Informe de análisis profundo sobre la re-stake y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Resumen
Re-stake
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas basada en POS de Ethereum, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta ahora, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo, staking como servicio, staking conjunto, staking líquido, staking descentralizado y re-staking. Según la "división de trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de staking líquidos ( LST ) permiten a los poseedores de Ethereum hacer staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y las posibles ganancias, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de staking específico, no puede ser utilizado para transacciones o como colateral en otras operaciones DeFi. Para resolver este problema de liquidez, surgieron los tokens de re-staking líquidos ( LRT ).
LRT desbloqueó la liquidez de LST a través del proceso de re-stake y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por re-stake a través de protocolos de liquidez específicos, en lugar de depositar LST directamente, manteniendo así una mayor flexibilidad.
La implementación del re-staking no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estos medios técnicos, el re-staking puede aumentar la eficiencia en la utilización del capital mientras contribuye a la seguridad y descentralización de la red blockchain.
![ReStaking( y análisis profundo del ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Las autoridades regulatorias tienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a que la posición legal de los activos criptográficos varía entre países, las autoridades regulatorias tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, el problema de la protección del inversionista es significativo; el staking de criptomonedas implica altos riesgos, y los inversionistas comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, además de que la alta volatilidad del mercado puede hacer que el capital de los inversionistas se evapore rápidamente, por lo que se necesitan proporcionar advertencias de riesgo adecuadas y medidas de protección. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros, la anonimidad de las criptomonedas dificulta el seguimiento de los fondos, lo que obstaculiza los esfuerzos contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que lleva a la manipulación de precios en el mercado, perjudicando la equidad y la integridad del mercado. Finalmente, el staking depende de procesos técnicos y operativos complejos, y los fallos o vulnerabilidades en los contratos inteligentes pueden conducir a pérdidas de fondos o transacciones erróneas, lo que requiere que las autoridades regulatorias aseguren que las plataformas de staking implementen medidas tecnológicas adecuadas para garantizar la seguridad y confiabilidad del sistema.
Comparación de ETF de Bitcoin entre Hong Kong y Estados Unidos
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado custodia los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, atrayendo principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia conformes para almacenar los activos de Bitcoin, apoyando la suscripción física y la suscripción en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente laxo, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio, diversificando aún más a los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas de Ethereum basada en POS, se inauguró oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de balizas con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" ejecutando nodos; simplemente que antes el trabajo no requería permisos de entrada, ahora se necesita primero invertir dinero para "comprar" la calificación para operar un nodo. El stake significa que debes depositar 32 ETH para poder iniciar un validador y tener la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el stake de Ethereum en dos roles: los validadores que aportan dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→Staking como servicio→Staking conjunto→Staking líquido→Staking descentralizado→Re-staking
Stake nativo: Poner dinero propio, operar el nodo por cuenta propia, y ser responsable de todo el mantenimiento y costos de hardware y software del cliente.
Beneficios:
Más seguro y descentralizado en la red de Ethereum.
2.Gana un 100% de收益 de stake, sin intermediarios.
Desventajas:
Barrera técnica, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causen inestabilidad en el nodo, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de manera periódica.
Stake como servicio: Solo necesitas aportar dinero para convertirte en validador, y un tercero se encargará de ejecutar el trabajo del nodo.
Beneficios: Se eliminan las barreras tecnológicas, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, necesita stake 32 ETH.
Problema de confiscación: si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que tengamos que confiar nuestras claves privadas y frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, siendo un tercero el responsable de operar los nodos, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. En consecuencia, las ganancias obtenidas por la operación de los nodos también se distribuyen según la proporción de los fondos apostados por la multitud.
Beneficios:
Se ha eliminado la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
Desventajas:
A pesar de que la barrera de entrada ha bajado, los fondos siguen estando bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el capital de garantía, pero el tercero no será afectado.
