El mercado de criptomonedas alcanza un punto de inflexión significativo: avances en la política estadounidense y la institucionalización de Ethereum.
I. Introducción
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha recibido dos importantes factores de catalización: la ofensiva legislativa de la "semana de criptomonedas" de Washington y la intensa explosión de la disposición institucional de Ethereum, que en conjunto constituyen el punto de inflexión en políticas y financiamiento para la segunda mitad de 2025 en la industria cripto. La lógica profunda de este ciclo de criptomonedas está cambiando de Bitcoin hacia Ethereum, monedas estables y la infraestructura financiera en cadena. La clarificación de las políticas en Estados Unidos y la expansión institucional de Ethereum marcan la entrada de la industria cripto en una fase de estabilización estructural, y el enfoque de la asignación de mercado debería ir gradualmente de la especulación de precios hacia la captura de los dividendos institucionales de las reglas y la infraestructura.
Dos, "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos: Tres leyes envían señales, los activos en cumplimiento enfrentarán una revalorización de su valor
En julio de 2025, el Congreso de Estados Unidos avanzó por primera vez de manera sistemática en la gobernanza integral de los activos encriptados a través de una agenda legislativa. En el contexto de un cambio radical en el panorama financiero digital global y los desafíos a los modelos de regulación tradicionales, la presentación de estos proyectos de ley no solo responde a los riesgos del mercado, sino que también refleja la intención de Estados Unidos de ocupar una posición dominante en la próxima ronda de competencia por la infraestructura financiera.
La histórica ley "GENIUS" establece un marco regulatorio completo para las stablecoins, abarcando requisitos de custodia, divulgación de auditorías, reservas de activos y procesos de liquidación, entre otros elementos clave. Esto significa que el sistema de stablecoins, que ha estado al margen de la regulación financiera tradicional durante mucho tiempo, ha sido incorporado por primera vez en la estructura legal soberana de Estados Unidos. La aprobación por un amplio margen en el Senado también muestra una sólida base de apoyo bipartidista.
El "Proyecto de Ley CLARITY" se centra en la clasificación de las propiedades de los activos criptográficos como valores y mercancías, con el objetivo de aclarar la regulación de los activos criptográficos y definir claramente los límites regulatorios entre la SEC y la CFTC. Si este proyecto de ley se aprueba con éxito, pondrá fin al estado de "zona gris regulatoria" en el que han estado los activos criptográficos durante mucho tiempo, proporcionando a los participantes de la industria una base legal predecible.
La "Ley contra el monitoreo de CBDC" prohíbe a la Reserva Federal emitir moneda digital de banco central, reflejando la importancia que el Congreso de EE. UU. otorga a la privacidad financiera y a la libertad del mercado. Esto sugiere que EE. UU. no tiene la intención de dominar la transformación financiera digital mediante un monopolio estatal, sino que elige apoyar un ecosistema de activos encriptados impulsado por el mercado, técnicamente neutral y de conexión abierta.
Estos proyectos de ley apuntan en conjunto a "regulaciones que fomentan la innovación", enfatizando "límites claros y reducción de la incertidumbre". Se espera que la implementación de la legislación traiga múltiples efectos, incluyendo la eliminación de barreras para la entrada de inversores institucionales, la confirmación del papel de las stablecoins como "dólares en cadena" y el respaldo político para intercambios regulados y bancos custodios.
Desde un nivel más profundo, esta ronda de legislación es una respuesta estratégica de Estados Unidos a la nueva reconfiguración del orden financiero, tratando de inyectar legitimidad institucional a las stablecoins mediante medios regulatorios, estableciendo estándares y controlando el discurso en la futura red financiera global.
Tres, la carrera armamentista institucional de ETH: la entrada de ETF, la transformación del mecanismo de staking y la actualización de la estructura de activos avanzan en tres líneas.
