La expectativa de recesión económica en EE.UU. reaparece, BTC sufre un duro golpe pero se presenta una oportunidad de asignación
Recientemente, el entorno macrofinanciero global, especialmente en el mercado estadounidense, ha experimentado un cambio dramático.
Los datos de inflación de EE. UU. han aumentado, la confianza del consumidor ha caído a su nivel más bajo en 15 meses, lo que ha llevado a los operadores a comenzar a fijar precios para las expectativas de recesión económica, lo que ha provocado que los tres índices principales caigan rápidamente cerca de la media móvil de 120 días.
Los fondos comienzan a buscar refugio, el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. cae rápidamente y el oro también muestra signos de formación de un techo.
Debido a la influencia del mercado estadounidense, el BTC, que había estado acumulando fuerza, cayó drásticamente en la última semana de febrero, experimentando la mayor corrección de este ciclo y la mayor pérdida semanal.
El análisis considera que esta ola de行情 es esencialmente una corrección de las expectativas optimistas anteriores. Basado en la capacidad de autoajuste de la política estadounidense y en las perspectivas a medio y largo plazo del mercado de criptomonedas, actualmente podría ser una buena oportunidad para posicionarse a medio y largo plazo en BTC, considerando la posibilidad de aumentar las posiciones de forma cautelosa y escalonada.
Macroeconomía: Las expectativas de recesión económica impulsan la caída del mercado, la presión a corto plazo puede continuar.
Los recientes datos económicos y de empleo de Estados Unidos, junto con la confusión política, se han convertido en factores clave que afectan la tendencia reciente del macrofinanciero y del mercado de criptomonedas.
El número de empleos no agrícolas de enero, publicado a principios de febrero, fue de solo 143,000, muy por debajo de las expectativas, lo que ha aumentado las preocupaciones del mercado sobre una posible recesión económica en EE. UU.
Los datos del CPI publicados posteriormente mostraron que la tasa mensual del CPI de enero alcanzó el 0.5%, y la tasa anual llegó al 3%, ambas superando las expectativas. Esto marca el tercer mes consecutivo de rebote en la inflación de EE. UU., lo que refuerza las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría retrasar la reducción de tasas.
A finales de febrero, el índice de confianza del consumidor de EE. UU. cayó a su nivel más bajo en 15 meses, lo que afectó aún más el sentimiento del mercado. Las acciones estadounidenses cayeron drásticamente, con el índice Nasdaq cayendo casi un 4% en el mes, y el índice de pequeñas y medianas empresas cayó aún más un 5.45%. Tanto el Nasdaq como el S&P 500 cayeron por debajo de la media móvil de 120 días.
Para los traders, el repunte de la inflación y el deterioro de las perspectivas laborales, junto con el regreso de la sombra de una recesión económica, hacen que reducir las posiciones largas sea la opción más favorable en la actualidad.
Además de los datos económicos, la incertidumbre en las políticas también ha intensificado las preocupaciones del mercado. La naturaleza errática de la política arancelaria ha generado confusión y podría aumentar aún más la inflación. Las conversaciones entre Rusia y Ucrania, que originalmente se esperaban para aliviar la inflación, también han enfrentado obstáculos, y es poco probable que se vean resultados en el corto plazo.
Las expectativas optimistas desde finales del año pasado están cambiando, y el mercado comienza a fijar precios para una recesión económica. El rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. ha caído del máximo del 4.809% al 4.210%, lo que refleja la perspectiva pesimista del mercado de capitales sobre el futuro económico.
En este contexto, las expectativas del mercado sobre el número de recortes de tasas de la Reserva Federal este año han aumentado de 1 a 2. Sin embargo, si esta expectativa no se responde, el mercado podría seguir bajo presión a corto plazo.
Activos criptográficos: BTC sufre un duro golpe, podría haber una oportunidad de inversión a medio y largo plazo
En febrero, BTC abrió cerca de 102,000 dólares y cerró alrededor de 84,000 dólares, con una caída del 17.69% durante todo el mes y una amplitud del 24.03%. Desde el pico, la caída máxima fue del 28.52%, alcanzando el mayor retroceso de este ciclo.
