Desarrollo del mercado de Activos Cripto y sus ciclos
El 3 de enero de 2009, se creó el bloque génesis de Bitcoin, marcando la primera aplicación de la tecnología blockchain en moneda digital descentralizada. A lo largo de más de diez años, aunque el mercado de Bitcoin y Activos Cripto ha mostrado una tendencia general de aumento a largo plazo, ha experimentado múltiples y drásticas fluctuaciones cíclicas. Estas fluctuaciones están estrechamente relacionadas con una serie de eventos clave que han impactado profundamente el panorama del mercado.
A lo largo de la evolución del precio de Bitcoin desde 2009 hasta 2024, se puede dividir en seis etapas principales de desarrollo basadas en rangos de precios y tendencias de cambio. Los eventos emblemáticos de cada etapa y su profundo impacto en el ecosistema de la industria son los siguientes:
Primera Etapa (2009-2016): Exploración del mercado y base tecnológica
Al principio, el nacimiento del Bitcoin era solo un juguete de nicho dentro del círculo de los geeks. Desde 2009 hasta principios de 2013, su precio se mantuvo bajo. En 2013, el precio del Bitcoin experimentó su primera fuerte oscilación, disparándose de aproximadamente 20 dólares a principios de año a más de 1100 dólares a finales de año, para luego caer drásticamente. Este movimiento fue el primero en llevar al Bitcoin a la vista del mundo.
Factores impulsores del aumento de precios:
La crisis bancaria de Chipre provoca una demanda de refugio
El gobierno de Estados Unidos reconoce públicamente por primera vez la legitimidad de Bitcoin.
Los principales medios de comunicación del mundo informan ampliamente
Razones de la caída posterior:
Se manifiestan los riesgos regulatorios, como el cierre de la "Ruta de la Seda" en la dark web.
La regulación en China se ha endurecido, prohibiendo a las instituciones financieras ofrecer servicios relacionados con Bitcoin.
La quiebra del intercambio Mt.Gox provoca una crisis de confianza
Esta etapa destaca la característica de descentralización de Bitcoin, cuya resistencia a la censura y soberanía independiente se han verificado. Al mismo tiempo, el ecosistema temprano también expuso la vulnerabilidad de la falta de regulación.
Segunda fase (2016-2018): La locura del ICO y el fuerte control regulatorio
En julio de 2015, se lanzó la red principal de Ethereum, cuyo marco de contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas expandió la tecnología blockchain más allá de un único escenario de pago hacia todo un ecosistema. En julio de 2016, la recompensa por bloque de Bitcoin se redujo a la mitad por segunda vez. Estos factores impulsaron al mercado a salir de su valle a finales de 2016, iniciando un nuevo ciclo.
En 2017, el mercado global de ICO experimentó un crecimiento explosivo. Hasta finales de noviembre de ese año, se habían creado un total de 430 proyectos de ICO en todo el mundo, con un monto total de financiación que alcanzó los 4.600 millones de dólares. La fiebre del ICO se originó en:
El equipo del proyecto puede evitar la estricta revisión de las IPO tradicionales y recaudar fondos rápidamente.
Los inversores pueden participar en proyectos tempranos con una baja barrera de entrada y obtener altos rendimientos a corto plazo.
Sin embargo, los proyectos de ICO carecen en general de mecanismos de divulgación de información y estándares de revisión de calificación, lo que genera riesgos en un entorno de falta de regulación. En septiembre de 2017, China calificó claramente el ICO como una actividad de financiamiento público ilegal, exigiendo a los intercambios de Activos Cripto en el país que detuvieran completamente las transacciones y cerraran las plataformas.
Esta etapa muestra que la innovación tecnológica impulsa el crecimiento explosivo del mercado, pero la falta de regulación macroeconómica lleva a la acumulación de riesgos. La tecnología y la innovación proporcionan el impulso del crecimiento del mercado, mientras que la reestructuración del sistema regulatorio guía la dirección de la corrección del mercado.
Tercera etapa (2018-2020): Liquidación del mercado y rompimiento institucional
En 2018, el mercado de Bitcoin entró en un ciclo de corrección profunda, acompañado de la quiebra y liquidación de numerosos proyectos. A principios de 2020, el precio de Bitcoin se mantuvo oscilando en el rango de 10,000 dólares. El giro clave en esta etapa radica en la entrada de capitales tradicionales y entidades regulatorias:
En junio de 2019, Facebook publicó el libro blanco de la moneda estable Libra, lo que provocó la atención de los reguladores a nivel mundial.
