BTC mantiene su tendencia de rebote, el índice del dólar alcanza un nuevo mínimo en tres años

Esta semana, el BTC abrió a 83733.07 dólares y cerró a 85177.34 dólares, con un aumento del 1.72% durante la semana y una oscilación del 4.06%, logrando un rebote por segunda semana consecutiva. Sin embargo, la confianza en el avance del mercado es insuficiente y el volumen de transacciones ha disminuido drásticamente. El precio del BTC ha estado operando fuera del canal de descenso por segunda semana consecutiva y está probando la media móvil de 200 días, un indicador técnico importante.

La "guerra de aranceles recíprocos" de Estados Unidos ha entrado en la segunda fase de "negociaciones", comenzando primero con Japón, pero los resultados no han sido los esperados, lo que ha puesto al gobierno de Estados Unidos en una situación difícil. Los países objetivo principales han respondido con firmeza, y los países objetivo secundarios han endurecido su postura; estas naciones son plenamente conscientes de que pueden intercambiar tiempo por espacio. De hecho, cuando Estados Unidos declara la guerra a todo el mundo en cuestiones arancelarias, la presión que enfrenta también es sin precedentes.

El miércoles de esta semana, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunció un discurso en el que dijo: "En este momento, antes de considerar cualquier ajuste a nuestra posición política, tenemos la capacidad total de esperar mensajes más claros." La Reserva Federal ha respondido a la guerra comercial con tarifas inalteradas, lo que ha llevado a que la "presión sobre acciones, bonos y divisas" regrese a Washington.

Trump instó a recortar las tasas de interés tres veces en un día y comenzó a considerar destituir a Powell. Sin embargo, antes de que esta acción logre un verdadero avance, tendemos a pensar que la política, la economía y el mercado funcionarán primero a lo largo de un camino racional en el mediano y largo plazo.

Políticas, macrofinanzas y datos económicos

En cuanto a la guerra arancelaria, las negociaciones preliminares entre Estados Unidos y Japón no han logrado avances sustanciales; por el contrario, el primer ministro japonés adoptó una postura muy firme en su discurso público antes del inicio de las conversaciones. Después de la fuerte respuesta de China, más países, aunque aún están en fila para negociar con Estados Unidos, también se dan cuenta de que la situación de Estados Unidos no es tan favorable como ellos afirman.

La confianza del consumidor sigue siendo baja, y el sector empresarial no sabe cómo planificar la producción. Sin la ayuda de Washington o de la Reserva Federal, Wall Street continúa deshaciéndose de posiciones largas y reduciendo el comercio.

Durante los 4 días de negociación de la semana, el Nasdaq, el S&P 500 y el Dow Jones cayeron consecutivamente, registrando una caída semanal del 2.62%, 1.5% y 1.33% respectivamente, y el volumen de operaciones mostró una clara tendencia a la baja.

La situación del mercado de bonos tampoco es optimista. La tasa de rendimiento de los bonos del gobierno a 2 años continuó cayendo al 3.7580%, mientras que la de 10 años descendió al 4.4960%, aún en niveles altos. El riesgo en el mercado de bonos está claramente concentrado en los bonos del gobierno a largo plazo, el impulso de un aumento del 11.25% la semana pasada se muestra en una venta masiva, la liquidez ha alcanzado una situación crítica.

El índice del dólar ha logrado caer durante 4 semanas consecutivas, alcanzando un mínimo de 99.171% esta semana. Los fondos están saliendo de Estados Unidos y dirigiéndose a Europa. La caída del índice del dólar es el resultado de la caída del mercado de valores y de que el mercado de deuda no ha podido absorber los fondos que salen. La fuga de capitales es la situación que Estados Unidos menos desea ver.

Las declaraciones de Powell y otros funcionarios de la Reserva Federal son en general coherentes, opinando que la economía aún no ha mostrado signos de deterioro, pero que los aranceles traerán una gran incertidumbre en la reducción de la inflación y el desarrollo económico. La Reserva Federal mantendrá una postura de espera hasta que la situación sea más clara.

Las declaraciones "hawkish" de la Reserva Federal han desmantelado las fantasías del mercado sobre un recorte temporal de tasas para estimular la economía. Hasta el fin de semana, las expectativas del mercado mostraban que la probabilidad de un recorte en mayo había caído al 14.4%. Después de las expectativas de intervención de la Reserva Federal, el mercado actualmente se inclina a que la Reserva Federal realizará su primer recorte en junio, con una probabilidad del 70.2%, y se espera que recorte tasas 4 veces durante el año.

Presión de venta y venta

La presión de venta en cadena de los tenedores a corto y largo plazo continuó disminuyendo esta semana, cayendo drásticamente en comparación con la semana pasada. El volumen de ventas en cadena durante toda la semana se redujo a 107810.75 BTC, de los cuales 103713.35 BTC son de tenedores a corto plazo y 4097.4 BTC de tenedores a largo plazo. La salida de fondos de los intercambios se mantuvo, alcanzando 19467.31 BTC esta semana.

Actualmente, el grupo de poseedores a largo plazo sigue desempeñando un papel estabilizador, con una "compra adicional" de casi 100,000 monedas esta semana. Con el rebote del precio, el nivel de pérdidas flotantes del grupo de poseedores a corto plazo se reducirá al 8%.

Entrada y salida de fondos

En términos de fondos, el canal de stablecoins alcanzó el mayor volumen de entrada semanal desde enero, superando los 950 millones de dólares. Los fondos del canal ETF están fluyendo por encima de los 10 millones de dólares, y el movimiento reciente de BTC ha sido consistentemente más fuerte que el índice Nasdaq.

Indicadores de ciclo

Según los datos de un motor de análisis, el indicador cíclico de BTC es 0.125, lo que indica que el mercado se encuentra en un período de continuación alcista.