Pilar importante del mundo de la encriptación: desarrollo y nuevo marco regulatorio de la moneda estable
El mercado de encriptación, tras años de desarrollo, no ha experimentado cambios fundamentales en su aplicación. Aunque ha habido un crecimiento en la escala, sigue predominando en aplicaciones monetarias, siendo el bitcoin y la moneda estable los más destacados.
Bitcoin ha sido reconocido por su impresionante aumento, convirtiéndose en el representante de la moneda descentralizada. Sin embargo, desde una perspectiva práctica, las monedas estables son los verdaderos activos encriptados que logran una adopción masiva.
Actualmente, la capitalización de mercado de las monedas estables a nivel mundial alcanza los 243.8 mil millones de dólares. En los últimos 12 meses, el volumen total de transacciones de monedas estables fue de 33.4 billones de dólares, con 5.8 mil millones de transacciones y 250 millones de direcciones activas. Estos datos indican que las monedas estables han formado una demanda y lógica de aplicación maduras.
La moneda estable se está desarrollando rápidamente, con un efecto de cabeza evidente
Las monedas estables mantienen la estabilidad de su valor al estar vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos, proporcionando a los usuarios herramientas confiables para la liquidación y el almacenamiento de valor. En 2017, la circulación global de monedas estables era de menos de 1,000 millones de dólares, hoy se acerca a los 250,000 millones de dólares, y el tamaño del mercado de encriptación ha crecido de menos de 1 billón a 3 billones de dólares.
Este ciclo de mercado alcista se puede ver como un mercado alcista de monedas estables. Tras el evento de FTX, la oferta de monedas estables cayó a 120 mil millones de dólares, pero luego creció de manera constante en los 18 meses siguientes, en sincronía con el aumento del precio de Bitcoin. Esto se debe principalmente a la afluencia de instituciones externas, que tienden a utilizar monedas estables como medio.
Las monedas estables son de diversos tipos y pueden clasificarse según el centro de control, el tipo de moneda fiduciaria, si generan intereses o no, y los colaterales, entre otros. A diferencia de otros activos encriptados, las monedas estables, como herramienta de precios central, no se utilizan para la especulación y son adoptadas globalmente, sentando las bases para convertirse en una moneda global.
Las monedas estables se están utilizando gradualmente en transacciones diarias en los países de mercados emergentes. Según los datos, el uso más popular de las monedas estables en el ámbito no encriptado es como sustituto de moneda, en pagos y remesas transfronterizas. Esto indica que las monedas estables están despojándose de la etiqueta de inversión en encriptación y se están convirtiendo en un vínculo importante entre el mercado de encriptación y la economía global.
La moneda estable en dólares ocupa el 99% del mercado de monedas estables. Las dos principales monedas estables centralizadas, USDT y USDC, representan más del 80% del total, lo que indica una alta concentración. USDe ocupa el tercer lugar gracias a su mecanismo único y alta rentabilidad. Las monedas estables algorítmicas han disminuido después del evento de Terra, y solo USDS sigue estando en la lista de las principales. Desde la perspectiva de las cadenas de bloques públicas, Ethereum domina, seguido de Tron, Solana y BSC.
La emisión de monedas estables es muy rentable, lo que ha atraído a numerosas instituciones a establecerse en este campo. Instituciones financieras tradicionales y empresas de internet han comenzado a involucrarse, y recientemente el proyecto WLFI de la familia Trump también ha lanzado la moneda estable USD1.
El marco regulatorio se mejora gradualmente, Estados Unidos aprueba la "Ley GENIUS"
Con la expansión del tamaño de las monedas estables, la regulación también se está perfeccionando cada vez más. Actualmente, lugares como Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái y Hong Kong han comenzado o completado la legislación relacionada con las monedas estables.
Estados Unidos ha recibido mucha atención como centro de encriptación. Antes de 2025, la regulación de la moneda estable en Estados Unidos es bastante fragmentada, lo que genera un caos regulatorio. En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado propusieron respectivamente los proyectos de ley STABLE y GENIUS, con el objetivo de regular el mercado de moneda estable.
Las dos propuestas de ley tienen enfoques ligeramente diferentes, pero ambas exigen un respaldo de reservas 1:1 y divulgaciones periódicas. La ley STABLE es más estricta, ya que exige que la FDIC proporcione seguro y prohíbe temporalmente las monedas estables algorítmicas. Por otro lado, la ley GENIUS permite explorar las monedas estables algorítmicas y pagar intereses a los poseedores.
