Etapas de desarrollo de GameFi y estrategias de inversión

El mercado actual de GameFi se encuentra en una fase de sobrecalentamiento, con capitales irracionales y nuevos usuarios apoyando el valor de los proyectos y el precio de los tokens. Una vez que el mercado se ajuste, el precio de los tokens y el valor de los activos dentro del juego caerán, y toda la economía del juego enfrentará una gran prueba. Es muy probable que los usuarios y el capital se desplacen hacia otros sectores, y el actual bullicio sin duda dará paso a una fuerte corrección.

Como inversor en el mercado primario, incluso en medio de la ola de GameFi, es necesario juzgar fríamente el desarrollo posterior y prepararse para la próxima ola.

Tres etapas de desarrollo de GameFi

Primera etapa: GameFi 1.0 - enfocándose en "ganar dinero"

El modelo Play-to-Earn actual enfatiza principalmente "ganar dinero", mientras que la jugabilidad y la calidad son más como un valor añadido a la narrativa del proyecto. Un proyecto completo que cumpla con esta etapa debe satisfacer las siguientes condiciones:

• ¿Es posible obtener beneficios en un tiempo determinado?
• ¿El diseño del mecanismo permite que los usuarios tempranos ganen dinero?
• ¿Puede incentivar a nuevos usuarios a unirse y aportar fondos de manera continua?
• ¿Hay un modelo económico que pueda sostener el funcionamiento del juego durante al menos unos meses?

Incluso si la calidad gráfica o la jugabilidad de los juegos tiene diferencias con los juegos tradicionales, esto no afecta la narrativa clave de esta etapa de GameFi.

Para los inversores de primer nivel, es más importante prestar atención a si el equipo tiene una filosofía de operación a largo plazo. La mejor estrategia es buscar proyectos que tengan una valoración baja, estén dispuestos a invertir a largo plazo y tengan la capacidad de generar ingresos suficientes en un mercado alcista, para asegurar que el proyecto pueda operar de manera continua y iterar productos y mecanismos incluso en un mercado bajista, aumentando la probabilidad de recuperar usuarios perdidos durante la fase bajista.

Si el diseño del mecanismo del proyecto y la calidad del producto son buenos, y la capacidad de marketing y promoción es fuerte, en la etapa inicial atraerá a una gran cantidad de usuarios con el objetivo de ganar dinero. El proyecto podría generar millones de dólares en ganancias a través de la venta de NFT de personajes o cajas misteriosas en unos pocos meses, incluso si el juego aún no ha sido lanzado. Tanto los inversores de primera como de segunda línea también pueden obtener buenos retornos en este proceso.

En resumen, en esta etapa nos centramos más en:

1. ¿Puede atraer nuevos usuarios a invertir fondos adicionales del mundo real?
2. ¿Puede atraer a los usuarios de criptomonedas existentes a transferir fondos de otros proyectos?

En cuanto al primer punto, nos enfocamos en las características esenciales del proyecto. En lo que respecta a GameFi en el sudeste asiático, nos interesa más si el proyecto cuenta con la capacidad de promoción local y recursos de marketing, incluyendo gremios y líderes de opinión.

Este tipo de proyectos tienen una menor necesidad de capital de riesgo y prefieren dejar el monto de inversión a líderes de opinión y comunidades de diferentes regiones. Proporcionar suficientes sugerencias para la mecánica del juego y ofrecer recursos de marketing efectivos al proyecto se convierte en clave para la participación del fondo.

Los proyectos de GameFi en el sudeste asiático tienen una calidad variable, existiendo muchos proyectos de cambio de cadena con problemas en el diseño de tokens y la distribución de las cuotas de inversión privada. Este tipo de proyectos a menudo se lanzan rápidamente después de la financiación y obtienen ganancias rápidas, atrayendo a inversores minoristas de segundo nivel mediante la gestión del valor de mercado para generar incrementos de precio de múltiples veces, y cosechan y salen en un plazo de un mes.

