El papel del "oro" en la gestión de activos | Recomendaciones de cartera | Manekuri Información de inversión y medios útiles sobre el dinero de Monex Securities
En los últimos años, la inversión en oro ha vuelto a atraer la atención. Esto se debe a la preparación para la pérdida de credibilidad de la moneda, como un medio de Cobertura contra la inflación y, además, a factores como el aumento de los riesgos geopolíticos, lo que ha llevado a una nueva valoración de las características del oro como "reserva de valor".
De hecho, al observar el rendimiento desde principios de 2025, el precio del oro ha aumentado un 25%, superando el 8% de las acciones globales (índice MSCI de acciones globales) a finales de la semana pasada.
Entonces, ¿qué porcentaje de nuestros activos deberíamos destinar a oro? Según el enfoque que determina el peso de la inversión en función de la proporción de capitalización de mercado, es como sigue.
La capitalización de mercado de las acciones del mundo se estima en aproximadamente 130 billones de dólares, mientras que la capitalización de mercado del oro se estima en alrededor de 23 billones de dólares. Según esta proporción, aproximadamente el 20% de las acciones serían oro, y si se considera un portafolio compuesto por 60% de acciones y 40% de bonos, se podría considerar que una proporción de tenencia de oro de alrededor del 10% del total es un buen referente.
Sin embargo, el oro es un activo que no genera intereses ni dividendos, y este punto es una perspectiva importante al considerar la motivación para mantener activos. Sin embargo, desde otro ángulo, el oro también puede ser visto como un activo que, en lugar de "generar ingresos", tiene un "riesgo de deterioro de valor relativamente bajo".
De hecho, en momentos en que los mercados financieros están en caos y otros activos de riesgo sufren grandes caídas, el oro tiende a tener una disminución relativa menor o, por el contrario, puede experimentar un aumento debido a la acumulación de compras.
Debido a estas características, el oro se posiciona como un activo que cumple con el papel de "seguro financiero" para mitigar las pérdidas en toda la cartera.
En primer lugar, el seguro es algo en lo que se participa para estar preparado en tiempos normales y recibir beneficios en caso de emergencia. En este sentido, el oro tampoco es un buen momento para comprar cuando se convierte en un tema de conversación. En lugar de comenzar a poseerlo después de que el precio haya subido rápidamente, es deseable integrarlo planificadamente en el portafolio en tiempos de estabilidad del mercado.
Sin embargo, en la actualidad, en un contexto donde el entorno económico y el mercado son inestables, la posesión de oro está adquiriendo aún más significado. Si en este momento no tienes ninguna posesión, se considera un enfoque razonable comenzar con alrededor del 2 al 3% de tu total de activos y, observando el entorno del mercado y el movimiento de tus propios activos, aumentar gradualmente hasta un porcentaje que te brinde tranquilidad.
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En los últimos años, la inversión en oro ha vuelto a atraer la atención. Esto se debe a la preparación para la pérdida de credibilidad de la moneda, como un medio de Cobertura contra la inflación y, además, a factores como el aumento de los riesgos geopolíticos, lo que ha llevado a una nueva valoración de las características del oro como "reserva de valor".
De hecho, al observar el rendimiento desde principios de 2025, el precio del oro ha aumentado un 25%, superando el 8% de las acciones globales (índice MSCI de acciones globales) a finales de la semana pasada.
Entonces, ¿qué porcentaje de nuestros activos deberíamos destinar a oro? Según el enfoque que determina el peso de la inversión en función de la proporción de capitalización de mercado, es como sigue.
La capitalización de mercado de las acciones del mundo se estima en aproximadamente 130 billones de dólares, mientras que la capitalización de mercado del oro se estima en alrededor de 23 billones de dólares. Según esta proporción, aproximadamente el 20% de las acciones serían oro, y si se considera un portafolio compuesto por 60% de acciones y 40% de bonos, se podría considerar que una proporción de tenencia de oro de alrededor del 10% del total es un buen referente.
Sin embargo, el oro es un activo que no genera intereses ni dividendos, y este punto es una perspectiva importante al considerar la motivación para mantener activos. Sin embargo, desde otro ángulo, el oro también puede ser visto como un activo que, en lugar de "generar ingresos", tiene un "riesgo de deterioro de valor relativamente bajo".
De hecho, en momentos en que los mercados financieros están en caos y otros activos de riesgo sufren grandes caídas, el oro tiende a tener una disminución relativa menor o, por el contrario, puede experimentar un aumento debido a la acumulación de compras.
Debido a estas características, el oro se posiciona como un activo que cumple con el papel de "seguro financiero" para mitigar las pérdidas en toda la cartera.
En primer lugar, el seguro es algo en lo que se participa para estar preparado en tiempos normales y recibir beneficios en caso de emergencia. En este sentido, el oro tampoco es un buen momento para comprar cuando se convierte en un tema de conversación. En lugar de comenzar a poseerlo después de que el precio haya subido rápidamente, es deseable integrarlo planificadamente en el portafolio en tiempos de estabilidad del mercado.
Sin embargo, en la actualidad, en un contexto donde el entorno económico y el mercado son inestables, la posesión de oro está adquiriendo aún más significado. Si en este momento no tienes ninguna posesión, se considera un enfoque razonable comenzar con alrededor del 2 al 3% de tu total de activos y, observando el entorno del mercado y el movimiento de tus propios activos, aumentar gradualmente hasta un porcentaje que te brinde tranquilidad.