Con la llegada de 2025, ¿cómo ven los capitales el desarrollo del mercado de criptomonedas y las oportunidades potenciales?
Con la llegada del año 2025, la industria de la encriptación ha alcanzado un nuevo punto de desarrollo. En el año 2024 que acaba de pasar, el mercado experimentó una recuperación, innovación y ajustes; los proyectos principales consolidaron sus posiciones y nuevas áreas emergentes surgieron silenciosamente, sentando las bases para el futuro. En medio de las fluctuaciones de este año, el capital de riesgo, como indicador de desarrollo de la industria, no solo ha sido testigo de los cambios en el mercado, sino que también está moldeando la dirección de la industria en la intersección de capital, comunidad y tecnología.
Desde el punto de partida de 2025, hemos invitado a más de diez capitalistas de riesgo de primer nivel a compartir sus observaciones y reflexiones sobre la encriptación. Revisaron los momentos destacados del último año, analizaron las oportunidades y desafíos actuales del mercado, y hicieron predicciones sobre las tendencias de desarrollo futuro. En este campo de rápidos cambios, ¿qué proyectos y sectores están convirtiéndose en el foco de atención de los capitalistas de riesgo? Acompáñanos a explorar la perspectiva de los capitalistas de riesgo y descubrir la encriptación "de ayer, hoy y mañana".
Proyectos más impresionantes de 2024
En el último año, la industria de la encriptación ha experimentado una nueva ola de crecimiento impulsada por la recuperación del mercado y la innovación tecnológica. Desde la actualización de infraestructuras hasta los avances en nuevos sectores emergentes, innumerables proyectos han destacado este año, mostrando una fuerte vitalidad y potencial de innovación. Algunos de estos proyectos, gracias a sus rutas tecnológicas únicas o modelos de negocio, no solo han atraído una gran atención, sino que también han dejado una profunda huella tanto dentro como fuera de la industria.
Un conocido fundador y CEO de una firma de capital de riesgo señaló que Hyperliquid comenzó como un intercambio descentralizado de contratos perpetuos de alto rendimiento, atrayendo a una gran cantidad de usuarios, mientras mantenía la velocidad de ejecución de transacciones y la liquidez. Además, el token lanzado por Hyperliquid no tiene capital de riesgo ni está listado en intercambios centralizados, convirtiéndose en uno de los airdrops más exitosos en la historia de la encriptación. "La plataforma está ampliando su oferta de productos, lanzando su propio ecosistema HyperEVM, que contiene muchas aplicaciones descentralizadas nativas, para aumentar la utilidad de su ecosistema de criptomonedas. La plataforma gana grandes comisiones a través de la liquidación y el market making en la cadena, erosionando gradualmente la cuota de mercado de los principales DEX y CEX."
Otro cofundador de una firma de capital de riesgo también elogió altamente a Hyperliquid, impresionado por su cuota de mercado, los airdrops comunitarios y el mecanismo de distribución, así como el efecto riqueza. Además, mencionó a Pump.fun, la plataforma de lanzamiento de Meme coins más exitosa de este año. En comparación con las plataformas existentes en el mercado, Pump.fun ha llevado el concepto de "plataforma de lanzamiento de Meme" a la narrativa principal y ha desencadenado una ola en el mercado de Memes. Este capitalista de riesgo afirmó que la lección de Pump.fun es que los proyectos Web3 pueden tener éxito al construir productos que realmente sean prácticos, ofrezcan una alta experiencia de usuario y se ajusten al mercado.
El CEO y cofundador de una plataforma conocida ha afirmado que el renacimiento de protocolos de préstamo maduros como AAVE y Compound en el ámbito de DeFi, así como la aparición de nuevos actores de alta calidad como Morpho, Euler y Ajna, es emocionante. Aunque DeFi no ha recibido la misma atención que en ciclos anteriores, el éxito discreto de estos protocolos sigue siendo muy digno de atención y seguimiento.