Recientemente, una nueva ronda de "carrera armamentista de capital" en torno a Ethereum se ha desenvuelto silenciosamente. Desde que los gigantes financieros de Wall Street han estado aumentando sus posiciones a través de ETFs, hasta que cada vez más empresas cotizadas están incorporando ETH en su balance, Ethereum está experimentando una profunda reestructuración de su mercado.
Desde que el ETF de spot de Ethereum se lanzó en julio de 2024, ha acumulado un flujo neto de entrada de fondos de 5,760 millones de dólares, lo que representa casi el 4% de su capitalización de mercado. En los últimos dos meses, varios productos ETF de ETH han registrado entradas netas mensuales de más de 1,000 millones de dólares, con un aumento evidente en la participación de instituciones financieras tradicionales.
Al mismo tiempo, las empresas que cotizan en bolsa han comenzado la "reserva estratégica de Ethereum". Varias empresas en el mercado público han anunciado que incorporarán ETH a su balance, marcando un punto de inflexión en la nueva narrativa de que ETH se transforma de un "activo especulativo" a un "activo de reserva estratégica".
Actualmente, la participación institucional se divide en dos grandes campos: el "campo nativo de Ethereum" representado por SharpLink y el "enfoque de Wall Street" representado por BitMine. Este modo de construcción de posiciones institucionales, que se asemeja a un ataque sur-norte, hace que el punto de anclaje de valor y el sistema de soporte de precios de ETH se desplace hacia un marco institucionalizado, a largo plazo y estructurado de capitales principales.
Esta tendencia no solo afecta los precios, sino que también puede reestructurar el poder de gobernanza, el poder de discurso y el dominio ecológico de la red Ethereum. La Fundación Ethereum también ha comenzado a fortalecer la estructura de "doble vía" del mecanismo de gobernanza ecológica para equilibrar los intereses de los usuarios, el liderazgo de los desarrolladores y la conformidad institucional.
En resumen, ETH está experimentando un cambio completo en su estructura de capital: pasando de un mercado abierto dominado por minoristas a una estructura de mercado institucional impulsada conjuntamente por ETF, empresas que cotizan en bolsa y nodos institucionales. Esto no solo determinará el futuro camino de construcción del centro de precios de ETH, sino que también podría remodelar la estructura de gobernanza y el ritmo de desarrollo del ecosistema Ethereum.
Cuatro, Estrategia de mercado: BTC construye una plataforma alta, ETH y cadenas de aplicaciones de calidad media a alta reciben la lógica de recuperación.
El mercado de criptomonedas actual presenta una estructura de "oscilación de plataformas de gran capitalización + rotación ascendente de capitalizaciones medianas". ETH y un grupo de protocolos L1/L2 que cuentan con apoyo narrativo y técnico se han convertido en la dirección con mayor valor especulativo después de Bitcoin.
BTC entra en la fase de construcción de plataforma alta: hay soporte hacia abajo y falta de fuerza hacia arriba. El ETF de BTC mantiene aún una ligera entrada neta, lo que indica que el soporte de capital en la base sigue presente, pero el ritmo de aumento posterior podría desacelerarse.
Formación de la lógica de recuperación de ETH: de "líder perdido" a "valle de valor" en la revalorización. El precio de ETH ha superado la línea de tendencia a la baja anterior y ha comenzado a establecer un canal ascendente. En la etapa actual, ETH no solo tiene la ventaja de "valle de valoración", sino que también comienza a tener un reconocimiento institucional y una narrativa completa similar a la de BTC.
Surgimiento de cadenas de aplicaciones de calidad media-alta: Solana, TON, Tanssi y otras cadenas están experimentando oportunidades estructurales. Estas cadenas poseen múltiples ventajas de "alto rendimiento + fuerte ecosistema + posicionamiento claro", y están recibiendo una rápida concentración de fondos.
