Máximo histórico actualizado del S&P 500 y Nasdaq 100: el "rally más odiado" muestra la fortaleza de las acciones estadounidenses | Camino hacia el dominio del mercado de acciones estadounidenses de Heihachiro Okamoto | Monecre, el medio de información de inversión y finanzas de Monex Securities
La semana pasada (semana del 23 de junio), el mercado de valores de EE. UU. tuvo una semana histórica, con el S&P 500 y el Nasdaq alcanzando máximos históricos. En el mercado de la semana siguiente al ataque a las instalaciones nucleares de Irán, esto no se interpretó como un nuevo desencadenante de caos, sino que se recibió de manera positiva como un "retroceso de la incertidumbre". Además, el acuerdo temporal de alto el fuego entre Irán e Israel reportado posteriormente brindó una sensación de seguridad, lo que provocó una fuerte caída en los precios del petróleo. Esto aumentó la preferencia por activos de riesgo y llevó a una expansión de compras en todo el mercado de valores.
El 25 de junio (miércoles), el Nasdaq 100 actualizó su máximo histórico, y el 27 de junio (viernes), el S&P 500 también actualizó su máximo desde el 19 de febrero. En cuanto a la tasa de cambio semanal, el S&P 500 subió un +3.44% y el Nasdaq 100 subió un +4.2%.
Lo que llama especialmente la atención es que, desde el mínimo intradía registrado durante el "shock arancelario de Trump" del 8 de abril, el S&P 500 se recuperó un 23.9% en menos de tres meses. La velocidad y la magnitud de esta recuperación han vuelto a demostrar la solidez y la fuerza de rebote de las acciones estadounidenses.
En esta rápida fase de subida de precios de las acciones, mientras los inversores individuales en EE.UU. compran activamente, parece que hay una buena cantidad de inversores profesionales en Wall Street que no han podido comprar a tiempo y se han perdido esta subida. Por lo tanto, en Wall Street, esta fase de aumento se ha comenzado a llamar sarcásticamente "el rally más odiado (Most hated rally)".
Las cuatro acciones magníficas lideran el aumento, el sector energético se vende en un desarrollo.
La semana pasada (semana del 23 de junio), los que tuvieron un buen desempeño fueron los valores relacionados con la IA. Nvidia [NVDA] y Microsoft [MSFT] alcanzaron ambos nuevos máximos históricos, con un aumento del +9.66% y +3.9% respectivamente. Con el aumento de la semana pasada, Nvidia saltó al primer lugar en capitalización de mercado a nivel mundial, marcando una semana que sugiere un resurgimiento del fervor por la IA.
Además, Alphabet [GOOGL] (+7.14%) y Meta Platforms [META] (+4.37%), que forman parte de los "Magnificent Seven" (※), mostraron un sólido subir a lo largo de la semana. Aunque no lograron alcanzar un nuevo máximo histórico, se convirtieron en un apoyo para el sentimiento general del mercado.
Por otro lado, Nike [NKE], que había estado en una tendencia a la baja durante un largo período desde finales de 2021, registró un aumento del 20.5% en la semana pasada tras anunciar resultados que superaron las expectativas del mercado.
Por el contrario, el sector energético se convirtió en el sector más vendido en el mercado de acciones estadounidense la semana pasada, debido a la disminución del riesgo geopolítico por la relajación de las tensiones en el Medio Oriente y la consiguiente caída drástica de los precios del petróleo.
Las acciones financieras suben, ampliando la base del mercado
Después de la crisis financiera mundial de 2008, EE. UU. ha implementado regulaciones estrictas de capital propio para los bancos y ha promovido reformas para aumentar la estabilidad del sistema financiero. Una de estas regulaciones emblemáticas es la "tasa de apalancamiento complementaria (SLR)".
