Los inversores minoristas aún están apresurándose a "comprar la caída", pero los veteranos del mercado advierten que la estrategia podría fallar si los precios de las acciones continúan cayendo en lugar de recuperarse.
Durante la mayor parte de los últimos 15 años, comprar la caída ha funcionado. Las breves recesiones, incluida la caída de 2020 y el mercado bajista de 2022, fueron seguidas de rebotes rápidos y fuertes. Cualquiera que haya comenzado a invertir durante esa época podría pensar que las ventas son solo temporales.
“Si en algún momento hay una caída, es solo una oportunidad de compra, ¿por qué pararías eso?” dijo Scott Sheridan a MarketWatch. Agregó: “Estas personas nunca han visto un movimiento a la baja hasta las últimas semanas.”
El último shock llegó después de que la Casa Blanca anunciara aranceles amplios el 2 de abril. Desde el 2 de abril hasta el 7 de abril, el S&P 500 cayó un 11 %, el Promedio Industrial Dow Jones se deslizó más de un 10 %, y el Nasdaq Composite perdió un 12 %.
Por otro lado, el Índice de Volatilidad Cboe alcanzó un máximo cercano a 52 el 8 de abril, y el 9 de abril, el S&P 500 registró su mejor ganancia en un solo día desde 2008, saltando un 9.5%, antes de deslizarse nuevamente en las sesiones siguientes.
Los pequeños traders estaban en una ola de compras a pesar de las preocupaciones de Wall Street sobre el impacto económico de los aranceles.
Los datos de JPMorgan muestran $21 mil millones en entradas de acciones entre el 3 de abril y el 16 de abril, muy por encima de los niveles normales. Solo el 3 de abril atrajo $4.7 mil millones, la mayor cantidad registrada en un solo día por el banco. JPMorgan dice que el impulso de comprar la caída ha crecido desde 2022.
Los flujos minoristas aumentaron después del anuncio de tarifas de Trump del 2 de abril. Fuente: BNY
“El retail ha estado comprando caídas continuamente desde la pandemia”, dijo Adam Turnquist, estratega técnico jefe en LPL Financial. “Pero esa operación salió muy bien. No se ha roto hasta ahora, donde tal vez compraron el primer 3% a 5% a la baja, y ahora están en pérdidas.”
Bob Savage, jefe de estrategia macro de mercados en BNY, advirtió que la estrategia puede fracasar. “Los movimientos desproporcionados hacia abajo tienen un punto de inflexión relacionado con la volatilidad y el estado de la economía”, escribió, añadiendo que el resto de abril depende de cómo responda el Comité Federal de Mercado Abierto. “La historia del trading de 2008 sugiere que necesitas una política más grande para que la dip funcione.”
Turnquist señaló que si los inversores compran la primera caída y el mercado sigue deslizándose o se recupera lentamente, se quedan con pérdidas por un período de tiempo desconocido. Nadie puede predecir cuándo llegará el próximo rebote.
Sheridan usó un ejemplo de banda elástica. Estíralo y vuelve a su lugar, estíralo de nuevo y vuelve a su lugar otra vez. Ese ha sido el patrón durante años. Solo en 2024, el S&P 500 estableció 57 cierres récord, aproximadamente uno cada 4.4 días de negociación. Sin embargo, las bandas elásticas pueden romperse.
Sheridan, que operó durante las caídas de 1987, 2000 y 2008, teme que la próxima caída prolongada sorprendiera a los recién llegados. “Las personas que solo han comenzado a invertir durante los últimos 15 años aún no han experimentado algo así,” dijo.
Los compradores de dip pesado están en riesgo de pérdidas más pronunciadas.
La plataforma de trading Public informó un aumento en el número de clientes que mueven dinero de cuentas de efectivo de alto rendimiento para comprar acciones. Sam Nofzinger, gerente general de cripto y corretaje de Public, dijo: “Las personas han estado sentadas sobre montañas de efectivo durante el último año y finalmente ven [una oportunidad para invertir].”
Una recesión más profunda no solo reduciría los precios; podría amenazar empleos e ingresos, reduciendo el dinero que alimenta la compra de la caída. "Realmente necesitas una situación tipo burbuja de las punto com o una crisis financiera global para que eso ocurra", dijo Turnquist. "Y quién sabe. Eso no está en nuestro libro de jugadas para este año o el próximo."
Siempre que llegue la próxima fuerte caída, los compradores de dip arriesgan pérdidas más pronunciadas y, Sheridan teme, pueden abandonar el mercado por completo.
Aún así, se mantiene optimista sobre el largo plazo. “La buena noticia es que los mercados son resilientes. Los mercados volverán con el tiempo. No tengo ninguna duda de que estaremos significativamente más altos en los mercados en los próximos 5, 10, 15 o 20 años”, dijo. “La pregunta es, ¿cómo se ve antes de que lleguemos allí? ¿Y cuántas personas perderemos?”
