¡El oro rompe los 3370 dólares y alcanza un nuevo máximo! Bitcoin 87,000 contraataca en una situación desesperada: la "ley del oro" de Trump desata la guerra monetaria definitiva.
Uno, Oro: la reconstrucción de la narrativa definitiva que supera los 3370 dólares
En la mañana del 21 de abril de 2025, el precio del oro al contado superó los 3370 dólares/onza, y el oro futuro en Nueva York alcanzó los 3375.9 dólares, estableciendo un nuevo récord en la historia financiera humana. Detrás de esta "explosión del oro" se encuentra una resonancia desgarradora de tres fuerzas: la geopolítica, el sistema monetario y el flujo de capital.
La economía política de la "regla de oro" de Trump
Trump lanzó en Truth Social la "regla de oro para la negociación y el éxito: quienes tienen el oro establecen las reglas"
Además, Trump también afirmó: "Los comerciantes que critican los aranceles no son buenos en los negocios, pero lo que realmente no saben hacer es política. ¡No entienden ni se dan cuenta de que soy el mejor amigo del capitalismo estadounidense de todos los tiempos!"
Esto no es simplemente un grito de mercado, sino una metáfora de la reestructuración del sistema monetario global por parte de la élite política estadounidense.
En el contexto de la guerra comercial que se intensifica con aranceles del 25% para automóviles y del 145% para semiconductores, la propiedad de "moneda dura" del oro ha sido revalorizada como "ficha de poder".
La caída del índice del dólar y el flujo de capital global
El índice del dólar cae por debajo de 99, la primera vez desde abril de 2022.
Los datos históricos muestran que cada vez que el índice del dólar cae un 1%, Bitcoin sube un 1.2%. Actualmente, si el dólar rompe el nivel de 99, podría impulsar a BTC a alcanzar los 90,000 dólares.
Según el análisis de Tony Pasquariello, jefe de la división de fondos de cobertura de Goldman Sachs, en un informe anterior, la historia del flujo de capital global se está convirtiendo en un punto focal para el mercado, con una escala y un impacto que no se pueden ignorar.
Goldman Sachs presentó tres lógicas principales sobre la fuerte caída del dólar:
El dólar está sobrevalorado en un 20%
Esta sobreestimación proviene del "excepcionalismo" estadounidense: durante más de una década, los rendimientos de activos superiores de Estados Unidos han atraído flujos de capital de todo el mundo.
El impacto de los aranceles tendrá un efecto desproporcionado en las ganancias de las empresas estadounidenses y en el gasto de los hogares.
Debido al diseño de los aranceles y a la forma en que se están implementando gradualmente, ejercerán una enorme presión sobre las ganancias de las empresas estadounidenses y el poder adquisitivo de las familias, los cuales han sido motores que sostienen el "excepcionalismo" estadounidense, mientras que los aranceles están socavando los cimientos del dólar fuerte.
Esta vez, la situación se parece más al Brexit que a la primera guerra comercial.
Esta vez es una confrontación entre Estados Unidos y el mundo, lo que ha hecho que el mercado de divisas se convierta en el foco de atención, especialmente el yen y el euro. Esta es una historia de cuentas de capital, y la mayor parte de los flujos de capital provienen de aquí.
Goldman Sachs también advierte que hay que prestar atención a dos datos clave:
2.2 billones de dólares: esta es la cantidad de dólares sobreasignados sin cobertura en Estados Unidos después de la crisis financiera global (según los datos de un detallado artículo académico).
20%: Esta es la amplitud de fluctuación del euro desde enero de 2017 hasta finales de enero de 2018, que también fue el período en el que vimos un cambio significativo en el flujo de capital.
Goldman Sachs también proporcionó algunas aclaraciones adicionales:
No esperamos que esto sea una rotación de activos completa: anticipamos que se reflejará a través de cambios en la demanda marginal, en lugar de una venta masiva de activos estadounidenses existentes.
Ajuste de precios relativo como principal motor de redistribución: mucha de la redistribución se llevará a cabo a través de ajustes de precios relativos, en lugar de grandes flujos de capital activos.
Esta es principalmente una historia del mercado de valores: el sólido desempeño del mercado de valores estadounidense es la principal razón por la que el dólar está sobreponderado.
Es esencialmente una historia de divisas: en esencia, estamos hablando de la balanza de pagos internacional, y la falta técnica de inversiones alternativas puede llevar a algunos inversores a simplemente cubrir su exposición cambiaria (vender dólares, pero mantener el activo subyacente).