SLR se refiere a una regla que exige a los bancos mantener un cierto capital propio contra los activos que poseen, independientemente del riesgo, y ha desempeñado un papel similar a una "red de seguridad para todo el balance". En particular, los grandes bancos como JP Morgan Chase [JPM] y Citigroup [C] han estado sujetos a un estándar más estricto conocido como "SLR mejorado (ESLR)".
Sin embargo, la semana pasada la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. aprobó la propuesta de reducción de este ESLR por una mayoría de 5 a 2. Esta decisión ha llamado la atención como un símbolo de "retroceso en parte" de la regulación financiera que se había construido tras la crisis de Lehman. A raíz de esta tendencia, JPMorgan Chase alcanzó su valor más alto de la historia, mientras que Citigroup actualizó su máximo en 52 semanas, contribuyendo así al aumento del mercado en el sector financiero.
La expansión de la base es una señal alcista, sugiere un mayor aumento del S&P500
Lo más destacable del mercado de valores estadounidense la semana pasada (semana del 23 de junio) es el hecho de que el S&P 500 volvió a alcanzar un nuevo máximo histórico, pero lo más importante es que este subir se logró no solo gracias a algunas grandes acciones tecnológicas, sino también por la contribución de otros sectores clave como el sector financiero. Esto significa que el aumento del mercado está mostrando un rally más amplio y saludable, y generalmente se interpreta que en tales momentos es más fácil que el impulso de la subida continúe.
En particular, el subir de las acciones financieras se ha convertido en uno de los motores que impulsa el rendimiento general del S&P 500. Este "rally acompañado de amplitud", que no se inclina hacia la tecnología, se considera una señal técnica muy alcista y no es un momento en el que se deba tener precaución ante una posible reversión a corto plazo.
Además, no se observa un claro movimiento de aversión al riesgo en el mercado de cara al Día de la Independencia de EE. UU. (4 de julio) que se avecina este viernes, sino que más bien el sentimiento de los inversores se inclina hacia un aumento del riesgo.
A corto plazo, es probable que el deseo de compra antes de las vacaciones sirva de apoyo, y los precios de las acciones tiendan a mantenerse firmes. Incluso si hay un ajuste leve después del 4 de julio, teniendo en cuenta el patrón estacional del mes de julio, se espera que el mercado de valores mantenga una sesgo alcista.
De hecho, el rendimiento promedio del S&P500 en julio durante los últimos 10 años ha sido de +3.35%, lo que lo convierte en uno de los meses más favorables del año. Por lo tanto, se considera que julio tiene una alta probabilidad de seguir siendo un mes sólido para el mercado de valores, y aunque pueda haber una fase de ajuste, es probable que ese momento ocurra después de agosto.
El enfoque de esta semana (semana del 30 de junio), las estadísticas de empleo y la tendencia de los "aranceles de represalia" que se avecinan.
El mayor enfoque en el mercado de acciones de EE. UU. es el informe de empleo (publicado el 3 de julio), que será el último indicador económico importante antes de la reunión del FOMC de julio (Comité Federal de Mercado Abierto de EE. UU.). Esta vez, como coincide con el Día de la Independencia (4 de julio), se publicará el jueves en lugar del viernes.
Si el número de empleadores y el crecimiento salarial aquí son "números débiles" que están por debajo de las expectativas del mercado, las expectativas de recortes de tasas por parte de la FRB en septiembre podrían aumentar aún más, lo que podría ser un viento a favor para las acciones.
Además, la fecha límite de 90 días para los "aranceles de represalia" establecidos por la administración Trump se acerca al 9 de julio, y la tendencia de los aranceles contra China sigue siendo un gran factor de riesgo para el mercado. Esta semana parece que se cruzarán los indicadores económicos y las políticas comerciales.