Es difícil para los inversores de primer y segundo nivel encontrar instituciones de inversión reconocidas en la lista de inversores, ya que la mayoría de los inversores en este tipo de proyectos son capitalistas de riesgo locales o comunidades. Esta es también la razón por la cual a principios de este año colaboramos profundamente con una cadena pública en Vietnam, invirtiendo y acelerando conjuntamente varios proyectos, asegurando la calidad del proyecto y la actitud de gestión a largo plazo a través de socios locales fuertes.

Para el segundo punto, nos enfocamos en el diseño del mecanismo de "ganar dinero"; aunque esta es la base de la construcción del proyecto, la mayoría de los proyectos no lo han hecho bien. Actualmente, muchos proyectos de GameFi son una transformación de estudios de juegos tradicionales, la economía de tokens en su mayoría copia los libros blancos de proyectos existentes. Teniendo en cuenta estos problemas, al tomar decisiones de inversión es necesario prestar atención a:

• ¿La entrada de nuevos usuarios puede acumular el valor del token del proyecto y aumentar el valor de los activos dentro del juego?
• Período de recuperación de la inversión
• Posibles causas de fallo del mecanismo
• ¿Hay alguna narrativa adicional atractiva ( como gráficos ultra detallados / un fuerte respaldo de inversión o apoyo del ecosistema )?
• La distribución de tokens, si habrá una presión de venta excesiva en la etapa inicial, etc.

Este tipo de juegos a menudo necesita depender de un cierto grado de impulso en las etapas iniciales para atraer usuarios. Si el lanzamiento de tokens y el diseño del período de bloqueo no son adecuados, puede resultar en una presión de venta excesiva de tokens, lo que impide atraer la atención de usuarios secundarios a través del precio del token. ( Sin embargo, un impulso en el mercado secundario demasiado exagerado a corto plazo podría ser el resultado de liberar una cantidad pequeña de tokens en circulación, utilizando una pequeña cantidad de capital para atraer a los inversores minoristas y cosechar rápidamente ).

Riesgo

Es muy probable que en esta etapa los juegos experimenten un ajuste de precios drástico ante situaciones como la desaceleración en la adquisición de nuevos usuarios, fallos en el diseño de mecanismos, cambios repentinos en los mecanismos por parte de los desarrolladores, o correcciones del mercado en general. Sin mencionar que muchos juegos, para gestionar su capitalización de mercado, tienen una circulación de monedas muy limitada, lo que puede provocar grandes fluctuaciones en el precio de la moneda en un corto período de tiempo, e incluso una caída a cero de la noche a la mañana. Ni siquiera un conocido proyecto de GameFi puede asegurar el impacto de un mercado bajista en su ecosistema y sistema económico existentes.

Los juegos que inician un mercado alcista pueden experimentar un fallo temporal en su sistema económico y parámetros clave cuando el precio de las monedas disminuye. El ciclo de recuperación de los usuarios se prolonga, el valor de los activos disminuye rápidamente, lo que puede causar un gran golpe a la credibilidad del proyecto. Los usuarios del juego pueden abandonar en masa y será difícil recuperarlos. Esta es también la razón por la cual muchos juegos desean que los usuarios acumulen activos constantemente en el proyecto, aumentando así el costo de salida para los usuarios.

La buena noticia es que, en un mercado bajista, GameFi aún tendrá un lugar. Después de todo, en un mercado bajista los fondos se contraen y el mercado no está en buen estado, jugar y ganar dinero es una de las buenas maneras de pasar el tiempo y obtener ganancias gratuitas. Los proyectos de GameFi que se lancen en el mercado bajista aún tienen un gran potencial; solo que los fondos de primer y segundo nivel comenzarán a orientarse hacia proyectos iterativos y narrativas que puedan resolver el problema de Play-to-Earn, y la industria en general se desarrollará hacia la próxima melodía principal.

Segunda fase: GameFi 2.0 - Solucionar el problema de la economía de juegos única

Esta etapa tiene mayores requisitos en cuanto a la calidad básica del juego y la economía de tokens. Los GameFi de baja calidad, como las minas de basura, se convertirán en herramientas de especulación a corto plazo para un pequeño grupo de entusiastas de alto riesgo. Nos centraremos más en los proyectos de juegos de pago que puedan resolver mecanismos económicos dentro de un solo juego y que cuenten con atributos sociales.