Estas asignaciones sobreponderadas en dólares tardarán años en acumularse y tardarán en desentrañarse: cabe señalar, sin embargo, que la participación de los inversores a largo plazo es alta, y ya estamos viendo algunos cambios en los datos, aunque todavía son escasos.
2. Bitcoin: La presión de venta de LTH alcanza el fondo y la clave para reiniciar el mercado alcista
Cuando el oro se dispara, Bitcoin ha superado silenciosamente los 87,000 dólares, con un aumento del 2% en 24 horas y un rebote del 5% en la semana. Esto no solo representa una ruptura técnica del nivel de resistencia clave de 86,000 dólares, sino que también implica un cambio profundo en los datos en cadena.
Declaración de "bloqueo" de los titulares a largo plazo (LTH)
El informe de datos en cadena de CryptoQuant señala que la presión de venta de los holders a largo plazo (es decir, la cantidad de LTH en los intercambios) ha caído al nivel más bajo en el último año, con un 1.1%. Esto indica que los holders de Bitcoin LTH ahora eligen mantener sus activos en lugar de tomar ganancias.
Si el volumen de posiciones de los intercambios LTH disminuye aún más al 1.0%, indicará que la presión de venta ha desaparecido por completo. Es importante señalar que esta tendencia podría alentar a nuevos inversores a ingresar al mercado y continuar acumulando, lo que podría generar un fuerte impulso alcista en el mercado de BTC.
La mayoría de los LTH de Bitcoin ingresaron al mercado a un precio promedio de 25,000 dólares. Desde entonces, CryptoQuant ha registrado la mayor presión de venta de LTH, que fue del 5.6% a 50,000 dólares a principios de 2024 y del 3.8% a 97,000 dólares a principios de 2025.
Es muy probable que estos dos eventos sean la etapa principal de toma de ganancias para los inversores a largo plazo que planean salir del mercado. Por lo tanto, es poco probable que este grupo de inversores de BTC vuelva a generar presión de venta a corto plazo, lo que respalda el sentimiento alcista, ya que los inversores a largo plazo actualmente controlan el 77.5% de la oferta circulante de Bitcoin.
Tres, oro y bitcoin: el diálogo del siglo sobre activos de refugio
Lectura recomendada: El hechizo de los 3357 dólares de oro se activa: datos históricos revelan la ley cripto que asegura que Bitcoin alcanzará un nuevo máximo en 5 meses.
La correlación entre el oro y el bitcoin en 2025 se eleva a 0.32 (en 2024 fue -0.15), pero no son un juego de suma cero:
Clasificación de la aversión al riesgo: los fondos institucionales tienden a utilizar el oro como cobertura contra riesgos geopolíticos, mientras que los minoristas apuestan por la flexibilización de la liquidez a través de Bitcoin.
Función complementaria: el oro anclado a "la resistencia a la devaluación de las monedas fiduciarias", y el bitcoin que lleva "valor digital nativo", podrían formar una nueva relación de anclaje dentro del sistema de monedas digitales de bancos centrales (CBDC).
Los datos históricos muestran que hay una correlación significativa de rezago entre el oro y el bitcoin: cada vez que el oro alcanza un nuevo máximo, el bitcoin generalmente sigue y supera el máximo anterior en un plazo de 100 a 150 días.
Por ejemplo, después de que el oro subiera un 30% en 2017, el bitcoin alcanzó un máximo histórico de 19,120 dólares en diciembre de ese año; después de que el oro superara los 2,075 dólares en 2020, el bitcoin subió a 69,000 dólares en noviembre de 2021.
Esta correlación se debe al papel complementario de ambos en períodos de incertidumbre económica. El oro, como activo refugio tradicional, suele reflejar primero las expectativas de inflación y las señales de flexibilización monetaria; mientras que el bitcoin, debido a su rigidez en la oferta y sus características descentralizadas, se convierte en una fuerza emergente bajo la narrativa de "oro digital".
Conclusión: el momento de "gran fractura" del sistema monetario global
Cuando el oro rompe las cadenas del valor físico y Bitcoin destroza la hegemonía de las monedas fiduciarias, estamos presenciando una migración de activos épica. La experiencia histórica muestra que este tipo de cambio de paradigma a menudo se acompaña de una volatilidad extrema, pero para los inversores racionales, la volatilidad en sí misma es la fuente de rendimientos excesivos. Como dice Goldman Sachs: “No se trata simplemente de un cambio de fondos, sino de la descomposición del viejo orden y el establecimiento de nuevas reglas.” En esta transformación, poseer oro y Bitcoin, en esencia, es poseer el derecho de elegir el destino de la moneda.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¡El oro rompe los 3370 dólares y alcanza un nuevo máximo! Bitcoin 87,000 contraataca en una situación desesperada: la "ley del oro" de Trump desata la guerra monetaria definitiva.