En enero de 2020, el fideicomiso de Bitcoin de Grayscale completó el registro en la SEC, proporcionando un canal de entrada compatible para el capital institucional.
En agosto de 2020, MicroStrategy compró por primera vez 21,454 monedas de Bitcoin por 250 millones de dólares.
Esta etapa es un período clave para la autorregeneración y transformación del mercado. Tras la explosión de la burbuja ICO, los proyectos de baja calidad fueron eliminados. La entrada de instituciones del mundo real proporciona un camino institucional para el mercado de Activos Cripto, sentando las bases para la explosión del mercado en la próxima etapa.
Cuarta etapa (2020-2022): Expansión de DeFi, explosión de NFT y diferenciación regulatoria
En el verano de 2020, las finanzas descentralizadas (DeFi) comenzaron un ciclo de explosión. Según estadísticas, el valor total bloqueado (TVL) de toda la industria se disparó de aproximadamente 15,000 millones de dólares a principios de 2021 a un pico de casi 180,000 millones de dólares a finales de ese año, con un aumento anual del 1,100%. Los proyectos representativos incluyen Compound, Uniswap, USDT, ChainLink y Synthetix.
En el mismo período, el mercado de tokens no fungibles (NFT) logró la transición de un experimento técnico a escenarios de consumo masivo. Los estándares ERC-721/1155 permiten la certificación única en la cadena de contenido digital, dando lugar a nuevos mercados emergentes como obras de arte, coleccionables y bienes raíces virtuales. Ejemplos típicos incluyen CryptoPunks, BAYC monos aburridos y Decentraland.
Las posturas de los reguladores de diferentes países sobre los Activos Cripto muestran una diversificación:
China prohíbe completamente los negocios relacionados con Activos Cripto.
El Salvador ha establecido el Bitcoin como moneda de curso legal
Estados Unidos aprueba la cotización del ETF de futuros de Bitcoin en la Bolsa de Nueva York
En esta etapa, la innovación tecnológica impulsa una prosperidad sin precedentes en el mercado, pero tras el pico del mercado alcista, la presión para la reestructuración adaptativa de la regulación ha aumentado significativamente, y los caminos regulatorios de cada país muestran diferencias.
Quinta etapa (2022-2024): Impacto del cisne negro y reconstrucción de la gobernanza
En 2022-2023, el mercado de Activos Cripto se vio afectado por una serie de eventos de riesgo como el colapso de LUNA, la quiebra de Celsius y el cierre de FTX, cayendo en una profunda recesión. El precio de bitcoin continuó su descenso desde finales de 2022, cayendo por debajo de $20,000 a principios de 2023.
En mayo de 2022, el colapso del ecosistema Terra provocó una reflexión sistemática sobre el modelo económico de las monedas estables descentralizadas.
En julio de 2022, Celsius solicitó la quiebra, lo que impulsó a los reguladores a acelerar la formulación de requisitos de regulación para plataformas de préstamos.
En noviembre de 2022, el intercambio FTX se declaró en bancarrota, provocando una crisis de confianza en los intercambios.
Estos eventos han expuesto problemas en la gestión de riesgos, la transparencia y la gobernanza en la industria, impulsando a toda la industria a reflexionar y actualizarse sobre la seguridad, la transparencia y el cumplimiento regulatorio.
Sexta Fase (2024-2025): Rompimiento Institucional y Resonancia Macroeconómica
En 2024, el mercado de Activos Cripto logra un avance histórico impulsado por la doble fuerza de la regulación y la conformidad, así como el cambio en la política monetaria:
En enero de 2024, la SEC aprobó la cotización de 11 ETF de BTC al contado, lo que permitió la entrada masiva de fondos de instituciones tradicionales.
En mayo de 2024, se aprobó el ETF de spot de Ethereum.
En septiembre de 2024, la Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos por primera vez en 4 años, lo que fomenta la transferencia de fondos hacia activos de alto riesgo.
