RWA y el pago con moneda estable se convierten en nuevas oportunidades, el cumplimiento de la encriptación abre la era de "nuevas Finanzas descentralizadas"
Desde el verano DeFi de 2020, los AMM, los protocolos de préstamo, el comercio de derivados y las monedas estables se han convertido en la infraestructura básica del comercio de encriptación. En los últimos cuatro años, numerosos emprendedores han iterado e innovado constantemente en estas áreas, llevando algunos proyectos a nuevas alturas. Sin embargo, a medida que estos productos maduran gradualmente, el crecimiento del comercio de encriptación comienza a tocar un techo, y el nacimiento de una nueva generación de proyectos líderes se vuelve cada vez más difícil.
Después de las elecciones estadounidenses de 2024, se espera que el proceso de legalización y cumplimiento de la industria encriptación traiga nuevas oportunidades de desarrollo para el sector. La fusión de las finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas se está acelerando: los activos físicos como el crédito privado, los bonos del gobierno de EE. UU. y las materias primas (RWA) están evolucionando de simples certificados de tokenización inicial a monedas estables generadoras de rendimiento con eficiencia de capital, ofreciendo nuevas opciones a los usuarios de encriptación que buscan retornos estables, convirtiéndose en un nuevo motor de crecimiento para los préstamos y transacciones en Finanzas descentralizadas. Al mismo tiempo, la posición estratégica de las monedas estables en el comercio internacional es cada vez más notable, y la infraestructura de arriba y abajo en la pista de pagos sigue prosperando. Los gigantes de las finanzas tradicionales están acelerando su despliegue, inyectando más posibilidades en la industria.
Después de "los viejos DeFi" como Uniswap, Curve, dYdX y Aave, una nueva generación de unicornios en el campo del comercio de criptomonedas está en gestación. Se adaptarán a los cambios en el entorno regulatorio, aprovecharán la integración de las finanzas tradicionales y la innovación tecnológica, abrirán nuevos mercados y llevarán a la industria hacia la era del "nuevo DeFi". Para los nuevos entrantes, esto significa que ya no es necesario obsesionarse con las microinnovaciones en el DeFi tradicional, sino que deben centrarse en construir productos innovadores que se ajusten al nuevo entorno y las nuevas demandas.
Cambios en el entorno de negociación de este ciclo
La moneda estable Cumplimiento ha sido aprobada, y la tasa de adopción en los pagos transfronterizos está en aumento.
El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. planea lanzar un proyecto de ley sobre monedas estables a corto plazo, lo que marca un raro consenso bipartidista en la legislación sobre monedas estables. Ambas partes coinciden en que las monedas estables no solo pueden consolidar la posición del dólar como moneda de reserva global, sino que también se han convertido en importantes compradores de deuda pública estadounidense, lo que encierra un gran potencial económico.
Este proyecto de ley podría convertirse en la primera legislación integral sobre encriptación aprobada por el Congreso de Estados Unidos, impulsando el acceso de bancos tradicionales, empresas y particulares a billeteras de encriptación, monedas estables y canales de pago basados en blockchain. En los próximos años, se espera que los pagos con monedas estables se generalicen, convirtiéndose en un nuevo "desarrollo escalonado" en el mercado de encriptación, tras el ETF de Bitcoin.
A pesar de que los inversores institucionales en cumplimiento no pueden beneficiarse directamente de la apreciación de la moneda estable, pueden obtener ganancias invirtiendo en la infraestructura relacionada con la moneda estable. Por ejemplo, las cadenas de bloques de renombre que respaldan una gran cantidad de suministro de monedas estables y diversas aplicaciones de DeFi que interactúan con la moneda estable se beneficiarán del crecimiento de esta. Actualmente, la proporción de monedas estables en las transacciones de blockchain ha aumentado del 3% en 2020 a más del 50%. Su valor central radica en los pagos transfronterizos sin fisuras, una función que está creciendo especialmente rápido en los mercados emergentes.
Actualmente, el mercado de pagos B2B transfronterizos procesado por canales de pago tradicionales alcanza aproximadamente 40 billones de dólares, mientras que el mercado global de remesas de consumidores genera miles de millones de dólares en ingresos cada año. Las monedas estables ofrecen un nuevo medio para lograr pagos transfronterizos eficientes a través de canales de encriptación, cuyo uso está aumentando rápidamente, con la esperanza de penetrar y revolucionar esta parte del mercado, convirtiéndose en una fuerza importante en el panorama de pagos global.
