MicroStrategy se une al índice Nasdaq 100, las acciones de concepto de Bitcoin alcanzan un hito.

El 13 de diciembre, Nasdaq anunció los resultados de la reestructuración anual del índice Nasdaq 100. Es notable que MicroStrategy (MSTR), que se autodenomina empresa de Bitcoin y ha experimentado un crecimiento explosivo este año, será incluida en este índice, convirtiéndose en una de las 75 mayores empresas no financieras de Nasdaq. Esta medida aumentará significativamente la exposición del índice Nasdaq 100 a Bitcoin, al mismo tiempo que MSTR atraerá la atención de inversiones pasivas por valor de miles de millones de dólares.

Actualmente, el índice Nasdaq 100 incluye las mayores empresas no financieras que cotizan en la bolsa de Nasdaq, entre las cuales se encuentran líderes del mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla y Costco.

Hay analistas que creen que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 podría ser la segunda noticia más importante de 2024, solo detrás del ETF de Bitcoin al contado que se cotiza en EE. UU. Estos fondos suelen realizar compras mensuales, independientemente del nivel de precios, lo que agregará un nuevo grupo de compradores para MSTR.

Un analista de ETF de alto nivel ha señalado que la incorporación de MicroStrategy al índice Nasdaq 100 tiene un significado simbólico de cambio de era. Se estima que MSTR tendrá un peso del 0.47%, convirtiéndose en la 48ª mayor participación. Este peso equivale a aproximadamente 2,100 millones de dólares en compras a través de todos los ETF que rastrean este índice, cuyo valor total es de 451,000 millones de dólares.

Sin embargo, también hay analistas que advierten que la inclusión de MicroStrategy en este índice podría ser solo temporal. Dado que el valor de la empresa proviene casi en su totalidad de su tenencia de Bitcoin, y no de su negocio operativo real, podría ser reclasificada como una compañía financiera en marzo. El fundador y ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, incluso ha declarado que planea transformar la empresa en un "banco de Bitcoin", haciéndola parecer menos una empresa tecnológica.

Hay opiniones en el mercado que creen que si el ETF más grande también incluye MSTR, entonces millones de inversores invertirán indirectamente en Bitcoin, lo que aumentará el efecto de rueda.

Los resultados de la reestructuración del índice Nasdaq 100 y los ETF relacionados entrarán en vigor antes de la apertura del mercado el 23 de diciembre.

Revisión de la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy

Desde mediados de 2020, Michael Saylor, cofundador y presidente de MicroStrategy, decidió invertir en Bitcoin para protegerse contra la inflación. La compañía inicialmente utilizó efectivo para las adquisiciones, pero ahora ha cambiado a fortalecer su poder de compra mediante la emisión y venta de acciones y bonos convertibles.

Esta estrategia, junto con el aumento del valor de Bitcoin, ha ayudado a que el rendimiento de MicroStrategy supere el de todas las principales acciones estadounidenses, incluyendo al líder en inteligencia artificial, Nvidia. Desde agosto de 2020, el precio de las acciones de MicroStrategy ha aumentado más del 2500%, mientras que Bitcoin ha aumentado aproximadamente un 660% en el mismo período.

Hasta el 8 de noviembre de 2024, esta empresa con sede en Virginia posee un total de 423,650 Bitcoins, con un precio de compra total de 25,600 millones de dólares, y un costo promedio de 60,324 dólares por moneda. MicroStrategy es actualmente el segundo mayor poseedor de Bitcoin en el mercado de valores.

MicroStrategy ha utilizado el "rendimiento de BTC" como un indicador para medir su estrategia de adquisición de Bitcoin. Este indicador refleja el cambio porcentual en la cantidad de Bitcoin que posee la compañía por acción en diferentes períodos. Hasta el 17 de noviembre, suponiendo que toda la deuda convertible de la compañía se haya convertido en acciones, cada 1000 acciones en circulación poseerá 1.29 moneda de Bitcoin, lo que representa un aumento del 41.8% en comparación con el 31 de diciembre del año pasado.

MicroStrategy declaró que, a partir del próximo año, se esforzará por elevar el rendimiento de BTC al rango del 4% al 8%.

Introducción al Índice Nasdaq 100

El índice Nasdaq 100 está compuesto por las 100 empresas no financieras más grandes que cotizan en el mercado de valores Nasdaq, y su historia se remonta a enero de 1985. Este índice fue lanzado junto con el índice Nasdaq Financial 100, que está compuesto por las 100 acciones financieras más grandes que cotizan en Nasdaq. Estos índices son referencias para productos financieros como opciones, futuros y fondos.

El Nasdaq 100 se reequilibra cada diciembre, coincidiendo con la fecha de vencimiento de futuros de índices, opciones sobre índices, opciones sobre acciones y futuros de acciones (conocido como el día de vencimiento de los cuatro hechiceros).

Este índice es la base del fideicomiso Invesco QQQ, diseñado para proporcionar resultados de inversión que sean consistentes con el rendimiento del índice Nasdaq 100 (antes de gastos). Además, los derivados basados en el índice Nasdaq 100 y el fideicomiso Invesco QQQ también se negocian en múltiples bolsas.