Las caídas se concentraron principalmente en la última semana del mes, lo que provocó un aumento en el pánico del mercado. El índice de miedo y codicia cayó a 10 puntos, el nivel más bajo de este ciclo, acercándose a los niveles durante el colapso de LUNA en el ciclo anterior.
Desde el punto de vista técnico, los niveles de soporte que se habían observado anteriormente han sido superados. A finales de mes, el BTC cerró cerca de la media móvil de 200 días.
Además de la correlación con el mercado de valores de EE. UU., también han surgido algunos eventos negativos dentro del mercado de criptomonedas. Esto incluye el incidente del presidente de Argentina relacionado con la promoción de la moneda MEME, así como el supuesto ataque de hackers norcoreanos a las casas de cambio, lo que ha afectado la confianza del mercado.
El análisis considera que la fuerte caída del mercado de criptomonedas en febrero se debe directamente a la caída vinculada impulsada por las expectativas de recesión en la economía estadounidense. Teóricamente, BTC podría caer hasta 73,000 dólares, pero teniendo en cuenta las políticas favorables, la probabilidad de que ocurra esta situación extrema es baja.
Basado en la capacidad de autoajuste de la política estadounidense y las perspectivas a largo plazo del mercado de criptomonedas, actualmente podríamos haber entrado en una ventana de disposición a medio y largo plazo para BTC, se puede considerar aumentar la posición de forma gradual y cautelosa.
Flujos de capital: gran salida de BTC del ETF al contado, convirtiéndose en la razón directa de la caída
En febrero, el flujo de fondos en el mercado de criptomonedas se desaceleró a 2,111 millones de dólares. Durante todo el mes, el canal de stablecoins tuvo un flujo de entrada de 5,300 millones de dólares, mientras que el canal de ETF experimentó una salida de fondos de hasta 3,249 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord de salida mensual desde su lanzamiento.
El ETF de BTC en el mercado spot ha dominado en gran medida el poder de fijación de precios a corto y medio plazo de BTC. Por lo tanto, la evolución futura de BTC dependerá principalmente de la mejora de las expectativas económicas en Estados Unidos y de la situación de reflujo de fondos del ETF.
Datos en cadena: grandes pérdidas de capital a corto plazo
Los datos en cadena muestran que, antes del 24 de febrero, los tenedores a corto plazo seguían firmes, pero el 25 se produjo un colapso, con una pérdida de 255 millones de dólares para los tenedores a corto plazo en ese día, lo que representa la segunda mayor pérdida diaria de este ciclo. La experiencia histórica indica que, después de que los tenedores a corto plazo experimentan pérdidas de tal magnitud, el mercado suele alcanzar un fondo temporal.
Un análisis profundo revela que desde el 24 de febrero, el BTC en el rango de 78,000 a 89,000 dólares ha aumentado en 564,900 monedas, mientras que en el rango de 89,000 a 110,000 dólares ha disminuido en 412,900 monedas. Esto indica que las posiciones especulativas a corto plazo están siendo vendidas, intentando construir un fondo a mediano plazo.
Conclusión
En febrero, BTC sufrió la mayor corrección de este ciclo, principalmente debido a la revisión a la baja de las expectativas de recesión económica en el mercado estadounidense, lo que provocó una fuerte salida de fondos de ETF.
Actualmente, los tenedores a largo plazo han reducido sus ventas y están a la espera, juzgando que el mercado alcista aún continúa y no ha cambiado a bajista.
BTC y el mercado de criptomonedas aún se encuentran en el ciclo de funcionamiento, una caída de precios a corto plazo puede traer oportunidades de asignación a medio y largo plazo.
Es necesario prestar atención a la evolución de la macroeconomía de EE. UU., los cambios en las expectativas del mercado y la actitud de la Reserva Federal hacia el reinicio de las rebajas de tasas.