Entre las respuestas dadas por una multitud de capitales de riesgo, Pudgy Penguin es uno de los proyectos que aparece con más frecuencia. El fundador y CEO de una determinada institución elogia a Pudgy Penguin, considerándolo como el responsable de la revitalización de toda la pista de NFT. "Como primer inversionista y holder de Pudgy NFT, he sentido plenamente la poderosa energía que emana de Luca como representante de la nueva generación de empresarios y también me ha reafirmado en uno de los principios fundamentales: Invest in next generation."
"Ethena, gracias a su stablecoin USDE, está destacando en el ámbito DeFi, obteniendo ganancias de altas tasas de financiamiento mediante el establecimiento de posiciones largas y cortas de 1x en intercambios centralizados." Un socio de la institución indicó que la colaboración de Ethena con el fondo BlackRock BUIDL asegura que, incluso en situaciones de tasas de financiamiento negativas, el USDE puede mantener rendimientos estables, consolidando aún más su viabilidad a largo plazo.
¿Cómo se desarrollará el mercado de criptomonedas de Bitcoin?
Bitcoin ha mostrado un impresionante impulso de crecimiento en 2024. Hasta el 31 de diciembre de 2024, el precio de Bitcoin ha aumentado un 119,1% en total. Este aumento se debe principalmente a la adopción institucional de ETFs al contado, el evento de reducción a la mitad en abril y el optimismo del mercado posterior a las elecciones en EE.UU. Mirando hacia 2025, un cofundador de una firma de capital de riesgo considera que el mercado alcista de Bitcoin tiene probabilidades de continuar, y que superar los 200,000 dólares el próximo año es un evento muy probable. Afirma que, a medida que el mercado madura gradualmente, la relación de oferta y demanda de Bitcoin se fortalecerá aún más, y que Bitcoin por debajo de 50,000 dólares podría convertirse en historia en los futuros ciclos de mercado alcista y bajista.
Sobre el límite que podría alcanzar el bitcoin el próximo año, un analista de investigación también sostiene una opinión similar, juzgando el pico principalmente a través de los indicadores técnicos Pi Cycle y 2Y MA Multiplier. Él señala que, históricamente, los momentos de resonancia de estos dos indicadores fueron: 5 de diciembre de 2013, 16 de diciembre de 2017, y la aparición más reciente de la señal de pico de Pi Cycle — 12 de abril de 2021. Según los datos históricos, el valor de referencia de estos indicadores es bastante alto. El analista señala que, según la estimación del 2Y MA Multiplier, el pico del bitcoin podría estar alrededor de 200,000 dólares. Estos dos señales tienen indicadores listos en TradingView, donde se pueden configurar alertas, facilitando la evaluación de picos y decisiones de reducción de posiciones.
"Si se adopta una perspectiva cautelosa, creo que el próximo pico de Bitcoin podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 dólares, después de lo cual podría fluctuar entre 100,000 y 150,000 dólares." Dijo un gerente de inversiones, basándose en los comentarios de un destacado político sobre la política de establecer reservas estratégicas de Bitcoin. Suponiendo que el valor de mercado del oro se mantenga constante, mientras el valor de mercado de Bitcoin no supere al del oro, Bitcoin puede considerarse un activo en crecimiento, y su precio podría alcanzar los 600,000 dólares por unidad, pero este proceso podría tardar entre 5 y 10 años.
El gerente de inversiones afirmó que durante el último ciclo de reducción a la mitad, (, es decir, en mayo de 2020, Bitcoin experimentó un aumento lento y alcanzó su primer pico en abril de 2021, subiendo de aproximadamente 9,000 dólares a 65,000 dólares. Durante el período de abril a julio, debido al impacto del "incidente 519", el precio de Bitcoin sufrió un ajuste significativo. Sin embargo, posteriormente el mercado experimentó una segunda ola de aumento, alcanzando finalmente el punto más alto del ciclo anterior. Si se toma como referencia el precio del día de la reducción a la mitad de este ciclo, esto podría marcar el inicio de una nueva ola de aumento. Se espera que Bitcoin experimente una ligera caída o consolidación lateral entre finales de 2024 y el primer trimestre de 2025, seguida de una segunda ola de aumento, momento en el cual el precio podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 dólares.