（※）Magnífico 7: Apple［AAPL］, Microsoft［MSFT］, Alphabet［GOOGL］, Amazon.com［AMZN］, Meta Platforms［META］, Nvidia［NVDA］, Tesla［TSLA］
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Máximo histórico actualizado del S&P 500 y Nasdaq 100: el "rally más odiado" muestra la fortaleza de las acciones estadounidenses | Camino hacia el dominio del mercado de acciones estadounidenses de Heihachiro Okamoto | Monecre, el medio de información de inversión y finanzas de Monex Securities
S&P500 subió un +3.44%, el Nasdaq 100 un +4.2%.
La semana pasada (semana del 23 de junio), el mercado de valores de EE. UU. tuvo una semana histórica, con el S&P 500 y el Nasdaq alcanzando máximos históricos. En el mercado de la semana siguiente al ataque a las instalaciones nucleares de Irán, esto no se interpretó como un nuevo desencadenante de caos, sino que se recibió de manera positiva como un "retroceso de la incertidumbre". Además, el acuerdo temporal de alto el fuego entre Irán e Israel reportado posteriormente brindó una sensación de seguridad, lo que provocó una fuerte caída en los precios del petróleo. Esto aumentó la preferencia por activos de riesgo y llevó a una expansión de compras en todo el mercado de valores.
El 25 de junio (miércoles), el Nasdaq 100 actualizó su máximo histórico, y el 27 de junio (viernes), el S&P 500 también actualizó su máximo desde el 19 de febrero. En cuanto a la tasa de cambio semanal, el S&P 500 subió un +3.44% y el Nasdaq 100 subió un +4.2%.
Lo que llama especialmente la atención es que, desde el mínimo intradía registrado durante el "shock arancelario de Trump" del 8 de abril, el S&P 500 se recuperó un 23.9% en menos de tres meses. La velocidad y la magnitud de esta recuperación han vuelto a demostrar la solidez y la fuerza de rebote de las acciones estadounidenses.
En esta rápida fase de subida de precios de las acciones, mientras los inversores individuales en EE.UU. compran activamente, parece que hay una buena cantidad de inversores profesionales en Wall Street que no han podido comprar a tiempo y se han perdido esta subida. Por lo tanto, en Wall Street, esta fase de aumento se ha comenzado a llamar sarcásticamente "el rally más odiado (Most hated rally)".
Las cuatro acciones magníficas lideran el aumento, el sector energético se vende en un desarrollo.
La semana pasada (semana del 23 de junio), los que tuvieron un buen desempeño fueron los valores relacionados con la IA. Nvidia [NVDA] y Microsoft [MSFT] alcanzaron ambos nuevos máximos históricos, con un aumento del +9.66% y +3.9% respectivamente. Con el aumento de la semana pasada, Nvidia saltó al primer lugar en capitalización de mercado a nivel mundial, marcando una semana que sugiere un resurgimiento del fervor por la IA.
Además, Alphabet [GOOGL] (+7.14%) y Meta Platforms [META] (+4.37%), que forman parte de los "Magnificent Seven" (※), mostraron un sólido subir a lo largo de la semana. Aunque no lograron alcanzar un nuevo máximo histórico, se convirtieron en un apoyo para el sentimiento general del mercado.
Por otro lado, Nike [NKE], que había estado en una tendencia a la baja durante un largo período desde finales de 2021, registró un aumento del 20.5% en la semana pasada tras anunciar resultados que superaron las expectativas del mercado.
Por el contrario, el sector energético se convirtió en el sector más vendido en el mercado de acciones estadounidense la semana pasada, debido a la disminución del riesgo geopolítico por la relajación de las tensiones en el Medio Oriente y la consiguiente caída drástica de los precios del petróleo.
Las acciones financieras suben, ampliando la base del mercado
Después de la crisis financiera mundial de 2008, EE. UU. ha implementado regulaciones estrictas de capital propio para los bancos y ha promovido reformas para aumentar la estabilidad del sistema financiero. Una de estas regulaciones emblemáticas es la "tasa de apalancamiento complementaria (SLR)".
