Préstamos on-chain: el camino de la evolución de la especulación a la utilidad
El préstamo on-chain, como piedra angular de las finanzas en Internet, tiene como visión proporcionar canales de acceso al capital justos para individuos y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, promoviendo así el desarrollo económico.
A pesar de que el potencial del préstamo on-chain es enorme, actualmente los principales usuarios todavía se concentran en el ámbito de las criptomonedas, y su uso se limita en gran medida al comercio especulativo. Esto limita en gran medida la escala del mercado que puede abarcar. Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transitando hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que se enfrentan a los posibles desafíos.
Estado actual del préstamo on-chain
En solo unos pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a convertirse en múltiples protocolos probados por el mercado, habiendo soportado varias fluctuaciones drásticas en el mercado sin generar morosidad. Actualmente, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamos on-chain incluyen:
Comercio especulativo: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: los inversores obtienen liquidez de activos criptográficos a través del préstamo, sin necesidad de vender los activos.
Préstamo relámpago de arbitraje: préstamos a muy corto plazo utilizados por los operadores de arbitraje para aprovechar los breves desajustes de precios en el mercado y realizar correcciones de precios.
Estas aplicaciones están diseñadas principalmente para usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no pagada global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos impagos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante.
A medida que el préstamo en cadena se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos como la financiación de pequeñas empresas, préstamos para la compra de automóviles o préstamos hipotecarios, se espera que su tamaño de mercado experimente un crecimiento de varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
( 1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos están disponibles como colateral, lo que limita enormemente el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes suelen requerir una tasa de colateralización de hasta el 200% o más, lo que restringe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
) 2. Impulsar los préstamos con garantía de muy bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización ###, lo que significa que el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es mayor que el monto del préstamo ###. Este modelo provoca una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica (, como la financiación de pequeñas empresas ).
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementar estas medidas de mejora varía, algunas son relativamente fáciles de llevar a cabo, mientras que otras presentarán nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar gradualmente de lo fácil a lo difícil.
Ampliar el alcance de los activos de garantía
En comparación con otras clases de activos a nivel global, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos restringe en gran medida el crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para obtener préstamos, en lugar de limitarse a una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos en garantía podría comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. A largo plazo, la expansión a activos físicos de menor liquidez, como la propiedad inmobiliaria tokenizada ), ofrecerá un enorme potencial de crecimiento.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades inmobiliarias para préstamos hipotecarios, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en un acuerdo de préstamo como colateral podrían completarse de forma atómica en un bloque. Igualmente, las empresas también podrían financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos de fábrica y depositándolos simultáneamente como colateral en el acuerdo.
Impulsar los préstamos con garantía de bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización. Aunque este modelo asegura la seguridad del prestamista, también conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación en la práctica.
Fuera de la industria criptográfica, los préstamos con garantía de bajo monto se han aplicado ampliamente en préstamos personales y comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamo no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha ido en aumento, especialmente entre los grupos de bajos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés de préstamo más competitivas.
Financiamiento para pequeñas empresas: Debido a que los montos de los préstamos son pequeños, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas. Los préstamos on-chain pueden llenar este vacío, proporcionando canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras anteriores ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales del préstamo on-chain, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Manejar posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
Problemas de liquidación de activos colaterales físicos
Determinación de la prima de riesgo
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Estos desafíos requieren soluciones innovadoras, como colaborar con agencias de cobranza de deudas locales, utilizar pruebas en la Web y técnicas de pruebas de conocimiento cero, integrar software contable convencional, entre otros. En el futuro, el desarrollo de entrenamientos descentralizados y tecnologías de computación privada promete ayudar a resolver estos problemas.
Conclusión
El protocolo de préstamo on-chain está pasando gradualmente de un enfoque centrado en la criptografía nativa y la especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real. Esta transición ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa.
Al final, nuestro objetivo es establecer un sistema financiero en el que el margen de interés neto se comprima hasta el costo de capital. ¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!
