumentar las tasas de interés en su mayor medida en 33 años
El Banco Central del Reino Unido se enfrenta esta semana a una situación más compleja en su reunión de política monetaria, ya que el plan fiscal que se iba a anunciar el 31 de octubre se ha pospuesto dos semanas. Esto significa que el Banco Central del Reino Unido tomará decisiones sobre tasas de interés y previsiones económicas sin conocer los detalles fiscales.
Actualmente, se espera generalmente en el mercado que el Banco Central del Reino Unido pueda anunciar un aumento de tasas de 75 puntos base, lo que sería el mayor aumento único desde 1989.
En comparación con la Reserva Federal, la situación del Banco de Inglaterra es más complicada:
Primero, el Reino Unido enfrenta una alta inflación obstinada. La tasa de inflación de septiembre alcanzó el 10%, volviendo a su nivel más alto en 40 años. El Banco Central del Reino Unido advirtió previamente que podría necesitar aumentar las tasas de interés más de lo esperado para aliviar la crisis del costo de vida. El nuevo primer ministro Sunak también enfatizó que abordar la inflación es una prioridad en la política actual.
En segundo lugar, la economía del Reino Unido enfrenta el riesgo de recesión. El Banco Central del Reino Unido prevé que la economía caerá en recesión en el cuarto trimestre de este año y continuará hasta finales de 2023. Algunos analistas son más pesimistas, considerando que la recesión podría extenderse hasta 2024.
En este ciclo global de aumento de tasas de interés, aunque el Banco Central del Reino Unido fue uno de los primeros en comenzar a aumentar las tasas, el aumento ha sido menor que el de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. La Reserva Federal ha aumentado las tasas en 75 puntos base en tres ocasiones consecutivas, y el Banco Central Europeo también aumentó las tasas en 75 puntos base la semana pasada, lo que ha hecho que la situación del Banco Central del Reino Unido sea aún más incómoda.
Además, el radical plan de recortes fiscales del ex primer ministro Truss llevó a la crisis del mercado de deuda en el Reino Unido, y el gobierno británico necesita urgentemente reconstruir su credibilidad. Con la asunción del nuevo primer ministro, el mercado de deuda británico ha recuperado temporalmente la calma, y en las últimas dos semanas el mercado de bonos del Reino Unido ha subido considerablemente.
Algunos economistas creen que, a medida que la agitación política se calma, la prima de riesgo de los activos británicos se reduce gradualmente, y la presión sobre el Banco Central del Reino Unido para que tome medidas agresivas se ha aliviado. Sin embargo, frente a una inflación persistentemente alta, el Banco Central del Reino Unido aún debe mantener la vigilancia y tomar las medidas adecuadas de política monetaria.