El primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico se lanza en Hong Kong: el futuro de la innovación on-chain y los activos físicos
El 13 de febrero de 2025, una empresa de gestión de activos de Hong Kong anunció que su fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong recibió la aprobación de la Comisión de Valores de Hong Kong, convirtiéndose en el primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico. El fondo se emitirá oficialmente el 28 de febrero, marcando un importante avance en la transición de activos tokenizados de ser exclusivos para instituciones a estar disponibles para el mercado masivo.
Como el primer fondo minorista aprobado desde que Hong Kong publicó políticas relacionadas en noviembre de 2023, este producto innovador ha generado una amplia atención. ¿Qué es exactamente un fondo tokenizado? ¿En qué se diferencia de los fondos tradicionales? ¿Cómo pueden participar los inversores comunes? Profundicemos en estas cuestiones.
La esencia y la innovación de los fondos de tokenización
La tokenización se refiere a convertir los derechos de activos físicos en tokens digitales en la cadena de bloques. Un fondo tokenizado es aquel que "se pone en la cadena" y representa la propiedad en forma de tokens digitales. Cada token (o parte de él) representa una unidad o participación del fondo.
Aunque desde la naturaleza de la inversión, la tokenización de fondos no presenta diferencias significativas con los fondos tradicionales, basada en la tecnología blockchain, muestra muchas innovaciones en la propiedad, la transparencia de la información y los modelos de transacción:
Propiedad clara: las participaciones del fondo existen en forma de Token, lo que hace que la ownership sea más clara.
Transparencia de la información: La tecnología blockchain asegura que los registros de las transacciones sean públicos y transparentes.
Eficiencia en las transacciones: los contratos inteligentes permiten operaciones automatizadas, aumentando la eficiencia.
Comercio ininterrumpido: teóricamente puede soportar comercio 7/24.
Alta divisibilidad: los tokens se pueden dividir en unidades muy pequeñas, reduciendo la barrera de entrada a la inversión.
Características y mecanismo de suscripción y redención del fondo de moneda digital de Hong Kong
Este nuevo fondo de tokenización principalmente invierte en depósitos a corto plazo en dólares de Hong Kong y en instrumentos de mercado monetario de alta calidad, al mismo tiempo que ofrece tres categorías de participación en moneda de Hong Kong, dólares estadounidenses y renminbi. Como un modelo de tokenización custodial, el fondo es administrado por un banco que actúa como agente de tokenización, operador de la plataforma digital y custodio de los tokens.
Es importante señalar que los inversores comunes solo pueden suscribirse o canjear acciones tokenizadas en forma de tokens a través de distribuidores calificados. Actualmente, solo hay una plataforma de intercambio de criptomonedas licenciada que se ha hecho pública como distribuidor calificado. Al mismo tiempo, este fondo se emite únicamente para inversores en la región de Hong Kong.
Proceso de suscripción:
Los inversores suscriben los tokens del fondo a través de distribuidores calificados, utilizando moneda fiat para el pago.
El distribuidor notifica al gerente del fondo y transfiere el monto de suscripción.
El gerente de fondos emite acciones tokenizadas y ordena la acuñación de tokens.
Token custodiado en la billetera de blockchain del distribuidor.
El distribuidor asignará derechos de acciones tokenizados a los inversionistas.
Proceso de redención:
Los inversores solicitan a los distribuidores el reembolso de Token.
El distribuidor notifica al gerente del fondo.
El gestor del fondo redime acciones y destruye el Token correspondiente.
El distribuidor paga a los inversores los beneficios de redención, deduciendo al mismo tiempo los tokens de custodia.
Tendencias en el desarrollo de fondos de tokenización global
Además de este fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong, otros fondos de tokenización en todo el mundo también están explorando mecanismos innovadores de suscripción y redención. Por ejemplo, un fondo de tokenización lanzado por un gigante de la gestión de activos utiliza un mecanismo de suscripción en dólares/moneda estable, logrando la conversión automatizada a través de contratos inteligentes.
Este tipo de fondos suele apoyar dos métodos de suscripción: la suscripción directa on-chain y la suscripción bancaria tradicional. Al momento de la redención, se puede elegir entre liquidación off-chain o intercambio en tiempo real on-chain. El cálculo y la distribución de los ingresos también se pueden realizar automáticamente a través de contratos inteligentes.
Futuro de la tokenización de fondos
Como el primer fondo de tokenización aprobado para inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico, este producto innovador marca un importante avance en la aplicación de la tecnología blockchain en el campo financiero. Aunque actualmente invierte principalmente en activos de bajo riesgo, en el futuro podría expandirse a más estrategias de inversión y clases de activos.
A medida que el sistema financiero blockchain conforme avanza hacia una mayor madurez, la tokenización de activos tiene el potencial, gracias a la ventaja de la liquidez global, de convertirse en una fuerza clave para remodelar el panorama de la gestión de activos a nivel mundial. Podemos esperar la aparición de más productos innovadores, como fondos tokenizados que apoyen el comercio de monedas digitales y ofrezcan mayores rendimientos.
Este desarrollo emblemático no solo abre la puerta a los inversores comunes para participar en las finanzas Web3, sino que también señala la dirección para la fusión de las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain. En el futuro, los fondos tokenizados podrían desempeñar un papel importante en la mejora de la liquidez de los activos, la reducción de los costos de transacción y la expansión de la base de inversores, impulsando así el desarrollo e innovación adicionales en los mercados financieros globales.
