Detrás del aumento del precio de Ethereum: ¿liderazgo institucional o prosperidad del ecosistema?
Recientemente, el precio de Ethereum ha subido rápidamente, superando la barrera de los 2800 dólares y acercándose a los 4000 dólares. ¿Representa esta ola de aumento que Ethereum ha entrado en un nuevo ciclo de mercado alcista? Este artículo analiza en profundidad los últimos movimientos de Ethereum y sus tendencias futuras desde dos perspectivas: fundamental y técnica.
Plan de actualización futura de Ethereum
Ethereum planea lanzar varias actualizaciones importantes en los próximos años:
Reducir el umbral de validación y promover la difusión de nodos ligeros. Se espera que entre 2025 y 2027 se reduzca gradualmente el umbral de participación de 32 ETH a 1 ETH, mientras se introduce un modelo de validación de nodos ligeros.
Implementar la fusión de liquidez entre la mainnet y L2. Se planea eliminar las barreras entre la mainnet y las principales redes de Layer 2 entre 2025 y 2027, construyendo un ecosistema unificado.
Reestructurar la máquina virtual de Ethereum con la arquitectura RISC-V. Se espera que el desarrollo comience en 2025, con una implementación por fases de 2026 a 2030, aumentando significativamente la eficiencia de ejecución de contratos.
La red principal introduce la tecnología zkEVM. El objetivo es completar el despliegue entre 2025 y 2026, logrando una verificación del 99% de los bloques en menos de 10 segundos y reduciendo el costo de verificación en un 80%.
Estas actualizaciones prometen mejorar significativamente el rendimiento y la escalabilidad de Ethereum, pero a corto plazo, su impacto en la actividad de la red y los fundamentos sigue siendo limitado.
Análisis de la situación de tenencia del ETF de Ether
Desde la aprobación del ETF de ETH en julio de 2024, los inversores institucionales han continuado aumentando sus posiciones. Actualmente, las instituciones de ETF en EE. UU. poseen aproximadamente 5,038,000 ETH, de los cuales BlackRock representa más del 50%. El costo promedio de compra de las instituciones está por encima de los 2800 dólares, superior al precio de mercado actual.
La acumulación masiva de posiciones por parte de las instituciones refleja que ETH está siendo gradualmente incorporado en la asignación de activos financieros tradicionales. Pero a diferencia de Bitcoin, el modelo de suministro de ETH es más dinámico, lo que dificulta una simple "acumulación". La estrategia de las instituciones al invertir en ETH es más una apuesta por el valor ecológico futuro.
Estado actual del ecosistema de Ethereum
Actualmente, los principales protocolos en el ecosistema de Ethereum que pueden generar flujos de caja estables incluyen:
Protocolos relacionados con Staking/LST: como Lido, Rocket Pool, etc.
Protocolo de préstamos descentralizado: como Aave, Compound, etc.
DEX: como Uniswap, Curve, etc.
Re-pledging / Protocolo MEV: como EigenLayer
Protocolo de stablecoin: como MakerDAO
Protocolo RWA: como Ondo Finance, etc.
La actividad y los rendimientos de estos protocolos son indicadores importantes para evaluar los fundamentos de Ethereum. Sin embargo, la actividad general del ecosistema todavía es inferior a los picos del mercado alcista de 2021.
Impacto del ETF de ETH
Recientemente, instituciones como BlackRock han solicitado introducir funciones de staking para el ETF de ETH, lo que podría generar ingresos adicionales para el ETF. Sin embargo, el staking institucional requiere establecer un pool aislado, lo que dificultará a corto plazo impulsar directamente los ingresos de los protocolos de staking públicos.
Análisis de indicadores técnicos
Hasta el 18 de julio, la proporción de chips de ganancias flotantes de ETH ha alcanzado el 95%, acercándose a un máximo histórico. Esto indica que el sentimiento de trading a corto plazo está bastante saturado, existiendo un riesgo de ajuste. Sin embargo, al considerar otros factores, aún no se han presentado señales de riesgo sistémico.
En cuanto al Bitcoin, los datos en cadena muestran que los titulares a largo plazo han comenzado a liberar sus activos, pero el precio se mantiene resistente. Esta estructura de "soporte en niveles altos" también proporciona un respaldo indirecto a ETH.
En general, ETH se encuentra actualmente en una etapa de riesgos y oportunidades. A corto plazo, puede enfrentar presión de ajuste, pero la tendencia a medio y largo plazo sigue siendo positiva. Los inversores deben prestar atención a diversos factores, como el desarrollo del ecosistema y las tendencias institucionales.