Uno, Oro: la reconstrucción de la narrativa definitiva que supera los 3370 dólares
En la mañana del 21 de abril de 2025, el precio del oro al contado superó los 3370 dólares/onza, y el oro futuro en Nueva York alcanzó los 3375.9 dólares, estableciendo un nuevo récord en la historia financiera humana. Detrás de esta "explosión del oro" se encuentra una resonancia desgarradora de tres fuerzas: la geopolítica, el sistema monetario y el flujo de capital.
Trump lanzó en Truth Social la "regla de oro para la negociación y el éxito: quienes tienen el oro establecen las reglas"
Además, Trump también afirmó: "Los comerciantes que critican los aranceles no son buenos en los negocios, pero lo que realmente no saben hacer es política. ¡No entienden ni se dan cuenta de que soy el mejor amigo del capitalismo estadounidense de todos los tiempos!"
Esto no es simplemente un grito de mercado, sino una metáfora de la reestructuración del sistema monetario global por parte de la élite política estadounidense.
En el contexto de la guerra comercial que se intensifica con aranceles del 25% para automóviles y del 145% para semiconductores, la propiedad de "moneda dura" del oro ha sido revalorizada como "ficha de poder".
El índice del dólar cae por debajo de 99, la primera vez desde abril de 2022.
Los datos históricos muestran que cada vez que el índice del dólar cae un 1%, Bitcoin sube un 1.2%. Actualmente, si el dólar rompe el nivel de 99, podría impulsar a BTC a alcanzar los 90,000 dólares.
Según el análisis de Tony Pasquariello, jefe de la división de fondos de cobertura de Goldman Sachs, en un informe anterior, la historia del flujo de capital global se está convirtiendo en un punto focal para el mercado, con una escala y un impacto que no se pueden ignorar.
Goldman Sachs presentó tres lógicas principales sobre la fuerte caída del dólar:
El dólar está sobrevalorado en un 20%
Esta sobreestimación proviene del "excepcionalismo" estadounidense: durante más de una década, los rendimientos de activos superiores de Estados Unidos han atraído flujos de capital de todo el mundo.
El impacto de los aranceles tendrá un efecto desproporcionado en las ganancias de las empresas estadounidenses y en el gasto de los hogares.
Debido al diseño de los aranceles y a la forma en que se están implementando gradualmente, ejercerán una enorme presión sobre las ganancias de las empresas estadounidenses y el poder adquisitivo de las familias, los cuales han sido motores que sostienen el "excepcionalismo" estadounidense, mientras que los aranceles están socavando los cimientos del dólar fuerte.
Esta vez, la situación se parece más al Brexit que a la primera guerra comercial.
Esta vez es una confrontación entre Estados Unidos y el mundo, lo que ha hecho que el mercado de divisas se convierta en el foco de atención, especialmente el yen y el euro. Esta es una historia de cuentas de capital, y la mayor parte de los flujos de capital provienen de aquí.
Goldman Sachs también advierte que hay que prestar atención a dos datos clave:
2.2 billones de dólares: esta es la cantidad de dólares sobreasignados sin cobertura en Estados Unidos después de la crisis financiera global (según los datos de un detallado artículo académico).
20%: Esta es la amplitud de fluctuación del euro desde enero de 2017 hasta finales de enero de 2018, que también fue el período en el que vimos un cambio significativo en el flujo de capital.
Goldman Sachs también proporcionó algunas aclaraciones adicionales:
No esperamos que esto sea una rotación de activos completa: anticipamos que se reflejará a través de cambios en la demanda marginal, en lugar de una venta masiva de activos estadounidenses existentes.
Ajuste de precios relativo como principal motor de redistribución: mucha de la redistribución se llevará a cabo a través de ajustes de precios relativos, en lugar de grandes flujos de capital activos.
Esta es principalmente una historia del mercado de valores: el sólido desempeño del mercado de valores estadounidense es la principal razón por la que el dólar está sobreponderado.
Es esencialmente una historia de divisas: en esencia, estamos hablando de la balanza de pagos internacional, y la falta técnica de inversiones alternativas puede llevar a algunos inversores a simplemente cubrir su exposición cambiaria (vender dólares, pero mantener el activo subyacente).
