Informe Semanal Macroeconómico: Tendencia a la baja, pero se mantiene el optimismo sobre las perspectivas del mercado para el resto del año
Visión general del mercado
Desde el tercer trimestre, los activos que han tenido un buen rendimiento incluyen el índice Russell 2000, el precio del oro, las acciones financieras y los bonos del gobierno de EE. UU. Los que han tenido un rendimiento deficiente son Ethereum, el petróleo crudo y el dólar. Bitcoin y el índice Nasdaq 100 se han mantenido prácticamente estables.
El mercado de valores estadounidense sigue en un mercado alcista, con una tendencia principal hacia arriba. Sin embargo, los últimos meses del año pueden carecer de temas de rendimiento, y el espacio de movimiento del mercado podría estar limitado. El mercado sigue ajustando a la baja las expectativas de ganancias del tercer trimestre.
Recientemente, después de una corrección en la valoración, la recuperación ha sido rápida, con un múltiplo de 21 veces el beneficio por acción que sigue siendo muy superior a la media de 5 años. El 93% de las empresas del índice S&P 500 ya han publicado sus resultados, el 79% de las empresas han superado las expectativas de ganancias por acción, y el 60% de las empresas han superado las expectativas de ingresos.
Actualmente, la recompra de acciones es el soporte técnico más fuerte en el mercado de valores de EE. UU., con aproximadamente 5 mil millones de dólares diarios y una anualización de 1 billón de dólares (. Aunque las grandes acciones tecnológicas han tenido un rendimiento más débil, su potencial de crecimiento a largo plazo aún persiste.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hizo la declaración más clara hasta ahora sobre una posible reducción de tasas en la reunión de Jackson Hole, y la reducción de tasas en septiembre se ha convertido en un hecho. Sin embargo, aún enfatizó que la velocidad del alivio de la política dependerá de los datos futuros.
![Informe macroeconómico de Cycle Capital (8.25): Tendencia a la baja, pero optimismo neutral sobre el mercado para el resto del año])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c675476dd97413f93db474e8d4769094.webp(
Flujo de fondos
Los fondos de acciones en China han tenido entradas netas durante 12 semanas consecutivas, con una entrada neta de 4,9 mil millones de dólares esta semana, alcanzando un nuevo máximo en 5 semanas. Sin embargo, según la situación de los clientes de Goldman Sachs, después de febrero, han estado reduciendo continuamente sus participaciones en acciones A, y las recientes compras han sido principalmente en acciones H y acciones de empresas chinas que cotizan en EE. UU.
![Informe macroeconómico de Cycle Capital (25 de agosto): Tendencia a la baja, pero optimismo neutral sobre el mercado para el resto del año])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c20d1fa2f14a9fd14073752e2cd3dc13.webp(
El mercado global de fondos monetarios ha registrado entradas durante 4 semanas consecutivas, alcanzando un tamaño total de 6.24 billones de dólares, estableciendo un nuevo récord, lo que muestra que la liquidez del mercado sigue siendo abundante.
![Informe Semanal Macro de Cycle Capital (8.25): Tendencia a la baja, pero optimismo neutral sobre el mercado para lo que queda del año])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-28c07cb7668a88dc8898c81dc7aecc43.webp(
La deuda del gobierno de Estados Unidos podría alcanzar el 130% del PIB en 10 años, y los gastos por intereses llegarán al 2.4% del PIB, lo cual es claramente insostenible.
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Debilidad del dólar
En el último mes, el índice del dólar ha caído un 3.5%, la velocidad más rápida desde finales de 2022, relacionada con el aumento de las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Si el dólar cae demasiado, podría presionar el mercado de valores.
![Informe Macroeconómico de Cycle Capital (8.25): La tendencia se desacelera, pero hay una perspectiva neutral optimista para el mercado en lo que queda del año])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b5f845f7002b74e7f6695a09a6265870.webp(
Los dos grandes temas de la próxima semana: inflación y Nvidia
Los datos importantes incluyen la tasa de inflación PCE de EE. UU., el IPC de Europa y el IPC de Tokio. El informe de ganancias de Nvidia se publicará el miércoles después del cierre del mercado estadounidense, y se espera con gran interés.
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Perspectiva del informe financiero de Nvidia
NVIDIA se ha convertido en el barómetro del sentimiento del mercado en cuanto a AI, acciones tecnológicas e incluso en el mercado en general. Los analistas mantienen expectativas optimistas sobre este informe financiero.
Se espera que los ingresos del mercado sean de 28.6 mil millones de dólares, un aumento del 110% en comparación con el año anterior; EPS 0.63 dólares, un aumento del 133.3% en comparación con el año anterior; los ingresos del centro de datos son de 24.5 mil millones de dólares, un aumento del 137% en comparación con el año anterior.
Los puntos clave a seguir incluyen: si se ha pospuesto la arquitectura de Blackwell, la demanda de los productos existentes, el grado de desaceleración del crecimiento del rendimiento, la situación del mercado chino, los cambios en la línea de productos, etc.
Aunque la narrativa de la IA enfrenta algunos desafíos, mientras no se desmienta, el impacto negativo sobre el rendimiento de Nvidia es más bien una fluctuación emocional. A largo plazo, la demanda de chips de cálculo de IA podría superar las expectativas.
