La burbuja de Meme moneda estalla, provocando una crisis de confianza en el mercado, el mercado de criptomonedas cae en la inactividad.

En el primer trimestre de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un ajuste severo. Las monedas principales y algunas monedas de baja capitalización cayeron, con una disminución general de más del 30% en las monedas principales. Las razones de la fuerte corrección del mercado incluyen la frecuencia de eventos de fuga de proyectos, el aumento de proyectos de baja calidad y el fenómeno de aprovechar el efecto de celebridades para cosechar a los minoristas alcanzando un punto histórico. Estos eventos provocaron una reacción en cadena, lo que llevó a una confianza general en el mercado afectada, la propagación del pesimismo entre los usuarios y una disminución drástica de la liquidez. Los datos muestran que la capitalización total del mercado de criptomonedas ha evaporado un 28% en comparación con el pico a principios de año, y los indicadores de liquidez del mercado han caído a niveles del mercado bajista de 2023.

¿Significa esta crisis, desencadenada por burbujas especulativas, vulnerabilidades de seguridad y presión regulatoria, que el mercado de criptomonedas está entrando en un invierno?

I. Revisión del evento: del carnaval al colapso del mercado de monedas Meme

(1) La burbuja de Meme moneda estalla: La caída de TRUMP moneda y la proliferación de proyectos falsos

• Colapso de la moneda concepto Trump: la moneda Meme TRUMP relacionada con la familia Trump alcanzó un valor de mercado de más de 15 mil millones de dólares, pero después de su lanzamiento cayó un 60%, con fondos desviándose hacia otros tokens políticos, y la confianza del mercado se desmoronó rápidamente.

• Información falsa y ataques de hackers: la cuenta de un cofundador de un proyecto fue hackeada, y una falsa moneda Meme fue promovida en nombre de la familia Trump, lo que resultó en una pérdida de activos de usuarios de aproximadamente 27 millones de dólares y provocó una Crisis de confianza. Eventos similares han ocurrido varias veces en enero de 2025.

(2) Los datos del mercado revelan riesgos: la proporción de operaciones especulativas está en aumento

• El volumen de transacciones de Meme moneda representa el 11% de los 300 principales activos de encriptación (excluyendo monedas estables), pero la alta volatilidad ha llevado a que la cantidad liquidada en 24 horas alcance los 346 millones de dólares.

• La emisión de nuevos tokens en una cadena pública ha aumentado drásticamente, y las estadísticas muestran que el número de tipos de criptomonedas se acerca a 11 millones, de los cuales la mayoría son monedas Meme sin valor real. El gran volumen de transacciones especulativas ha llevado al mercado a una "lucha por la atención", intensificando el efecto de dilución de fondos y haciendo que la crisis de confianza emerja gradualmente.

Dos, los múltiples factores detrás del colapso

1. Vulnerabilidad impulsada por la comunidad

Las monedas Meme dependen del consenso de la comunidad y la especulación emocional, careciendo de soporte técnico o de aplicación. Por ejemplo, una moneda Meme ha surgido rápidamente gracias a símbolos culturales, su fluctuación de precios tiene una correlación del 0.93 con el índice de emociones en las redes sociales, y una vez que eventos negativos o declaraciones de celebridades generan pánico, el riesgo de colapso aumenta drásticamente.

2. Vulnerabilidades de seguridad y filtración de información del usuario

• Ataques de hackers frecuentes: Los proyectos de monedas Meme se han convertido en el principal objetivo de los hackers debido a su bajo umbral técnico y débiles medidas de seguridad. El robo de fondos de usuarios de un intercambio en noviembre de 2024 ha expuesto las deficiencias de seguridad de la industria.

• Proliferación de proyectos falsos: El uso de la influencia de celebridades para especulación se ha convertido en una táctica común entre los delincuentes, y los inversores sufren pérdidas debido a la asimetría de información. Recientemente, tanto el furor causado por la mascota del fundador de un intercambio como el incidente de promoción de una moneda por parte del presidente de Argentina han sido utilizados por algunos operadores para manipular precios y absorber los fondos de nuevos inversores.

3. Presión regulatoria y deterioro del entorno del mercado

• Regulación más estricta: los organismos reguladores de EE. UU. han comenzado a adoptar una "regulación orientada a la guía", y nuevos proyectos de ley intentan clarificar la división de responsabilidades entre diferentes organismos reguladores, pero el riesgo de discontinuidad en la ejecución de políticas ha aumentado aún más la incertidumbre del mercado. Al mismo tiempo, el organismo regulador de Dubái emitió una advertencia de riesgo sobre monedas Meme el 17 de febrero.

• Saturación excesiva del mercado y shocks macroeconómicos: Las monedas Meme han absorbido la prima de especulación de las monedas alternativas tecnológicas, con 36 millones de monedas alternativas compitiendo por un capital limitado, lo que ha llevado a una dilución de la liquidez del mercado. La deuda pública de EE. UU. ha superado los 36 billones de dólares, se ha rebajado la calificación crediticia y han aumentado las tensiones comerciales, lo que ha agudizado las expectativas de restricción de liquidez global, y el mercado de criptomonedas se ha visto presionado junto con otros activos de riesgo.