Después de varias rondas de modificaciones y votaciones, el proyecto de ley GENIUS fue finalmente aprobado por el Senado el 19 de mayo, eliminando los obstáculos para la legislación final. Este proyecto de ley llenará el vacío regulatorio de las monedas estables en los Estados Unidos, impulsará el desarrollo de la industria de monedas estables y consolidará la influencia del dólar en el mercado de encriptación.
La regulación de las monedas estables a nivel mundial comienza a tomar forma
La UE lanzó la legislación MiCA antes que EE. UU., proporcionando un marco regulatorio integral para los activos encriptados. MiCA clasifica las monedas estables en tokens de referencia de activos y tokens de moneda electrónica, exigiendo a las entidades emisoras mantener reservas de 1:1 y cumplir con las reglas de transparencia.
Hong Kong presentó el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" en diciembre de 2024, adoptando una actitud prudente e inclusiva. El proyecto exige que los emisores se establezcan en Hong Kong, tengan suficientes recursos financieros y aseguren reservas de 1:1.
Singapur y Dubái también han incursionado en la regulación de las monedas estables. En general, las diferencias en la regulación de las monedas estables a nivel mundial son limitadas, centrándose en la concesión de licencias y estableciendo regulaciones sobre la emisión de reservas, la separación de riesgos, entre otros. Las diferencias se manifiestan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones para los emisores y los requisitos de cumplimiento local.
La mejora de la regulación de las monedas estables refleja su papel creciente en los mercados financieros globales. No solo ha aumentado el poder de negociación del mercado de encriptación, sino que también ha proporcionado a los países del Tercer Mundo una herramienta de liquidación global, logrando en cierta medida el efectivo electrónico libre que Satoshi Nakamoto imaginó originalmente.
En el mundo de la encriptación, las monedas estables y el bitcoin son sin duda las dos más vitales. Seguirán desempeñando un papel importante en el futuro del sistema financiero.
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FrontRunFighter
· 07-29 21:44
el frontrunning nunca duerme... cada moneda estable es un honeypot
Nueva configuración de regulación de monedas estables: Aprobación de la ley GENIUS, aceleración de la estrategia de globalización
Pilar importante del mundo de la encriptación: desarrollo y nuevo marco regulatorio de la moneda estable
El mercado de encriptación, tras años de desarrollo, no ha experimentado cambios fundamentales en su aplicación. Aunque ha habido un crecimiento en la escala, sigue predominando en aplicaciones monetarias, siendo el bitcoin y la moneda estable los más destacados.
Bitcoin ha sido reconocido por su impresionante aumento, convirtiéndose en el representante de la moneda descentralizada. Sin embargo, desde una perspectiva práctica, las monedas estables son los verdaderos activos encriptados que logran una adopción masiva.
Actualmente, la capitalización de mercado de las monedas estables a nivel mundial alcanza los 243.8 mil millones de dólares. En los últimos 12 meses, el volumen total de transacciones de monedas estables fue de 33.4 billones de dólares, con 5.8 mil millones de transacciones y 250 millones de direcciones activas. Estos datos indican que las monedas estables han formado una demanda y lógica de aplicación maduras.
La moneda estable se está desarrollando rápidamente, con un efecto de cabeza evidente
Las monedas estables mantienen la estabilidad de su valor al estar vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos, proporcionando a los usuarios herramientas confiables para la liquidación y el almacenamiento de valor. En 2017, la circulación global de monedas estables era de menos de 1,000 millones de dólares, hoy se acerca a los 250,000 millones de dólares, y el tamaño del mercado de encriptación ha crecido de menos de 1 billón a 3 billones de dólares.
Este ciclo de mercado alcista se puede ver como un mercado alcista de monedas estables. Tras el evento de FTX, la oferta de monedas estables cayó a 120 mil millones de dólares, pero luego creció de manera constante en los 18 meses siguientes, en sincronía con el aumento del precio de Bitcoin. Esto se debe principalmente a la afluencia de instituciones externas, que tienden a utilizar monedas estables como medio.
Las monedas estables son de diversos tipos y pueden clasificarse según el centro de control, el tipo de moneda fiduciaria, si generan intereses o no, y los colaterales, entre otros. A diferencia de otros activos encriptados, las monedas estables, como herramienta de precios central, no se utilizan para la especulación y son adoptadas globalmente, sentando las bases para convertirse en una moneda global.