![Informe Macro Semanal de Cycle Capital (8.25): Tendencia a la baja, pero optimismo neutral sobre el mercado para el resto del año])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cffbb35d915bbba4fa5fcfce397aee6.webp(
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![Informe macroeconómico de Cycle Capital (25/8): Tendencia a la baja, pero optimismo neutral respecto al mercado para el resto del año])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a913b54c8be149e843b81e5492dbe35d.webp(
![Informe macro semanal de Cycle Capital (25 de agosto): tendencia a la baja, pero optimismo neutral sobre el mercado para el resto del año])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c3a3a509765d51b3b8368dba83b9ccf8.webp(
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![Informe Macro Semanal de Cycle Capital (8.25): La tendencia se desacelera, pero el optimismo hacia el mercado para el resto del año es neutral])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75b8ae103487940117cb8ae70d569297.webp(
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Perspectivas del informe financiero de Nvidia: la demanda de chips de IA podría superar las expectativas, el mercado se centra en tres puntos clave.
Informe Semanal Macroeconómico: Tendencia a la baja, pero se mantiene el optimismo sobre las perspectivas del mercado para el resto del año
Visión general del mercado
Desde el tercer trimestre, los activos que han tenido un buen rendimiento incluyen el índice Russell 2000, el precio del oro, las acciones financieras y los bonos del gobierno de EE. UU. Los que han tenido un rendimiento deficiente son Ethereum, el petróleo crudo y el dólar. Bitcoin y el índice Nasdaq 100 se han mantenido prácticamente estables.
El mercado de valores estadounidense sigue en un mercado alcista, con una tendencia principal hacia arriba. Sin embargo, los últimos meses del año pueden carecer de temas de rendimiento, y el espacio de movimiento del mercado podría estar limitado. El mercado sigue ajustando a la baja las expectativas de ganancias del tercer trimestre.
Recientemente, después de una corrección en la valoración, la recuperación ha sido rápida, con un múltiplo de 21 veces el beneficio por acción que sigue siendo muy superior a la media de 5 años. El 93% de las empresas del índice S&P 500 ya han publicado sus resultados, el 79% de las empresas han superado las expectativas de ganancias por acción, y el 60% de las empresas han superado las expectativas de ingresos.
Actualmente, la recompra de acciones es el soporte técnico más fuerte en el mercado de valores de EE. UU., con aproximadamente 5 mil millones de dólares diarios y una anualización de 1 billón de dólares (. Aunque las grandes acciones tecnológicas han tenido un rendimiento más débil, su potencial de crecimiento a largo plazo aún persiste.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hizo la declaración más clara hasta ahora sobre una posible reducción de tasas en la reunión de Jackson Hole, y la reducción de tasas en septiembre se ha convertido en un hecho. Sin embargo, aún enfatizó que la velocidad del alivio de la política dependerá de los datos futuros.
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Flujo de fondos
Los fondos de acciones en China han tenido entradas netas durante 12 semanas consecutivas, con una entrada neta de 4,9 mil millones de dólares esta semana, alcanzando un nuevo máximo en 5 semanas. Sin embargo, según la situación de los clientes de Goldman Sachs, después de febrero, han estado reduciendo continuamente sus participaciones en acciones A, y las recientes compras han sido principalmente en acciones H y acciones de empresas chinas que cotizan en EE. UU.
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El mercado global de fondos monetarios ha registrado entradas durante 4 semanas consecutivas, alcanzando un tamaño total de 6.24 billones de dólares, estableciendo un nuevo récord, lo que muestra que la liquidez del mercado sigue siendo abundante.
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La deuda del gobierno de Estados Unidos podría alcanzar el 130% del PIB en 10 años, y los gastos por intereses llegarán al 2.4% del PIB, lo cual es claramente insostenible.
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Debilidad del dólar
En el último mes, el índice del dólar ha caído un 3.5%, la velocidad más rápida desde finales de 2022, relacionada con el aumento de las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Si el dólar cae demasiado, podría presionar el mercado de valores.
![Informe Macroeconómico de Cycle Capital (8.25): La tendencia se desacelera, pero hay una perspectiva neutral optimista para el mercado en lo que queda del año])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b5f845f7002b74e7f6695a09a6265870.webp(
Los dos grandes temas de la próxima semana: inflación y Nvidia
Los datos importantes incluyen la tasa de inflación PCE de EE. UU., el IPC de Europa y el IPC de Tokio. El informe de ganancias de Nvidia se publicará el miércoles después del cierre del mercado estadounidense, y se espera con gran interés.
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Perspectiva del informe financiero de Nvidia
NVIDIA se ha convertido en el barómetro del sentimiento del mercado en cuanto a AI, acciones tecnológicas e incluso en el mercado en general. Los analistas mantienen expectativas optimistas sobre este informe financiero.
Se espera que los ingresos del mercado sean de 28.6 mil millones de dólares, un aumento del 110% en comparación con el año anterior; EPS 0.63 dólares, un aumento del 133.3% en comparación con el año anterior; los ingresos del centro de datos son de 24.5 mil millones de dólares, un aumento del 137% en comparación con el año anterior.
Los puntos clave a seguir incluyen: si se ha pospuesto la arquitectura de Blackwell, la demanda de los productos existentes, el grado de desaceleración del crecimiento del rendimiento, la situación del mercado chino, los cambios en la línea de productos, etc.
Aunque la narrativa de la IA enfrenta algunos desafíos, mientras no se desmienta, el impacto negativo sobre el rendimiento de Nvidia es más bien una fluctuación emocional. A largo plazo, la demanda de chips de cálculo de IA podría superar las expectativas.
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