Problemas de riesgo, es posible que se deba confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, donde ya se han resuelto básicamente los tres grandes problemas de tecnología, hardware y financiación, y parece que ya está cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha solucionado, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, independientemente de qué método de staking se utilice, se está ocupando el capital del validador, y como nodo de Ethereum, las entradas y salidas diarias requieren hacer fila, por lo que no es posible acceder a los fondos de manera inmediata, especialmente en el staking conjunto. Por lo tanto, esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Stake de liquidez ### LST (: Varias personas reúnen 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encarga de ejecutar los nodos, y la plataforma proporcionará liquidez en una proporción de 1:1 a stETH, representando los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario que la liquidez esté bloqueada, lo que aumenta la tasa de utilización de fondos.
Desventajas:
Problema de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, es posible que se deba confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, que representa una amenaza para la seguridad de Ethereum. ) El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver este problema se ha convertido en la próxima dirección en la pista de staking (.
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso de operadores de terceros.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se aporta dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No se requiere liquidez bloqueada, lo que aumenta la tasa de utilización de fondos.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de que el depósito de los usuarios sea confiscado, y mejorar la seguridad de Ethereum.
Desventajas: ceder un poco de ganancias a un tercero.
( Introducción a la stake
El concepto de re-staking ha evolucionado gradualmente con la popularización del mecanismo de Prueba de Participación (PoS) ). En un sistema PoS, los fondos en staking se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso, a diferencia de la Prueba de Trabajo (PoW) ### tradicional, donde PoS se centra más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha aumentado, lo que ha dado lugar a una necesidad de re-staking.
El propósito de la stake es permitir que los usuarios depositen ciertos fondos como margen para convertirse en nodos, con el fin de mantener la seguridad de un determinado proyecto y así obtener ganancias. Si un nodo actúa de mala fe, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas de POS necesitan stake para garantizar la seguridad. Puentes cruzados, oráculos, DA, ZKP, entre otros, también requieren stake para asegurar la seguridad de los participantes, y el término técnico se llama AVS (Servicio de Validación Activa).
Para los proyectos, el objetivo del stake ( Staking ) es garantizar la seguridad, mientras que para los usuarios, el objetivo del stake es obtener ganancias. Por lo tanto, los fondos y los proyectos tienen una relación de 1:1, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, necesita encontrar una manera de hacer que los usuarios gasten dinero real para hacer stake y garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los proyectos deben competir por los recursos limitados de fondos de stake en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden optar por hacer stake en proyectos limitados con los fondos que tienen y obtener recompensas limitadas.
El ReStaking de ( en esencia establece un pool de staking compartido, permitiendo que un capital se utilice para garantizar la seguridad de múltiples proyectos simultáneamente, logrando así el efecto de 'una pesca, múltiples comidas', transformando la relación de capital y proyecto de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener retornos excesivos y también puede aliviar la presión sobre los proyectos que compiten por el capital de staking. Por ejemplo, ahora la gente elige staking en Ethereum, alcanzando los 30 millones, Ethereum ya tiene una fuerte seguridad, pero otros proyectos aún necesitan establecer su propio AVS, por lo que se pueden encontrar formas para que otras aplicaciones también hereden y compartan la seguridad de Ethereum.
![ReStaking ) y análisis profundo del ETF de activos virtuales de Hong Kong] ( https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp)
( El principio técnico del re-staking
Al discutir los principios de la tecnología de re-staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-staking se basa en sistemas de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. En el aspecto técnico, el re-staking involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Staking)Mecanismo de Prueba de Staking(
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han hecho stake de activos, normalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original ), como stETH(. El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-stake, asegurando que el estado de stake de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de pruebas de stake tokenizadas.
- Interoperabilidad entre protocolos)Interoperabilidad entre Protocolos###
El re-stake requiere que los activos de stake circulen entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los diferentes sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de stake puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Este aspecto es crucial para lograr el re-stake de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia de la transferencia de activos.
- Expansión del Algoritmo de Consenso (Consensus Algorithm Extension)
En el sistema POS, el re-staking puede requerir la modificación o expansión del algoritmo de consenso existente para soportar nuevos mecanismos de stake y verificación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-staking. Ajustando o expandiendo el algoritmo de consenso existente, se pueden soportar nuevos stakes y re-stakes.
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MechanicalMartel
· hace2h
Hablar de pie no duele la cintura, la calidad es lo que importa.
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BearEatsAll
· 08-01 02:58
¿La cuchilla de mantequilla tiene una nueva forma de jugar? ¿Qué tal es la tasa de rendimiento?