Las monedas estables se están utilizando gradualmente en transacciones diarias en los países de mercados emergentes. Según los datos, el uso más popular de las monedas estables en el ámbito no encriptado es como sustituto de moneda, en pagos y remesas transfronterizas. Esto indica que las monedas estables están despojándose de la etiqueta de inversión en encriptación y se están convirtiendo en un vínculo importante entre el mercado de encriptación y la economía global.
La moneda estable en dólares ocupa el 99% del mercado de monedas estables. Las dos principales monedas estables centralizadas, USDT y USDC, representan más del 80% del total, lo que indica una alta concentración. USDe ocupa el tercer lugar gracias a su mecanismo único y alta rentabilidad. Las monedas estables algorítmicas han disminuido después del evento de Terra, y solo USDS sigue estando en la lista de las principales. Desde la perspectiva de las cadenas de bloques públicas, Ethereum domina, seguido de Tron, Solana y BSC.
La emisión de monedas estables es muy rentable, lo que ha atraído a numerosas instituciones a establecerse en este campo. Instituciones financieras tradicionales y empresas de internet han comenzado a involucrarse, y recientemente el proyecto WLFI de la familia Trump también ha lanzado la moneda estable USD1.
El marco regulatorio se mejora gradualmente, Estados Unidos aprueba la "Ley GENIUS"
Con la expansión del tamaño de las monedas estables, la regulación también se está perfeccionando cada vez más. Actualmente, lugares como Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái y Hong Kong han comenzado o completado la legislación relacionada con las monedas estables.
Estados Unidos ha recibido mucha atención como centro de encriptación. Antes de 2025, la regulación de la moneda estable en Estados Unidos es bastante fragmentada, lo que genera un caos regulatorio. En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado propusieron respectivamente los proyectos de ley STABLE y GENIUS, con el objetivo de regular el mercado de moneda estable.
Las dos propuestas de ley tienen enfoques ligeramente diferentes, pero ambas exigen un respaldo de reservas 1:1 y divulgaciones periódicas. La ley STABLE es más estricta, ya que exige que la FDIC proporcione seguro y prohíbe temporalmente las monedas estables algorítmicas. Por otro lado, la ley GENIUS permite explorar las monedas estables algorítmicas y pagar intereses a los poseedores.
Después de varias rondas de modificaciones y votaciones, el proyecto de ley GENIUS fue finalmente aprobado por el Senado el 19 de mayo, eliminando los obstáculos para la legislación final. Este proyecto de ley llenará el vacío regulatorio de las monedas estables en los Estados Unidos, impulsará el desarrollo de la industria de monedas estables y consolidará la influencia del dólar en el mercado de encriptación.
La regulación de las monedas estables a nivel mundial comienza a tomar forma
La UE lanzó la legislación MiCA antes que EE. UU., proporcionando un marco regulatorio integral para los activos encriptados. MiCA clasifica las monedas estables en tokens de referencia de activos y tokens de moneda electrónica, exigiendo a las entidades emisoras mantener reservas de 1:1 y cumplir con las reglas de transparencia.
Hong Kong presentó el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" en diciembre de 2024, adoptando una actitud prudente e inclusiva. El proyecto exige que los emisores se establezcan en Hong Kong, tengan suficientes recursos financieros y aseguren reservas de 1:1.
Singapur y Dubái también han incursionado en la regulación de las monedas estables. En general, las diferencias en la regulación de las monedas estables a nivel mundial son limitadas, centrándose en la concesión de licencias y estableciendo regulaciones sobre la emisión de reservas, la separación de riesgos, entre otros. Las diferencias se manifiestan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones para los emisores y los requisitos de cumplimiento local.
La mejora de la regulación de las monedas estables refleja su papel creciente en los mercados financieros globales. No solo ha aumentado el poder de negociación del mercado de encriptación, sino que también ha proporcionado a los países del Tercer Mundo una herramienta de liquidación global, logrando en cierta medida el efectivo electrónico libre que Satoshi Nakamoto imaginó originalmente.
En el mundo de la encriptación, las monedas estables y el bitcoin son sin duda las dos más vitales. Seguirán desempeñando un papel importante en el futuro del sistema financiero.