Una plataforma ha lanzado la moneda estable RLUSD, diseñada específicamente para pagos empresariales, con el objetivo de mejorar la eficiencia, estabilidad y transparencia de los pagos transfronterizos, para satisfacer la demanda de transacciones denominadas en dólares. Al mismo tiempo, un gigante de los pagos adquirió la plataforma de moneda estable por 1.1 mil millones de dólares, convirtiéndose en la adquisición más grande en la historia de la industria de las criptomonedas. La plataforma ofrece a las empresas una conversión sin problemas entre moneda fiduciaria y moneda estable, promoviendo aún más la aplicación de la moneda estable en los pagos globales.
Además, PEXX, como una innovadora plataforma de pagos transfronterizos de moneda estable, admite el intercambio de USDT y USDC por 16 monedas fiduciarias y permite transferencias directas a cuentas bancarias. A través de un proceso de incorporación simplificado y conversiones instantáneas, PEXX permite a los usuarios y empresas realizar pagos transfronterizos de manera eficiente y a bajo costo, rompiendo las barreras entre las finanzas tradicionales y la encriptación. Esta innovación no solo proporciona soluciones de pago transfronterizo más rápidas y rentables, sino que también impulsa la descentralización y la conexión fluida de los flujos de capital globales. Las monedas estables están convirtiéndose gradualmente en una parte importante de los pagos globales, mejorando la eficiencia y la difusión del sistema de pagos.
se espera que la regulación del comercio de contratos perpetuos se flexibilice
Debido a la alta naturaleza apalancada del comercio de contratos perpetuos, que puede provocar pérdidas para los clientes, las autoridades regulatorias de varios países han mantenido requisitos de cumplimiento bastante estrictos. En muchas jurisdicciones, incluida Estados Unidos, no solo se prohíbe a los intercambios centralizados (CEX) ofrecer servicios de contratos perpetuos, sino que los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (PerpDEX) también enfrentan el mismo destino. Esto ha comprimido directamente el espacio de mercado y la escala de usuarios de PerpDEX.
Sin embargo, con la victoria total de Trump en las elecciones, el proceso de cumplimiento de la industria encriptada tiene la esperanza de acelerarse, y PerpDEX tiene una alta probabilidad de experimentar una primavera de desarrollo. Recientemente, hay dos eventos emblemáticos que merecen atención: primero, David Sacks, asesor en criptografía y AI nombrado por Trump, ha invertido en el veterano jugador dYdX de este sector; en segundo lugar, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE.UU. (CFTC) tiene la esperanza de reemplazar a la Comisión de Valores de EE.UU. (SEC) como el principal regulador de la industria encriptada. La CFTC ha acumulado una rica experiencia en el lanzamiento de futuros de Bitcoin en CME (CME), y en comparación con la SEC, su actitud reguladora hacia PerpDEX es más amigable. Estas señales positivas podrían abrir nuevas oportunidades de mercado para PerpDEX y crear condiciones más favorables para su crecimiento dentro de un marco de cumplimiento en el futuro.
El valor de los ingresos estables de RWA está siendo descubierto por los usuarios de encriptación.
En el pasado, el entorno del mercado de encriptación de alto riesgo y alta recompensa hizo que los ingresos estables de RWA (activos del mundo real) fueran ignorados. Sin embargo, durante el último ciclo de mercado bajista, el mercado de RWA creció a contracorriente, y su valor de bloqueo (TVL) ha aumentado de menos de un millón de dólares a un nivel de cientos de miles de millones de dólares en la actualidad. A diferencia de otros activos encriptados, la volatilidad del valor de RWA no está influenciada por el sentimiento del mercado de encriptación. Esta característica es crucial para moldear un ecosistema de Finanzas descentralizadas robusto: RWA no solo puede mejorar efectivamente el grado de diversificación de la cartera, sino que también proporciona una base sólida para varios derivados financieros, ayudando así a los inversores a cubrir riesgos en medio de una turbulencia del mercado.