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LoneValidator
· 08-01 02:54
alcista啊 连香港都开始玩ETF了
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GateUser-00be86fc
· 08-01 02:52
Este riesgo de Liquidez es demasiado alto, ¿no?
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DataPickledFish
· 08-01 02:35
Cambio de sopa sin cambiar la medicina, un montón de riesgos.
Análisis sobre el nuevo staking de Ethereum: desbloqueo de liquidez y comparación con el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Informe de análisis profundo sobre la re-stake y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Resumen
Re-stake
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas basada en POS de Ethereum, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta ahora, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo, staking como servicio, staking conjunto, staking líquido, staking descentralizado y re-staking. Según la "división de trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de staking líquidos ( LST ) permiten a los poseedores de Ethereum hacer staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y las posibles ganancias, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de staking específico, no puede ser utilizado para transacciones o como colateral en otras operaciones DeFi. Para resolver este problema de liquidez, surgieron los tokens de re-staking líquidos ( LRT ).
LRT desbloqueó la liquidez de LST a través del proceso de re-stake y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por re-stake a través de protocolos de liquidez específicos, en lugar de depositar LST directamente, manteniendo así una mayor flexibilidad.
La implementación del re-staking no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estos medios técnicos, el re-staking puede aumentar la eficiencia en la utilización del capital mientras contribuye a la seguridad y descentralización de la red blockchain.
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) Las autoridades regulatorias tienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a que la posición legal de los activos criptográficos varía entre países, las autoridades regulatorias tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, el problema de la protección del inversionista es significativo; el staking de criptomonedas implica altos riesgos, y los inversionistas comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, además de que la alta volatilidad del mercado puede hacer que el capital de los inversionistas se evapore rápidamente, por lo que se necesitan proporcionar advertencias de riesgo adecuadas y medidas de protección. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros, la anonimidad de las criptomonedas dificulta el seguimiento de los fondos, lo que obstaculiza los esfuerzos contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que lleva a la manipulación de precios en el mercado, perjudicando la equidad y la integridad del mercado. Finalmente, el staking depende de procesos técnicos y operativos complejos, y los fallos o vulnerabilidades en los contratos inteligentes pueden conducir a pérdidas de fondos o transacciones erróneas, lo que requiere que las autoridades regulatorias aseguren que las plataformas de staking implementen medidas tecnológicas adecuadas para garantizar la seguridad y confiabilidad del sistema.
Comparación de ETF de Bitcoin entre Hong Kong y Estados Unidos
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado custodia los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, atrayendo principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia conformes para almacenar los activos de Bitcoin, apoyando la suscripción física y la suscripción en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente laxo, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio, diversificando aún más a los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas de Ethereum basada en POS, se inauguró oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de balizas con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" ejecutando nodos; simplemente que antes el trabajo no requería permisos de entrada, ahora se necesita primero invertir dinero para "comprar" la calificación para operar un nodo. El stake significa que debes depositar 32 ETH para poder iniciar un validador y tener la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el stake de Ethereum en dos roles: los validadores que aportan dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→Staking como servicio→Staking conjunto→Staking líquido→Staking descentralizado→Re-staking
Stake nativo: Poner dinero propio, operar el nodo por cuenta propia, y ser responsable de todo el mantenimiento y costos de hardware y software del cliente.
2.Gana un 100% de收益 de stake, sin intermediarios.
Barrera técnica, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causen inestabilidad en el nodo, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de manera periódica.
Stake como servicio: Solo necesitas aportar dinero para convertirte en validador, y un tercero se encargará de ejecutar el trabajo del nodo.
Beneficios: Se eliminan las barreras tecnológicas, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, necesita stake 32 ETH.
Problema de confiscación: si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que tengamos que confiar nuestras claves privadas y frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, siendo un tercero el responsable de operar los nodos, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. En consecuencia, las ganancias obtenidas por la operación de los nodos también se distribuyen según la proporción de los fondos apostados por la multitud.
Se ha eliminado la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
A pesar de que la barrera de entrada ha bajado, los fondos siguen estando bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el capital de garantía, pero el tercero no será afectado.