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GasFeeVictim
· hace23h
La autenticidad está por verificar
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SpeakWithHatOn
· 07-20 10:52
También necesitas usar la garantía.
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BlockchainWorker
· 07-20 10:30
Mejor esperemos a cosas más confiables, estos pequeños inversores.
Préstamo on-chain: el camino de la evolución del comercio especulativo a la economía real
Préstamos on-chain: el camino de la evolución de la especulación a la utilidad
El préstamo on-chain, como piedra angular de las finanzas en Internet, tiene como visión proporcionar canales de acceso al capital justos para individuos y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, promoviendo así el desarrollo económico.
A pesar de que el potencial del préstamo on-chain es enorme, actualmente los principales usuarios todavía se concentran en el ámbito de las criptomonedas, y su uso se limita en gran medida al comercio especulativo. Esto limita en gran medida la escala del mercado que puede abarcar. Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transitando hacia escenarios de préstamo más productivos, al mismo tiempo que se enfrentan a los posibles desafíos.
Estado actual del préstamo on-chain
En solo unos pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a convertirse en múltiples protocolos probados por el mercado, habiendo soportado varias fluctuaciones drásticas en el mercado sin generar morosidad. Actualmente, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamos on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están diseñadas principalmente para usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no pagada global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos impagos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante.
A medida que el préstamo en cadena se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos como la financiación de pequeñas empresas, préstamos para la compra de automóviles o préstamos hipotecarios, se espera que su tamaño de mercado experimente un crecimiento de varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
( 1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos están disponibles como colateral, lo que limita enormemente el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes suelen requerir una tasa de colateralización de hasta el 200% o más, lo que restringe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
) 2. Impulsar los préstamos con garantía de muy bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización ###, lo que significa que el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es mayor que el monto del préstamo ###. Este modelo provoca una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica (, como la financiación de pequeñas empresas ).
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementar estas medidas de mejora varía, algunas son relativamente fáciles de llevar a cabo, mientras que otras presentarán nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar gradualmente de lo fácil a lo difícil.
Ampliar el alcance de los activos de garantía
En comparación con otras clases de activos a nivel global, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos restringe en gran medida el crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para obtener préstamos, en lugar de limitarse a una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos en garantía podría comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. A largo plazo, la expansión a activos físicos de menor liquidez, como la propiedad inmobiliaria tokenizada ), ofrecerá un enorme potencial de crecimiento.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades inmobiliarias para préstamos hipotecarios, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en un acuerdo de préstamo como colateral podrían completarse de forma atómica en un bloque. Igualmente, las empresas también podrían financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos de fábrica y depositándolos simultáneamente como colateral en el acuerdo.
Impulsar los préstamos con garantía de bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización. Aunque este modelo asegura la seguridad del prestamista, también conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación en la práctica.
Fuera de la industria criptográfica, los préstamos con garantía de bajo monto se han aplicado ampliamente en préstamos personales y comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamo no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha ido en aumento, especialmente entre los grupos de bajos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés de préstamo más competitivas.
Financiamiento para pequeñas empresas: Debido a que los montos de los préstamos son pequeños, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas. Los préstamos on-chain pueden llenar este vacío, proporcionando canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras anteriores ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales del préstamo on-chain, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Estos desafíos requieren soluciones innovadoras, como colaborar con agencias de cobranza de deudas locales, utilizar pruebas en la Web y técnicas de pruebas de conocimiento cero, integrar software contable convencional, entre otros. En el futuro, el desarrollo de entrenamientos descentralizados y tecnologías de computación privada promete ayudar a resolver estos problemas.
Conclusión
El protocolo de préstamo on-chain está pasando gradualmente de un enfoque centrado en la criptografía nativa y la especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real. Esta transición ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa.
Al final, nuestro objetivo es establecer un sistema financiero en el que el margen de interés neto se comprima hasta el costo de capital. ¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!