"A diferencia de antes, la dinámica actual del mercado se verá profundamente afectada por múltiples factores, entre los cuales los más críticos incluyen la liquidez externa que traerá el ETF de bitcoin spot y el flujo continuo de fondos impulsado por las futuras políticas de reserva de bitcoin." Este gerente de inversiones considera que esto significa que, desde ahora hasta el pico del próximo año, el mercado de bitcoin podría no experimentar grandes correcciones, sino mantener una tendencia de fluctuación ascendente, avanzando gradualmente hacia niveles de precios más altos.
En el tema de Bitcoin, un director de inversiones citó las palabras de un cofundador de una conocida empresa: "Si estudias durante 1000 horas, te convertirás en un extremista del Bitcoin. Te darás cuenta de que esto no es solo una tecnología, sino también una justicia moral. Bitcoin ha traído libertad, derechos económicos y de propiedad a 8 mil millones de personas, y al mismo tiempo ha proporcionado a 4 millones de empresas en todo el mundo la oportunidad de invertir en activos no tóxicos."
¿Continuará la disputa entre los memes y las "monedas de capital de riesgo", cuál es la solución para resolver la crisis?
Las series de controversias sobre "monedas de capital de riesgo" han sido un tema importante que no se puede evitar en el último año. Un socio de cierta institución presentó una nueva perspectiva y opinión al respecto, afirmando que una vez que el tamaño de un fondo de capital de riesgo en el mercado primario supera los 30-50 millones de dólares, es difícil para los socios limitados obtener rendimientos excesivos. Este socio considera que solo un tamaño lo suficientemente ágil puede obligar a los capitalistas de riesgo a profundizar en las etapas tempranas, apoyando verdaderamente a los emprendedores que necesitan ayuda, lo que puede dar lugar a verdaderos "mitos". En contraste, esos grandes fondos de capital de riesgo a menudo caen en la trampa de la expansión del tamaño de la gestión, participando en rondas posteriores y lanzando las criticadas "monedas de capital de riesgo". Esta práctica es en realidad un viejo problema del capital de riesgo de Web2, y en los últimos años, el capital de riesgo de Web3 tampoco ha podido escapar de ello.
"Creo que esta situación se irá corrigiendo gradualmente. Tanto en la innovación tecnológica como financiera, siempre habrá etapas de no consenso, y ese es precisamente el momento en que los capitalistas de riesgo deben intervenir. Al final, el mercado también recompensará a aquellos que se atrevan a actuar en períodos de no consenso", añadió el socio.
¿Cuál es la esencia de la disputa entre Meme y las monedas de capital de riesgo? Un cofundador de una firma de capital de riesgo señaló que, en última instancia, se reduce a la competencia entre el capital existente del mercado y la liquidez. En un entorno con fondos limitados, las monedas de capital de riesgo, debido a su bajo volumen de circulación y alto FDV, así como la constante aparición de nuevos proyectos de monedas de capital de riesgo, dificultan que los fondos del mercado se mantengan, lo que reduce drásticamente la disposición de los inversores minoristas a comprar. La ventaja de las monedas Meme radica en su plena circulación y mecanismo de distribución justa, lo que coincide con la psicología de los inversores del mercado, convirtiéndose en una "nueva arma" para que los minoristas contrarrestan la ventaja de las instituciones.
