Análisis comparativo del mecanismo de staking de Ethereum y Polkadot

Con la proximidad de la actualización de Shanghai de Ethereum, la función de extracción de staking estará disponible pronto, lo que ha generado un amplio interés en el campo del staking de Ethereum y los productos derivados relacionados. Al mismo tiempo, Polkadot ha estado utilizando un mecanismo PoS desde su lanzamiento en 2019 y recientemente ha lanzado varias nuevas herramientas de staking. Este artículo comparará los mecanismos y estados de staking de Ethereum y Polkadot desde múltiples perspectivas y analizará brevemente el desarrollo de los productos derivados en ambos.

Comparación de mecanismos de staking

Ethereum utiliza un mecanismo de prueba de participación (PoS), donde cada validador necesita stakear 32 ETH. Los validadores deben ejecutar un nodo de la cadena de señal principal y múltiples clientes de validadores, cada cliente correspondiente a 32 ETH. Estos validadores son asignados aleatoriamente a un "comité" encargado de validar los fragmentos en la red. Ethereum 2.0 depende de un conjunto masivo de validadores para garantizar la disponibilidad y efectividad: cada fragmento necesita al menos 111 validadores para operar la red, y cada fragmento requiere 256 validadores para completar la finalización en un período. Si hay 64 fragmentos, se necesitan 16384 validadores.

Polkadot utiliza un mecanismo de Prueba de Participación Nominada (NPoS), que incluye dos roles: el "validador" que opera el nodo y el "nominador" que nomina a los validadores. Los nominadores no necesitan operar equipos personalmente, pero aún pueden recibir recompensas del sistema. Los nominadores también pueden unirse a un grupo de nominadores, lo que reduce aún más la barrera de entrada y simplifica el proceso operativo. NPoS permite que el tamaño del conjunto de validadores requerido por Polkadot sea más pequeño, necesitando aproximadamente 10 validadores por cadena paralela; 100 cadenas paralelas solo requieren 1000 validadores. Actualmente, la red de Polkadot cuenta con 297 validadores y se espera que se necesiten 1000 validadores en la etapa de madurez, por lo que se ha lanzado el "Plan de los Mil Validadores" para aumentar el número de validadores.

Datos actuales de stake

A partir de la redacción, Ethereum tiene 16.44 millones de ETH en estado de stake, con una tasa de stake del 14.3%, un total de 513,000 validadores, y un rendimiento de stake del 4.32%, considerando la inflación, el rendimiento es del 4.55%. Por otro lado, Polkadot tiene 592 millones de DOT en stake, con una tasa de stake del 46.4%, el número de nominadores alcanza los 455,000, el rendimiento histórico de stake es del 15.39%, y el rendimiento después de descontar la inflación es del 8.26%.

Para las cadenas PoS, cuanto mayor sea la tasa de staking, mayor será la seguridad de la red. Actualmente, la tasa de staking de Ethereum es relativamente baja, posiblemente porque el ETH staked en la versión actual no se puede retirar. Se espera que después de la actualización "Shanghai" de Ethereum, que se completará en marzo, se permita retirar el ETH staked, lo que podría aumentar significativamente la tasa de staking. La tasa de staking ideal de Polkadot es del 50%, y la tasa de staking real se mantiene en su mayoría entre el 40% y el 60%.

Período de bloqueo y umbral de stake

Ethereum actualmente no puede retirar el ETH que está en staking; la función de retiro se abrirá después de completar la actualización "Shanghái". En ese momento, el período de bloqueo del staking de ETH será de 27 horas.

El período de bloqueo del stake de Polkadot es de 28 días. Aunque un período de bloqueo más largo aumenta la seguridad del protocolo, también reduce la atracción para los stakers debido a la disminución de la flexibilidad y el aumento del costo de oportunidad.

En cuanto al umbral de staking, Ethereum solo admite un tipo de staking que es ejecutar un validador por sí mismo, lo que requiere 32 ETH y una computadora dedicada que funcione todo el año, así como ciertos conocimientos técnicos. Aunque hay terceros que ofrecen servicios de alojamiento de nodos, aún se necesita 32 ETH, lo que es adecuado para usuarios que tienen fondos pero no conocen la tecnología.

Polkadot admite nativamente cuatro tipos de staking, ordenados de mayor a menor según el umbral de capital: operar un validador, nominación directa, operar un grupo de nominaciones y unirse a un grupo de nominaciones. Se necesita un mínimo de 1 DOT para participar en el staking. Polkadot también ofrece un sitio web de "panel de staking" para facilitar las operaciones de staking de los usuarios.

Liquid Staking

Los derivados de staking líquido (LSD) permiten a los usuarios obtener recompensas de staking y mantener la liquidez de sus fondos, aumentando así la utilización del capital. Después de que los usuarios stakeen sus tokens en el protocolo de staking líquido, pueden recibir tokens de derivados líquidos correspondientes, que se pueden utilizar para participar en DeFi, mientras siguen obteniendo recompensas de staking.

La participación del staking líquido de Ethereum es alta, en el primer trimestre de 2023, aproximadamente el 44% del ETH en staking se realizó a través del staking líquido. El TVL del staking líquido de Ethereum ha alcanzado los 10,000 millones de dólares, donde una plataforma ocupa el 73.42% de la cuota de mercado, y la segunda plataforma ocupa el 15.76%.

En comparación, la distribución del TVL de los productos de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es bastante uniforme. La suma del TVL de varios protocolos principales de staking líquido es de aproximadamente 50.44 millones de dólares, mientras que actualmente hay 592 millones de DOT en staking. En comparación con Ethereum, la tasa de adopción del staking líquido en Polkadot es bastante baja, lo que muestra un gran potencial de crecimiento en el mercado. Además, los productos de staking líquido desarrollados en las parachains de Polkadot tienen ventajas únicas, como la facilidad de integración entre cadenas.

Resumen

| | Ethereum | Polkadot | |--------------|--------------------------|-----------| | stake mecanismo | PoS | NPoS | | Tasa de stake | 14.3% | 46.4% | | Tasa de rendimiento de staking ajustada por inflación | 4.55% | 8.26% | | Período de bloqueo de staking | Actualmente no se puede retirar, la función de retiro estará disponible después de 27 horas | 28 días | | Umbral de stake | 32 Ether | Mínimo 1 DOT | | Staking de liquidez | Gran tamaño de mercado, alta concentración | Tamaño de mercado pequeño, disperso |

En general, la tasa de staking de Polkadot es más alta que la de Ethereum, ofreciendo más opciones de staking nativas y con un umbral de participación más bajo. El mercado de staking líquido de Ethereum está más desarrollado. Con la próxima actualización de Shanghai de Ethereum y la mayor popularización del staking líquido en el ecosistema de Polkadot, es posible que la dinámica entre ambos cambie considerablemente.