Perspectivas de estrategia de mercado: enfocar en "rotación de valor" y "anticipación de narrativas"
Configuración de BTC en reserva, no es la dirección principal
ETH como activo central de configuración rotativa
Las cadenas de bloques públicas de calidad media-alta y los protocolos modularizados se centran en
Enfocarse en las primeras ubicaciones de DePIN, RWA, cadenas de IA y direcciones de ZK.
V. Conclusión: Regulación clara + ascenso principal de ETH, el mercado entra en un ciclo institucional
Con el avance de tres leyes clave en la "Semana de las Criptomonedas" de EE. UU. y la aceleración de la carrera de armamentos de reservas estratégicas de activos clave como Ethereum, el mercado está entrando gradualmente en un nuevo ciclo dominado por instituciones. Esta clarificación del entorno regulatorio sienta las bases para el desarrollo institucional y la formalización del mercado de criptomonedas.
Una característica notable del ciclo institucional es que la volatilidad del mercado está más guiada por los fundamentos y las expectativas de políticas, y la fluctuación de los precios de los activos ya no está dominada por emociones dispersas y noticias regulatorias, sino que se refleja en una interacción positiva entre el capital y la tecnología, así como en un crecimiento sólido. La profunda intervención del capital institucional impulsará la mejora de la estructura de liquidez del mercado, lo que llevará a que las estrategias de inversión cambien de la especulación a corto plazo a la inversión en valor a mediano y largo plazo.
Los inversores deben aprovechar las ventajas del sistema y las oportunidades de crecimiento de los activos clave, planificar activamente en Ethereum y en cadenas de aplicaciones de calidad, y abrazar una nueva era de encriptación más saludable y sostenible.
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CryptoCrazyGF
· hace11h
eth finalmente se ha levantado, lo grande se acerca.
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LiquidityWizard
· 07-25 15:10
La especulación ha comenzado de nuevo.
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MetaMisery
· 07-25 15:09
¿Está lejos el bull run...? Todos los días bebo sopa y como pan al vapor esperando que BTC despegue.
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BTCRetirementFund
· 07-25 14:56
¿Los viejos de Bit ya no están calientes? No sé qué decir sobre eth.
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GasWrangler
· 07-25 14:51
la verdad es que este impulso regulatorio es subóptimo... la adopción institucional de eth era inevitable según las métricas de la red
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CascadingDipBuyer
· 07-25 14:51
No nos apresuremos a fomo, es mejor aprovechar los beneficios del sistema y entrar cuando el mercado esté en el fondo.
Legislación estadounidense sobre encriptación y la institucionalización de ETH: punto de inflexión doble en el mercado de criptomonedas en 2025
El mercado de criptomonedas alcanza un punto de inflexión significativo: avances en la política estadounidense y la institucionalización de Ethereum.
I. Introducción
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha recibido dos importantes factores de catalización: la ofensiva legislativa de la "semana de criptomonedas" de Washington y la intensa explosión de la disposición institucional de Ethereum, que en conjunto constituyen el punto de inflexión en políticas y financiamiento para la segunda mitad de 2025 en la industria cripto. La lógica profunda de este ciclo de criptomonedas está cambiando de Bitcoin hacia Ethereum, monedas estables y la infraestructura financiera en cadena. La clarificación de las políticas en Estados Unidos y la expansión institucional de Ethereum marcan la entrada de la industria cripto en una fase de estabilización estructural, y el enfoque de la asignación de mercado debería ir gradualmente de la especulación de precios hacia la captura de los dividendos institucionales de las reglas y la infraestructura.
Dos, "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos: Tres leyes envían señales, los activos en cumplimiento enfrentarán una revalorización de su valor
En julio de 2025, el Congreso de Estados Unidos avanzó por primera vez de manera sistemática en la gobernanza integral de los activos encriptados a través de una agenda legislativa. En el contexto de un cambio radical en el panorama financiero digital global y los desafíos a los modelos de regulación tradicionales, la presentación de estos proyectos de ley no solo responde a los riesgos del mercado, sino que también refleja la intención de Estados Unidos de ocupar una posición dominante en la próxima ronda de competencia por la infraestructura financiera.
