Mercado de criptomonedas Informe semanal: Reconstrucción de la valoración en el sector de Finanzas descentralizadas, rotación de zonas evidente

Visión general del mercado

tendencia principal del mercado

• El índice de sentimiento del mercado cayó del 91% al 53%, aunque todavía se encuentra en la zona de codicia, BTC mantiene una oscilación alta mientras que las Altcoins en general están bajo presión, lo que muestra un aumento en la divergencia del mercado.
• El valor de mercado de USDT y USDC ha crecido, respectivamente, un +2.91% y un +3.23%, (. El TVL total de DeFi ha continuado aumentando hasta alcanzar los 54.1 mil millones de dólares, lo que indica que el mercado en general sigue atrayendo nuevos fondos.
• El sector de Finanzas descentralizadas lidera el mercado con una tasa de retorno semanal del 16.47%, el volumen de transacciones DEX alcanzó un nuevo máximo de 630 mil millones de dólares en 2024, mostrando una fuerte dinámica de desarrollo.
• La zona de Meme regresa a la vista del mercado, mostrando una actividad activa en medio de la fluctuación del mercado, lo que trae nueva liquidez y puntos de crecimiento de usuarios al mercado.
• Los proyectos DEX han recibido la mayor atención, mientras que los sectores de AI, GameFi y otros han tenido un rendimiento débil, reflejando que los puntos calientes del mercado se están concentrando en la zona de infraestructura y liquidez.
• Se sugiere a los inversores que mantengan la cautela, centrándose en las oportunidades de proyectos de re-staking y en la zona DEX, al mismo tiempo que se presta atención a las posibles fluctuaciones del mercado que puedan surgir de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal la próxima semana.

) análisis del índice de sentimiento del mercado

• El índice de sentimiento del mercado ha caído del 91% de la semana pasada al 53%, permaneciendo aún en la zona alcista.
• El rendimiento de Altcoin esta semana ha sido inferior al índice de referencia, mostrando una tendencia a la baja con fluctuaciones. Después de la caída en la primera mitad de la semana, la mayoría de los activos no lograron recuperar terreno. Debido a la influencia de las posiciones apalancadas, el mercado experimentó un cierre forzado de posiciones de aproximadamente 2,000 millones de dólares, con una notable desapalancamiento de las posiciones largas. Dada la estructura actual del mercado, se espera que Altcoin mantenga una sincronización a corto plazo con el índice de referencia, siendo baja la probabilidad de un mercado independiente.

Resumen de la tendencia general del mercado

• El mercado de criptomonedas estuvo en una tendencia de fluctuación amplia esta semana, el índice de sentimiento sigue en fase alcista.
• Los proyectos encriptados relacionados con Finanzas descentralizadas destacan, mostrando un interés continuo del mercado en mejorar los ingresos básicos.
• Los proyectos de tipo DEX se desempeñaron bien esta semana, mostrando que los inversores en la cadena han comenzado a participar activamente en actividades de inversión en la cadena.
• Esta semana, la zona Meme ha vuelto a estar en el radar y ha comenzado a recibir la atención del mercado.

Zona de interés

( DEX

Esta semana, debido a la gran volatilidad de los precios en el mercado en general, se han creado muchas oportunidades de ganancias para los inversores. Los inversores en la cadena han estado utilizando DEX para realizar transacciones, y a medida que el capital y los usuarios en la cadena continúan ingresando al espacio de DEX, esto ha impulsado el crecimiento de los proyectos DEX esta semana.

Datos en cadena de DEX

Los datos más intuitivos para observar un DEX son su TVL y su volumen de transacciones, que son los dos indicadores que pueden reflejar de manera más directa la situación en el sector de DEX.

• TVL: El TVL de los proyectos en la zona DEX ha aumentado rápidamente esta semana, pasando de 25.22B la semana pasada a 26.58B en la actualidad, lo que representa un incremento del 5.39%. Se puede ver que los fondos están ingresando activamente en los proyectos DEX.

• Volumen de transacciones semanal de DEX: El volumen de transacciones de DEX alcanzó su máximo nivel a mediados de 2024, alcanzando los 63 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones en las últimas 24 horas llegó a los 7.58 mil millones de dólares, lo que demuestra un aumento significativo en el volumen de transacciones en la zona DEX.

El área de DEX presenta una clara tendencia de actualización en su modelo de negocio. Protocolos líderes como Hyperliquid y dYdX están experimentando una transformación estratégica de funciones de trading únicas hacia infraestructuras financieras integrales. Este camino de evolución se manifiesta en: los protocolos basados en su propia arquitectura de cadena, logrando una integración vertical a través de la agregación de funciones, creando un ecosistema de servicios de DeFi todo en uno. Esta innovación arquitectónica marca que la pista de DEX está evolucionando de un nivel de trading único hacia una infraestructura financiera integral, y se está llevando a cabo una reestructuración del valor de la pista.

