El auge de los tokens de seguridad: nuevas oportunidades y desafíos en la tokenización de acciones en EE.UU.

Recientemente, ha surgido una nueva tendencia interesante en la industria de las criptomonedas: la idea de tokenizar acciones estadounidenses y comerciarlas en la blockchain. Esta idea fue propuesta por un ejecutivo de una importante plataforma de intercambio de criptomonedas, lo que ha generado un renovado interés en el concepto de token de seguridad (STO) en la industria.

En el contexto actual de falta de innovación en el mercado de criptomonedas, esta idea inyecta nueva vitalidad a la industria. Si se avanza sin problemas, se espera que las acciones en EE. UU. se conviertan en la tercera categoría de activos físicos (RWA) después de las stablecoins y los bonos del gobierno. Si el entorno regulatorio lo permite, los activos tokenizados de acciones en EE. UU. podrían superar rápidamente la actual escala de los tokens de bonos del gobierno, ya que pueden ofrecer la alta volatilidad y especulación que los usuarios de criptomonedas prefieren.

La propuesta de valor de las acciones en cadena es similar a otros productos de finanzas descentralizadas ( DeFi ), y se manifiesta principalmente en un mercado libre más amplio y una excelente composibilidad:

1. Ampliar el tamaño del mercado de negociación: proporcionar un lugar de negociación para acciones estadounidenses que esté disponible las 24 horas, sin fronteras y sin necesidad de permisos, algo que aún no han logrado las principales bolsas de valores.

2. Superior capacidad de combinación: A través de la integración con la infraestructura DeFi existente, los activos del mercado de valores de EE. UU. pueden utilizarse como colateral y margen para construir productos de índices y fondos, dando lugar a diversas aplicaciones innovadoras.

Para ambas partes de la oferta y la demanda, la cadena de bloques de acciones de EE. UU. tiene un atractivo claro:

• El proveedor (empresa que cotiza en la bolsa de EE. UU.) puede alcanzar a inversores potenciales en todo el mundo a través de la plataforma de blockchain, ampliando la demanda de compra.
• Los demandantes (inversores) pueden superar las limitaciones geográficas y asignar e intercambiar activos de acciones estadounidenses directamente.

En realidad, los intentos de llevar las acciones estadounidenses a la cadena han existido durante mucho tiempo. Ya en 2020, una plataforma de intercambio planeó salir a bolsa mediante la emisión de token de seguridad, pero se detuvo debido a obstáculos regulatorios. En la última ola de entusiasmo por DeFi, también aparecieron productos de activos sintéticos de acciones estadounidenses, pero también disminuyeron gradualmente debido a la presión regulatoria.

Hoy en día, el principal motor del resurgimiento del concepto de STO proviene del cambio en la actitud regulatoria. Las autoridades reguladoras han pasado de una dura confrontación en el pasado a un apoyo a la innovación dentro de un marco de cumplimiento, creando condiciones favorables para la tokenización de acciones en el mercado estadounidense.

En un futuro previsible, la STO podría convertirse en una de las pocas narrativas con un impacto significativo, una lógica comercial clara y un gran potencial en este ciclo de criptomonedas.

Sin embargo, aún existen muchas incertidumbres sobre si el STO podrá realmente despegar. A pesar de que las recientes acciones de los reguladores muestran una actitud más flexible hacia el STO, aún es incierto cuándo se establecerá un marco de cumplimiento claro. Esto afectará directamente la velocidad y el esfuerzo con que las grandes empresas avancen en el STO.

La industria está prestando mucha atención a los movimientos de los reguladores, especialmente a la reciente mesa redonda del grupo de trabajo sobre criptomonedas. Esta reunión tiene como objetivo proporcionar una orientación regulatoria clara para la industria criptográfica, donde "definir el estatus de seguridad" es uno de los temas importantes. Cabe destacar que el director legal de una importante plataforma de intercambio también participó en esta reunión, lo que podría presagiar que la elaboración del marco de cumplimiento de STO está acelerándose.

En general, las perspectivas de desarrollo de las token de seguridad son prometedoras, pero su éxito dependerá de la evolución del entorno regulatorio. Si la implementación de los marcos de cumplimiento relevantes avanza demasiado lento, el actual entusiasmo podría desvanecerse gradualmente. Por lo tanto, tanto los inversores como los profesionales de la industria deben mantenerse alerta y seguir de cerca las tendencias regulatorias para aprovechar esta potencial gran oportunidad.