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CoffeeNFTs
· hace14h
El bull run no necesariamente es causado por instituciones.
Ethereum se dispara a 2800 dólares, impulsado por las Tenencias institucionales y el desarrollo del ecosistema.
Detrás del aumento del precio de Ethereum: ¿liderazgo institucional o prosperidad del ecosistema?
Recientemente, el precio de Ethereum ha subido rápidamente, superando la barrera de los 2800 dólares y acercándose a los 4000 dólares. ¿Representa esta ola de aumento que Ethereum ha entrado en un nuevo ciclo de mercado alcista? Este artículo analiza en profundidad los últimos movimientos de Ethereum y sus tendencias futuras desde dos perspectivas: fundamental y técnica.
Plan de actualización futura de Ethereum
Ethereum planea lanzar varias actualizaciones importantes en los próximos años:
Reducir el umbral de validación y promover la difusión de nodos ligeros. Se espera que entre 2025 y 2027 se reduzca gradualmente el umbral de participación de 32 ETH a 1 ETH, mientras se introduce un modelo de validación de nodos ligeros.
Implementar la fusión de liquidez entre la mainnet y L2. Se planea eliminar las barreras entre la mainnet y las principales redes de Layer 2 entre 2025 y 2027, construyendo un ecosistema unificado.
Reestructurar la máquina virtual de Ethereum con la arquitectura RISC-V. Se espera que el desarrollo comience en 2025, con una implementación por fases de 2026 a 2030, aumentando significativamente la eficiencia de ejecución de contratos.
La red principal introduce la tecnología zkEVM. El objetivo es completar el despliegue entre 2025 y 2026, logrando una verificación del 99% de los bloques en menos de 10 segundos y reduciendo el costo de verificación en un 80%.
Estas actualizaciones prometen mejorar significativamente el rendimiento y la escalabilidad de Ethereum, pero a corto plazo, su impacto en la actividad de la red y los fundamentos sigue siendo limitado.
Análisis de la situación de tenencia del ETF de Ether
Desde la aprobación del ETF de ETH en julio de 2024, los inversores institucionales han continuado aumentando sus posiciones. Actualmente, las instituciones de ETF en EE. UU. poseen aproximadamente 5,038,000 ETH, de los cuales BlackRock representa más del 50%. El costo promedio de compra de las instituciones está por encima de los 2800 dólares, superior al precio de mercado actual.
La acumulación masiva de posiciones por parte de las instituciones refleja que ETH está siendo gradualmente incorporado en la asignación de activos financieros tradicionales. Pero a diferencia de Bitcoin, el modelo de suministro de ETH es más dinámico, lo que dificulta una simple "acumulación". La estrategia de las instituciones al invertir en ETH es más una apuesta por el valor ecológico futuro.
Estado actual del ecosistema de Ethereum
Actualmente, los principales protocolos en el ecosistema de Ethereum que pueden generar flujos de caja estables incluyen:
La actividad y los rendimientos de estos protocolos son indicadores importantes para evaluar los fundamentos de Ethereum. Sin embargo, la actividad general del ecosistema todavía es inferior a los picos del mercado alcista de 2021.
Impacto del ETF de ETH
Recientemente, instituciones como BlackRock han solicitado introducir funciones de staking para el ETF de ETH, lo que podría generar ingresos adicionales para el ETF. Sin embargo, el staking institucional requiere establecer un pool aislado, lo que dificultará a corto plazo impulsar directamente los ingresos de los protocolos de staking públicos.
Análisis de indicadores técnicos
Hasta el 18 de julio, la proporción de chips de ganancias flotantes de ETH ha alcanzado el 95%, acercándose a un máximo histórico. Esto indica que el sentimiento de trading a corto plazo está bastante saturado, existiendo un riesgo de ajuste. Sin embargo, al considerar otros factores, aún no se han presentado señales de riesgo sistémico.
En cuanto al Bitcoin, los datos en cadena muestran que los titulares a largo plazo han comenzado a liberar sus activos, pero el precio se mantiene resistente. Esta estructura de "soporte en niveles altos" también proporciona un respaldo indirecto a ETH.
En general, ETH se encuentra actualmente en una etapa de riesgos y oportunidades. A corto plazo, puede enfrentar presión de ajuste, pero la tendencia a medio y largo plazo sigue siendo positiva. Los inversores deben prestar atención a diversos factores, como el desarrollo del ecosistema y las tendencias institucionales.