Problemas de riesgo, es posible que se deba confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, donde ya se han resuelto básicamente los tres grandes problemas de tecnología, hardware y financiación, y parece que ya está cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha solucionado, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, independientemente de qué método de staking se utilice, se está ocupando el capital del validador, y como nodo de Ethereum, las entradas y salidas diarias requieren hacer fila, por lo que no es posible acceder a los fondos de manera inmediata, especialmente en el staking conjunto. Por lo tanto, esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Stake de liquidez ### LST (: Varias personas reúnen 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encarga de ejecutar los nodos, y la plataforma proporcionará liquidez en una proporción de 1:1 a stETH, representando los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario que la liquidez esté bloqueada, lo que aumenta la tasa de utilización de fondos.
Problema de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, es posible que se deba confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, que representa una amenaza para la seguridad de Ethereum. ) El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver este problema se ha convertido en la próxima dirección en la pista de staking (.
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso de operadores de terceros.
Se eliminó la barrera técnica, solo se aporta dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No se requiere liquidez bloqueada, lo que aumenta la tasa de utilización de fondos.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de que el depósito de los usuarios sea confiscado, y mejorar la seguridad de Ethereum.
( Introducción a la stake
El concepto de re-staking ha evolucionado gradualmente con la popularización del mecanismo de Prueba de Participación (PoS) ). En un sistema PoS, los fondos en staking se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso, a diferencia de la Prueba de Trabajo (PoW) ### tradicional, donde PoS se centra más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha aumentado, lo que ha dado lugar a una necesidad de re-staking.
El propósito de la stake es permitir que los usuarios depositen ciertos fondos como margen para convertirse en nodos, con el fin de mantener la seguridad de un determinado proyecto y así obtener ganancias. Si un nodo actúa de mala fe, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas de POS necesitan stake para garantizar la seguridad. Puentes cruzados, oráculos, DA, ZKP, entre otros, también requieren stake para asegurar la seguridad de los participantes, y el término técnico se llama AVS (Servicio de Validación Activa).
Para los proyectos, el objetivo del stake ( Staking ) es garantizar la seguridad, mientras que para los usuarios, el objetivo del stake es obtener ganancias. Por lo tanto, los fondos y los proyectos tienen una relación de 1:1, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, necesita encontrar una manera de hacer que los usuarios gasten dinero real para hacer stake y garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los proyectos deben competir por los recursos limitados de fondos de stake en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden optar por hacer stake en proyectos limitados con los fondos que tienen y obtener recompensas limitadas.
El ReStaking de ( en esencia establece un pool de staking compartido, permitiendo que un capital se utilice para garantizar la seguridad de múltiples proyectos simultáneamente, logrando así el efecto de 'una pesca, múltiples comidas', transformando la relación de capital y proyecto de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener retornos excesivos y también puede aliviar la presión sobre los proyectos que compiten por el capital de staking. Por ejemplo, ahora la gente elige staking en Ethereum, alcanzando los 30 millones, Ethereum ya tiene una fuerte seguridad, pero otros proyectos aún necesitan establecer su propio AVS, por lo que se pueden encontrar formas para que otras aplicaciones también hereden y compartan la seguridad de Ethereum.
![ReStaking ) y análisis profundo del ETF de activos virtuales de Hong Kong] ( https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp)
( El principio técnico del re-staking
Al discutir los principios de la tecnología de re-staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-staking se basa en sistemas de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. En el aspecto técnico, el re-staking involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Staking)Mecanismo de Prueba de Staking(
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han hecho stake de activos, normalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original ), como stETH(. El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-stake, asegurando que el estado de stake de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de pruebas de stake tokenizadas.
- Interoperabilidad entre protocolos)Interoperabilidad entre Protocolos###
El re-stake requiere que los activos de stake circulen entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los diferentes sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de stake puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Este aspecto es crucial para lograr el re-stake de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia de la transferencia de activos.
- Expansión del Algoritmo de Consenso (Consensus Algorithm Extension)
En el sistema POS, el re-staking puede requerir la modificación o expansión del algoritmo de consenso existente para soportar nuevos mecanismos de stake y verificación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-staking. Ajustando o expandiendo el algoritmo de consenso existente, se pueden soportar nuevos stakes y re-stakes.