La histórica ley "GENIUS" establece un marco regulatorio completo para las stablecoins, abarcando requisitos de custodia, divulgación de auditorías, reservas de activos y procesos de liquidación, entre otros elementos clave. Esto significa que el sistema de stablecoins, que ha estado al margen de la regulación financiera tradicional durante mucho tiempo, ha sido incorporado por primera vez en la estructura legal soberana de Estados Unidos. La aprobación por un amplio margen en el Senado también muestra una sólida base de apoyo bipartidista.
El "Proyecto de Ley CLARITY" se centra en la clasificación de las propiedades de los activos criptográficos como valores y mercancías, con el objetivo de aclarar la regulación de los activos criptográficos y definir claramente los límites regulatorios entre la SEC y la CFTC. Si este proyecto de ley se aprueba con éxito, pondrá fin al estado de "zona gris regulatoria" en el que han estado los activos criptográficos durante mucho tiempo, proporcionando a los participantes de la industria una base legal predecible.
La "Ley contra el monitoreo de CBDC" prohíbe a la Reserva Federal emitir moneda digital de banco central, reflejando la importancia que el Congreso de EE. UU. otorga a la privacidad financiera y a la libertad del mercado. Esto sugiere que EE. UU. no tiene la intención de dominar la transformación financiera digital mediante un monopolio estatal, sino que elige apoyar un ecosistema de activos encriptados impulsado por el mercado, técnicamente neutral y de conexión abierta.
Estos proyectos de ley apuntan en conjunto a "regulaciones que fomentan la innovación", enfatizando "límites claros y reducción de la incertidumbre". Se espera que la implementación de la legislación traiga múltiples efectos, incluyendo la eliminación de barreras para la entrada de inversores institucionales, la confirmación del papel de las stablecoins como "dólares en cadena" y el respaldo político para intercambios regulados y bancos custodios.
Desde un nivel más profundo, esta ronda de legislación es una respuesta estratégica de Estados Unidos a la nueva reconfiguración del orden financiero, tratando de inyectar legitimidad institucional a las stablecoins mediante medios regulatorios, estableciendo estándares y controlando el discurso en la futura red financiera global.
Tres, la carrera armamentista institucional de ETH: la entrada de ETF, la transformación del mecanismo de staking y la actualización de la estructura de activos avanzan en tres líneas.
Recientemente, una nueva ronda de "carrera armamentista de capital" en torno a Ethereum se ha desenvuelto silenciosamente. Desde que los gigantes financieros de Wall Street han estado aumentando sus posiciones a través de ETFs, hasta que cada vez más empresas cotizadas están incorporando ETH en su balance, Ethereum está experimentando una profunda reestructuración de su mercado.
Desde que el ETF de spot de Ethereum se lanzó en julio de 2024, ha acumulado un flujo neto de entrada de fondos de 5,760 millones de dólares, lo que representa casi el 4% de su capitalización de mercado. En los últimos dos meses, varios productos ETF de ETH han registrado entradas netas mensuales de más de 1,000 millones de dólares, con un aumento evidente en la participación de instituciones financieras tradicionales.
Al mismo tiempo, las empresas que cotizan en bolsa han comenzado la "reserva estratégica de Ethereum". Varias empresas en el mercado público han anunciado que incorporarán ETH a su balance, marcando un punto de inflexión en la nueva narrativa de que ETH se transforma de un "activo especulativo" a un "activo de reserva estratégica".
Actualmente, la participación institucional se divide en dos grandes campos: el "campo nativo de Ethereum" representado por SharpLink y el "enfoque de Wall Street" representado por BitMine. Este modo de construcción de posiciones institucionales, que se asemeja a un ataque sur-norte, hace que el punto de anclaje de valor y el sistema de soporte de precios de ETH se desplace hacia un marco institucionalizado, a largo plazo y estructurado de capitales principales.
