El impacto del lanzamiento del servicio de staking de ETF de Ethereum en el mercado de criptomonedas en Hong Kong
Introducción
El 7 de abril de 2025, la Comisión de Valores de Hong Kong publicó un "Circular sobre la provisión de servicios de staking por parte de plataformas de intercambio de activos virtuales" durante el Carnaval Web3. El regulador expresó su reconocimiento de los beneficios potenciales del staking para mejorar la seguridad de las redes de blockchain y generar ingresos para los inversores.
Después de la publicación del comunicado, las gestoras de fondos Huaxia y Bosera respondieron rápidamente a la emisión del ETF de Ethereum. El 11 de abril, Bosera anunció que su ETF de Ethereum obtuvo la aprobación para realizar un stake de hasta el 30% de sus posiciones a partir del 25 de abril. El 18 de abril, Huaxia también anunció que pronto lanzará servicios de stake para su ETF de Ethereum.
El stake es un mecanismo único de las cadenas de bloques PoS. Los inversores pueden stakear tokens de cadenas de bloques PoS en nodos o plataformas de stakeo líquido, obteniendo así la distribución de ingresos de la red, logrando ingresos pasivos y activos. En comparación, las cadenas de bloques PoW como Bitcoin no tienen un mecanismo de stake, y el ETF de Bitcoin tampoco puede proporcionar ingresos por stake.
Hong Kong lidera a Estados Unidos en la aprobación de servicios de staking de ETF de Ethereum, marcando un hito en su camino para convertirse en el centro Web3 de Asia. Esto refleja la profunda investigación de las autoridades reguladoras de Hong Kong sobre los mecanismos de distribución de ingresos en la cadena, así como la actitud abierta del gobierno hacia la industria de la encriptación. Para los inversionistas tradicionales, los beneficios reales que puede ofrecer el servicio de staking de ETF son dignos de atención. A continuación, se analizarán los rendimientos del staking de ETH y su impacto en la industria Web3 de Hong Kong.
1. Análisis de los rendimientos del stake de Ether
1.1 Mecanismo de stake de ETH y rendimientos de stake en cadena
El mecanismo de staking de Ethereum requiere que los nodos apuesten 32 ETH para obtener el derecho a crear bloques. Además de la recompensa por bloque, los nodos también pueden obtener ingresos de MEV y tarifas de transacción. Los tenedores comunes de criptomonedas pueden participar indirectamente en la distribución de ingresos a través de proveedores de servicios de staking.
La tasa de rendimiento del stake se determina dividiendo las recompensas por bloque, el MEV y los ingresos por comisiones por el valor total del stake. Según los datos, la tasa de rendimiento anual del stake de ETH en mayo de 2025 es del 3.07%, lo que no se considera un producto de inversión de alto rendimiento.
La volatilidad de los rendimientos está principalmente influenciada por el MEV y las tarifas. Por ejemplo, en mayo de 2023, el volumen de transacciones de PEPE aumentó drásticamente, lo que llevó a que la rentabilidad del staking superara el 10% en un momento dado. Sin embargo, los ingresos del MEV y las tarifas solo están relacionados con los nodos de creación de bloques, no se distribuyen de manera uniforme. En el futuro, los rendimientos del staking de ETF dependerán de la capacidad operativa de los nodos colaboradores.
1.2 ETH vs. rendimiento de stake de SOL
En comparación con ETH, la tasa de rendimiento por staking de SOL es más competitiva. En mayo de 2025, la tasa de rendimiento por staking en la cadena de SOL alcanzará el 8.70%, muy por encima de ETH. Esto hace que los poseedores de SOL estén más dispuestos a hacer staking, alcanzando una tasa de staking de SOL del 67.97%, mientras que ETH solo es del 28.56%.
Una de las razones importantes de la disminución del rendimiento por stake de ETH es la propuesta EIP-1559. Esta propuesta tiene como objetivo reducir la tasa de inflación de ETH, pero también disminuye los ingresos de los nodos. En comparación, Solana adopta un enfoque intermedio, manteniendo una parte de las recompensas de tarifas básicas para los nodos.