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Las expectativas de recesión económica resurgen, BTC sufre un duro golpe y se presenta una oportunidad de asignación.
La expectativa de recesión económica en EE.UU. reaparece, BTC sufre un duro golpe pero se presenta una oportunidad de asignación
Recientemente, el entorno macrofinanciero global, especialmente en el mercado estadounidense, ha experimentado un cambio dramático.
Los datos de inflación de EE. UU. han aumentado, la confianza del consumidor ha caído a su nivel más bajo en 15 meses, lo que ha llevado a los operadores a comenzar a fijar precios para las expectativas de recesión económica, lo que ha provocado que los tres índices principales caigan rápidamente cerca de la media móvil de 120 días.
Los fondos comienzan a buscar refugio, el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. cae rápidamente y el oro también muestra signos de formación de un techo.
Debido a la influencia del mercado estadounidense, el BTC, que había estado acumulando fuerza, cayó drásticamente en la última semana de febrero, experimentando la mayor corrección de este ciclo y la mayor pérdida semanal.
El análisis considera que esta ola de行情 es esencialmente una corrección de las expectativas optimistas anteriores. Basado en la capacidad de autoajuste de la política estadounidense y en las perspectivas a medio y largo plazo del mercado de criptomonedas, actualmente podría ser una buena oportunidad para posicionarse a medio y largo plazo en BTC, considerando la posibilidad de aumentar las posiciones de forma cautelosa y escalonada.
Macroeconomía: Las expectativas de recesión económica impulsan la caída del mercado, la presión a corto plazo puede continuar.
Los recientes datos económicos y de empleo de Estados Unidos, junto con la confusión política, se han convertido en factores clave que afectan la tendencia reciente del macrofinanciero y del mercado de criptomonedas.
El número de empleos no agrícolas de enero, publicado a principios de febrero, fue de solo 143,000, muy por debajo de las expectativas, lo que ha aumentado las preocupaciones del mercado sobre una posible recesión económica en EE. UU.
Los datos del CPI publicados posteriormente mostraron que la tasa mensual del CPI de enero alcanzó el 0.5%, y la tasa anual llegó al 3%, ambas superando las expectativas. Esto marca el tercer mes consecutivo de rebote en la inflación de EE. UU., lo que refuerza las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría retrasar la reducción de tasas.
A finales de febrero, el índice de confianza del consumidor de EE. UU. cayó a su nivel más bajo en 15 meses, lo que afectó aún más el sentimiento del mercado. Las acciones estadounidenses cayeron drásticamente, con el índice Nasdaq cayendo casi un 4% en el mes, y el índice de pequeñas y medianas empresas cayó aún más un 5.45%. Tanto el Nasdaq como el S&P 500 cayeron por debajo de la media móvil de 120 días.
Para los traders, el repunte de la inflación y el deterioro de las perspectivas laborales, junto con el regreso de la sombra de una recesión económica, hacen que reducir las posiciones largas sea la opción más favorable en la actualidad.
Además de los datos económicos, la incertidumbre en las políticas también ha intensificado las preocupaciones del mercado. La naturaleza errática de la política arancelaria ha generado confusión y podría aumentar aún más la inflación. Las conversaciones entre Rusia y Ucrania, que originalmente se esperaban para aliviar la inflación, también han enfrentado obstáculos, y es poco probable que se vean resultados en el corto plazo.
Las expectativas optimistas desde finales del año pasado están cambiando, y el mercado comienza a fijar precios para una recesión económica. El rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. ha caído del máximo del 4.809% al 4.210%, lo que refleja la perspectiva pesimista del mercado de capitales sobre el futuro económico.
En este contexto, las expectativas del mercado sobre el número de recortes de tasas de la Reserva Federal este año han aumentado de 1 a 2. Sin embargo, si esta expectativa no se responde, el mercado podría seguir bajo presión a corto plazo.
Activos criptográficos: BTC sufre un duro golpe, podría haber una oportunidad de inversión a medio y largo plazo
En febrero, BTC abrió cerca de 102,000 dólares y cerró alrededor de 84,000 dólares, con una caída del 17.69% durante todo el mes y una amplitud del 24.03%. Desde el pico, la caída máxima fue del 28.52%, alcanzando el mayor retroceso de este ciclo.