) SUI

El ecosistema Sui ha sido muy discutido en el mercado esta semana, el precio de SUI ha aumentado un 7.8% esta semana, superando a BTC y ETH, y los proyectos de Finanzas descentralizadas en el ecosistema Sui han mostrado un rendimiento excepcional esta semana.

Datos del proyecto DeFi en la cadena Sui

• TVL: El TVL de Sui ha aumentado rápidamente esta semana, pasando de 1.598b la semana pasada a 1.793b en la actualidad, con un aumento del 12.88%. Se puede ver que los fondos en la cadena están ingresando activamente a la cadena Sui.

• Cuenta: El número total de usuarios en la cadena Sui alcanzó 66,543,317, un aumento de 2,184,755 en comparación con los 64,358,562 de la semana pasada, lo que representa un incremento del 3.39%. Aunque el aumento parece no ser significativo, el hecho de que se haya logrado un crecimiento en medio de la volatilidad del mercado de esta semana también indica que la cadena Sui tiene un cierto atractivo para atraer tráfico.

• Volumen de transacciones DEX: Los principales DEX en la cadena Sui son: Cetus, Aftermath Finance y BlueMove DEX. Esta semana, el volumen total de transacciones en DEX de la cadena Sui superó los 35 mil millones de dólares, con un volumen diario promedio de 466 millones de dólares, lo que demuestra que los DEX en la cadena Sui son muy activos.

• Incremento del TVL de proyectos DeFi: En el ecosistema Sui, los tres proyectos con mayor TVL son NAVI Protocol, Suilend y Aftermath Finance, que pertenecen a las categorías de préstamos y DEX. Esta semana, el crecimiento del TVL fue del 1.14%, 17.22% y 1.72%, respectivamente. Se puede ver que, aunque hay una tendencia de oscilación, los fondos en el ecosistema Sui continúan ingresando a los proyectos de la zona DeFi.

Para juzgar si una cadena pública es popular en el mercado, el criterio más directo es la variación de su TVL. Basado en los datos anteriores, podemos ver que la cadena Sui mantiene un desarrollo de alta velocidad en esta etapa. Dado que el precio de SUI es más fuerte que el del mercado en general, los activos subyacentes de Sui están en constante aumento, lo que impulsa el crecimiento del APY de sus proyectos DeFi en la cadena. Al mismo tiempo, el mercado en general experimenta una gran volatilidad, lo que presenta oportunidades de ganancias, por lo que atrae a una gran cantidad de usuarios en la cadena a participar, impulsando el desarrollo de todo el ecosistema de Sui.

Zona de Finanzas descentralizadas

ranking de crecimiento de TVL

En la última semana, los 5 proyectos con mayor aumento del TVL del mercado ### no incluyen proyectos públicos con un TVL menor, el estándar es superior a 30 millones de dólares ###, fuente de datos: Defilama

| Nombre del proyecto | Aumento en los últimos siete días | TVL###millones( | |---------|----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babilonia | 67.32% | 3782.36 | | Dinero habitual | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix)SNX(:)Índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Descripción del proyecto: Synthetix es un protocolo de activos sintéticos descentralizado basado en Ethereum, diseñado para proporcionar exposición en cadena a activos del mundo real a través de la tecnología blockchain. Las funciones principales de Synthetix incluyen permitir a los usuarios acuñar activos sintéticos mediante la garantía de sus tokens SNX.

• Últimos desarrollos: Esta semana Synthetix aumentó el APY para los usuarios de LP, mediante la implementación de SCCP-373, elevando la participación de las tarifas de transacción de LP V3 del 40% al 60%, mientras que Synthetix Treasury planea cobrar algunas tarifas de integradores para aumentar los ingresos de LP V3. Además, Synthetix anunció esta semana la finalización de la adquisición de la plataforma de tokens apalancados TLX, que integrará las funcionalidades de tokens apalancados de TLX, impulsando su lanzamiento mediante la mejora de parámetros y la redeployción de contratos, al mismo tiempo que lanzará un programa de incentivos para tokens apalancados.

Babylon) no ha emitido moneda (:) índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Introducción al proyecto: El proyecto Babylon es una iniciativa destinada a utilizar la seguridad del bitcoin para mejorar la seguridad de otras cadenas de bloques de prueba de participación. La idea central es activar los activos de bitcoin inactivos a través de un mecanismo de estaca sin confianza, resolviendo la contradicción entre la búsqueda de seguridad de los activos por parte de los tenedores de bitcoin y la participación en proyectos de alta rentabilidad.

• Últimos desarrollos: Aunque esta semana los precios del mercado han fluctuado bastante, el rendimiento de BTC ha sido muy sólido, manteniéndose en niveles altos. Además, los usuarios en general son optimistas sobre el desarrollo futuro de BTC, lo que les lleva a mantenerlo con más firmeza y al mismo tiempo buscar liberar la liquidez de sus BTC, eligiendo así más proyectos de generación de ingresos basados en BTC. Además, esta semana, una plataforma de intercambio anunció que se puede obtener ganancias al apostar BTC directamente desde su cuenta en Babylon, lo que ha traído una gran cantidad de nuevos fondos a Babylon. Al mismo tiempo, durante el periodo de la actividad, se ofreció a los usuarios que participen un incremento de hasta el 12% en puntos, lo que incentivó a una gran cantidad de usuarios a participar.