En general, el servicio de staking de ETF de Ethereum, aunque su rentabilidad no es alta, ofrece a los inversores tradicionales la oportunidad de participar en Web3 con un bajo umbral, lo cual es un avance importante. Los inversores pueden verlo como una forma de obtener aproximadamente un 3% de dividendos adicionales sobre ETH.
2. El impacto a largo plazo del staking de ETF de Ethereum en Hong Kong
Hong Kong va más rápido que Estados Unidos en el lanzamiento de ETFs de Ethereum, pero aún hay una diferencia en la escala. Hasta finales de 2024, el mayor ETF de Ethereum en Estados Unidos alcanzará un tamaño de 3,584 millones de dólares, mientras que los tres ETFs de Hong Kong suman solo 63.46 millones de dólares, alrededor del 1% de Estados Unidos.
A pesar de que el nuevo servicio de staking del ETF de Hong Kong tiene ventajas competitivas, no ha generado un crecimiento significativo a corto plazo. Esto puede deberse a la falta de liquidez en el mercado de Hong Kong, las dificultades que enfrentan los inversores internacionales para abrir cuentas y la comprensión limitada del concepto de "staking" por parte de los inversores tradicionales.
La aprobación de la ETF de estacas en Hong Kong es una política de largo plazo favorable. A medida que la educación del mercado se profundiza y la infraestructura se mejora, se espera que sus efectos se manifiesten gradualmente. Esta medida refleja el espíritu innovador y la planificación prospectiva de Hong Kong en el ámbito de Web3.
3. Perspectivas del ecosistema Ethereum en Hong Kong y desarrollo de RWA
Hong Kong prioriza el lanzamiento de ETF de Ethereum en lugar de otras cadenas públicas, lo que está estrechamente relacionado con la posición de liderazgo de Ethereum en el ámbito de RWA. Ethereum es actualmente la cadena pública con el mayor valor total de activos RWA, convirtiéndose en un puente importante para la cooperación entre las finanzas tradicionales y el mundo de encriptación.
Hong Kong ha realizado una profunda inversión en el campo de RWA. En agosto de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el proyecto de sandbox Ensemble, promoviendo aplicaciones de tokenización. Varios proyectos de tokenización de activos físicos ya se han implementado en el sandbox, como estaciones de carga, plantas de energía fotovoltaica, etc. China Asset Management también lanzó el primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico, con activos subyacentes en depósitos a corto plazo en dólares de Hong Kong.
A través del servicio de staking de ETF, Hong Kong espera mejorar su influencia en la comunidad de Ethereum y, a su vez, impulsar el desarrollo del ecosistema RWA. Los nodos principales de Ethereum tienen una voz importante en la gobernanza de la red, y la participación de Hong Kong en el staking podría sentar las bases para desempeñar un papel más importante en el ecosistema de Ethereum en el futuro.
4. Conclusión
Hong Kong ha establecido una importante base para su desarrollo futuro a través de avances en políticas en el ecosistema de Ethereum y su posicionamiento en el campo de RWA. Al aprobar el servicio de staking de ETF de Ethereum, Hong Kong ha reforzado su posición como centro de innovación Web3 en Asia y ha demostrado visión estratégica en el ámbito de RWA.
La red de Ethereum, gracias a su escala de activos RWA y a su infraestructura de stablecoins, se ha convertido en el núcleo que conecta las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación. A medida que más proyectos de tokenización de activos físicos se implementen, se espera que Hong Kong se convierta en un nodo clave en Asia para la emisión, negociación y cumplimiento de activos RWA, promoviendo la fusión innovadora de la economía real y la tecnología blockchain.
Con el aumento del poder de gobernanza de Ethereum y la optimización del modelo de stake, se espera que la posición de Hong Kong en el ecosistema de criptomonedas global mejore aún más, contribuyendo al desarrollo de Web3 y RWA en Asia y en todo el mundo.
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OffchainOracle
· 07-20 05:04
No está mal, esta operación en Hong Kong realmente es emocionante.
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wrekt_but_learning
· 07-20 05:02
Rendimiento ridículamente bajo, ¿qué más se puede jugar?
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MEVHunterBearish
· 07-20 04:55
Los rendimientos de staking son tan bajos que es mejor jugar a DeFi por mi cuenta.
