Hyperliquid: un nuevo capítulo en la Descentralización plataforma
Desde el incidente de Mt. Gox en 2014, los problemas de las plataformas centralizadas han estado afectando a la industria de las criptomonedas. Después del colapso de FTX en 2022, las plataformas de órdenes descentralizadas han recibido más atención. Aunque plataformas como dydx han logrado algunos éxitos, aún no se han convertido en la corriente principal debido a razones políticas y técnicas.
A finales de 2024, Hyperliquid, lanzado por el equipo del experto en comercio cuantitativo Jeff Yan, se volvió rápidamente popular. Con decenas de miles de millones en volumen total de activos bloqueados, Hyperliquid está destinado a convertirse en una plataforma de comercio descentralizada fenomenal.
Hyperliquid diseñó una cadena de aplicaciones específicamente para servir a sistemas de libros de órdenes de alto rendimiento, y construyó un contrato puente en Arbitrum. Actualmente solo hay 4 nodos de validación, el riesgo del contrato puente es alto, pero ofrece una experiencia de usuario cercana a la de una plataforma de intercambio centralizado. Esto refleja la estrategia del equipo: primero enfocarse en la experiencia del usuario y en la rápida adquisición de usuarios, incluso si puede conllevar riesgos de seguridad; una vez que se alcance un cierto nivel de escala, se abordarán gradualmente los problemas de Descentralización y seguridad. Este enfoque también es común en proyectos de infraestructura de alto rendimiento como Solana.
El principal desafío que enfrenta Hyperliquid es el arranque en frío. Las plataformas de negociación tienen un fuerte efecto de red, y las nuevas plataformas a menudo tienen dificultades para despegar. Hyperliquid ha invertido enormemente en marketing, al mismo tiempo que ha diseñado cuidadosamente su producto en torno al arranque en frío.
HIP-1 y HIP-2
Hyperliquid ha introducido dos propuestas centrales, HIP-1 y HIP-2, para resolver los problemas de listado y circulación de tokens. HIP-1 define los estándares de emisión y gestión de tokens, similar al ERC-20 de Ethereum. HIP-2 propone un esquema de creación de mercado automática, realizando la creación de mercado lineal dentro de un rango de precios preestablecido.
En comparación con los creadores de mercado tradicionales, el esquema HIP-2 de Hyperliquid reduce significativamente los costos de creación de mercado y acepta depósitos de usuarios en forma de Descentralización para hacer mercado. Esto reduce los costos de listado y circulación para los proyectos, ganando una buena reputación para Hyperliquid.
Hyperliquid utiliza un mecanismo de subasta holandesa para listar tokens, subastando un espacio cada 31 horas, con un límite anual de 280. Este mecanismo transparente y público evita la intervención de la Descentralización, siendo completamente decidido por el mercado. En diciembre del año pasado, el precio de subasta para listar tokens alcanzó casi 1 millón de dólares, evitando efectivamente la proliferación de proyectos de baja calidad.
Vaults
Hyperliquid diseñó un núcleo primitivo llamado Vaults, encargado de las operaciones de creación de mercado y liquidación de la plataforma. Los usuarios pueden proporcionar fondos a los Vaults y compartir las ganancias o asumir las pérdidas según su participación.
Los Vaults participan principalmente en dos tipos de liquidación: liquidación de libros de órdenes y liquidación de respaldo. Cuando el valor neto de la cuenta cae por primera vez por debajo del nivel de liquidación, el sistema intentará cerrar la posición a través del libro de órdenes. Si el valor neto cae por debajo de 2/3 del nivel de liquidación, los Vaults intervendrán para realizar la liquidación de respaldo.
Actualmente, Vaults admite depósitos de tres tipos de stablecoins: USDC, USDT y USDC.e. Las fuentes de ingresos incluyen beneficios por hacer mercado, recompensas por órdenes y beneficios de liquidación. Sin embargo, Vaults no garantiza ganancias, ya que aún existen riesgos de mercado y riesgos de liquidación no oportuna.