Sin embargo, la competencia entre jugadores de Meme币 PVP) es esencialmente insostenible, ya que, aparte de unos pocos proyectos Meme de primer nivel, la mayoría de los Meme币 tienen dificultades para contar con un soporte de valor a largo plazo. El cofundador afirmó que, desde la perspectiva general del mercado de criptomonedas, aparte de BTC y ETH, así como de unos pocos proyectos de infraestructura DeFi con fuentes de ingresos estables, la mayoría de los tokens de otros proyectos son PVP, y los participantes del mercado compiten entre sí, con ganancias y pérdidas provenientes de la misma fuente. En cuanto a la situación actual de las monedas de capital de riesgo, considera que no hay una solución viable a corto plazo. En el contexto de la escasez de liquidez en el mercado y el creciente poder de inversión institucional, la mitigación de los problemas de las monedas de capital de riesgo necesita atravesar todo un ciclo completo de mercados alcistas y bajistas, permitiendo que el mercado se limpie de manera natural y restaurando la confianza y la equidad.
"Emitir monedas no es el fin, sino el verdadero punto de partida para la operación del proyecto." Un gerente de inversiones cree que el equipo del proyecto no debe abordar el proyecto con la idea de "financiamiento es igual a ganancias, emitir monedas es igual a ventas." Sino que necesita pensar seriamente si realmente puede haber una implementación en escenarios de aplicación, si puede haber ingresos de flujo de efectivo más estables, y si después de emitir monedas, el proyecto aún mantiene usuarios activos y una comunidad real.
El responsable de inversiones de una cierta institución admitió: "Los proyectos de monedas de capital de riesgo" necesitan pensar mejor en el ajuste del mercado de tokens, si es necesario lanzar el token, cuál es su uso, por qué tipo de token pagará la comunidad, involucrar a una comunidad más amplia y descentralizar los activos para fortalecer el vínculo de intereses.
¿Qué ecosistemas, pistas, proyectos o tienen un rendimiento destacado, se convertirán en las estrellas del mañana en la industria?
Con el auge del mercado de criptomonedas, las nuevas narrativas de innovación como AI y DeSci están impulsando a la industria hacia una nueva etapa de desarrollo. Tras haber pasado por el ciclo del mercado, los ecosistemas líderes continúan consolidando sus barreras defensivas, mientras que nuevas pistas y proyectos están surgiendo en silencio, acumulando fuerza para una futura explosión. Mirando hacia el próximo año, ¿qué ecosistemas, pistas y proyectos tienen posibilidades de destacar y convertirse en las "estrellas del mañana" que lideren la industria? Muchas instituciones han ofrecido perspectivas únicas.
Un socio de cierta institución considera que muchas personas no comprenden bien la naturaleza de RWA(Real World Asset). "Creemos que RWA es esencialmente una cosa: permitir que la cadena de bloques contabilidad para los activos financieros principales a nivel global. "Dijo que actualmente, la penetración de este "contabilidad en cadena" es de menos del 0.1%. Incluso si la tasa de penetración solo aumenta un orden de magnitud, podría dar lugar a múltiples activos secundarios similares a ONDO y USUAL.
Un responsable de inversiones de una cierta institución indicó que el rehipotecado es una gran narrativa para 2024, que aún no se ha reflejado en los precios de las monedas. Con el lanzamiento gradual de AVS, podría alcanzar un clímax en 2025; además, los proyectos de la serie ZK (RiscZero, el hardware acelerado Ingonyama y otros ) también comenzarán a mostrar su potencial en el mercado.
"El Agente de IA se espera que se convierta en la estrella del mañana en la industria de la encriptación." Un analista de investigación afirmó que el Agente de IA tiene la capacidad de procesar grandes volúmenes de datos del mercado, y en el futuro podrá tomar decisiones de trading precisas en tiempo real, con una velocidad de reacción muy superior a la de los traders humanos tradicionales; en el campo de DeFi, el Agente de IA puede optimizar las tasas de interés de préstamos y el mecanismo de precios de los pools de liquidez, lo que puede mejorar significativamente la eficiencia del uso de fondos; además, también abre el camino para la gestión inteligente de activos encriptados.
