Moneda estable de generación de ingresos: el nuevo motor de ganancias del mercado de criptomonedas

En el mundo de las criptomonedas, las monedas estables están experimentando un cambio silencioso. Ya no son solo herramientas de preservación del valor, sino que se están convirtiendo gradualmente en una nueva forma para que los inversores generen ingresos pasivos. Desde bonos del gobierno de EE.UU. hasta arbitraje de contratos perpetuos, las monedas estables que generan intereses se están convirtiendo en una nueva fuente de ingresos para los inversores en criptomonedas. Actualmente, hay decenas de proyectos relacionados con un valor de mercado superior a 20 millones de dólares, con un valor total que supera los 10 mil millones de dólares. Este artículo explorará las fuentes de ingresos de las principales monedas estables que generan intereses y revisará los proyectos más representativos en el mercado.

Introducción a la moneda estable de rendimiento

A diferencia de las monedas estables tradicionales, las monedas estables generadoras de intereses permiten a los usuarios obtener ingresos adicionales durante el período de tenencia. Su principal ventaja radica en generar ingresos para los tenedores de monedas, mientras mantienen la estabilidad de precios a través de estrategias subyacentes.

Análisis de fuentes de ingresos

Los fuentes de ingresos de las monedas estables de rendimiento son diversas, incluyendo principalmente:

1. Inversión en activos del mundo real (RWA): invertir fondos en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario o bonos corporativos.

2. Estrategias DeFi: Participar en piscinas de liquidez de finanzas descentralizadas, minería o adoptar una estrategia "neutral en delta".

3. Préstamo: Prestar depósitos a los prestatarios y obtener beneficios de los intereses.

4. Soporte de deuda: permite a los usuarios hipotecar activos encriptación para prestar moneda estable, los ingresos provienen de tarifas de estabilidad o intereses sobre los activos hipotecados.

5. Fuentes mixtas: combinación de RWA tokenizados, protocolos DeFi y plataformas de finanzas centralizadas.

Visión general de los proyectos de moneda estable de ingresos principales

1. RWA soporte tipo

Este tipo de moneda estable obtiene ingresos principalmente invirtiendo en activos del mundo real de bajo riesgo.

• USDtb (13 millones de dólares ): respaldado por una conocida empresa de gestión de activos.
• USD0 (6.19 millones de dólares ): respaldado por RWA a corto plazo 1:1.
• USDY (5.60 millones de dólares ): completamente respaldado por bonos del gobierno de EE. UU.
• USDO (2.80 mil millones de dólares ): los ingresos provienen de bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra.
• USDz (1.228 millones de dólares ): respaldado por una combinación diversificada de RWA tokenizados.
• USDN (1.069 millones de dólares ): respaldado por un 103% de bonos del gobierno de EE. UU.
• USDL (9400万美元): respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. y equivalentes de efectivo, con interés compuesto automáticamente cada día.
• AUSD (8900 millones de dólares ): respaldado por dólares y bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo.
• cgUSD (7090 millones de dólares ): respaldado por bonos del gobierno a corto plazo, el saldo se ajusta automáticamente a diario para reflejar los ingresos.
• frxUSD (6290 millones de dólares ): moneda estable multichain, respaldada por un fondo de una empresa de gestión de activos.

2. Estrategia de comercio/arbitraje de base

Este tipo de moneda estable obtiene ganancias a través de estrategias neutrales al mercado, como el arbitraje de tasas de financiación de contratos perpetuos y el arbitraje entre plataformas.