Las caídas se concentraron principalmente en la última semana del mes, lo que provocó un aumento en el pánico del mercado. El índice de miedo y codicia cayó a 10 puntos, el nivel más bajo de este ciclo, acercándose a los niveles durante el colapso de LUNA en el ciclo anterior.
Desde el punto de vista técnico, los niveles de soporte que se habían observado anteriormente han sido superados. A finales de mes, el BTC cerró cerca de la media móvil de 200 días.
Además de la correlación con el mercado de valores de EE. UU., también han surgido algunos eventos negativos dentro del mercado de criptomonedas. Esto incluye el incidente del presidente de Argentina relacionado con la promoción de la moneda MEME, así como el supuesto ataque de hackers norcoreanos a las casas de cambio, lo que ha afectado la confianza del mercado.
El análisis considera que la fuerte caída del mercado de criptomonedas en febrero se debe directamente a la caída vinculada impulsada por las expectativas de recesión en la economía estadounidense. Teóricamente, BTC podría caer hasta 73,000 dólares, pero teniendo en cuenta las políticas favorables, la probabilidad de que ocurra esta situación extrema es baja.
Basado en la capacidad de autoajuste de la política estadounidense y las perspectivas a largo plazo del mercado de criptomonedas, actualmente podríamos haber entrado en una ventana de disposición a medio y largo plazo para BTC, se puede considerar aumentar la posición de forma gradual y cautelosa.
Flujos de capital: gran salida de BTC del ETF al contado, convirtiéndose en la razón directa de la caída
En febrero, el flujo de fondos en el mercado de criptomonedas se desaceleró a 2,111 millones de dólares. Durante todo el mes, el canal de stablecoins tuvo un flujo de entrada de 5,300 millones de dólares, mientras que el canal de ETF experimentó una salida de fondos de hasta 3,249 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord de salida mensual desde su lanzamiento.
El ETF de BTC en el mercado spot ha dominado en gran medida el poder de fijación de precios a corto y medio plazo de BTC. Por lo tanto, la evolución futura de BTC dependerá principalmente de la mejora de las expectativas económicas en Estados Unidos y de la situación de reflujo de fondos del ETF.
Datos en cadena: grandes pérdidas de capital a corto plazo
Los datos en cadena muestran que, antes del 24 de febrero, los tenedores a corto plazo seguían firmes, pero el 25 se produjo un colapso, con una pérdida de 255 millones de dólares para los tenedores a corto plazo en ese día, lo que representa la segunda mayor pérdida diaria de este ciclo. La experiencia histórica indica que, después de que los tenedores a corto plazo experimentan pérdidas de tal magnitud, el mercado suele alcanzar un fondo temporal.
Un análisis profundo revela que desde el 24 de febrero, el BTC en el rango de 78,000 a 89,000 dólares ha aumentado en 564,900 monedas, mientras que en el rango de 89,000 a 110,000 dólares ha disminuido en 412,900 monedas. Esto indica que las posiciones especulativas a corto plazo están siendo vendidas, intentando construir un fondo a mediano plazo.
Conclusión
En febrero, BTC sufrió la mayor corrección de este ciclo, principalmente debido a la revisión a la baja de las expectativas de recesión económica en el mercado estadounidense, lo que provocó una fuerte salida de fondos de ETF.
Actualmente, los tenedores a largo plazo han reducido sus ventas y están a la espera, juzgando que el mercado alcista aún continúa y no ha cambiado a bajista.
BTC y el mercado de criptomonedas aún se encuentran en el ciclo de funcionamiento, una caída de precios a corto plazo puede traer oportunidades de asignación a medio y largo plazo.
Es necesario prestar atención a la evolución de la macroeconomía de EE. UU., los cambios en las expectativas del mercado y la actitud de la Reserva Federal hacia el reinicio de las rebajas de tasas.