SLR se refiere a una regla que exige a los bancos mantener un cierto capital propio contra los activos que poseen, independientemente del riesgo, y ha desempeñado un papel similar a una "red de seguridad para todo el balance". En particular, los grandes bancos como JP Morgan Chase [JPM] y Citigroup [C] han estado sujetos a un estándar más estricto conocido como "SLR mejorado (ESLR)".
Sin embargo, la semana pasada la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. aprobó la propuesta de reducción de este ESLR por una mayoría de 5 a 2. Esta decisión ha llamado la atención como un símbolo de "retroceso en parte" de la regulación financiera que se había construido tras la crisis de Lehman. A raíz de esta tendencia, JPMorgan Chase alcanzó su valor más alto de la historia, mientras que Citigroup actualizó su máximo en 52 semanas, contribuyendo así al aumento del mercado en el sector financiero.
La expansión de la base es una señal alcista, sugiere un mayor aumento del S&P500
Lo más destacable del mercado de valores estadounidense la semana pasada (semana del 23 de junio) es el hecho de que el S&P 500 volvió a alcanzar un nuevo máximo histórico, pero lo más importante es que este subir se logró no solo gracias a algunas grandes acciones tecnológicas, sino también por la contribución de otros sectores clave como el sector financiero. Esto significa que el aumento del mercado está mostrando un rally más amplio y saludable, y generalmente se interpreta que en tales momentos es más fácil que el impulso de la subida continúe.
En particular, el subir de las acciones financieras se ha convertido en uno de los motores que impulsa el rendimiento general del S&P 500. Este "rally acompañado de amplitud", que no se inclina hacia la tecnología, se considera una señal técnica muy alcista y no es un momento en el que se deba tener precaución ante una posible reversión a corto plazo.
Además, no se observa un claro movimiento de aversión al riesgo en el mercado de cara al Día de la Independencia de EE. UU. (4 de julio) que se avecina este viernes, sino que más bien el sentimiento de los inversores se inclina hacia un aumento del riesgo.
A corto plazo, es probable que el deseo de compra antes de las vacaciones sirva de apoyo, y los precios de las acciones tiendan a mantenerse firmes. Incluso si hay un ajuste leve después del 4 de julio, teniendo en cuenta el patrón estacional del mes de julio, se espera que el mercado de valores mantenga una sesgo alcista.
De hecho, el rendimiento promedio del S&P500 en julio durante los últimos 10 años ha sido de +3.35%, lo que lo convierte en uno de los meses más favorables del año. Por lo tanto, se considera que julio tiene una alta probabilidad de seguir siendo un mes sólido para el mercado de valores, y aunque pueda haber una fase de ajuste, es probable que ese momento ocurra después de agosto.
El enfoque de esta semana (semana del 30 de junio), las estadísticas de empleo y la tendencia de los "aranceles de represalia" que se avecinan.
El mayor enfoque en el mercado de acciones de EE. UU. es el informe de empleo (publicado el 3 de julio), que será el último indicador económico importante antes de la reunión del FOMC de julio (Comité Federal de Mercado Abierto de EE. UU.). Esta vez, como coincide con el Día de la Independencia (4 de julio), se publicará el jueves en lugar del viernes.
Si el número de empleadores y el crecimiento salarial aquí son "números débiles" que están por debajo de las expectativas del mercado, las expectativas de recortes de tasas por parte de la FRB en septiembre podrían aumentar aún más, lo que podría ser un viento a favor para las acciones.
Además, la fecha límite de 90 días para los "aranceles de represalia" establecidos por la administración Trump se acerca al 9 de julio, y la tendencia de los aranceles contra China sigue siendo un gran factor de riesgo para el mercado. Esta semana parece que se cruzarán los indicadores económicos y las políticas comerciales.
（※）Magnífico 7: Apple［AAPL］, Microsoft［MSFT］, Alphabet［GOOGL］, Amazon.com［AMZN］, Meta Platforms［META］, Nvidia［NVDA］, Tesla［TSLA］