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Perspectivas de capital de riesgo 2025: se espera que el Bitcoin alcance los 200,000 dólares. Seguir las nuevas vías emergentes como la IA y RWA.
Con la llegada de 2025, ¿cómo ven los capitales el desarrollo del mercado de criptomonedas y las oportunidades potenciales?
Con la llegada del año 2025, la industria de la encriptación ha alcanzado un nuevo punto de desarrollo. En el año 2024 que acaba de pasar, el mercado experimentó una recuperación, innovación y ajustes; los proyectos principales consolidaron sus posiciones y nuevas áreas emergentes surgieron silenciosamente, sentando las bases para el futuro. En medio de las fluctuaciones de este año, el capital de riesgo, como indicador de desarrollo de la industria, no solo ha sido testigo de los cambios en el mercado, sino que también está moldeando la dirección de la industria en la intersección de capital, comunidad y tecnología.
Desde el punto de partida de 2025, hemos invitado a más de diez capitalistas de riesgo de primer nivel a compartir sus observaciones y reflexiones sobre la encriptación. Revisaron los momentos destacados del último año, analizaron las oportunidades y desafíos actuales del mercado, y hicieron predicciones sobre las tendencias de desarrollo futuro. En este campo de rápidos cambios, ¿qué proyectos y sectores están convirtiéndose en el foco de atención de los capitalistas de riesgo? Acompáñanos a explorar la perspectiva de los capitalistas de riesgo y descubrir la encriptación "de ayer, hoy y mañana".
Proyectos más impresionantes de 2024
En el último año, la industria de la encriptación ha experimentado una nueva ola de crecimiento impulsada por la recuperación del mercado y la innovación tecnológica. Desde la actualización de infraestructuras hasta los avances en nuevos sectores emergentes, innumerables proyectos han destacado este año, mostrando una fuerte vitalidad y potencial de innovación. Algunos de estos proyectos, gracias a sus rutas tecnológicas únicas o modelos de negocio, no solo han atraído una gran atención, sino que también han dejado una profunda huella tanto dentro como fuera de la industria.
Un conocido fundador y CEO de una firma de capital de riesgo señaló que Hyperliquid comenzó como un intercambio descentralizado de contratos perpetuos de alto rendimiento, atrayendo a una gran cantidad de usuarios, mientras mantenía la velocidad de ejecución de transacciones y la liquidez. Además, el token lanzado por Hyperliquid no tiene capital de riesgo ni está listado en intercambios centralizados, convirtiéndose en uno de los airdrops más exitosos en la historia de la encriptación. "La plataforma está ampliando su oferta de productos, lanzando su propio ecosistema HyperEVM, que contiene muchas aplicaciones descentralizadas nativas, para aumentar la utilidad de su ecosistema de criptomonedas. La plataforma gana grandes comisiones a través de la liquidación y el market making en la cadena, erosionando gradualmente la cuota de mercado de los principales DEX y CEX."
Otro cofundador de una firma de capital de riesgo también elogió altamente a Hyperliquid, impresionado por su cuota de mercado, los airdrops comunitarios y el mecanismo de distribución, así como el efecto riqueza. Además, mencionó a Pump.fun, la plataforma de lanzamiento de Meme coins más exitosa de este año. En comparación con las plataformas existentes en el mercado, Pump.fun ha llevado el concepto de "plataforma de lanzamiento de Meme" a la narrativa principal y ha desencadenado una ola en el mercado de Memes. Este capitalista de riesgo afirmó que la lección de Pump.fun es que los proyectos Web3 pueden tener éxito al construir productos que realmente sean prácticos, ofrezcan una alta experiencia de usuario y se ajusten al mercado.
El CEO y cofundador de una plataforma conocida ha afirmado que el renacimiento de protocolos de préstamo maduros como AAVE y Compound en el ámbito de DeFi, así como la aparición de nuevos actores de alta calidad como Morpho, Euler y Ajna, es emocionante. Aunque DeFi no ha recibido la misma atención que en ciclos anteriores, el éxito discreto de estos protocolos sigue siendo muy digno de atención y seguimiento.
