Tokenización de acciones: la nueva ola de innovación financiera

Recientemente, varias conocidas empresas financieras han lanzado servicios de tokens de acciones, lo que ha suscitado un amplio interés en el mercado. Este producto innovador ofrece a los inversores una nueva forma de operar con acciones, lo que merece una exploración más profunda.

Pioneros en la tokenización de acciones

Una empresa de tecnología financiera que cotiza en bolsa en EE. UU. ha lanzado recientemente un servicio de tokens de acciones muy esperado en el mercado de la UE. Esta innovación permite a los usuarios comprar y vender derivados que siguen el precio de las acciones en dólares, y la empresa realizará automáticamente el intercambio a euros, cobrando una tarifa de cambio del 0.1%.

mecanismo central

1. Custodia y mapeo: los tokens de acciones son derivados que rastrean precios, y el activo subyacente es custodiado por una entidad autorizada en una cuenta europea de la empresa. La empresa es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Debido a la naturaleza de los derivados, los usuarios no pueden canjear directamente los valores correspondientes.

2. Cumplimiento normativo: Este servicio se ofrece como un contrato de derivados bajo el marco de MiFID II, cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para servicios de negociación de derivados. Actualmente, solo es aplicable en la región de la UE, no se puede negociar en Estados Unidos.

3. Tiempo de negociación y acciones de la empresa: Al principio, se podrá negociar cinco días a la semana, desde las 02:00 del lunes hasta las 02:00 del sábado, hora central europea/horario de verano. En cuanto a acciones de la empresa como dividendos, repartos, divisiones, etc., la empresa actuará en su nombre, incluyendo ajustes de posiciones, distribución de efectivo y tratamiento de dividendos.

4. Aplicaciones de blockchain: La emisión de tokens de acciones utiliza tecnología blockchain, inicialmente basada en Arbitrum, y se planea migrar a una blockchain Layer2 construida internamente en el futuro.

5. Mercado de capital privado: La empresa ha logrado por primera vez el acceso a la propiedad privada a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de una conocida empresa de IA y de una empresa aeroespacial para usuarios europeos, permitiendo a los inversionistas comunes acceder a la propiedad de empresas no cotizadas.

Diseño más abierto

Otra conocida plataforma de intercambio de criptomonedas también ha lanzado un servicio de tokenización de acciones, cuyo diseño se alinea mejor con las características nativas de las criptomonedas.

1. Custodia y mapeo: Los socios son responsables de la compra y custodia de acciones reales o activos ETF, almacenados en una institución de custodia de terceros que cumple con las normativas. Cada Token está anclado 1:1 al activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación. Los tokens están basados en la blockchain de Solana y representan una parte de la propiedad de las acciones o ETF subyacentes.

2. Cumplimiento regulatorio: La empresa colabora con los organismos reguladores globales para garantizar que los servicios cumplan con las normativas locales. Actualmente, solo está disponible para clientes no estadounidenses, no se admite a usuarios de mercados como EE. UU., Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia.

3. Tiempo de negociación y acciones de la empresa: soporte para negociación 24/5, rompiendo las limitaciones de tiempo del tradicional mercado de acciones de EE. UU. Los titulares de Token no disfrutan de los derechos tradicionales de los accionistas, pero los beneficios económicos se transmiten a través del mecanismo de ajuste del precio del Token.

4. Soporte de blockchain: actualmente basado en la blockchain de Solana, con planes de expansión futura a otras blockchains de alto rendimiento. Se lanzarán inicialmente 60 acciones y ETF de EE. UU., que se podrán negociar en múltiples plataformas de intercambio de criptomonedas y plataformas DeFi.

Comparación de dos modos

El primero supera al segundo en términos de cumplimiento y cobertura de la población general, y ofrece acciones no cotizadas; el segundo abarca más regiones, soporta transacciones nativas en la cadena y protocolos DeFi, lo que se alinea mejor con las características del ecosistema de criptomonedas.

Oportunidades de emprendimiento

Para los equipos emprendedores, participar en la emisión de nuevos activos de tokens de acciones puede enfrentar una competencia feroz. Sin embargo, todavía existen dos tipos de oportunidades:

1. Proporcionar servicios a grupos demográficos o regiones específicas, cubriendo mercados que no pueden ser alcanzados por los corredores tradicionales pero que pueden ser cubiertos por las criptomonedas.

2. Innovación en productos financieros, una vez que los Tokens de acciones se incorporan a la cartera de activos, el equipo emprendedor puede ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de trading, como contratos de alta palanca, ETF apalancados, etc., para formar una ventaja competitiva diferenciada.