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Los inversores minoristas siguen comprando el dip, pero ¿qué sucede cuando el mercado no se recupera?
Los inversores minoristas aún están apresurándose a "comprar la caída", pero los veteranos del mercado advierten que la estrategia podría fallar si los precios de las acciones continúan cayendo en lugar de recuperarse.
Durante la mayor parte de los últimos 15 años, comprar la caída ha funcionado. Las breves recesiones, incluida la caída de 2020 y el mercado bajista de 2022, fueron seguidas de rebotes rápidos y fuertes. Cualquiera que haya comenzado a invertir durante esa época podría pensar que las ventas son solo temporales.
“Si en algún momento hay una caída, es solo una oportunidad de compra, ¿por qué pararías eso?” dijo Scott Sheridan a MarketWatch. Agregó: “Estas personas nunca han visto un movimiento a la baja hasta las últimas semanas.”
El último shock llegó después de que la Casa Blanca anunciara aranceles amplios el 2 de abril. Desde el 2 de abril hasta el 7 de abril, el S&P 500 cayó un 11 %, el Promedio Industrial Dow Jones se deslizó más de un 10 %, y el Nasdaq Composite perdió un 12 %.
Por otro lado, el Índice de Volatilidad Cboe alcanzó un máximo cercano a 52 el 8 de abril, y el 9 de abril, el S&P 500 registró su mejor ganancia en un solo día desde 2008, saltando un 9.5%, antes de deslizarse nuevamente en las sesiones siguientes.
Los pequeños traders estaban en una ola de compras a pesar de las preocupaciones de Wall Street sobre el impacto económico de los aranceles.
Los datos de JPMorgan muestran $21 mil millones en entradas de acciones entre el 3 de abril y el 16 de abril, muy por encima de los niveles normales. Solo el 3 de abril atrajo $4.7 mil millones, la mayor cantidad registrada en un solo día por el banco. JPMorgan dice que el impulso de comprar la caída ha crecido desde 2022.
Los flujos minoristas aumentaron después del anuncio de tarifas de Trump del 2 de abril. Fuente: BNY
“El retail ha estado comprando caídas continuamente desde la pandemia”, dijo Adam Turnquist, estratega técnico jefe en LPL Financial. “Pero esa operación salió muy bien. No se ha roto hasta ahora, donde tal vez compraron el primer 3% a 5% a la baja, y ahora están en pérdidas.”
Bob Savage, jefe de estrategia macro de mercados en BNY, advirtió que la estrategia puede fracasar. “Los movimientos desproporcionados hacia abajo tienen un punto de inflexión relacionado con la volatilidad y el estado de la economía”, escribió, añadiendo que el resto de abril depende de cómo responda el Comité Federal de Mercado Abierto. “La historia del trading de 2008 sugiere que necesitas una política más grande para que la dip funcione.”
Turnquist señaló que si los inversores compran la primera caída y el mercado sigue deslizándose o se recupera lentamente, se quedan con pérdidas por un período de tiempo desconocido. Nadie puede predecir cuándo llegará el próximo rebote.
Sheridan usó un ejemplo de banda elástica. Estíralo y vuelve a su lugar, estíralo de nuevo y vuelve a su lugar otra vez. Ese ha sido el patrón durante años. Solo en 2024, el S&P 500 estableció 57 cierres récord, aproximadamente uno cada 4.4 días de negociación. Sin embargo, las bandas elásticas pueden romperse.
Sheridan, que operó durante las caídas de 1987, 2000 y 2008, teme que la próxima caída prolongada sorprendiera a los recién llegados. “Las personas que solo han comenzado a invertir durante los últimos 15 años aún no han experimentado algo así,” dijo.
Los compradores de dip pesado están en riesgo de pérdidas más pronunciadas.
La plataforma de trading Public informó un aumento en el número de clientes que mueven dinero de cuentas de efectivo de alto rendimiento para comprar acciones. Sam Nofzinger, gerente general de cripto y corretaje de Public, dijo: “Las personas han estado sentadas sobre montañas de efectivo durante el último año y finalmente ven [una oportunidad para invertir].”
Una recesión más profunda no solo reduciría los precios; podría amenazar empleos e ingresos, reduciendo el dinero que alimenta la compra de la caída. "Realmente necesitas una situación tipo burbuja de las punto com o una crisis financiera global para que eso ocurra", dijo Turnquist. "Y quién sabe. Eso no está en nuestro libro de jugadas para este año o el próximo."
Siempre que llegue la próxima fuerte caída, los compradores de dip arriesgan pérdidas más pronunciadas y, Sheridan teme, pueden abandonar el mercado por completo.
Aún así, se mantiene optimista sobre el largo plazo. “La buena noticia es que los mercados son resilientes. Los mercados volverán con el tiempo. No tengo ninguna duda de que estaremos significativamente más altos en los mercados en los próximos 5, 10, 15 o 20 años”, dijo. “La pregunta es, ¿cómo se ve antes de que lleguemos allí? ¿Y cuántas personas perderemos?”
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