Según datos relevantes, hasta el 14 de diciembre, RWA tiene 67,187 titulares, con un número de emisores de activos que alcanza las 115 compañías, y una capitalización de mercado que asciende a 139,900 millones de dólares. Se espera que los gigantes de Web3, incluido cierta plataforma comercial, hagan que el mercado de RWA se expanda hasta 16 billones de dólares para 2030. Este potencial mercado, junto con la atracción de inversión que ofrecen sus ingresos estables, se está convirtiendo gradualmente en una parte esencial e indispensable del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Después del colapso de Three Arrows Capital, la industria de las criptomonedas expone un problema clave: la falta de escenarios de ingresos sostenibles para los activos. Con la Reserva Federal iniciando el proceso de aumento de tasas, la liquidez del mercado global se ha restringido, y las criptomonedas, definidas como activos de alto riesgo, han sido golpeadas de manera particularmente evidente. En comparación, los rendimientos de los activos del mundo real (como los bonos del Tesoro de EE. UU.) han aumentado de manera constante desde finales de 2021, atrayendo la atención del mercado. De 2022 a 2023, la mediana de rendimientos de DeFi cayó del 6% al 2%, por debajo del 5% de los rendimientos sin riesgo de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el mismo período, lo que hizo que los inversores de alto patrimonio perdieran interés en los rendimientos en cadena. Con el agotamiento de los rendimientos en cadena, la industria comenzó a dirigirse hacia RWA, con la esperanza de reactivar la vitalidad del mercado mediante la introducción de ingresos estables fuera de la cadena.
En agosto de 2023, una organización autónoma descentralizada aumentó la tasa de interés de los depósitos de DAI al 8% en su protocolo de préstamos, lo que provocó una reactivación del mercado de Finanzas descentralizadas, que había estado en silencio durante mucho tiempo. En solo una semana, los depósitos del protocolo se dispararon en casi 1,000 millones de dólares, y la oferta circulante de DAI también aumentó en 800 millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo en tres meses. El factor clave que impulsó este crecimiento fue RWA. Los datos muestran que más del 80% de los ingresos por comisiones de la organización en 2023 provienen de RWA. Desde mayo de 2023, la organización ha intensificado su inversión en RWA, comprando en masa bonos del Tesoro de EE. UU. a través de múltiples entidades y desplegando fondos en varios protocolos de préstamos RWA. A julio de 2023, la organización ya tenía cerca de 2,500 millones de dólares en su cartera de inversiones en RWA, de los cuales más de 1,000 millones de dólares provenían de bonos del Tesoro de EE. UU.
El éxito de la exploración de la organización ha desencadenado una nueva ola de entusiasmo por los RWA. Impulsado por los altos rendimientos de las monedas estables de primera línea, el ecosistema DeFi ha respondido rápidamente. Por ejemplo, la comunidad de una plataforma de préstamos propuso listar sDAI como garantía, ampliando aún más la aplicación de los RWA en DeFi. De igual manera, en junio de 2023, el fundador de una plataforma de préstamos lanzó una nueva empresa centrada en introducir activos del mundo real, como bonos, en la blockchain, ofreciendo a los usuarios rendimientos estables similares a los del mundo real.
RWA se ha convertido en un importante puente que conecta los activos reales con las finanzas en la cadena. A medida que más innovadores exploran el potencial de RWA, el ecosistema DeFi ha ido encontrando un nuevo camino hacia ingresos estables y un desarrollo diversificado.
Las instituciones autorizadas en la cadena amplían la escala del mercado
En marzo de este año, un gigante de la gestión de activos lanzó el primer fondo tokenizado de bonos del Tesoro estadounidense emitido en una cadena de bloques pública, lo que generó atención en el mercado. Este fondo ofrece a los inversores calificados la oportunidad de obtener rendimientos a través de bonos del Tesoro, y fue implementado inicialmente en la cadena de bloques de Ethereum, antes de expandirse a múltiples cadenas de bloques. Actualmente, el fondo actúa como un certificado de rendimiento tokenizado, y no tiene utilidad práctica, pero su lanzamiento emblemático representa un paso importante para las finanzas tokenizadas.