En noviembre de 2024, Trump fue elegido presidente de Estados Unidos, y su apoyo a los Activos Cripto impulsó a Bitcoin a superar los $10,000.
En esta etapa, los avances institucionales resuenan con las políticas macroeconómicas y las narrativas políticas, impulsando al mercado a entrar en un nuevo ciclo de crecimiento liderado por instituciones y más orientado a la conformidad.
Resumen
El mercado de Activos Cripto sigue las características cíclicas de "explosión de innovación tecnológica → locura especulativa del mercado → intervención regulatoria → corrección profunda del mercado → iteración de la tecnología subyacente". Los factores clave de influencia incluyen:
Innovación tecnológica y desarrollo ecológico
Sentimiento del mercado y impulso especulativo
Políticas regulatorias y proceso de cumplimiento
Instituciones y entrada de capital
Entorno macroeconómico y político
Eventos de cisnes negros y corrección del mercado
En el futuro, el mercado de Activos Cripto podría entrar en una nueva era de crecimiento impulsada por la innovación institucional y continuos avances tecnológicos, la tokenización de activos del mundo real (RWA) podría convertirse en un puente importante que conecte las finanzas tradicionales con el ecosistema en cadena.
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WalletAnxietyPatient
· 07-29 20:13
La cadena de bloques controla mi destino
Ver originalesResponder0
rekt_but_vibing
· 07-29 13:55
Los primeros jugadores ya han recuperado la inversión.
Historia de desarrollo de Activos Cripto de 15 años: desde el nacimiento de Bitcoin hasta la aprobación del ETF de BTC
Desarrollo del mercado de Activos Cripto y sus ciclos
El 3 de enero de 2009, se creó el bloque génesis de Bitcoin, marcando la primera aplicación de la tecnología blockchain en moneda digital descentralizada. A lo largo de más de diez años, aunque el mercado de Bitcoin y Activos Cripto ha mostrado una tendencia general de aumento a largo plazo, ha experimentado múltiples y drásticas fluctuaciones cíclicas. Estas fluctuaciones están estrechamente relacionadas con una serie de eventos clave que han impactado profundamente el panorama del mercado.
A lo largo de la evolución del precio de Bitcoin desde 2009 hasta 2024, se puede dividir en seis etapas principales de desarrollo basadas en rangos de precios y tendencias de cambio. Los eventos emblemáticos de cada etapa y su profundo impacto en el ecosistema de la industria son los siguientes:
Primera Etapa (2009-2016): Exploración del mercado y base tecnológica
Al principio, el nacimiento del Bitcoin era solo un juguete de nicho dentro del círculo de los geeks. Desde 2009 hasta principios de 2013, su precio se mantuvo bajo. En 2013, el precio del Bitcoin experimentó su primera fuerte oscilación, disparándose de aproximadamente 20 dólares a principios de año a más de 1100 dólares a finales de año, para luego caer drásticamente. Este movimiento fue el primero en llevar al Bitcoin a la vista del mundo.
Factores impulsores del aumento de precios:
Razones de la caída posterior:
Esta etapa destaca la característica de descentralización de Bitcoin, cuya resistencia a la censura y soberanía independiente se han verificado. Al mismo tiempo, el ecosistema temprano también expuso la vulnerabilidad de la falta de regulación.
Segunda fase (2016-2018): La locura del ICO y el fuerte control regulatorio
En julio de 2015, se lanzó la red principal de Ethereum, cuyo marco de contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas expandió la tecnología blockchain más allá de un único escenario de pago hacia todo un ecosistema. En julio de 2016, la recompensa por bloque de Bitcoin se redujo a la mitad por segunda vez. Estos factores impulsaron al mercado a salir de su valle a finales de 2016, iniciando un nuevo ciclo.
En 2017, el mercado global de ICO experimentó un crecimiento explosivo. Hasta finales de noviembre de ese año, se habían creado un total de 430 proyectos de ICO en todo el mundo, con un monto total de financiación que alcanzó los 4.600 millones de dólares. La fiebre del ICO se originó en:
Sin embargo, los proyectos de ICO carecen en general de mecanismos de divulgación de información y estándares de revisión de calificación, lo que genera riesgos en un entorno de falta de regulación. En septiembre de 2017, China calificó claramente el ICO como una actividad de financiamiento público ilegal, exigiendo a los intercambios de Activos Cripto en el país que detuvieran completamente las transacciones y cerraran las plataformas.