Incluso un conocido proyecto de GameFi puede enfrentar problemas como la desaceleración en el crecimiento de nuevos usuarios, la sobreabundancia de activos NFT y la disminución de ingresos para todos. Lo que este proyecto hace bien es que todos sus indicadores están bien diseñados, y al mismo tiempo, la cadena de actividades económicas y el ciclo de obtención de recompensas son relativamente largos, lo que significa que cada usuario necesita una cierta inversión y tiempo para poder beneficiarse a largo plazo. Pero, por muy larga que sea la cadena, si el sistema económico solo circula dentro de un único juego, factores tanto dentro como fuera del juego pueden influir instantáneamente en el éxito o fracaso del proyecto.

Evitar que el valor de los tokens circule únicamente dentro de un solo juego será un objetivo de calidad en esta etapa, con una narrativa mejor.

La primera idea para resolverlo es establecer un ecosistema económico de múltiples juegos interconectados. Por ejemplo, una plataforma puede lanzar rápidamente varios juegos en su propia plataforma a través de un poderoso equipo de desarrollo, utilizando el tráfico y los fondos de la plataforma para atraer a los desarrolladores a utilizar las herramientas de la plataforma para desarrollar. El sistema económico de tokens abarca todos los juegos en la plataforma y no se limita a un solo juego. Un juego de tipo sandbox espera que los usuarios compren terrenos y proporcionen herramientas de desarrollo, con la esperanza de que los usuarios creen contenido para generar continuamente contenido y aplicaciones valiosas que respalden el precio del token.

Otra opción es invertir en plataformas de incubación de juegos. Una de las narrativas potenciales de la próxima etapa es la interoperabilidad de los juegos; el mismo incubador, además de poder garantizar calidad y mecanismos, podrá tener menores costos de fricción en la colaboración en el futuro. Por ejemplo, una plataforma de incubación de juegos y un estudio están a punto de lanzar varios juegos. Este enfoque puede aliviar la situación de fallo del sistema económico, intercambiando tiempo por espacio.

La razón por la que existe un problema de economía de juego único es que la mayoría de los GameFi dependen de consumir constantemente fondos traídos por nuevos usuarios al ecosistema del juego para proporcionar ganancias a todos, el juego en sí mismo es solo un embalaje y un medio, no un verdadero objetivo, y no ofrece un verdadero valor de juego.

Por lo tanto, otro enfoque es hacer que los usuarios sientan que jugar es el propósito, dispuestos a pagar por jugar. Además de los fondos que traen los nuevos usuarios, el "gasto" de los usuarios existentes dentro del juego también puede resolver la actual crisis económica del juego. Solo estos juegos tienen valor para convertirse en organizaciones autónomas descentralizadas; de lo contrario, DAO sigue siendo un medio a corto plazo para atraer a los usuarios a apostar los tokens de la plataforma y resolver la presión de venta.

Si se puede atraer a los usuarios a gastar en el juego, invertir grandes fondos en la creación de juegos de alta calidad también es un camino viable. Pero ya hay muchos juegos AAA de primer nivel disponibles en varias plataformas fuera del círculo de criptomonedas, por lo que los usuarios no necesitan gastar tiempo en entender el mecanismo de las criptomonedas. Por lo tanto, si el juego tiene atributos sociales y si es nativo en criptomonedas serán aspectos en los que prestaremos atención adicional.

• ¿Se puede comunicar y hacer amigos con otros usuarios de criptomonedas en él?
• ¿Puede reflejar el estatus social y los activos, satisfacer la psicología de presumir, conectar activos NFT?
• ¿Se puede conectar a la identidad del usuario y extenderse a otras aplicaciones de GameFi o DeFi?
• ¿Se puede extender a las redes sociales reales de los usuarios?

Los juegos que pueden reflejar el valor en este aspecto son activos de gran valor de inversión.

