Exploración de activos RWA y puntos clave de cumplimiento para inversores nacionales

RWA(Activos del Mundo Real) es el proceso de convertir activos físicos o financieros tradicionales del mundo real en tokens digitales a través de la tecnología blockchain. Esta tokenización mejora la liquidez, la transparencia y la accesibilidad de los activos, abriendo nuevos campos de inversión para los inversores. El mercado de RWA está evolucionando rápidamente, y se espera que para 2025 su tamaño global supere los 50 mil millones de dólares, y su potencial a largo plazo alcance los 18.9 billones de dólares.

Estados Unidos, gracias a su maduro mercado financiero y un marco regulatorio claro, se ha convertido en un mercado importante para el desarrollo de RWA. La Unión Europea, Singapur y Hong Kong también están promoviendo activamente el desarrollo de RWA. Sin embargo, para los inversores de la China continental, participar en inversiones de RWA presenta tanto oportunidades como desafíos. Debido a las diferencias en el entorno regulatorio, los inversores deben cumplir con las leyes y regulaciones tanto nacionales como internacionales.

La tokenización de activos RWA trae múltiples ventajas:

1. Aumentar la liquidez: transformar activos tradicionales de baja liquidez en tokens negociables, ampliando así el grupo potencial de compradores.

2. Aumentar la accesibilidad: reducir las barreras de inversión, permitiendo a los pequeños inversores participar en la inversión de activos de alto valor.

3. Aumentar la transparencia: utilizar la tecnología blockchain para proporcionar información que sea trazable y auditada, reduciendo el riesgo de fraude.

4. Liberar la combinabilidad: combinar con el ecosistema DeFi para crear nuevos productos y servicios financieros.

La clasificación de las propiedades de los activos RWA se basa principalmente en el tipo de activo subyacente y la estructura legal de la tokenización. Los activos RWA comunes incluyen:

• Clases de valores: como acciones, bonos, etc. tokenizados
• Activos físicos: como bienes raíces tokenizados, productos, etc.
• Activos intangibles: como propiedad intelectual, derechos de autor, etc.

En Estados Unidos, la SEC puede usar la prueba Howey para determinar si los activos tokenizados constituyen valores. La mayoría de los activos RWA que ofrecen retorno de beneficios tienden a ser considerados como valores.

Para los inversores de China continental que participan en inversiones RWA en el extranjero, es importante tener en cuenta las siguientes restricciones de cumplimiento:

1. Control de divisas:

   • El límite anual de 50,000 dólares para la facilitación de la compra de divisas personales no debe utilizarse para inversiones en valores en el extranjero.
   • Las empresas ODI deben registrarse y no pueden transferir fondos sin autorización.
   • Operar a través de corredores o bolsas de valores extranjeros no autorizados puede ser considerado como una actividad ilegal de valores transfronterizos.
   • Las transacciones de criptomonedas no están protegidas por la ley

2. Políticas fiscales:

   • Estados Unidos impone retención de impuestos a los inversores no residentes
   • China podría gravar con un impuesto sobre las ganancias de capital del 20%
   • Debe tenerse en cuenta el intercambio de información fiscal transfronteriza bajo CRS

En cuanto a las tendencias futuras, el mercado global de RWA sigue creciendo y el marco regulatorio se está perfeccionando gradualmente. Sin embargo, el entorno regulatorio en la China continental aún se encuentra en una "zona gris". Los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos, cumplir estrictamente con las regulaciones nacionales e internacionales y participar en inversiones de RWA a través de canales de Cumplimiento. Al buscar rendimientos, es crucial garantizar la seguridad de los fondos y el cumplimiento.