Dinero habitual)USUAL(:)Índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️(

• Descripción del proyecto: Usual Money es un proyecto de stablecoin respaldado por una plataforma de intercambio, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin de manera descentralizada. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la stablecoin USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.

• Últimos desarrollos: Recientemente, Usual Money realizó una actualización de Checker. Después de la actualización, el rendimiento anualizado para los tenedores de productos de bonos USD0++ alcanzó el 48%. El APY promedio en Curve para USD0/USD0++ es del 54%, y la tasa de rendimiento anualizada promedio para USD0/USDC es del 52%. Al mismo tiempo, se redujo la cantidad de acuñación de USUAL en un 17%, lo que aumentó el precio de USUAL. Esto ha atraído a muchos usuarios a participar en Usual Money para obtener altos rendimientos anuales de arbitraje.

BounceBit)BB(:)índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Introducción al proyecto: BounceBit es una capa base de re-staking en el ecosistema de Bitcoin. En su diseño, colabora estrechamente con una plataforma de intercambio, estructurando componentes de CeDeFi con altos rendimientos; además, construye su propia BounceBit Chain, creando escenarios de uso específicos para el re-staking.

• Últimos desarrollos: recientemente BounceBit ha aumentado las tasas de interés de staking de varios tokens, donde el rendimiento anualizado a 30 días de USDT alcanzó el 54.25%, el rendimiento anualizado a 30 días de BTC alcanzó el 24.55%, el rendimiento anualizado a 30 días de BNB alcanzó el 37.13% y el rendimiento anualizado a 30 días de ETH alcanzó el 37.7%, atrayendo así a una gran cantidad de usuarios a invertir sus activos en BounceBit para participar en el staking. Al mismo tiempo, esta semana BounceBit ha alcanzado una colaboración con Ondo para introducir RWA tokenizada en BounceBit, comenzando a incursionar en la zona de RWA.

Equilibria)EQB(:)Índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️(

• Introducción al proyecto: Equilibria es un proyecto de piscina de ametralladora, cuyo objetivo principal es crear altos rendimientos para los usuarios. Utilizando el modelo de aumento de rendimiento de veToken adoptado por Pendle, a través de la versión tokenizada de vePENDLE, ePENDLE proporciona mayores rendimientos a los LP y ofrece recompensas adicionales a los poseedores de PENDLE.

• Últimos desarrollos: esta semana Equilibria y Curve han fortalecido su colaboración, lanzando el primer pool mejorado - el pool scrvUSD, para aumentar los rendimientos de los usuarios. Luego se añadieron los pools mejorados SolvBTC, cmETH y ePENDLE, llevando el APY de los usuarios hasta un 59%, lo que ha atraído a una gran cantidad de usuarios a participar en arbitraje.

En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido en TVL esta semana se concentran principalmente en la zona de rendimiento de stablecoins ) piscina de ametralladoras (.

) rendimiento general de la zona

• La capitalización de mercado de las stablecoins está creciendo de manera constante: USDT ha aumentado de 141 mil millones de dólares la semana pasada a 145.1 mil millones de dólares, con un aumento del 2.91%, y USDC ha crecido de 40.2 mil millones de dólares la semana pasada a 41.5 mil millones de dólares, con un aumento del 3.23%. Se puede ver que esta semana tanto USDT, que se centra principalmente en los mercados fuera de EE. UU., como USDC, que se centra en el mercado estadounidense, han mostrado un crecimiento, lo que indica que todo el mercado sigue manteniendo una entrada continua de capital.

• La liquidez está aumentando gradualmente: la tasa de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales sigue disminuyendo con la continua reducción de tasas de interés, mientras que la tasa de arbitraje de los proyectos DeFi en la cadena está aumentando debido al aumento del valor de los activos encriptados, por lo que regresar a DeFi será una muy buena opción.

• Situación de fondos: El TVL de los proyectos de Finanzas descentralizadas ha aumentado de 53.2 mil millones de dólares la semana pasada a 54.1 mil millones de dólares en la actualidad, con un nuevo flujo de fondos del 1.69%. Esta semana continúa manteniendo un crecimiento positivo y ha mantenido una tendencia de aumento constante durante casi dos meses, lo que demuestra que constantemente hay fondos ingresando a los proyectos de Finanzas descentralizadas.

análisis en profundidad

Impulso de aumento:

Los factores clave que impulsan este aumento se pueden resumir en la siguiente ruta de transmisión: el mercado entra en un ciclo de mercado alcista que impulsa la demanda de liquidez, lo que a su vez eleva el nivel de las tasas de interés de los préstamos básicos, ampliando el espacio de ganancias de las estrategias de arbitraje en los protocolos de Finanzas descentralizadas. En concreto:

• Entorno del mercado: ciclo de mercado alcista