Al mismo tiempo, el gobernador de Wyoming anunció que el gobierno estatal planea emitir una moneda estable vinculada al dólar en 2025, y la respaldará con bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra. Se espera que esta moneda estable se lance en colaboración con plataformas de intercambio en el primer trimestre de 2025, lo que marcará un nuevo punto destacado en el mercado para los experimentos de moneda estable a nivel gubernamental.
En el ámbito de las finanzas tradicionales, una destacada empresa global de gestión de activos está explorando activamente diversas formas de integrar sistemas de pago y liquidación basados en blockchain. Además de considerar la emisión de su propia moneda estable, la empresa también planea lanzar un token de depósito que represente los depósitos de los clientes en la blockchain. Como el segundo banco de custodia de fondos más grande del mundo, que gestiona más de 40 billones de dólares en activos, la empresa busca mejorar la eficiencia del servicio a través de la tecnología blockchain, lo que marca un progreso positivo en la transformación digital de las instituciones financieras tradicionales.
Un importante banco también está acelerando la expansión de su negocio de blockchain, con planes para lanzar funciones de divisas en la cadena en el primer trimestre de 2025, logrando liquidaciones multimoneda automatizadas las 24 horas. Desde el lanzamiento de su plataforma de pagos en blockchain en 2020, el banco ha completado transacciones por más de 1.5 billones de dólares, abarcando áreas como recompra intradía y pagos transfronterizos, con usuarios de la plataforma que incluyen a varias grandes empresas globales. El banco planea expandir su plataforma, comenzando con liquidaciones automatizadas en dólares y euros, y en el futuro se extenderá a más monedas.
El dólar digital del banco es una parte importante de su estrategia de blockchain, diseñado para clientes institucionales, que ofrece pagos y liquidaciones instantáneas a nivel global. Su lanzamiento ha acelerado los activos digitales de las instituciones financieras.
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StopLossMaster
· hace2h
El capital está esperando las elecciones, ¿quién se atreve a actuar imprudentemente?
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TopBuyerBottomSeller
· 08-01 02:15
mundo Cripto viejo tonto, tanto si sube como si baja, se pierde.
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MelonField
· 08-01 02:15
La nueva ronda de bull run depende de esto.
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PumpBeforeRug
· 08-01 02:08
De todos modos, lo diremos después de ganar las elecciones.
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GreenCandleCollector
· 08-01 01:58
Reducir pérdidas y buenas noticias de cumplimiento
RWA y moneda estable impulsan un nuevo panorama en las Finanzas descentralizadas, la ola de Cumplimiento abre nuevas oportunidades de negociación.
RWA y el pago con moneda estable se convierten en nuevas oportunidades, el cumplimiento de la encriptación abre la era de "nuevas Finanzas descentralizadas"
Desde el verano DeFi de 2020, los AMM, los protocolos de préstamo, el comercio de derivados y las monedas estables se han convertido en la infraestructura básica del comercio de encriptación. En los últimos cuatro años, numerosos emprendedores han iterado e innovado constantemente en estas áreas, llevando algunos proyectos a nuevas alturas. Sin embargo, a medida que estos productos maduran gradualmente, el crecimiento del comercio de encriptación comienza a tocar un techo, y el nacimiento de una nueva generación de proyectos líderes se vuelve cada vez más difícil.
Después de las elecciones estadounidenses de 2024, se espera que el proceso de legalización y cumplimiento de la industria encriptación traiga nuevas oportunidades de desarrollo para el sector. La fusión de las finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas se está acelerando: los activos físicos como el crédito privado, los bonos del gobierno de EE. UU. y las materias primas (RWA) están evolucionando de simples certificados de tokenización inicial a monedas estables generadoras de rendimiento con eficiencia de capital, ofreciendo nuevas opciones a los usuarios de encriptación que buscan retornos estables, convirtiéndose en un nuevo motor de crecimiento para los préstamos y transacciones en Finanzas descentralizadas. Al mismo tiempo, la posición estratégica de las monedas estables en el comercio internacional es cada vez más notable, y la infraestructura de arriba y abajo en la pista de pagos sigue prosperando. Los gigantes de las finanzas tradicionales están acelerando su despliegue, inyectando más posibilidades en la industria.
