Los mercados financieros globales han enfrentado recientes y severas turbulencias, y el ámbito de las criptomonedas no ha sido una excepción. Sin embargo, como suele decirse en el mundo de las inversiones, las inversiones en momentos de reversión del mercado a menudo crean oportunidades de compra únicas para los inversores visionarios. En este entorno turbulento, comprender las estrategias de asignación de los inversores profesionales se vuelve especialmente importante.
Debido a que el presidente Trump anunció sanciones globales masivas y sin distinciones el miércoles pasado, las criptomonedas continúan cayendo junto con el mercado en general. Hasta el momento de escribir este artículo, Bitcoin ha caído un 5.86% desde entonces, aunque se ha recuperado un poco después de haber caído por primera vez por debajo de los 75,000 dólares (la primera vez desde las elecciones del 5 de noviembre). Otras criptomonedas de gran capitalización como ETH, Solana y XRP también han tenido un desempeño poco optimista durante este tiempo, todas por debajo de la principal criptomoneda del mercado.
En este entorno de mercado, el sentimiento de pánico del mercado ha aumentado notablemente. El índice Cboe VIX, que mide la volatilidad esperada del mercado de valores, ha alcanzado 60 por primera vez desde el estallido de la pandemia de COVID-19, mientras que el índice de volatilidad de Bitcoin de Deribit, que es el sustituto más cercano al VIX en el mercado de criptomonedas (DVOL), ha aumentado casi un 30% en la última semana.
En esta situación, es una reacción natural que los inversores busquen refugio, o lo que es lo mismo, comprar bonos del Tesoro de EE. UU. Sin embargo, en el mundo de las inversiones hay un dicho común: "ser codicioso cuando otros tienen miedo, y tener miedo cuando otros son codiciosos." Esto significa que ahora es una oportunidad para comprar activos blue chip a precios de descuento. Para entender cómo los fondos profesionales están posicionándose en el mercado de criptomonedas durante este período de volatilidad, dos destacados inversores de capital riesgo que pidieron permanecer en el anonimato compartieron sus perspectivas estratégicas y proporcionaron información clave sobre qué categorías e industrias podrían desempeñarse mejor en las próximas semanas y meses.
Almacenamiento de valor: Bitcoin y Ethereum
Aunque no es sorprendente, ambos encuestados creen que Bitcoin sigue siendo la primera opción. Recientemente, el oro ha alcanzado nuevos máximos y se considera ampliamente un símbolo de activo refugio. Al mismo tiempo, Bitcoin también está mostrando cada vez más sus características como "almacenamiento de valor digital". A pesar de las recientes fluctuaciones en su rendimiento, las gráficas de comparación de capitalización de mercado indican que aún hay un gran espacio de crecimiento entre Bitcoin y el oro.
La capitalización del mercado del oro es actualmente de aproximadamente 20.4 billones de dólares, mientras que la capitalización del mercado de Bitcoin es de solo 1.64 billones de dólares. Un inversor señaló: «Para alcanzar una relación de capitalización de 1:1 con el oro, Bitcoin tendría que subir al menos de 12 a 15 veces. En el entorno actual, esta es la oportunidad más fácil de entender y la más segura.»
Ethereum también se considera un activo digno de atención, aunque en los últimos años ha quedado muy rezagado en rendimiento de precios en comparación con Bitcoin, y actualmente su relación con Bitcoin se encuentra en el punto más bajo desde el inicio de la pandemia.
Un encuestado mencionó que, después de que Ethereum pasó de prueba de trabajo (PoW) a prueba de participación (PoS) en 2022, su política monetaria tendió a ser deflacionaria, lo que le permitió, hasta cierto punto, adoptar la narrativa de "almacenamiento de valor" de Bitcoin. A pesar de la reciente baja en la utilización de la red y el aumento de la inflación, desde el punto de vista de la valoración, el precio actual se encuentra en un mínimo histórico.
Otro inversor comentó: "Ethereum está tan bajo ahora, realmente es un buen momento para comprar."
Solana y oportunidades DeFi
Los tokens de finanzas descentralizadas (DeFi) han sufrido una fuerte caída en general este año, con caídas cercanas al 50% en los tokens nativos de plataformas de intercambio y protocolos de préstamos como Uniswap, Aave, Curve y Compound desde principios de año. Sin embargo, ambos inversores creen que, en el contexto de un entorno macroeconómico que continúa siendo restrictivo, este campo tiene el potencial de recuperarse con fuerza.
