Nueva tendencia MEV en Solana: el arbitraje atómico ocupa la mitad del mercado

Con el lanzamiento de opciones de tarifas personalizadas y medidas antiarbitraje en los intercambios descentralizados, los ingresos de los ataques de sándwich en la red Solana han disminuido drásticamente. Hasta el 6 de mayo, esta cifra ha caído a 582 SOL, muy por debajo de los 10,000 SOL diarios que ganaba un solo bot de ataque hace unos meses. Sin embargo, este no es el final del MEV, ya que un nuevo tipo de arbitraje atómico se está convirtiendo en una fuente principal de transacciones en la cadena de Solana.

Los datos muestran que la proporción de arbitraje atómico en la cadena ha alcanzado un nivel impresionante. El 8 de abril, la proporción de tarifas contribuidas por el arbitraje atómico alcanzó el 74.12%, y en otros períodos se mantuvo por encima del 50%. En otras palabras, actualmente en la cadena de Solana, aproximadamente una de cada dos transacciones es un arbitraje atómico.

A pesar de eso, casi no hay discusiones sobre el arbitraje atómico en las redes sociales. ¿Es esta nueva oportunidad de arbitraje un tesoro escondido o una forma más de herramienta de arbitraje?

Arbitraje atómico: un nuevo enfoque para el trading MEV

El arbitraje atómico se refiere a la ejecución de operaciones de arbitraje de múltiples pasos en una única transacción atómica de blockchain. Las operaciones típicas incluyen comprar activos a un precio bajo en un DEX y luego venderlos a un precio alto en otro DEX en la misma transacción. Dado que todo el proceso está encapsulado en una única transacción atómica, elimina de manera natural el riesgo de contraparte y parte del riesgo de ejecución que se presenta en el arbitraje tradicional entre intercambios o en el arbitraje no atómico. Si la transacción tiene éxito, se asegura el beneficio; si falla, solo se pierde la tarifa de transacción y el estado del activo se restaura a su condición original.

La atomicidad no está diseñada específicamente para el arbitraje, sino que es una propiedad inherente de la blockchain que garantiza la consistencia del estado. Los arbitrajistas aprovechan ingeniosamente esta característica, agrupando operaciones que originalmente se ejecutan en pasos y tienen riesgos en una unidad atómica, eliminando así el riesgo de ejecución desde un punto de vista técnico.

A diferencia de los ataques de sandwich tradicionales o los robots de trading automáticos, el arbitraje atómico se centra más en descubrir diferencias de precios en múltiples grupos de negociación para obtener oportunidades de arbitraje.

Mito de ganancias excesivas y cruel realidad

Recientes datos muestran que el arbitraje atómico parece tener un espacio de ganancia considerable. En el último mes, el arbitraje atómico en la cadena de Solana ha generado 120,000 SOL (aproximadamente 17 millones de dólares). La dirección más rentable solo gastó 128.53 SOL y ganó 14,129 SOL, con un rendimiento de 109 veces. La mayor ganancia de una sola transacción solo costó 1.76 SOL y obtuvo 1,354 SOL, con un rendimiento de hasta 769 veces.

Las estadísticas muestran que hay 5656 robots de arbitraje atómico, con un rendimiento promedio de 24.48 SOL (3071 dólares) por dirección, y un costo promedio de alrededor de 870 dólares. La rentabilidad mensual puede alcanzar el 352%, lo que parece un buen negocio.

Sin embargo, los costos mostrados aquí solo incluyen las tarifas de transacción on-chain, el arbitraje atómico requiere más inversión. Los requisitos de hardware incluyen RPC privado y un servidor de 8 núcleos y 8G, con un costo mensual entre 150 y 500 dólares. Para aumentar la velocidad del arbitraje, generalmente también se necesitan servidores con múltiples direcciones IP.

La situación real puede no ser tan favorable como los datos sugieren. Un sitio web de implementación de arbitraje atómico muestra que, en la última semana, solo 15 direcciones generaron ganancias superiores a 1 SOL, siendo la más alta de 15 SOL, mientras que la mayoría de las demás están por debajo de 1 SOL o incluso en pérdidas. Considerando los costos de servidores y nodos, la mayoría de los robots en esta plataforma pueden estar en estado de pérdida, y muchas direcciones han dejado de hacer arbitraje.

Desentrañando la niebla del "Arbitraje" seguro

A pesar de las diferencias entre la realidad y los grandes datos, en general, los robots de arbitraje atómico de Solana siguen siendo rentables. Esto se alinea con la "regla del 80/20", donde unos pocos robots de arbitraje de alto nivel obtienen grandes beneficios, mientras que otros se convierten en nuevos "puerros".

La clave para obtener beneficios en el arbitraje atómico radica en descubrir oportunidades de arbitraje. Las transacciones más rentables aprovechan las vulnerabilidades de la falta de liquidez en un pool de negociación, aprovechando la oportunidad de que grandes inversores no noten la profundidad del pool. Sin embargo, estas oportunidades son escasas y los robots on-chain están compitiendo por oportunidades similares, el gran arbitraje se asemeja más a ganar la lotería.

El arbitraje atómico ha surgido recientemente, posiblemente debido a que algunos desarrolladores lo han empaquetado como un negocio seguro, ofreciendo versiones gratuitas y tutoriales, cobrando solo un 10% de participación en las ganancias. También cobran tarifas de suscripción al ayudar a establecer nodos, servidores y proporcionar más servicios de IP.

Sin embargo, la mayoría de los usuarios, debido a su falta de comprensión técnica, utilizan herramientas de monitoreo de arbitraje similares, lo que resulta en pocas ganancias y en la incapacidad de cubrir los costos básicos. A menos que se cuente con una base técnica, herramientas de monitoreo únicas y nodos de servidor de alto rendimiento, los participantes pueden simplemente pasar de ser estafados en el comercio de criptomonedas a ser estafados por la compra de servidores y tarifas de suscripción.

El aumento en el número de participantes también ha incrementado la probabilidad de que el arbitraje falle. Un programa de alto rendimiento actualmente tiene una tasa de fracaso de más del 99%, y los participantes aún deben pagar las tarifas on-chain.

Antes de sumergirse en esta atractiva ola de "arbitraje atómico", los posibles participantes deben mantenerse alerta, evaluar adecuadamente sus recursos y habilidades, estar atentos a las promesas de "ganancias seguras" excesivamente publicitadas y evitar convertirse en otra ola de "cebolletas" bajo la nueva "fiebre del oro".