Después de "los viejos DeFi" como Uniswap, Curve, dYdX y Aave, una nueva generación de unicornios en el campo del comercio de criptomonedas está en gestación. Se adaptarán a los cambios en el entorno regulatorio, aprovecharán la integración de las finanzas tradicionales y la innovación tecnológica, abrirán nuevos mercados y llevarán a la industria hacia la era del "nuevo DeFi". Para los nuevos entrantes, esto significa que ya no es necesario obsesionarse con las microinnovaciones en el DeFi tradicional, sino que deben centrarse en construir productos innovadores que se ajusten al nuevo entorno y las nuevas demandas.
Cambios en el entorno de negociación de este ciclo
La moneda estable Cumplimiento ha sido aprobada, y la tasa de adopción en los pagos transfronterizos está en aumento.
El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. planea lanzar un proyecto de ley sobre monedas estables a corto plazo, lo que marca un raro consenso bipartidista en la legislación sobre monedas estables. Ambas partes coinciden en que las monedas estables no solo pueden consolidar la posición del dólar como moneda de reserva global, sino que también se han convertido en importantes compradores de deuda pública estadounidense, lo que encierra un gran potencial económico.
Este proyecto de ley podría convertirse en la primera legislación integral sobre encriptación aprobada por el Congreso de Estados Unidos, impulsando el acceso de bancos tradicionales, empresas y particulares a billeteras de encriptación, monedas estables y canales de pago basados en blockchain. En los próximos años, se espera que los pagos con monedas estables se generalicen, convirtiéndose en un nuevo "desarrollo escalonado" en el mercado de encriptación, tras el ETF de Bitcoin.
A pesar de que los inversores institucionales en cumplimiento no pueden beneficiarse directamente de la apreciación de la moneda estable, pueden obtener ganancias invirtiendo en la infraestructura relacionada con la moneda estable. Por ejemplo, las cadenas de bloques de renombre que respaldan una gran cantidad de suministro de monedas estables y diversas aplicaciones de DeFi que interactúan con la moneda estable se beneficiarán del crecimiento de esta. Actualmente, la proporción de monedas estables en las transacciones de blockchain ha aumentado del 3% en 2020 a más del 50%. Su valor central radica en los pagos transfronterizos sin fisuras, una función que está creciendo especialmente rápido en los mercados emergentes.
Actualmente, el mercado de pagos B2B transfronterizos procesado por canales de pago tradicionales alcanza aproximadamente 40 billones de dólares, mientras que el mercado global de remesas de consumidores genera miles de millones de dólares en ingresos cada año. Las monedas estables ofrecen un nuevo medio para lograr pagos transfronterizos eficientes a través de canales de encriptación, cuyo uso está aumentando rápidamente, con la esperanza de penetrar y revolucionar esta parte del mercado, convirtiéndose en una fuerza importante en el panorama de pagos global.
Una plataforma ha lanzado la moneda estable RLUSD, diseñada específicamente para pagos empresariales, con el objetivo de mejorar la eficiencia, estabilidad y transparencia de los pagos transfronterizos, para satisfacer la demanda de transacciones denominadas en dólares. Al mismo tiempo, un gigante de los pagos adquirió la plataforma de moneda estable por 1.1 mil millones de dólares, convirtiéndose en la adquisición más grande en la historia de la industria de las criptomonedas. La plataforma ofrece a las empresas una conversión sin problemas entre moneda fiduciaria y moneda estable, promoviendo aún más la aplicación de la moneda estable en los pagos globales.
Además, PEXX, como una innovadora plataforma de pagos transfronterizos de moneda estable, admite el intercambio de USDT y USDC por 16 monedas fiduciarias y permite transferencias directas a cuentas bancarias. A través de un proceso de incorporación simplificado y conversiones instantáneas, PEXX permite a los usuarios y empresas realizar pagos transfronterizos de manera eficiente y a bajo costo, rompiendo las barreras entre las finanzas tradicionales y la encriptación. Esta innovación no solo proporciona soluciones de pago transfronterizo más rápidas y rentables, sino que también impulsa la descentralización y la conexión fluida de los flujos de capital globales. Las monedas estables están convirtiéndose gradualmente en una parte importante de los pagos globales, mejorando la eficiencia y la difusión del sistema de pagos.
se espera que la regulación del comercio de contratos perpetuos se flexibilice
Debido a la alta naturaleza apalancada del comercio de contratos perpetuos, que puede provocar pérdidas para los clientes, las autoridades regulatorias de varios países han mantenido requisitos de cumplimiento bastante estrictos. En muchas jurisdicciones, incluida Estados Unidos, no solo se prohíbe a los intercambios centralizados (CEX) ofrecer servicios de contratos perpetuos, sino que los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (PerpDEX) también enfrentan el mismo destino. Esto ha comprimido directamente el espacio de mercado y la escala de usuarios de PerpDEX.
