Análisis de la lógica operativa y estrategias de inversión de los proyectos VC

Recientemente, ha habido una gran cantidad de proyectos liderados por grandes VC en el mercado, especialmente en los campos de Staking y CeDeFi. La trayectoria de desarrollo de estos proyectos se puede analizar a través de tres casos: Ethena, IO y MSN.

Ethena destacó en la ronda de VC a través de un mecanismo de Mint con valorizaciones altas y un estricto control de la lista blanca, pero luego el precio del token cayó drásticamente. IO atrajo la atención del mercado tras anunciar una financiación de 30 millones de dólares, pero la falta de madurez técnica provocó vulnerabilidades de seguridad. MSN, por su parte, atrajo inversiones mediante una amplia promoción, pero rápidamente perdió impulso después de salir a bolsa.

También hay algunos proyectos de VC relativamente exitosos, como EtherFi, Bouncebit y Eigenlayer, pero estos proyectos son altamente homogéneos, y desde el principio se han determinado las plataformas de intercambio, los equipos de ejecución y los planes de salida. A medida que el mercado se familiariza con estos enfoques, la atracción de los proyectos de VC disminuye gradualmente, y los inversores comienzan a cambiar hacia otros tipos de proyectos.

La ola de financiamiento en esta ronda ha llevado a la aparición de burbujas en el mercado. La gran afluencia de capital, pero la falta de innovación tecnológica, ha resultado en valoraciones de proyectos excesivamente altas, difíciles de igualar con el rendimiento real del mercado. Muchas personas intentan obtener ganancias a través de capital de riesgo, lo que agrava aún más el caos en el mercado.

En la región de América del Norte, algunos proyectos abrazan el idealismo, con la esperanza de cambiar el mundo a través del esfuerzo. Aunque estos proyectos pueden obtener financiamiento en las etapas iniciales, a menudo les resulta difícil sostenerse. Otra categoría son los proyectos liderados por fundadores "títere", que dependen de una publicidad cuidadosamente diseñada y un potente sistema de apoyo. También hay algunos proyectos que colaboran completamente con VC, lanzando proyectos "perros de tierra" de ganancias a corto plazo.

En el mercado también existen excelentes proyectos compuestos por equipos científicos de primer nivel, como Zama y Fhenix, que investigan la criptografía homomórfica completa, así como algunos proyectos en los que invierte Paradigm. Estos equipos se centran en la investigación académica y el desarrollo de la industria, y podrían seguir activos en los próximos 3-5 años.

Los fondos de América del Norte y Asia presentan diferencias en su mentalidad de inversión. Los fondos de América del Norte están más dispuestos a apoyar proyectos tecnológicos a largo plazo, mientras que los fondos asiáticos se centran más en la efectividad del mercado y el rendimiento de los datos.

Para los inversores minoristas, es necesario cambiar la mentalidad de inversión y, desde la perspectiva del proyecto, obtener beneficios junto a ellos a partir de los VC. Los inversores con habilidades técnicas y canales de información pueden identificar más fácilmente la autenticidad de un proyecto.

La teoría de "minería de oro" revela que no existe realmente una mina de oro en el mercado, los proyectos dependen principalmente del consumo de nuevos usuarios. La "minería de personas" en el mercado actual es en realidad el VC mismo, los que realmente obtienen ganancias son los participantes que cortan al VC junto con los desarrolladores del proyecto.

El "撸毛" como una estrategia de bajo costo y riesgo controlado, puede obtener ingresos estables a través de airdrops y staking. Sin embargo, se debe tener cuidado con proyectos de alta valoración y baja circulación, se puede utilizar un explorador de blockchain para verificar la distribución de direcciones de tenencia de tokens y así evaluar la calidad del proyecto.

ETH, debido a su tecnología rigurosa y alta seguridad, es adecuado como un proyecto de criptomonedas ideal, pero hay que tener en cuenta que no hay una relación directa entre la tecnología y el precio del token.