La recuperación de la industria de fibra óptica está cerca, con información favorable de la IA y la energía eólica marina.

La industria de cables de fibra óptica está entrando en el amanecer de una recuperación en su punto más bajo. En 2023, la industria experimentó un período de debilidad, principalmente debido a la desaceleración de la demanda de telecomunicaciones en el extranjero y a la demora en los proyectos de energía eólica marina en el país, lo que llevó a una compresión significativa en la valoración de la industria. Sin embargo, a principios de 2024, la situación comenzó a mostrar cambios positivos. La construcción de energía eólica marina en el país está recuperando gradualmente su vitalidad, la demanda de cables en el extranjero está creciendo, y junto con el impulso de la inteligencia artificial que lleva a un aumento en la demanda de fibra óptica de alta gama, se espera que esto permita a la fibra óptica y a los cables escapar de la naturaleza cíclica de los productos. Estos factores están impulsando conjuntamente a la industria a salir de su punto más bajo y entrar en una trayectoria de recuperación.

La construcción de energía eólica marina en el país muestra una mejora marginal, y la exportación de cables submarinos también avanza de manera constante. A finales de abril de 2024, se inició la licitación de compra de turbinas para el proyecto de 1000 MW de energía eólica marina en Yangjiang, Guangdong, lo que marca una aceleración en la recuperación de la industria eólica marina. Como un eslabón clave en la construcción de energía eólica marina, la industria de los cables submarinos tiene un buen panorama competitivo y una alta barrera de entrada, lo que se espera que beneficie la construcción de energía eólica marina en China. Al mismo tiempo, las empresas de cables nacionales, aprovechando su ventaja tecnológica, están explorando activamente el mercado internacional. En los últimos años, varias empresas líderes nacionales han logrado superar con éxito el mercado internacional, asumiendo múltiples proyectos importantes. Las oportunidades duales en los mercados nacional e internacional se espera que impulsen el negocio de energía eólica marina fuera de su período de estancamiento.

Impulsada por la demanda de inteligencia artificial, la fibra óptica especializada se está convirtiendo en un componente importante, ofreciendo una buena oportunidad para la sustitución nacional. En el pasado, el mercado global de fibra óptica se centraba principalmente en las fibras ópticas estándar utilizadas en telecomunicaciones y centros de datos tradicionales, y el desarrollo de la industria estaba estrechamente relacionado con el ciclo de construcción de redes de telecomunicaciones globales. Con el aumento de la demanda de inteligencia artificial, las fibras ópticas especializadas de alta gama están experimentando nuevas oportunidades de desarrollo. Las fibras ópticas especializadas en IA incluyen principalmente fibra de polarización mantenida, fibra dopada y fibra hueca, que desempeñan un papel importante en diferentes escenarios de aplicación. Actualmente, la mayoría de los centros de computación en la nube de IA global utilizan fibras ópticas de alta gama de marcas extranjeras. En el contexto de una rápida expansión de la demanda de IA, las principales empresas chinas de fibra óptica y cable tienen la esperanza de abrir nuevas oportunidades en la cadena de suministro, gracias a su sólida acumulación técnica.

Las fibras ópticas especiales pertenecen a un tipo de dispositivos de pequeño volumen y alto valor, a diferencia de las fibras ópticas comunes, que tienen un alto grado de estandarización y son fáciles de producir en masa. Los fabricantes de fibras ópticas especiales necesitan dominar el conjunto completo de tecnologías, desde las materias primas, el diseño del proceso hasta la fabricación. Las barreras de entrada en la industria son relativamente altas. Las empresas líderes en la industria que han atravesado un ciclo completo de la industria tienen la esperanza de beneficiarse plenamente del aumento en la demanda de energía eólica marina y de la innovación tecnológica impulsada por la IA y las comunicaciones satelitales, disfrutando de una doble ventaja. Se sugiere prestar especial atención a las empresas líderes en campos relacionados, tanto a nivel nacional como internacional, así como a las empresas emergentes que se enfocan en la aplicación de fibras ópticas especiales.

Es importante tener en cuenta que el desarrollo de la IA no está a la altura de las expectativas, el progreso en la construcción de la energía eólica marina se ha retrasado y la rápida iteración tecnológica pueden representar riesgos para el desarrollo de la industria. Los inversores deben considerar plenamente estos factores al tomar decisiones.