Una persona señaló que, en períodos en los que los rendimientos de las stablecoins son bajos, DeFi podría experimentar un retorno de capital. Porque en las operaciones de préstamo en cadena, todavía hay formas de obtener tasas de rendimiento relativamente altas. "Esto es muy similar a la situación de 2021", añadió.
Dos proyectos en los que vale la pena centrarse son Raydium e Hyperliquid. La primera es una plataforma tradicional de negociación automatizada de creación de mercado basada en Solana, similar a Uniswap; Este último se centra en los contratos perpetuos y es un derivado liquidado en efectivo.
Si no deseas elegir un único token, también puedes prestar atención a Solana en sí. "Solana es, en cierto modo, como un fondo de índice para DeFi. Hay muchos proyectos DeFi muy interesantes que se están desarrollando en él."
EigenLayer y Near: la próxima oportunidad de infraestructura
Ambos inversores creen que la mayoría de los conceptos de "IA + blockchain" que estuvieron de moda el año pasado son exagerados. Uno de ellos dijo sin rodeos: "Básicamente son todos proyectos aéreos". Pero también señala que esto no es raro en las primeras pistas, y lo mismo ocurrió con la ola de ICO en 2017. "La primera ola suele ser un proyecto aéreo, pero también hay un poco de cosas reales allí, y eso es lo que hay que ver en los próximos años".
Ellos creen que la próxima fase de la narrativa de IA es más probable que recaiga en "agentes de IA", como robots de viaje que reservan automáticamente. El problema es, ¿cómo asegurarse de que los fondos depositados en estos programas de agentes no sean mal utilizados? Una forma de hacerlo es garantizar su seguridad a través de la seguridad de Ethereum en sí.
Sin embargo, Ethereum no es adecuado para todos los proyectos, principalmente debido a los altos costos de transacción y a que algunas aplicaciones requieren operar entre cadenas. EigenLayer nació en este contexto, proporcionando a las aplicaciones una "capa de confianza compartida", que permite a los proyectos aprovechar la seguridad de Ethereum sin necesidad de desplegarse completamente en su red principal.
"Una vez que tu aplicación esté funcionando en EigenLayer, la seguridad de sus fondos estará garantizada por Ethereum." Dijo un inversor. También mencionó específicamente que Near podría beneficiarse de esta tendencia.
EigenLayer fue uno de los proyectos más esperados en el mercado, pero su token se lanzó en octubre del año pasado, justo cuando el mercado alcanzaba su punto máximo, y luego su precio cayó más del 80%. Sin embargo, si la narrativa actual es correcta, esto significa que los inversores pueden comprar a un gran descuento. Un inversor añadió: "EigenLayer ahora tiene una capitalización de mercado de menos de 1.000 millones de dólares, y este es el momento de comprar y mantener."
En general, a pesar de que el mercado de criptomonedas sigue digiriendo la incertidumbre macroeconómica y política en el corto plazo, para los inversores institucionales, este es un momento clave para reconfigurar activos y posicionarse para un nuevo ciclo ascendente. Desde activos de almacenamiento de valor, hasta infraestructuras y plataformas DeFi, pasando por las nuevas aplicaciones de interacción de IA, la dirección de la inversión ya se está haciendo cada vez más evidente.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Cuando los inversores minoristas entran en pánico, la encriptación VC está construyendo silenciosamente una posición en estos proyectos.
Los mercados financieros globales han enfrentado recientes y severas turbulencias, y el ámbito de las criptomonedas no ha sido una excepción. Sin embargo, como suele decirse en el mundo de las inversiones, las inversiones en momentos de reversión del mercado a menudo crean oportunidades de compra únicas para los inversores visionarios. En este entorno turbulento, comprender las estrategias de asignación de los inversores profesionales se vuelve especialmente importante.
Debido a que el presidente Trump anunció sanciones globales masivas y sin distinciones el miércoles pasado, las criptomonedas continúan cayendo junto con el mercado en general. Hasta el momento de escribir este artículo, Bitcoin ha caído un 5.86% desde entonces, aunque se ha recuperado un poco después de haber caído por primera vez por debajo de los 75,000 dólares (la primera vez desde las elecciones del 5 de noviembre). Otras criptomonedas de gran capitalización como ETH, Solana y XRP también han tenido un desempeño poco optimista durante este tiempo, todas por debajo de la principal criptomoneda del mercado.
En este entorno de mercado, el sentimiento de pánico del mercado ha aumentado notablemente. El índice Cboe VIX, que mide la volatilidad esperada del mercado de valores, ha alcanzado 60 por primera vez desde el estallido de la pandemia de COVID-19, mientras que el índice de volatilidad de Bitcoin de Deribit, que es el sustituto más cercano al VIX en el mercado de criptomonedas (DVOL), ha aumentado casi un 30% en la última semana.