Sin embargo, en esta etapa, ya sea para desarrollar una plataforma de innovación mecánica similar a la de cierta plataforma o juegos de alta calidad con elementos sociales, un solo equipo de desarrollo puede carecer de los recursos suficientes. Preveemos que los desarrolladores medianos y grandes con recursos comenzarán a esforzarse en esta etapa. Sin embargo, en lo que respecta a los juegos de alta valoración que requieren varios años de desarrollo para ser lanzados, actualmente mantenemos una actitud bastante cautelosa.

La razón es que el desarrollo y la iteración de GameFi aún no son lo suficientemente claros; cada seis meses puede haber enormes cambios en la jugabilidad/mecánica/modelo de token/extensibilidad, y los juegos con un sistema económico único que se lanzan años después tienen un riesgo considerable. Además, el precio de la mayoría de los tokens de los proyectos ya ha sido sobreexplotado en el momento del lanzamiento, por lo tanto, no es tarde para reinvertir en proyectos similares cuando la lógica sea más clara; después de todo, no puede haber siempre solo un gran éxito de GameFi AAA en el mercado.

Este tipo de proyectos tiene la ventaja de contar con un grupo de inversores más conocidos en la industria, lo que permite percibir la velocidad de los cambios en el mercado más rápidamente. Pueden lanzar juegos en el momento más adecuado y ajustar el modelo económico para alinearse con las tendencias del mercado en ese momento. Al mismo tiempo, el proyecto garantiza básicamente una entrega, no se retirará, y generalmente optará por una retirada suave cuando el precio del ( baje, entregándolo a la fundación ).

Otros puntos de interés

Herramientas para juegos y gremios

El desarrollo de GameFi necesita tiempo para iterar. Si los usuarios y fondos tienen confianza en GameFi, lo más seguro es invertir en herramientas para juegos y gremios. Esto se puede desglosar en enfoques centrados en resolver los problemas actuales de los participantes, incluidos los jugadores, gremios y desarrolladores. Por ejemplo, plataformas que ofrezcan herramientas de visualización de datos y cálculo de rendimiento de activos del juego en la billetera para los usuarios, plataformas para el alquiler de artículos del juego y préstamos entre gremios, y plataformas que proporcionen soluciones de organización autónoma descentralizada para los desarrolladores.

Esperamos que los NFT y GameFi se fusionen más profundamente, lo que requiere más enfoque en escenarios de extensión financiera, para que los activos y fondos de juego actualmente fragmentados tengan una mayor liquidez. Por ejemplo, plataformas que ofrezcan préstamos colateralizados con NFT, plataformas que ofrezcan soluciones de interoperabilidad entre cadenas para NFT, etc.

Establecer los estándares de datos/engine físico del juego

El pago para jugar y las múltiples plataformas pueden aliviar la crisis económica de un solo juego, pero la mejor solución es considerar cada juego como un eslabón dentro de un sistema económico gigantesco, es decir, el llamado sistema económico del metaverso.

Por ejemplo, los usuarios pueden obtener fondos en el juego A a través de la creación, el diseño o la escritura, y luego gastar en el juego B, que tiene alta calidad y alta jugabilidad. Al igual que en el mundo real, si los activos y el valor entre los juegos pueden fluir en este momento, se puede resolver el problema de que la cadena económica actual de Play-to-Earn es demasiado corta y única.

Por lo tanto, el estándar de datos de NFT y juegos, así como el motor físico correspondiente, permitirán que los juegos adoptados tengan la misma respuesta física, lo que será el proyecto fundamental que puede soportar todo el valor de GameFi en la próxima fase. Una vez que se construyan bien estas infraestructuras, la tercera fase del metaverso será posible.

Tercera etapa: intentos del metaverso

Esta etapa comienza como un intento de la humanidad de vivir en una economía virtual, y GameFi, como la aplicación más comprensible del metaverso, servirá como su herramienta de atracción. La posibilidad de que los usuarios puedan proporcionar productividad en el mundo virtual a cambio de fondos, consumir o realizar actividades financieras en aplicaciones diferentes pero interoperables, e incluso interactuar con su yo real es nuestra imaginación más extrema sobre GameFi en la actualidad.

Claro que el metaverso ya ha tenido demasiada renderización e imaginación, en este momento