Esta etapa muestra que la innovación tecnológica impulsa el crecimiento explosivo del mercado, pero la falta de regulación macroeconómica lleva a la acumulación de riesgos. La tecnología y la innovación proporcionan el impulso del crecimiento del mercado, mientras que la reestructuración del sistema regulatorio guía la dirección de la corrección del mercado.
Tercera etapa (2018-2020): Liquidación del mercado y rompimiento institucional
En 2018, el mercado de Bitcoin entró en un ciclo de corrección profunda, acompañado de la quiebra y liquidación de numerosos proyectos. A principios de 2020, el precio de Bitcoin se mantuvo oscilando en el rango de 10,000 dólares. El giro clave en esta etapa radica en la entrada de capitales tradicionales y entidades regulatorias:
Esta etapa es un período clave para la autorregeneración y transformación del mercado. Tras la explosión de la burbuja ICO, los proyectos de baja calidad fueron eliminados. La entrada de instituciones del mundo real proporciona un camino institucional para el mercado de Activos Cripto, sentando las bases para la explosión del mercado en la próxima etapa.
Cuarta etapa (2020-2022): Expansión de DeFi, explosión de NFT y diferenciación regulatoria
En el verano de 2020, las finanzas descentralizadas (DeFi) comenzaron un ciclo de explosión. Según estadísticas, el valor total bloqueado (TVL) de toda la industria se disparó de aproximadamente 15,000 millones de dólares a principios de 2021 a un pico de casi 180,000 millones de dólares a finales de ese año, con un aumento anual del 1,100%. Los proyectos representativos incluyen Compound, Uniswap, USDT, ChainLink y Synthetix.
En el mismo período, el mercado de tokens no fungibles (NFT) logró la transición de un experimento técnico a escenarios de consumo masivo. Los estándares ERC-721/1155 permiten la certificación única en la cadena de contenido digital, dando lugar a nuevos mercados emergentes como obras de arte, coleccionables y bienes raíces virtuales. Ejemplos típicos incluyen CryptoPunks, BAYC monos aburridos y Decentraland.
Las posturas de los reguladores de diferentes países sobre los Activos Cripto muestran una diversificación:
En esta etapa, la innovación tecnológica impulsa una prosperidad sin precedentes en el mercado, pero tras el pico del mercado alcista, la presión para la reestructuración adaptativa de la regulación ha aumentado significativamente, y los caminos regulatorios de cada país muestran diferencias.
Quinta etapa (2022-2024): Impacto del cisne negro y reconstrucción de la gobernanza
En 2022-2023, el mercado de Activos Cripto se vio afectado por una serie de eventos de riesgo como el colapso de LUNA, la quiebra de Celsius y el cierre de FTX, cayendo en una profunda recesión. El precio de bitcoin continuó su descenso desde finales de 2022, cayendo por debajo de $20,000 a principios de 2023.
Estos eventos han expuesto problemas en la gestión de riesgos, la transparencia y la gobernanza en la industria, impulsando a toda la industria a reflexionar y actualizarse sobre la seguridad, la transparencia y el cumplimiento regulatorio.
Sexta Fase (2024-2025): Rompimiento Institucional y Resonancia Macroeconómica
En 2024, el mercado de Activos Cripto logra un avance histórico impulsado por la doble fuerza de la regulación y la conformidad, así como el cambio en la política monetaria:
En esta etapa, los avances institucionales resuenan con las políticas macroeconómicas y las narrativas políticas, impulsando al mercado a entrar en un nuevo ciclo de crecimiento liderado por instituciones y más orientado a la conformidad.
Resumen
El mercado de Activos Cripto sigue las características cíclicas de "explosión de innovación tecnológica → locura especulativa del mercado → intervención regulatoria → corrección profunda del mercado → iteración de la tecnología subyacente". Los factores clave de influencia incluyen:
En el futuro, el mercado de Activos Cripto podría entrar en una nueva era de crecimiento impulsada por la innovación institucional y continuos avances tecnológicos, la tokenización de activos del mundo real (RWA) podría convertirse en un puente importante que conecte las finanzas tradicionales con el ecosistema en cadena.