Además del Vault oficial, los usuarios también pueden crear su propio "User vault" o unirse a un Vault creado por otros. Este diseño comparte los ingresos de la creación de mercado y la liquidación con la comunidad, lo que ayuda a resolver el problema del arranque en frío.
Empoderamiento de tokens
Hyperliquid empodera su token nativo $HYPE de múltiples maneras. La plataforma destina la mayor parte de las tarifas de transacción y los costos de listado a la recompra y quema de $HYPE, reduciendo así la circulación. $HYPE también se utiliza como tarifa de Gas en Hyperliquid L1. A medida que el ecosistema se desarrolle, $HYPE podría tener más casos de uso en el futuro.
Controversias y desafíos
Hyperliquid enfrenta dos grandes controversias: la seguridad de los fondos y la veracidad del volumen de transacciones. Opera en una cadena de bloques independiente no abierta, y los nodos de múltiples firmas podrían estar controlados por el equipo del proyecto, lo que presenta riesgos de seguridad. Además, sus datos de transacciones son anómalos, y se sospecha que hay prácticas de lavado de operaciones.
Sin embargo, el aumento artificial de ventas es un medio común para resolver el problema del arranque en frío, y es muy común en los campos de Web2 y Web3. La estrategia de Hyperliquid es priorizar la solución de los problemas de arranque en frío y de experiencia del usuario, incluso si esto puede generar controversia. Desde el punto de vista de los resultados, esta estrategia ha tenido éxito y merece ser estudiada y considerada.
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ZKProofster
· hace5h
técnicamente hablando, cualquier dex sin pruebas de seguridad formales solo está pidiendo problemas
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AllInAlice
· hace5h
Hazlo y ya está.
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SnapshotLaborer
· hace5h
¿Otro intercambio más? Está demasiado competido.
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BrokenYield
· hace6h
otro pozo de miel para la liquidación minorista... he visto esta película antes
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SilentObserver
· hace6h
Otra plataforma dex de Rug Pull que toma a la gente por tonta
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pvt_key_collector
· hace6h
Cuanto más juego con estos dex, menos seguridad tengo.
Hyperliquid: diseño innovador que lidera la nueva era de la Descentralización plataforma de intercambio.
Hyperliquid: un nuevo capítulo en la Descentralización plataforma
Desde el incidente de Mt. Gox en 2014, los problemas de las plataformas centralizadas han estado afectando a la industria de las criptomonedas. Después del colapso de FTX en 2022, las plataformas de órdenes descentralizadas han recibido más atención. Aunque plataformas como dydx han logrado algunos éxitos, aún no se han convertido en la corriente principal debido a razones políticas y técnicas.
A finales de 2024, Hyperliquid, lanzado por el equipo del experto en comercio cuantitativo Jeff Yan, se volvió rápidamente popular. Con decenas de miles de millones en volumen total de activos bloqueados, Hyperliquid está destinado a convertirse en una plataforma de comercio descentralizada fenomenal.
Hyperliquid diseñó una cadena de aplicaciones específicamente para servir a sistemas de libros de órdenes de alto rendimiento, y construyó un contrato puente en Arbitrum. Actualmente solo hay 4 nodos de validación, el riesgo del contrato puente es alto, pero ofrece una experiencia de usuario cercana a la de una plataforma de intercambio centralizado. Esto refleja la estrategia del equipo: primero enfocarse en la experiencia del usuario y en la rápida adquisición de usuarios, incluso si puede conllevar riesgos de seguridad; una vez que se alcance un cierto nivel de escala, se abordarán gradualmente los problemas de Descentralización y seguridad. Este enfoque también es común en proyectos de infraestructura de alto rendimiento como Solana.