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SpeakWithHatOn
· 07-20 04:48
Finalmente he llegado, uuu
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CryptoHistoryClass
· 07-20 04:40
*revisa gráficos históricos* otro libro de jugadas de fomo de ICO de 2017... el retail nunca aprende
Hong Kong aprueba el ETF de Ethereum para el staking, abriendo la senda de la innovación Web3 en Asia.
El impacto del lanzamiento del servicio de staking de ETF de Ethereum en el mercado de criptomonedas en Hong Kong
Introducción
El 7 de abril de 2025, la Comisión de Valores de Hong Kong publicó un "Circular sobre la provisión de servicios de staking por parte de plataformas de intercambio de activos virtuales" durante el Carnaval Web3. El regulador expresó su reconocimiento de los beneficios potenciales del staking para mejorar la seguridad de las redes de blockchain y generar ingresos para los inversores.
Después de la publicación del comunicado, las gestoras de fondos Huaxia y Bosera respondieron rápidamente a la emisión del ETF de Ethereum. El 11 de abril, Bosera anunció que su ETF de Ethereum obtuvo la aprobación para realizar un stake de hasta el 30% de sus posiciones a partir del 25 de abril. El 18 de abril, Huaxia también anunció que pronto lanzará servicios de stake para su ETF de Ethereum.
El stake es un mecanismo único de las cadenas de bloques PoS. Los inversores pueden stakear tokens de cadenas de bloques PoS en nodos o plataformas de stakeo líquido, obteniendo así la distribución de ingresos de la red, logrando ingresos pasivos y activos. En comparación, las cadenas de bloques PoW como Bitcoin no tienen un mecanismo de stake, y el ETF de Bitcoin tampoco puede proporcionar ingresos por stake.
Hong Kong lidera a Estados Unidos en la aprobación de servicios de staking de ETF de Ethereum, marcando un hito en su camino para convertirse en el centro Web3 de Asia. Esto refleja la profunda investigación de las autoridades reguladoras de Hong Kong sobre los mecanismos de distribución de ingresos en la cadena, así como la actitud abierta del gobierno hacia la industria de la encriptación. Para los inversionistas tradicionales, los beneficios reales que puede ofrecer el servicio de staking de ETF son dignos de atención. A continuación, se analizarán los rendimientos del staking de ETH y su impacto en la industria Web3 de Hong Kong.
1. Análisis de los rendimientos del stake de Ether
1.1 Mecanismo de stake de ETH y rendimientos de stake en cadena
El mecanismo de staking de Ethereum requiere que los nodos apuesten 32 ETH para obtener el derecho a crear bloques. Además de la recompensa por bloque, los nodos también pueden obtener ingresos de MEV y tarifas de transacción. Los tenedores comunes de criptomonedas pueden participar indirectamente en la distribución de ingresos a través de proveedores de servicios de staking.
La tasa de rendimiento del stake se determina dividiendo las recompensas por bloque, el MEV y los ingresos por comisiones por el valor total del stake. Según los datos, la tasa de rendimiento anual del stake de ETH en mayo de 2025 es del 3.07%, lo que no se considera un producto de inversión de alto rendimiento.
La volatilidad de los rendimientos está principalmente influenciada por el MEV y las tarifas. Por ejemplo, en mayo de 2023, el volumen de transacciones de PEPE aumentó drásticamente, lo que llevó a que la rentabilidad del staking superara el 10% en un momento dado. Sin embargo, los ingresos del MEV y las tarifas solo están relacionados con los nodos de creación de bloques, no se distribuyen de manera uniforme. En el futuro, los rendimientos del staking de ETF dependerán de la capacidad operativa de los nodos colaboradores.
1.2 ETH vs. rendimiento de stake de SOL
En comparación con ETH, la tasa de rendimiento por staking de SOL es más competitiva. En mayo de 2025, la tasa de rendimiento por staking en la cadena de SOL alcanzará el 8.70%, muy por encima de ETH. Esto hace que los poseedores de SOL estén más dispuestos a hacer staking, alcanzando una tasa de staking de SOL del 67.97%, mientras que ETH solo es del 28.56%.
