Análisis de las perspectivas de desarrollo de la pista de Agentes de IA

Antes de analizar la pista de AI Agent, primero revisemos desde una perspectiva general los cambios que ha experimentado el mercado de criptomonedas en este ciclo:

La diferenciación entre Bitcoin y otros activos criptográficos

Hasta ahora, comprar Bitcoin era casi equivalente a invertir en todo el mercado de criptomonedas. Pero tras la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, desde funcionarios hasta empresas que cotizan en bolsa, reconocer el valor de Bitcoin se ha convertido en una opinión dominante. Sin embargo, el valor inherente de Ethereum y otros activos criptográficos no ha sido ampliamente reconocido.

La principal razón de esta diferenciación es la diferente ubicación de los activos:

• El bitcoin se considera un activo alternativo similar al oro, cuyo reconocimiento se basa en sus propiedades de cobertura contra la inflación y de preservación de valor.
• Las criptomonedas como Ethereum y otras aún carecen de modelos comerciales sostenibles y maduros a los ojos de las finanzas tradicionales, y se consideran activos de alto riesgo y bajo rendimiento.

Los datos muestran que la relación de Sharpe de Ethereum es inferior a la de empresas tecnológicas como Meta y Google, mientras que la relación de Sharpe de Bitcoin solo es superada por la de Nvidia.

Otro factor importante es el entorno macroeconómico monetario. La política monetaria actual tiene un grado de flexibilización limitado en comparación con el período de la pandemia, y junto con el floreciente desarrollo de la industria de IA, esto ha llevado a que las criptomonedas no atraigan suficiente capital externo.

Desbalance interno del ecosistema de criptomonedas

A pesar de que la cantidad total de fondos en el mercado ha superado la del último mercado alcista, la mayoría de las criptomonedas, excepto el Bitcoin, aún no han alcanzado nuevos máximos. Esto se debe principalmente a un desequilibrio entre la oferta y la demanda:

Lado de la oferta: muchos nuevos proyectos con valoraciones altas carecen de escenarios de aplicación práctica y de una base de usuarios. La existencia de estos proyectos es el resultado de la sobrefinanciación de capital de riesgo en criptomonedas durante el mercado alcista de 2022, donde se ignoró la calidad del proyecto para cumplir con las tareas de inversión.

Demanda: Las casas de cambio centralizadas han reducido sus operaciones bajo la presión regulatoria, lo que ha llevado a una disminución en los beneficios para los usuarios y en las actividades de expansión, resultando en una falta de impulso en la demanda de compra.

Ventajas únicas del Agente AI

En comparación con las monedas Meme puras, el Agente de IA tiene las siguientes ventajas:

1. Capacidad para obtener un consenso más amplio: contar la historia de la inversión en infraestructura de IA para los LP del fondo; contar la lógica de los memes en la cadena para los usuarios comunes; contar la lógica de inversión en proyectos de Agentes de IA para los profesionales de la industria.

2. Ha reestructurado la cadena de valor y la lógica de valoración de la industria de las criptomonedas: la capa de IA y los contratos inteligentes funcionan en paralelo, convirtiéndose en la nueva base tecnológica.

3. Mejorar la experiencia de interacción del usuario: simplificar el proceso de transacción de activos, financiamiento de proyectos y emisión de tokens, reduciendo la barrera de entrada.

4. Aumentar la transparencia: el proyecto es de código abierto, los fondos son relativamente seguros y la financiación y emisión de tokens son más transparentes.

Lógica de valoración del proyecto AI Agent

Basado en la nueva estructura de la cadena de suministro, podemos comparar la valoración de los proyectos DeFi tradicionales:

• Los proyectos de tipo marco de agente de IA pueden referirse a Chainlink, con una valoración que puede alcanzar el 5% de la capitalización de mercado de Ethereum.
• La plataforma de lanzamiento del marco integrado es similar a la combinación de Chainlink + Uniswap.
• Productos de alta calidad como Freysai(FAI) pueden compararse con AAVE, con un límite de valoración de entre el 1.25% y el 3% de Ethereum.

Fases de desarrollo del Agente de IA

Actualmente, el valor de mercado total de AI Agent es de aproximadamente 18.6 mil millones de dólares, lo que representa alrededor del 64% del valor de mercado total de los proyectos DeFi, el 75% de la pista GameFi y el 62% del valor de mercado de Layer2. Según el análisis del sentimiento del mercado, la pista de AI Agent acaba de pasar la mitad del camino, aún hay un amplio espacio para el crecimiento.

Direcciones de desarrollo futuro

Además de los populares modos Launchpad y Framework, las siguientes direcciones merecen atención:

1. Intercambio de criptomonedas impulsado por agentes: implementación de la listación descentralizada, custodia de activos y emisión de tokens.

2. Establecoins impulsadas por agentes: ajuste y mantenimiento automático del anclaje a través de IA.

3. Aplicación de la Agente: Integrar servicios de Agente en diversas aplicaciones, como juegos, NFT y tokenización de activos físicos.

En general, el desarrollo de la pista de AI Agent apenas ha comenzado, y el futuro aún tiene un amplio horizonte.