El principal desafío que enfrenta Hyperliquid es el arranque en frío. Las plataformas de negociación tienen un fuerte efecto de red, y las nuevas plataformas a menudo tienen dificultades para despegar. Hyperliquid ha invertido enormemente en marketing, al mismo tiempo que ha diseñado cuidadosamente su producto en torno al arranque en frío.
HIP-1 y HIP-2
Hyperliquid ha introducido dos propuestas centrales, HIP-1 y HIP-2, para resolver los problemas de listado y circulación de tokens. HIP-1 define los estándares de emisión y gestión de tokens, similar al ERC-20 de Ethereum. HIP-2 propone un esquema de creación de mercado automática, realizando la creación de mercado lineal dentro de un rango de precios preestablecido.
En comparación con los creadores de mercado tradicionales, el esquema HIP-2 de Hyperliquid reduce significativamente los costos de creación de mercado y acepta depósitos de usuarios en forma de Descentralización para hacer mercado. Esto reduce los costos de listado y circulación para los proyectos, ganando una buena reputación para Hyperliquid.
Hyperliquid utiliza un mecanismo de subasta holandesa para listar tokens, subastando un espacio cada 31 horas, con un límite anual de 280. Este mecanismo transparente y público evita la intervención de la Descentralización, siendo completamente decidido por el mercado. En diciembre del año pasado, el precio de subasta para listar tokens alcanzó casi 1 millón de dólares, evitando efectivamente la proliferación de proyectos de baja calidad.
Vaults
Hyperliquid diseñó un núcleo primitivo llamado Vaults, encargado de las operaciones de creación de mercado y liquidación de la plataforma. Los usuarios pueden proporcionar fondos a los Vaults y compartir las ganancias o asumir las pérdidas según su participación.
Los Vaults participan principalmente en dos tipos de liquidación: liquidación de libros de órdenes y liquidación de respaldo. Cuando el valor neto de la cuenta cae por primera vez por debajo del nivel de liquidación, el sistema intentará cerrar la posición a través del libro de órdenes. Si el valor neto cae por debajo de 2/3 del nivel de liquidación, los Vaults intervendrán para realizar la liquidación de respaldo.
Actualmente, Vaults admite depósitos de tres tipos de stablecoins: USDC, USDT y USDC.e. Las fuentes de ingresos incluyen beneficios por hacer mercado, recompensas por órdenes y beneficios de liquidación. Sin embargo, Vaults no garantiza ganancias, ya que aún existen riesgos de mercado y riesgos de liquidación no oportuna.
Además del Vault oficial, los usuarios también pueden crear su propio "User vault" o unirse a un Vault creado por otros. Este diseño comparte los ingresos de la creación de mercado y la liquidación con la comunidad, lo que ayuda a resolver el problema del arranque en frío.
Empoderamiento de tokens
Hyperliquid empodera su token nativo $HYPE de múltiples maneras. La plataforma destina la mayor parte de las tarifas de transacción y los costos de listado a la recompra y quema de $HYPE, reduciendo así la circulación. $HYPE también se utiliza como tarifa de Gas en Hyperliquid L1. A medida que el ecosistema se desarrolle, $HYPE podría tener más casos de uso en el futuro.
Controversias y desafíos
Hyperliquid enfrenta dos grandes controversias: la seguridad de los fondos y la veracidad del volumen de transacciones. Opera en una cadena de bloques independiente no abierta, y los nodos de múltiples firmas podrían estar controlados por el equipo del proyecto, lo que presenta riesgos de seguridad. Además, sus datos de transacciones son anómalos, y se sospecha que hay prácticas de lavado de operaciones.
Sin embargo, el aumento artificial de ventas es un medio común para resolver el problema del arranque en frío, y es muy común en los campos de Web2 y Web3. La estrategia de Hyperliquid es priorizar la solución de los problemas de arranque en frío y de experiencia del usuario, incluso si esto puede generar controversia. Desde el punto de vista de los resultados, esta estrategia ha tenido éxito y merece ser estudiada y considerada.