Una de las razones importantes de la disminución del rendimiento por stake de ETH es la propuesta EIP-1559. Esta propuesta tiene como objetivo reducir la tasa de inflación de ETH, pero también disminuye los ingresos de los nodos. En comparación, Solana adopta un enfoque intermedio, manteniendo una parte de las recompensas de tarifas básicas para los nodos.
En general, el servicio de staking de ETF de Ethereum, aunque su rentabilidad no es alta, ofrece a los inversores tradicionales la oportunidad de participar en Web3 con un bajo umbral, lo cual es un avance importante. Los inversores pueden verlo como una forma de obtener aproximadamente un 3% de dividendos adicionales sobre ETH.
2. El impacto a largo plazo del staking de ETF de Ethereum en Hong Kong
Hong Kong va más rápido que Estados Unidos en el lanzamiento de ETFs de Ethereum, pero aún hay una diferencia en la escala. Hasta finales de 2024, el mayor ETF de Ethereum en Estados Unidos alcanzará un tamaño de 3,584 millones de dólares, mientras que los tres ETFs de Hong Kong suman solo 63.46 millones de dólares, alrededor del 1% de Estados Unidos.
A pesar de que el nuevo servicio de staking del ETF de Hong Kong tiene ventajas competitivas, no ha generado un crecimiento significativo a corto plazo. Esto puede deberse a la falta de liquidez en el mercado de Hong Kong, las dificultades que enfrentan los inversores internacionales para abrir cuentas y la comprensión limitada del concepto de "staking" por parte de los inversores tradicionales.
La aprobación de la ETF de estacas en Hong Kong es una política de largo plazo favorable. A medida que la educación del mercado se profundiza y la infraestructura se mejora, se espera que sus efectos se manifiesten gradualmente. Esta medida refleja el espíritu innovador y la planificación prospectiva de Hong Kong en el ámbito de Web3.
3. Perspectivas del ecosistema Ethereum en Hong Kong y desarrollo de RWA
Hong Kong prioriza el lanzamiento de ETF de Ethereum en lugar de otras cadenas públicas, lo que está estrechamente relacionado con la posición de liderazgo de Ethereum en el ámbito de RWA. Ethereum es actualmente la cadena pública con el mayor valor total de activos RWA, convirtiéndose en un puente importante para la cooperación entre las finanzas tradicionales y el mundo de encriptación.
Hong Kong ha realizado una profunda inversión en el campo de RWA. En agosto de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el proyecto de sandbox Ensemble, promoviendo aplicaciones de tokenización. Varios proyectos de tokenización de activos físicos ya se han implementado en el sandbox, como estaciones de carga, plantas de energía fotovoltaica, etc. China Asset Management también lanzó el primer fondo de tokenización minorista de Asia-Pacífico, con activos subyacentes en depósitos a corto plazo en dólares de Hong Kong.
A través del servicio de staking de ETF, Hong Kong espera mejorar su influencia en la comunidad de Ethereum y, a su vez, impulsar el desarrollo del ecosistema RWA. Los nodos principales de Ethereum tienen una voz importante en la gobernanza de la red, y la participación de Hong Kong en el staking podría sentar las bases para desempeñar un papel más importante en el ecosistema de Ethereum en el futuro.
4. Conclusión
Hong Kong ha establecido una importante base para su desarrollo futuro a través de avances en políticas en el ecosistema de Ethereum y su posicionamiento en el campo de RWA. Al aprobar el servicio de staking de ETF de Ethereum, Hong Kong ha reforzado su posición como centro de innovación Web3 en Asia y ha demostrado visión estratégica en el ámbito de RWA.
La red de Ethereum, gracias a su escala de activos RWA y a su infraestructura de stablecoins, se ha convertido en el núcleo que conecta las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación. A medida que más proyectos de tokenización de activos físicos se implementen, se espera que Hong Kong se convierta en un nodo clave en Asia para la emisión, negociación y cumplimiento de activos RWA, promoviendo la fusión innovadora de la economía real y la tecnología blockchain.
Con el aumento del poder de gobernanza de Ethereum y la optimización del modelo de stake, se espera que la posición de Hong Kong en el ecosistema de criptomonedas global mejore aún más, contribuyendo al desarrollo de Web3 y RWA en Asia y en todo el mundo.