Sin embargo, con la victoria total de Trump en las elecciones, el proceso de cumplimiento de la industria encriptada tiene la esperanza de acelerarse, y PerpDEX tiene una alta probabilidad de experimentar una primavera de desarrollo. Recientemente, hay dos eventos emblemáticos que merecen atención: primero, David Sacks, asesor en criptografía y AI nombrado por Trump, ha invertido en el veterano jugador dYdX de este sector; en segundo lugar, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE.UU. (CFTC) tiene la esperanza de reemplazar a la Comisión de Valores de EE.UU. (SEC) como el principal regulador de la industria encriptada. La CFTC ha acumulado una rica experiencia en el lanzamiento de futuros de Bitcoin en CME (CME), y en comparación con la SEC, su actitud reguladora hacia PerpDEX es más amigable. Estas señales positivas podrían abrir nuevas oportunidades de mercado para PerpDEX y crear condiciones más favorables para su crecimiento dentro de un marco de cumplimiento en el futuro.
El valor de los ingresos estables de RWA está siendo descubierto por los usuarios de encriptación.
En el pasado, el entorno del mercado de encriptación de alto riesgo y alta recompensa hizo que los ingresos estables de RWA (activos del mundo real) fueran ignorados. Sin embargo, durante el último ciclo de mercado bajista, el mercado de RWA creció a contracorriente, y su valor de bloqueo (TVL) ha aumentado de menos de un millón de dólares a un nivel de cientos de miles de millones de dólares en la actualidad. A diferencia de otros activos encriptados, la volatilidad del valor de RWA no está influenciada por el sentimiento del mercado de encriptación. Esta característica es crucial para moldear un ecosistema de Finanzas descentralizadas robusto: RWA no solo puede mejorar efectivamente el grado de diversificación de la cartera, sino que también proporciona una base sólida para varios derivados financieros, ayudando así a los inversores a cubrir riesgos en medio de una turbulencia del mercado.
Según datos relevantes, hasta el 14 de diciembre, RWA tiene 67,187 titulares, con un número de emisores de activos que alcanza las 115 compañías, y una capitalización de mercado que asciende a 139,900 millones de dólares. Se espera que los gigantes de Web3, incluido cierta plataforma comercial, hagan que el mercado de RWA se expanda hasta 16 billones de dólares para 2030. Este potencial mercado, junto con la atracción de inversión que ofrecen sus ingresos estables, se está convirtiendo gradualmente en una parte esencial e indispensable del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Después del colapso de Three Arrows Capital, la industria de las criptomonedas expone un problema clave: la falta de escenarios de ingresos sostenibles para los activos. Con la Reserva Federal iniciando el proceso de aumento de tasas, la liquidez del mercado global se ha restringido, y las criptomonedas, definidas como activos de alto riesgo, han sido golpeadas de manera particularmente evidente. En comparación, los rendimientos de los activos del mundo real (como los bonos del Tesoro de EE. UU.) han aumentado de manera constante desde finales de 2021, atrayendo la atención del mercado. De 2022 a 2023, la mediana de rendimientos de DeFi cayó del 6% al 2%, por debajo del 5% de los rendimientos sin riesgo de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el mismo período, lo que hizo que los inversores de alto patrimonio perdieran interés en los rendimientos en cadena. Con el agotamiento de los rendimientos en cadena, la industria comenzó a dirigirse hacia RWA, con la esperanza de reactivar la vitalidad del mercado mediante la introducción de ingresos estables fuera de la cadena.
