Cuatro ciclos paralelos: Bitcoin alcista, burbuja de monedas meme, innovación tecnológica y rotación de pequeños puntos calientes.

Recientemente, algunas personas experimentadas en el mundo Cripto están discutiendo un tema importante: la teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" podría estar obsoleta.

Si todavía insistes en mantener a largo plazo esperando un gran aumento, esperando que el mercado alcista traiga ganancias fáciles de diez o cien veces, es muy probable que ya estés desconectado del mercado. ¿Por qué es así?

Porque los inversores astutos en el mercado han dado cuenta de un cambio clave: el mercado de Activos Cripto ya no es un modelo de operación único, sino que ahora existen cuatro patrones cíclicos completamente diferentes al mismo tiempo:

Cada patrón de ciclo tiene su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.

Bitcoin en un ciclo extremadamente largo: la salida de los minoristas, una lenta tendencia de diez años podría convertirse en una tendencia

El modelo tradicional del ciclo de reducción a la mitad ya no es aplicable. Bitcoin ha evolucionado de ser un objeto de especulación a un activo de asignación institucional, la lógica operativa de grandes fondos como Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETF es completamente diferente al pensamiento de "rotación de toros y osos" de los minoristas.

El cambio clave radica en la disminución drástica del porcentaje de monedas en manos de los minoristas, mientras que los fondos institucionales, representados por una determinada empresa tecnológica, están comprando en grandes cantidades. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia está reconfigurando el mecanismo de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.

Los inversores minoristas enfrentan la presión doble del costo de tiempo y oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para tener esa paciencia y capacidad financiera.

En el futuro, podríamos ver una tendencia de aumento lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuirá notablemente, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento sólido. En cuanto al límite de precio de Bitcoin, desde la perspectiva de los minoristas en la actualidad, podría ser difícil de predecir.

Ciclos cortos de monedas meme: de la celebración popular a la recolección profesional de cebollas.

La afirmación de que las monedas meme tendrán un aumento a largo plazo también tiene cierta lógica. En tiempos de falta de narrativa técnica, la narrativa de las monedas meme siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado de acuerdo con el ritmo de la emoción del mercado, los fondos y la atención.

¿Cuál es la esencia de las monedas meme? Es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, verificación técnica o hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta temas políticos, desde conceptos de IA hasta IP comunitarias, las monedas meme se han desarrollado en una cadena completa de industria de "monetización de emociones".

Más importante aún, la rápida característica de las monedas meme las convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de fondos, las monedas meme se convierten en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de fondos, se transforman en el último refugio especulativo.

Sin embargo, la realidad es dura, el mercado de monedas meme está pasando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en este giro de alta frecuencia está aumentando drásticamente.

La historia de pequeños inversores que mantienen sus inversiones y finalmente obtienen grandes retornos puede ser cada vez menos frecuente. La entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes capitales hará que este antiguo "paraíso de los humildes" se vuelva muy competitivo.

Innovación tecnológica de largo ciclo: ¿disposición en el valle, 10 veces en 3 años?

La narrativa técnica no ha desaparecido. Las innovaciones que realmente tienen una barrera técnica, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología de pruebas de cero conocimiento, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más de tiempo de desarrollo para ver resultados prácticos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez técnica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales; existe una discrepancia temporal fundamental entre ambos.

La narrativa técnica es criticada por el mercado principalmente porque se otorgan valoraciones excesivas cuando los proyectos aún están en la fase conceptual, y luego, en el "período de valle" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación del valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos técnicos presenta una característica de avance no lineal.

Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante el "período de valle" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excepcionales. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y la tortura del mercado, así como las voces de escepticismo potencial.

Pequeños puntos calientes de corto plazo: ventana de 1-3 meses, incubando una gran tendencia de subida principal

Antes de que se forme la narrativa técnica principal, varios pequeños focos rotan rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes inteligentes de IA hasta infraestructura de IA (protocolo de contexto de modelo + comunicación entre agentes), cada pequeño foco puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.

Esta fragmentación narrativa y alta rotación reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado y la eficiencia de la búsqueda de ganancias de los fondos.

No es difícil encontrar que un ciclo típico de pequeños picos sigue seis etapas: validación del concepto, prueba de fondos, amplificación de la opinión pública, entrada por pánico, sobrevaloración, y retirada de fondos. ¿Quieres obtener ganancias en este modelo? La clave es entrar en la etapa de "validación del concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "entrada por pánico".

La competencia entre pequeños focos de atención es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, existe una relación técnica y un progreso conceptual entre los focos. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelos y el estándar de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes de IA. Si la narrativa posterior puede continuar con los focos anteriores, formando una interacción de actualización sistemática, y durante el proceso de interacción se puede realmente establecer un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una tendencia superlativa similar al auge de DeFi.

Desde la perspectiva de los actuales patrones de pequeños focos, es más probable que la infraestructura de IA logre un avance primero. Si tecnologías subyacentes como el protocolo de contexto del modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y la red de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una narrativa superlativa similar a la "ola de IA".

En general, reconocer la esencia de estos cuatro patrones de ciclos paralelos es fundamental para encontrar estrategias adecuadas en su respectivo ritmo. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual.

Adaptarse a la nueva normalidad de "modo paralelo de múltiples ciclos" puede ser la clave para obtener realmente beneficios en este ciclo del mercado.