Tres, reacción en cadena: ¿ha llegado la señal del mercado bajista?

1. La confianza de los inversores se ve afectada: los datos muestran que solo el 0.412% de las billeteras obtuvieron ganancias superiores a 10,000 dólares mediante el comercio de monedas Meme, y más del 99% de los participantes se convirtieron en "víctimas de la burbuja".

2. Fuga de capital y agotamiento de liquidez: El colapso de las monedas Meme ha provocado una fuga masiva de capital del mercado de criptomonedas, el precio del Bitcoin ha caído de un máximo de 100,000 dólares a 96,000 dólares, y el mercado ha entrado en "modo de refugio", con una disminución de la liquidez.

3. La Crisis de confianza en la industria se agrava: los proyectos descentralizados son señalados como "satélites del poder", como un proyecto que ha perdido decenas de millones de dólares, exponiendo los riesgos de manipulación política y cosecha de capital.

4. Narrativa técnica débil: A pesar de que Ethereum ha realizado mejoras, intentando aumentar el rendimiento mediante la abstracción de cuentas y la optimización de Layer2, algunas nuevas cadenas de bloques tienen una valoración excesiva, y la innovación técnica no ha logrado contrarrestar el sentimiento especulativo del mercado.

5. Los desarrolladores y el proyecto se están alejando: el mercado está lleno de proyectos que cortan el césped y comunidades falsas, lo que dificulta que los proyectos de calidad obtengan la atención que merecen. Por ejemplo, un proyecto RWA prometió 4.5 mil millones de dólares en activos respaldados, pero el TVL real fue de solo 64 millones de dólares, lo que afectó gravemente la confianza de los desarrolladores y el proyecto.

Cuarta, Salidas y Sugerencias: Estrategias de Supervivencia en el Mercado Bajista - Seis Reglas de Oro para Jugadores Comunes

En el contexto de la actual Crisis de confianza en el mercado y la escasez de fondos, ¿cómo pueden los jugadores comunes protegerse y encontrar una salida en un mercado bajista? La clave para sobrevivir en un mercado bajista es: mantener la calma en la locura y acumular en el valle. Estas seis reglas de oro pueden ofrecer algunas ideas a los inversores:

1. Análisis racional, rechazar seguir ciegamente la tendencia: mantener la calma, pensar de manera independiente, centrarse en la investigación de los fundamentos, y estar alerta ante los proyectos que dependen de la especulación y el marketing.

2. Diversificación de inversiones para reducir el riesgo de activos únicos: evitar la concentración excesiva de fondos en un tipo de activo de alto riesgo, aumentando la capacidad general de resistencia al riesgo mediante la distribución de inversiones.

3. Reforzar la protección de seguridad y aumentar la conciencia de defensa: utilizar medidas como carteras de hardware y autenticación en dos pasos, realizar una investigación detallada sobre el contexto del proyecto, y evitar pérdidas debido a vulnerabilidades de seguridad o fraudes de phishing.

4. Gestionar adecuadamente las posiciones, prestando atención al control de riesgos: establecer y aplicar estrictamente estrategias de gestión de posiciones, fijar niveles razonables de toma de ganancias y detención de pérdidas, evitando seguir tendencias alcistas y bajar precios.

5. Mantenerse atento a la regulación y a la dinámica del mercado: seguir de cerca los últimos movimientos de los organismos reguladores nacionales e internacionales y los datos macroeconómicos, ajustando flexiblemente la estrategia de inversión.

6. Fomentar una filosofía de inversión a largo plazo, centrarse en el valor intrínseco del proyecto: alejarse de la especulación a corto plazo, planificar pacientemente proyectos de calidad respaldados por tecnología sólida, un modelo de negocio claro y un excelente equipo.

Conclusión

Los ciclos nunca se repiten, pero las leyes son eternas. La historia demuestra que cada ciclo del mercado de criptomonedas es diferente, pero las leyes subyacentes siempre están presentes. El colapso de Meme moneda no solo es un reflejo del ajuste cíclico del mercado, sino también una oportunidad para que la industria de encriptación transite de la "frenesí especulativa" a la "construcción de valor". Aunque actualmente el sentimiento del mercado es sombrío y la liquidez se ha reducido drásticamente, cada crisis puede convertirse en un punto de inflexión importante para la reconstrucción de la confianza en la industria y su camino hacia la madurez.

Es posible que un mercado bajista a corto plazo sea difícil de evitar, pero a largo plazo, solo a través de la innovación tecnológica, la mejora de la regulación y el aumento de la conciencia de seguridad del usuario, se puede reconstruir la base de confianza de la industria y promover el desarrollo del ecosistema de encriptación hacia una dirección saludable y transparente. El futuro del mercado de criptomonedas depende de las decisiones conscientes que se tomen en cada paso actual.