Entre las respuestas dadas por una multitud de capitales de riesgo, Pudgy Penguin es uno de los proyectos que aparece con más frecuencia. El fundador y CEO de una determinada institución elogia a Pudgy Penguin, considerándolo como el responsable de la revitalización de toda la pista de NFT. "Como primer inversionista y holder de Pudgy NFT, he sentido plenamente la poderosa energía que emana de Luca como representante de la nueva generación de empresarios y también me ha reafirmado en uno de los principios fundamentales: Invest in next generation."
"Ethena, gracias a su stablecoin USDE, está destacando en el ámbito DeFi, obteniendo ganancias de altas tasas de financiamiento mediante el establecimiento de posiciones largas y cortas de 1x en intercambios centralizados." Un socio de la institución indicó que la colaboración de Ethena con el fondo BlackRock BUIDL asegura que, incluso en situaciones de tasas de financiamiento negativas, el USDE puede mantener rendimientos estables, consolidando aún más su viabilidad a largo plazo.
¿Cómo se desarrollará el mercado de criptomonedas de Bitcoin?
Bitcoin ha mostrado un impresionante impulso de crecimiento en 2024. Hasta el 31 de diciembre de 2024, el precio de Bitcoin ha aumentado un 119,1% en total. Este aumento se debe principalmente a la adopción institucional de ETFs al contado, el evento de reducción a la mitad en abril y el optimismo del mercado posterior a las elecciones en EE.UU. Mirando hacia 2025, un cofundador de una firma de capital de riesgo considera que el mercado alcista de Bitcoin tiene probabilidades de continuar, y que superar los 200,000 dólares el próximo año es un evento muy probable. Afirma que, a medida que el mercado madura gradualmente, la relación de oferta y demanda de Bitcoin se fortalecerá aún más, y que Bitcoin por debajo de 50,000 dólares podría convertirse en historia en los futuros ciclos de mercado alcista y bajista.
Sobre el límite que podría alcanzar el bitcoin el próximo año, un analista de investigación también sostiene una opinión similar, juzgando el pico principalmente a través de los indicadores técnicos Pi Cycle y 2Y MA Multiplier. Él señala que, históricamente, los momentos de resonancia de estos dos indicadores fueron: 5 de diciembre de 2013, 16 de diciembre de 2017, y la aparición más reciente de la señal de pico de Pi Cycle — 12 de abril de 2021. Según los datos históricos, el valor de referencia de estos indicadores es bastante alto. El analista señala que, según la estimación del 2Y MA Multiplier, el pico del bitcoin podría estar alrededor de 200,000 dólares. Estos dos señales tienen indicadores listos en TradingView, donde se pueden configurar alertas, facilitando la evaluación de picos y decisiones de reducción de posiciones.
"Si se adopta una perspectiva cautelosa, creo que el próximo pico de Bitcoin podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 dólares, después de lo cual podría fluctuar entre 100,000 y 150,000 dólares." Dijo un gerente de inversiones, basándose en los comentarios de un destacado político sobre la política de establecer reservas estratégicas de Bitcoin. Suponiendo que el valor de mercado del oro se mantenga constante, mientras el valor de mercado de Bitcoin no supere al del oro, Bitcoin puede considerarse un activo en crecimiento, y su precio podría alcanzar los 600,000 dólares por unidad, pero este proceso podría tardar entre 5 y 10 años.
El gerente de inversiones afirmó que durante el último ciclo de reducción a la mitad, (, es decir, en mayo de 2020, Bitcoin experimentó un aumento lento y alcanzó su primer pico en abril de 2021, subiendo de aproximadamente 9,000 dólares a 65,000 dólares. Durante el período de abril a julio, debido al impacto del "incidente 519", el precio de Bitcoin sufrió un ajuste significativo. Sin embargo, posteriormente el mercado experimentó una segunda ola de aumento, alcanzando finalmente el punto más alto del ciclo anterior. Si se toma como referencia el precio del día de la reducción a la mitad de este ciclo, esto podría marcar el inicio de una nueva ola de aumento. Se espera que Bitcoin experimente una ligera caída o consolidación lateral entre finales de 2024 y el primer trimestre de 2025, seguida de una segunda ola de aumento, momento en el cual el precio podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 dólares.