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DAOTruant
· hace23h
¡Ah, ah, ah! Esta vez hemos hecho algo grande. ¡La pista de capital ha llegado!
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ChainBrain
· hace23h
¿Convertir activos físicos a la cadena? Es un truco viejo, solo de pensarlo me da mareos.
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RetailTherapist
· hace23h
expertos, voy a comprar una posición de tontos primero.
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TideReceder
· hace23h
¿No te das cuenta de que Hong Kong está en crisis?
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TokenTaxonomist
· hace23h
estadísticamente hablando, 73.4% de probabilidad de resistencia regulatoria para el tercer trimestre
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OnchainUndercover
· hace23h
El hígado es realmente bueno, Hong Kong realmente se atreve a jugar.
Hong Kong lanza el primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico, abriendo una nueva era de gestión de activos on-chain.
El primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico se lanza en Hong Kong: el futuro de la innovación on-chain y los activos físicos
El 13 de febrero de 2025, una empresa de gestión de activos de Hong Kong anunció que su fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong recibió la aprobación de la Comisión de Valores de Hong Kong, convirtiéndose en el primer fondo tokenizado dirigido a inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico. El fondo se emitirá oficialmente el 28 de febrero, marcando un importante avance en la transición de activos tokenizados de ser exclusivos para instituciones a estar disponibles para el mercado masivo.
Como el primer fondo minorista aprobado desde que Hong Kong publicó políticas relacionadas en noviembre de 2023, este producto innovador ha generado una amplia atención. ¿Qué es exactamente un fondo tokenizado? ¿En qué se diferencia de los fondos tradicionales? ¿Cómo pueden participar los inversores comunes? Profundicemos en estas cuestiones.
La esencia y la innovación de los fondos de tokenización
La tokenización se refiere a convertir los derechos de activos físicos en tokens digitales en la cadena de bloques. Un fondo tokenizado es aquel que "se pone en la cadena" y representa la propiedad en forma de tokens digitales. Cada token (o parte de él) representa una unidad o participación del fondo.
Aunque desde la naturaleza de la inversión, la tokenización de fondos no presenta diferencias significativas con los fondos tradicionales, basada en la tecnología blockchain, muestra muchas innovaciones en la propiedad, la transparencia de la información y los modelos de transacción:
Características y mecanismo de suscripción y redención del fondo de moneda digital de Hong Kong
Este nuevo fondo de tokenización principalmente invierte en depósitos a corto plazo en dólares de Hong Kong y en instrumentos de mercado monetario de alta calidad, al mismo tiempo que ofrece tres categorías de participación en moneda de Hong Kong, dólares estadounidenses y renminbi. Como un modelo de tokenización custodial, el fondo es administrado por un banco que actúa como agente de tokenización, operador de la plataforma digital y custodio de los tokens.
Es importante señalar que los inversores comunes solo pueden suscribirse o canjear acciones tokenizadas en forma de tokens a través de distribuidores calificados. Actualmente, solo hay una plataforma de intercambio de criptomonedas licenciada que se ha hecho pública como distribuidor calificado. Al mismo tiempo, este fondo se emite únicamente para inversores en la región de Hong Kong.
Proceso de suscripción:
Proceso de redención:
Tendencias en el desarrollo de fondos de tokenización global
Además de este fondo de moneda digital en dólares de Hong Kong, otros fondos de tokenización en todo el mundo también están explorando mecanismos innovadores de suscripción y redención. Por ejemplo, un fondo de tokenización lanzado por un gigante de la gestión de activos utiliza un mecanismo de suscripción en dólares/moneda estable, logrando la conversión automatizada a través de contratos inteligentes.
Este tipo de fondos suele apoyar dos métodos de suscripción: la suscripción directa on-chain y la suscripción bancaria tradicional. Al momento de la redención, se puede elegir entre liquidación off-chain o intercambio en tiempo real on-chain. El cálculo y la distribución de los ingresos también se pueden realizar automáticamente a través de contratos inteligentes.
Futuro de la tokenización de fondos
Como el primer fondo de tokenización aprobado para inversores minoristas en la región de Asia-Pacífico, este producto innovador marca un importante avance en la aplicación de la tecnología blockchain en el campo financiero. Aunque actualmente invierte principalmente en activos de bajo riesgo, en el futuro podría expandirse a más estrategias de inversión y clases de activos.
A medida que el sistema financiero blockchain conforme avanza hacia una mayor madurez, la tokenización de activos tiene el potencial, gracias a la ventaja de la liquidez global, de convertirse en una fuerza clave para remodelar el panorama de la gestión de activos a nivel mundial. Podemos esperar la aparición de más productos innovadores, como fondos tokenizados que apoyen el comercio de monedas digitales y ofrezcan mayores rendimientos.
Este desarrollo emblemático no solo abre la puerta a los inversores comunes para participar en las finanzas Web3, sino que también señala la dirección para la fusión de las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain. En el futuro, los fondos tokenizados podrían desempeñar un papel importante en la mejora de la liquidez de los activos, la reducción de los costos de transacción y la expansión de la base de inversores, impulsando así el desarrollo e innovación adicionales en los mercados financieros globales.