Estas asignaciones sobreponderadas en dólares tardarán años en acumularse y tardarán en desentrañarse: cabe señalar, sin embargo, que la participación de los inversores a largo plazo es alta, y ya estamos viendo algunos cambios en los datos, aunque todavía son escasos.
2. Bitcoin: La presión de venta de LTH alcanza el fondo y la clave para reiniciar el mercado alcista
Cuando el oro se dispara, Bitcoin ha superado silenciosamente los 87,000 dólares, con un aumento del 2% en 24 horas y un rebote del 5% en la semana. Esto no solo representa una ruptura técnica del nivel de resistencia clave de 86,000 dólares, sino que también implica un cambio profundo en los datos en cadena.
El informe de datos en cadena de CryptoQuant señala que la presión de venta de los holders a largo plazo (es decir, la cantidad de LTH en los intercambios) ha caído al nivel más bajo en el último año, con un 1.1%. Esto indica que los holders de Bitcoin LTH ahora eligen mantener sus activos en lugar de tomar ganancias.
Si el volumen de posiciones de los intercambios LTH disminuye aún más al 1.0%, indicará que la presión de venta ha desaparecido por completo. Es importante señalar que esta tendencia podría alentar a nuevos inversores a ingresar al mercado y continuar acumulando, lo que podría generar un fuerte impulso alcista en el mercado de BTC.
La mayoría de los LTH de Bitcoin ingresaron al mercado a un precio promedio de 25,000 dólares. Desde entonces, CryptoQuant ha registrado la mayor presión de venta de LTH, que fue del 5.6% a 50,000 dólares a principios de 2024 y del 3.8% a 97,000 dólares a principios de 2025.
Es muy probable que estos dos eventos sean la etapa principal de toma de ganancias para los inversores a largo plazo que planean salir del mercado. Por lo tanto, es poco probable que este grupo de inversores de BTC vuelva a generar presión de venta a corto plazo, lo que respalda el sentimiento alcista, ya que los inversores a largo plazo actualmente controlan el 77.5% de la oferta circulante de Bitcoin.
Tres, oro y bitcoin: el diálogo del siglo sobre activos de refugio
Lectura recomendada: El hechizo de los 3357 dólares de oro se activa: datos históricos revelan la ley cripto que asegura que Bitcoin alcanzará un nuevo máximo en 5 meses.
La correlación entre el oro y el bitcoin en 2025 se eleva a 0.32 (en 2024 fue -0.15), pero no son un juego de suma cero:
Clasificación de la aversión al riesgo: los fondos institucionales tienden a utilizar el oro como cobertura contra riesgos geopolíticos, mientras que los minoristas apuestan por la flexibilización de la liquidez a través de Bitcoin.
Función complementaria: el oro anclado a "la resistencia a la devaluación de las monedas fiduciarias", y el bitcoin que lleva "valor digital nativo", podrían formar una nueva relación de anclaje dentro del sistema de monedas digitales de bancos centrales (CBDC).
Los datos históricos muestran que hay una correlación significativa de rezago entre el oro y el bitcoin: cada vez que el oro alcanza un nuevo máximo, el bitcoin generalmente sigue y supera el máximo anterior en un plazo de 100 a 150 días.
Por ejemplo, después de que el oro subiera un 30% en 2017, el bitcoin alcanzó un máximo histórico de 19,120 dólares en diciembre de ese año; después de que el oro superara los 2,075 dólares en 2020, el bitcoin subió a 69,000 dólares en noviembre de 2021.
Esta correlación se debe al papel complementario de ambos en períodos de incertidumbre económica. El oro, como activo refugio tradicional, suele reflejar primero las expectativas de inflación y las señales de flexibilización monetaria; mientras que el bitcoin, debido a su rigidez en la oferta y sus características descentralizadas, se convierte en una fuerza emergente bajo la narrativa de "oro digital".
Conclusión: el momento de "gran fractura" del sistema monetario global
Cuando el oro rompe las cadenas del valor físico y Bitcoin destroza la hegemonía de las monedas fiduciarias, estamos presenciando una migración de activos épica. La experiencia histórica muestra que este tipo de cambio de paradigma a menudo se acompaña de una volatilidad extrema, pero para los inversores racionales, la volatilidad en sí misma es la fuente de rendimientos excesivos. Como dice Goldman Sachs: “No se trata simplemente de un cambio de fondos, sino de la descomposición del viejo orden y el establecimiento de nuevas reglas.” En esta transformación, poseer oro y Bitcoin, en esencia, es poseer el derecho de elegir el destino de la moneda.