"A diferencia de antes, la dinámica actual del mercado se verá profundamente afectada por múltiples factores, entre los cuales los más críticos incluyen la liquidez externa que traerá el ETF de bitcoin spot y el flujo continuo de fondos impulsado por las futuras políticas de reserva de bitcoin." Este gerente de inversiones considera que esto significa que, desde ahora hasta el pico del próximo año, el mercado de bitcoin podría no experimentar grandes correcciones, sino mantener una tendencia de fluctuación ascendente, avanzando gradualmente hacia niveles de precios más altos.
En el tema de Bitcoin, un director de inversiones citó las palabras de un cofundador de una conocida empresa: "Si estudias durante 1000 horas, te convertirás en un extremista del Bitcoin. Te darás cuenta de que esto no es solo una tecnología, sino también una justicia moral. Bitcoin ha traído libertad, derechos económicos y de propiedad a 8 mil millones de personas, y al mismo tiempo ha proporcionado a 4 millones de empresas en todo el mundo la oportunidad de invertir en activos no tóxicos."
¿Continuará la disputa entre los memes y las "monedas de capital de riesgo", cuál es la solución para resolver la crisis?
Las series de controversias sobre "monedas de capital de riesgo" han sido un tema importante que no se puede evitar en el último año. Un socio de cierta institución presentó una nueva perspectiva y opinión al respecto, afirmando que una vez que el tamaño de un fondo de capital de riesgo en el mercado primario supera los 30-50 millones de dólares, es difícil para los socios limitados obtener rendimientos excesivos. Este socio considera que solo un tamaño lo suficientemente ágil puede obligar a los capitalistas de riesgo a profundizar en las etapas tempranas, apoyando verdaderamente a los emprendedores que necesitan ayuda, lo que puede dar lugar a verdaderos "mitos". En contraste, esos grandes fondos de capital de riesgo a menudo caen en la trampa de la expansión del tamaño de la gestión, participando en rondas posteriores y lanzando las criticadas "monedas de capital de riesgo". Esta práctica es en realidad un viejo problema del capital de riesgo de Web2, y en los últimos años, el capital de riesgo de Web3 tampoco ha podido escapar de ello.
"Creo que esta situación se irá corrigiendo gradualmente. Tanto en la innovación tecnológica como financiera, siempre habrá etapas de no consenso, y ese es precisamente el momento en que los capitalistas de riesgo deben intervenir. Al final, el mercado también recompensará a aquellos que se atrevan a actuar en períodos de no consenso", añadió el socio.
¿Cuál es la esencia de la disputa entre Meme y las monedas de capital de riesgo? Un cofundador de una firma de capital de riesgo señaló que, en última instancia, se reduce a la competencia entre el capital existente del mercado y la liquidez. En un entorno con fondos limitados, las monedas de capital de riesgo, debido a su bajo volumen de circulación y alto FDV, así como la constante aparición de nuevos proyectos de monedas de capital de riesgo, dificultan que los fondos del mercado se mantengan, lo que reduce drásticamente la disposición de los inversores minoristas a comprar. La ventaja de las monedas Meme radica en su plena circulación y mecanismo de distribución justa, lo que coincide con la psicología de los inversores del mercado, convirtiéndose en una "nueva arma" para que los minoristas contrarrestan la ventaja de las instituciones.
