Tasa de suministro de moneda estable: un indicador clave para medir la confianza del mercado y la Liquidez

En el mercado de Activos Cripto, las monedas estables no solo son activos de contraparte en las transacciones, sino que también son herramientas clave para medir la actividad del mercado y la Liquidez de los fondos. La tasa de suministro de monedas estables (Stablecoin Supply Ratio, SSR), como un indicador on-chain central, está convirtiéndose gradualmente en una referencia importante para que los inversores observen el sentimiento del mercado y las tendencias potenciales.

##¿Qué es la tasa de suministro de moneda estable? Con el desarrollo de la industria de Activos Cripto, las monedas estables (Stablecoin) se han convertido gradualmente en uno de los activos centrales de todo el ecosistema de encriptación. Ya sea como medio de transacción, activo colateral o herramienta de pago on-chain, la liquidez y la frecuencia de uso de las monedas estables están en constante aumento.

En muchos de los indicadores que miden la salud del mercado de Activos Cripto, la tasa de suministro de moneda estable (Stablecoin Supply Ratio, abreviado SSR) se ha convertido en el foco de atención de cada vez más inversores y analistas.

La tasa de suministro de moneda estable no es un concepto complejo. En términos simples, es la relación entre la capitalización de mercado de Bitcoin y el suministro total de monedas estables. Su fórmula es:

SSR = capitalización de mercado de Bitcoin / suministro total de moneda estable

Este ratio puede reflejar los cambios en el poder de compra y la confianza de los inversores en el mercado. Cuando el SSR es bajo, indica que hay una gran cantidad de moneda estable esperando entrar al mercado, lo que representa que los inversores tienden a mantener activos en moneda fiduciaria y aún no han invertido completamente en el mercado cripto; mientras que cuando el SSR aumenta, significa que los inversores están intercambiando moneda estable por activos encriptados, liberando una mayor preferencia por el riesgo.

##¿Por qué SSR es un indicador digno de atención?

1. Determinar si el mercado tiene potencial de aumento Cuando el SSR está en niveles históricamente bajos, generalmente significa que se ha acumulado una cantidad considerable de "pólvora seca" (es decir, moneda estable) en el mercado, y los inversores están esperando el momento adecuado para entrar. Este fenómeno a menudo ocurre al final de un mercado bajista o en una fase de consolidación; una vez que surgen noticias positivas, la velocidad de entrada de capital puede aumentar, lo que a su vez podría impulsar los precios de Bitcoin y otras monedas principales.

2. Monitorear los cambios en el sentimiento del mercado Las monedas estables, como activos anclados en moneda fiduciaria, reflejan los cambios en la oferta según el juicio de los inversores sobre la dirección futura del mercado. Cuando más fondos eligen trasladarse a monedas estables en lugar de activos cripto, puede indicar que los participantes del mercado están evitando riesgos; mientras que cuando las monedas estables comienzan a fluir rápidamente hacia los intercambios o plataformas DeFi, sugiere que la preferencia por el riesgo en el mercado está aumentando.

3. Es de importancia orientadora para los inversores institucionales Los grandes inversores y fondos suelen prestar atención a los indicadores macro de liquidez. La tasa de suministro de moneda estable, como parte de los datos on-chain, es relativamente difícil de manipular, lo que puede proporcionar a las instituciones una referencia más neutral de la temperatura del mercado, ayudándolas en la asignación de activos y el control de riesgos.

##Tendencia de cambio en la tasa de suministro de moneda estable Según las estadísticas de la plataforma de datos on-chain, durante cada período de conversión entre toros y osos, el SSR muestra cambios significativos. Por ejemplo, en el mercado alcista de 2020 a 2021, la velocidad de crecimiento de la oferta de moneda estable fue mucho más rápida que el aumento del precio de Bitcoin, y el SSR se mantuvo durante mucho tiempo en niveles bajos, lo que sugiere que había "municiones" disponibles para el aumento del mercado. Sin embargo, al entrar en 2022, la velocidad de crecimiento de las monedas estables se desaceleró, y el SSR subió, convirtiéndose en una señal importante de que el mercado entraba en un período de ajuste.

Además, ciertos eventos clave también pueden afectar el SSR, como el colapso de Terra UST, las controversias regulatorias de los grandes intercambios, entre otros, que pueden llevar a los inversores a vender en masa activos cripto y optar por mantener moneda estable, lo que a su vez reduce el SSR. Al observar los cambios en el SSR antes y después de estos eventos, se puede ayudar a los inversores a identificar mejor los puntos de inflexión en las tendencias del mercado.

##¿Cómo pueden los inversores utilizar SSR? Aunque el SSR no puede ser el único criterio para comprar o vender, puede servir como una herramienta auxiliar de juicio, utilizada en combinación con otros datos on-chain (como el número de direcciones activas, el flujo de entrada a los intercambios, y la proporción de posiciones a largo plazo), para mejorar la precisión de la estrategia general.

Para los operadores a corto plazo, una rápida caída del SSR puede ser una señal de que el mercado está a punto de subir; mientras que para los inversores a medio y largo plazo, se puede juzgar si se está en una zona relativamente subvaluada comparando el SSR con el promedio histórico.

##Conclusión La tasa de suministro de monedas estables como un indicador macro en cadena puede reflejar el estado de funcionamiento del mercado de criptomonedas desde la estructura de capital y la psicología del mercado. Puede capturar el cambio en la preferencia de riesgo de los inversores y también ayudar a identificar posibles puntos de cambio entre mercados alcistas y bajistas. Para los inversores que desean mantener un juicio claro en un mercado en constante cambio, el SSR es un dato que vale la pena seguir a largo plazo.

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