• USDe (60 mil millones de dólares ): mantener el anclaje a través de la cobertura delta con colateral al contado.
• USDX (6.71 millones de dólares ): utilizar estrategias de arbitraje delta neutral entre diversas criptomonedas.
• USDf (5.73 millones de dólares ): generar ingresos a través de estrategias de mercado neutrales.
• USR (2.16 millones de dólares ): respaldado por un pool de garantía de ETH, cubriendo el riesgo a través de futuros perpetuos.
• deUSD (1.72 millones de dólares ): utilizar stETH y sDAI como colateral, creando una posición delta neutral mediante la venta en corto de ETH.
• USDF (1.10 millones de dólares ): respaldado por encriptación de activos y futuros en corto correspondientes.
• xUSD/xUSDT (65000000 dólares estadounidenses ): ganar rendimientos a través de arbitraje de mercado neutral en plataformas de intercambio centralizadas.
• yUSD (2300 millones de dólares ): los ingresos provienen de estrategias neutras de Delta, plataformas de préstamos y protocolos de negociación de rendimiento.
• USDh (550万美元): soportado por Bitcoin mediante cobertura Delta, ganando costos de financiamiento a través de posiciones cortas en futuros perpetuos.

3. Préstamo/Soporte de deuda

Este tipo de moneda estable genera rendimientos a través de los costos de estabilidad y los ingresos de liquidación de los préstamos de intereses o las posiciones de deuda colateral (CDP).

• DAI (53 millones de dólares ): basado en CDP, acuñando mediante el colateral de ETH, BTC LSTs y sUSDS.
• crvUSD (8.40 millones de dólares ): moneda estable sobrecolateralizada, respaldada por ETH.
• jarabeUSDC (6.31 millones de dólares ): respaldado por préstamos colaterales a tasa fija proporcionados a instituciones de encriptación.
• MIM (2.41 millones de dólares ): a través de la acuñación de criptomonedas en interés bloqueado, los ingresos provienen de intereses y tarifas de liquidación.
• GHO (2.51 millones de dólares ): acuñación a través de colateral en una plataforma de préstamos.
• DOLA (2亿美元): a través de la acuñación mediante préstamos garantizados, los ingresos provienen de los ingresos por préstamos.
• lvlUSD (1.84 mil millones de dólares ): respaldado por USDC o USDT depositados en el protocolo de préstamo DeFi.
• NECT ( 1.69 mil millones de dólares ): moneda estable nativa respaldada por iBGT.
• USDa (1.93 millones de dólares ): acuñación de activos como BTC a través del modelo CDP de CeDeFi.
• BOLD (9500万美元): respaldado por ETH sobrecolateralizado, genera ingresos a través de los intereses de los prestatarios y los beneficios de liquidación.
• lisUSD (6290万美元): acuñación de CDP utilizando BNB, ETH y moneda estable como colateral.
• fxUSD (650000000 dólares estadounidenses ): acuñación de posiciones apalancadas respaldadas por stETH o WBTC.
• BUCK (7200万美元): CDP sobredimensionado basado en una cierta cadena pública que soporta moneda estable.
• feUSD (7100万美元): moneda estable sobrecolateralizada emitida utilizando HYPE o UBTC como colateral en un CDP.
• superUSDC (5100万美元): Bóveda soportada por USDC, reequilibrio automático en los principales protocolos de préstamo.
• USD3 (4900万美元): respaldado 1:1 por una cesta de tokens de renta fija de primera línea.

4. Tipo de fuente de ingresos mixtos

Este tipo de moneda estable diversifica el riesgo y optimiza los rendimientos mediante la combinación de varias estrategias.

• rUSD (2.305 millones de dólares ): respaldado por RWA y una combinación de distribuidores de capital en dólares y bóvedas de préstamos.
• csUSDL (1.266 millones de dólares ): respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. y préstamos DeFi, ofrece rendimientos de bajo riesgo regulados.
• mEGDE y otras series (1.10 mil millones ): representa derechos de crédito sobre RWA generadores de ingresos gestionados activamente y estrategias DeFi.
• upUSDC (3280 dólares estadounidenses ): los ingresos provienen de estrategias de préstamos, LP y staking.
• USD* (1990万美元): Gana rendimientos a través de tarifas de intercambio y un fondo de liquidez impulsado por IBT.

Conclusión

Las monedas estables de generación de intereses ofrecen nuevas oportunidades de rendimiento para los inversores en criptomonedas, pero también conllevan varios riesgos. Los inversores deben comprender plenamente los riesgos de contratos inteligentes, riesgos de protocolos, riesgos de mercado y riesgos de colateral, y evaluar cuidadosamente antes de tomar decisiones.