Sin embargo, la competencia entre jugadores de Meme币 PVP) es esencialmente insostenible, ya que, aparte de unos pocos proyectos Meme de primer nivel, la mayoría de los Meme币 tienen dificultades para contar con un soporte de valor a largo plazo. El cofundador afirmó que, desde la perspectiva general del mercado de criptomonedas, aparte de BTC y ETH, así como de unos pocos proyectos de infraestructura DeFi con fuentes de ingresos estables, la mayoría de los tokens de otros proyectos son PVP, y los participantes del mercado compiten entre sí, con ganancias y pérdidas provenientes de la misma fuente. En cuanto a la situación actual de las monedas de capital de riesgo, considera que no hay una solución viable a corto plazo. En el contexto de la escasez de liquidez en el mercado y el creciente poder de inversión institucional, la mitigación de los problemas de las monedas de capital de riesgo necesita atravesar todo un ciclo completo de mercados alcistas y bajistas, permitiendo que el mercado se limpie de manera natural y restaurando la confianza y la equidad.
"Emitir monedas no es el fin, sino el verdadero punto de partida para la operación del proyecto." Un gerente de inversiones cree que el equipo del proyecto no debe abordar el proyecto con la idea de "financiamiento es igual a ganancias, emitir monedas es igual a ventas." Sino que necesita pensar seriamente si realmente puede haber una implementación en escenarios de aplicación, si puede haber ingresos de flujo de efectivo más estables, y si después de emitir monedas, el proyecto aún mantiene usuarios activos y una comunidad real.
El responsable de inversiones de una cierta institución admitió: "Los proyectos de monedas de capital de riesgo" necesitan pensar mejor en el ajuste del mercado de tokens, si es necesario lanzar el token, cuál es su uso, por qué tipo de token pagará la comunidad, involucrar a una comunidad más amplia y descentralizar los activos para fortalecer el vínculo de intereses.
¿Qué ecosistemas, pistas, proyectos o tienen un rendimiento destacado, se convertirán en las estrellas del mañana en la industria?
Con el auge del mercado de criptomonedas, las nuevas narrativas de innovación como AI y DeSci están impulsando a la industria hacia una nueva etapa de desarrollo. Tras haber pasado por el ciclo del mercado, los ecosistemas líderes continúan consolidando sus barreras defensivas, mientras que nuevas pistas y proyectos están surgiendo en silencio, acumulando fuerza para una futura explosión. Mirando hacia el próximo año, ¿qué ecosistemas, pistas y proyectos tienen posibilidades de destacar y convertirse en las "estrellas del mañana" que lideren la industria? Muchas instituciones han ofrecido perspectivas únicas.
Un socio de cierta institución considera que muchas personas no comprenden bien la naturaleza de RWA(Real World Asset). "Creemos que RWA es esencialmente una cosa: permitir que la cadena de bloques contabilidad para los activos financieros principales a nivel global. "Dijo que actualmente, la penetración de este "contabilidad en cadena" es de menos del 0.1%. Incluso si la tasa de penetración solo aumenta un orden de magnitud, podría dar lugar a múltiples activos secundarios similares a ONDO y USUAL.
Un responsable de inversiones de una cierta institución indicó que el rehipotecado es una gran narrativa para 2024, que aún no se ha reflejado en los precios de las monedas. Con el lanzamiento gradual de AVS, podría alcanzar un clímax en 2025; además, los proyectos de la serie ZK (RiscZero, el hardware acelerado Ingonyama y otros ) también comenzarán a mostrar su potencial en el mercado.
"El Agente de IA se espera que se convierta en la estrella del mañana en la industria de la encriptación." Un analista de investigación afirmó que el Agente de IA tiene la capacidad de procesar grandes volúmenes de datos del mercado, y en el futuro podrá tomar decisiones de trading precisas en tiempo real, con una velocidad de reacción muy superior a la de los traders humanos tradicionales; en el campo de DeFi, el Agente de IA puede optimizar las tasas de interés de préstamos y el mecanismo de precios de los pools de liquidez, lo que puede mejorar significativamente la eficiencia del uso de fondos; además, también abre el camino para la gestión inteligente de activos encriptados.