Esta tendencia no solo afecta los precios, sino que también puede reestructurar el poder de gobernanza, el poder de discurso y el dominio ecológico de la red Ethereum. La Fundación Ethereum también ha comenzado a fortalecer la estructura de "doble vía" del mecanismo de gobernanza ecológica para equilibrar los intereses de los usuarios, el liderazgo de los desarrolladores y la conformidad institucional.
En resumen, ETH está experimentando un cambio completo en su estructura de capital: pasando de un mercado abierto dominado por minoristas a una estructura de mercado institucional impulsada conjuntamente por ETF, empresas que cotizan en bolsa y nodos institucionales. Esto no solo determinará el futuro camino de construcción del centro de precios de ETH, sino que también podría remodelar la estructura de gobernanza y el ritmo de desarrollo del ecosistema Ethereum.
Cuatro, Estrategia de mercado: BTC construye una plataforma alta, ETH y cadenas de aplicaciones de calidad media a alta reciben la lógica de recuperación.
El mercado de criptomonedas actual presenta una estructura de "oscilación de plataformas de gran capitalización + rotación ascendente de capitalizaciones medianas". ETH y un grupo de protocolos L1/L2 que cuentan con apoyo narrativo y técnico se han convertido en la dirección con mayor valor especulativo después de Bitcoin.
BTC entra en la fase de construcción de plataforma alta: hay soporte hacia abajo y falta de fuerza hacia arriba. El ETF de BTC mantiene aún una ligera entrada neta, lo que indica que el soporte de capital en la base sigue presente, pero el ritmo de aumento posterior podría desacelerarse.
Formación de la lógica de recuperación de ETH: de "líder perdido" a "valle de valor" en la revalorización. El precio de ETH ha superado la línea de tendencia a la baja anterior y ha comenzado a establecer un canal ascendente. En la etapa actual, ETH no solo tiene la ventaja de "valle de valoración", sino que también comienza a tener un reconocimiento institucional y una narrativa completa similar a la de BTC.
Surgimiento de cadenas de aplicaciones de calidad media-alta: Solana, TON, Tanssi y otras cadenas están experimentando oportunidades estructurales. Estas cadenas poseen múltiples ventajas de "alto rendimiento + fuerte ecosistema + posicionamiento claro", y están recibiendo una rápida concentración de fondos.
Perspectivas de estrategia de mercado: enfocar en "rotación de valor" y "anticipación de narrativas"
V. Conclusión: Regulación clara + ascenso principal de ETH, el mercado entra en un ciclo institucional
Con el avance de tres leyes clave en la "Semana de las Criptomonedas" de EE. UU. y la aceleración de la carrera de armamentos de reservas estratégicas de activos clave como Ethereum, el mercado está entrando gradualmente en un nuevo ciclo dominado por instituciones. Esta clarificación del entorno regulatorio sienta las bases para el desarrollo institucional y la formalización del mercado de criptomonedas.
Una característica notable del ciclo institucional es que la volatilidad del mercado está más guiada por los fundamentos y las expectativas de políticas, y la fluctuación de los precios de los activos ya no está dominada por emociones dispersas y noticias regulatorias, sino que se refleja en una interacción positiva entre el capital y la tecnología, así como en un crecimiento sólido. La profunda intervención del capital institucional impulsará la mejora de la estructura de liquidez del mercado, lo que llevará a que las estrategias de inversión cambien de la especulación a corto plazo a la inversión en valor a mediano y largo plazo.
Los inversores deben aprovechar las ventajas del sistema y las oportunidades de crecimiento de los activos clave, planificar activamente en Ethereum y en cadenas de aplicaciones de calidad, y abrazar una nueva era de encriptación más saludable y sostenible.