JPMD de JPMorgan prueba el depósito Token: piloto prioritario para instituciones, posicionamiento superior a la moneda estable

JPMorgan Chase anunció el 18 de junio que lanzará una prueba de un Token de depósito llamado JPMD, que estará desplegado en cierta blockchain. El banco planea transferir una cantidad determinada de JPMD desde su billetera digital a cierto gran intercambio de criptomonedas en un futuro cercano.

Esta fase piloto está dirigida inicialmente a los clientes institucionales de JPMorgan, y en el futuro se ampliará gradualmente la base de usuarios y las monedas soportadas una vez que se obtenga la aprobación regulatoria.

El programa piloto de JPMD ha estado en curso durante varios meses y podría tener funciones de interés en el futuro.

El lanzamiento de JPMD es el resultado de la estrategia a largo plazo de JPMorgan Chase. Tan pronto como en 2023, el banco comenzó a investigar la viabilidad de los Token de depósito en su departamento de blockchain. Un día antes de la publicación del anuncio del piloto, se descubrió que JPMorgan Chase había solicitado la marca "JPMD", que abarca funciones como el comercio de activos criptográficos, pagos y custodia.

Naveen Mallela, copresidente global del departamento de blockchain de JPMorgan, declaró que JPMD se emitirá en dólares y que la emisión y transferencia se realizarán en alguna blockchain pública. En el futuro, los clientes institucionales de algún intercambio podrán utilizar JPMD para realizar transacciones. Agregó que se espera que la prueba dure varios meses y que, tras obtener la aprobación regulatoria, se ampliará gradualmente a otros usuarios y monedas.

Mallela considera que, desde la perspectiva de las instituciones, los tokens de depósito son superiores a las monedas estables. Señala que tokens de depósito como JPMD pueden tener funciones de interés en el futuro y podrían estar sujetos a un seguro de depósito, mientras que las monedas estables más populares actualmente generalmente no poseen estas características.

JPMD marca un hito en el que JPMorgan está expandiendo la aplicación de productos de activos digitales más allá de sus sistemas internos. El banco opera actualmente una red que permite a los clientes empresariales transferir dólares, euros y libras esterlinas. El volumen de transacciones de esta red creció diez veces el año pasado, procesando más de 2 mil millones de dólares en transacciones diarias.

Mallela indicó que JPMorgan continuará expandiendo la red existente, pero es posible que la base de usuarios inicial de JPMD sea diferente, y se espera que sea bien recibida por los clientes que buscan alternativas de moneda estable con el apoyo de bancos comerciales.

A pesar de que JPMD funcionará en una blockchain pública, Mallela enfatizó que sigue siendo un Token controlado por permisos, destinado únicamente para los clientes institucionales de JPMorgan.

Diferencias entre los tokens de depósito y las monedas estables

JPMorgan explicó en un libro blanco el significado de los tokens de depósito y su diferencia con las monedas estables. La institución señaló que el desarrollo de aplicaciones comerciales de la tecnología blockchain ha generado una demanda de "equivalentes en efectivo" nativos de blockchain, y los tokens de depósito y las monedas digitales del banco central se han convertido en el foco de discusión sobre la futura forma de las monedas digitales.

Los tokens de depósito se refieren a los tokens transferibles emitidos por instituciones de depósito autorizadas en la blockchain, que representan el derecho de los titulares a solicitar depósitos a la institución emisora. Forman parte del sistema bancario y están sujetos a la regulación bancaria existente.

Los depósitos en Token pueden soportar múltiples escenarios de aplicación, siendo su funcionalidad comparable a la moneda de los bancos comerciales actuales. Su forma de Token también puede implementar nuevas funciones, como la programabilidad, liquidaciones instantáneas y atomizadas, lo que acelera la velocidad de las transacciones y ejecuta automáticamente operaciones de pago complejas.

Morgan Stanley cree que los Token de depósitos se utilizarán ampliamente en el ecosistema de activos digitales, similar a la forma actual de moneda bancaria de los bancos comerciales. Se beneficiarán de la conexión con la infraestructura bancaria tradicional y de la protección regulatoria existente.

En pocas palabras, los tokens de depósito son monedas digitales transferibles que representan un derecho de solicitud de depósitos en bancos comerciales, esencialmente son versiones digitales de los depósitos de los clientes. Esto es diferente de las monedas estables que generalmente están respaldadas por una canasta de valores.

Avance del marco regulatorio de moneda estable

El Senado de los Estados Unidos aprobó recientemente el proyecto de ley de regulación de monedas estables GENIUS Act con 68 votos a favor y 30 en contra, el cual será enviado a la Cámara de Representantes para su revisión. Este proyecto de ley tiene como objetivo establecer un marco regulatorio para las monedas estables y los activos digitales, exigiendo reservas de uno a uno, protección al consumidor y mecanismos contra el lavado de dinero.

En general, el lanzamiento de JPMD por parte de JPMorgan refleja que las instituciones financieras tradicionales están acelerando la exploración de las futuras formas de pagos en la cadena. Actualmente, varias empresas multinacionales de finanzas y tecnología también están intentando utilizar la tecnología blockchain para lograr servicios de liquidación de pagos más eficientes y de bajo costo.

En el proceso de que la tecnología blockchain se convierta en parte del sistema financiero mainstream, los tokens de depósito emitidos por bancos comerciales, protegidos por un marco regulatorio y conectados con el sistema de cuentas existente, podrían convertirse en el nuevo estándar de "efectivo en cadena".