En agosto de 2023, una organización autónoma descentralizada aumentó la tasa de interés de los depósitos de DAI al 8% en su protocolo de préstamos, lo que provocó una reactivación del mercado de Finanzas descentralizadas, que había estado en silencio durante mucho tiempo. En solo una semana, los depósitos del protocolo se dispararon en casi 1,000 millones de dólares, y la oferta circulante de DAI también aumentó en 800 millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo en tres meses. El factor clave que impulsó este crecimiento fue RWA. Los datos muestran que más del 80% de los ingresos por comisiones de la organización en 2023 provienen de RWA. Desde mayo de 2023, la organización ha intensificado su inversión en RWA, comprando en masa bonos del Tesoro de EE. UU. a través de múltiples entidades y desplegando fondos en varios protocolos de préstamos RWA. A julio de 2023, la organización ya tenía cerca de 2,500 millones de dólares en su cartera de inversiones en RWA, de los cuales más de 1,000 millones de dólares provenían de bonos del Tesoro de EE. UU.
El éxito de la exploración de la organización ha desencadenado una nueva ola de entusiasmo por los RWA. Impulsado por los altos rendimientos de las monedas estables de primera línea, el ecosistema DeFi ha respondido rápidamente. Por ejemplo, la comunidad de una plataforma de préstamos propuso listar sDAI como garantía, ampliando aún más la aplicación de los RWA en DeFi. De igual manera, en junio de 2023, el fundador de una plataforma de préstamos lanzó una nueva empresa centrada en introducir activos del mundo real, como bonos, en la blockchain, ofreciendo a los usuarios rendimientos estables similares a los del mundo real.
RWA se ha convertido en un importante puente que conecta los activos reales con las finanzas en la cadena. A medida que más innovadores exploran el potencial de RWA, el ecosistema DeFi ha ido encontrando un nuevo camino hacia ingresos estables y un desarrollo diversificado.
Las instituciones autorizadas en la cadena amplían la escala del mercado
En marzo de este año, un gigante de la gestión de activos lanzó el primer fondo tokenizado de bonos del Tesoro estadounidense emitido en una cadena de bloques pública, lo que generó atención en el mercado. Este fondo ofrece a los inversores calificados la oportunidad de obtener rendimientos a través de bonos del Tesoro, y fue implementado inicialmente en la cadena de bloques de Ethereum, antes de expandirse a múltiples cadenas de bloques. Actualmente, el fondo actúa como un certificado de rendimiento tokenizado, y no tiene utilidad práctica, pero su lanzamiento emblemático representa un paso importante para las finanzas tokenizadas.
Al mismo tiempo, el gobernador de Wyoming anunció que el gobierno estatal planea emitir una moneda estable vinculada al dólar en 2025, y la respaldará con bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra. Se espera que esta moneda estable se lance en colaboración con plataformas de intercambio en el primer trimestre de 2025, lo que marcará un nuevo punto destacado en el mercado para los experimentos de moneda estable a nivel gubernamental.
En el ámbito de las finanzas tradicionales, una destacada empresa global de gestión de activos está explorando activamente diversas formas de integrar sistemas de pago y liquidación basados en blockchain. Además de considerar la emisión de su propia moneda estable, la empresa también planea lanzar un token de depósito que represente los depósitos de los clientes en la blockchain. Como el segundo banco de custodia de fondos más grande del mundo, que gestiona más de 40 billones de dólares en activos, la empresa busca mejorar la eficiencia del servicio a través de la tecnología blockchain, lo que marca un progreso positivo en la transformación digital de las instituciones financieras tradicionales.
Un importante banco también está acelerando la expansión de su negocio de blockchain, con planes para lanzar funciones de divisas en la cadena en el primer trimestre de 2025, logrando liquidaciones multimoneda automatizadas las 24 horas. Desde el lanzamiento de su plataforma de pagos en blockchain en 2020, el banco ha completado transacciones por más de 1.5 billones de dólares, abarcando áreas como recompra intradía y pagos transfronterizos, con usuarios de la plataforma que incluyen a varias grandes empresas globales. El banco planea expandir su plataforma, comenzando con liquidaciones automatizadas en dólares y euros, y en el futuro se extenderá a más monedas.
El dólar digital del banco es una parte importante de su estrategia de blockchain, diseñado para clientes institucionales, que ofrece pagos y liquidaciones instantáneas a nivel global. Su lanzamiento ha acelerado los activos digitales de las instituciones financieras.