En esta situación, es una reacción natural que los inversores busquen refugio, o lo que es lo mismo, comprar bonos del Tesoro de EE. UU. Sin embargo, en el mundo de las inversiones hay un dicho común: "ser codicioso cuando otros tienen miedo, y tener miedo cuando otros son codiciosos." Esto significa que ahora es una oportunidad para comprar activos blue chip a precios de descuento. Para entender cómo los fondos profesionales están posicionándose en el mercado de criptomonedas durante este período de volatilidad, dos destacados inversores de capital riesgo que pidieron permanecer en el anonimato compartieron sus perspectivas estratégicas y proporcionaron información clave sobre qué categorías e industrias podrían desempeñarse mejor en las próximas semanas y meses.
Almacenamiento de valor: Bitcoin y Ethereum
Aunque no es sorprendente, ambos encuestados creen que Bitcoin sigue siendo la primera opción. Recientemente, el oro ha alcanzado nuevos máximos y se considera ampliamente un símbolo de activo refugio. Al mismo tiempo, Bitcoin también está mostrando cada vez más sus características como "almacenamiento de valor digital". A pesar de las recientes fluctuaciones en su rendimiento, las gráficas de comparación de capitalización de mercado indican que aún hay un gran espacio de crecimiento entre Bitcoin y el oro.
La capitalización del mercado del oro es actualmente de aproximadamente 20.4 billones de dólares, mientras que la capitalización del mercado de Bitcoin es de solo 1.64 billones de dólares. Un inversor señaló: «Para alcanzar una relación de capitalización de 1:1 con el oro, Bitcoin tendría que subir al menos de 12 a 15 veces. En el entorno actual, esta es la oportunidad más fácil de entender y la más segura.»
Ethereum también se considera un activo digno de atención, aunque en los últimos años ha quedado muy rezagado en rendimiento de precios en comparación con Bitcoin, y actualmente su relación con Bitcoin se encuentra en el punto más bajo desde el inicio de la pandemia.
Un encuestado mencionó que, después de que Ethereum pasó de prueba de trabajo (PoW) a prueba de participación (PoS) en 2022, su política monetaria tendió a ser deflacionaria, lo que le permitió, hasta cierto punto, adoptar la narrativa de "almacenamiento de valor" de Bitcoin. A pesar de la reciente baja en la utilización de la red y el aumento de la inflación, desde el punto de vista de la valoración, el precio actual se encuentra en un mínimo histórico.
Otro inversor comentó: "Ethereum está tan bajo ahora, realmente es un buen momento para comprar."
Solana y oportunidades DeFi
Los tokens de finanzas descentralizadas (DeFi) han sufrido una fuerte caída en general este año, con caídas cercanas al 50% en los tokens nativos de plataformas de intercambio y protocolos de préstamos como Uniswap, Aave, Curve y Compound desde principios de año. Sin embargo, ambos inversores creen que, en el contexto de un entorno macroeconómico que continúa siendo restrictivo, este campo tiene el potencial de recuperarse con fuerza.
Una persona señaló que, en períodos en los que los rendimientos de las stablecoins son bajos, DeFi podría experimentar un retorno de capital. Porque en las operaciones de préstamo en cadena, todavía hay formas de obtener tasas de rendimiento relativamente altas. "Esto es muy similar a la situación de 2021", añadió.
Dos proyectos en los que vale la pena centrarse son Raydium e Hyperliquid. La primera es una plataforma tradicional de negociación automatizada de creación de mercado basada en Solana, similar a Uniswap; Este último se centra en los contratos perpetuos y es un derivado liquidado en efectivo.
Si no deseas elegir un único token, también puedes prestar atención a Solana en sí. "Solana es, en cierto modo, como un fondo de índice para DeFi. Hay muchos proyectos DeFi muy interesantes que se están desarrollando en él."
EigenLayer y Near: la próxima oportunidad de infraestructura
Ambos inversores creen que la mayoría de los conceptos de "IA + blockchain" que estuvieron de moda el año pasado son exagerados. Uno de ellos dijo sin rodeos: "Básicamente son todos proyectos aéreos". Pero también señala que esto no es raro en las primeras pistas, y lo mismo ocurrió con la ola de ICO en 2017. "La primera ola suele ser un proyecto aéreo, pero también hay un poco de cosas reales allí, y eso es lo que hay que ver en los próximos años".
Ellos creen que la próxima fase de la narrativa de IA es más probable que recaiga en "agentes de IA", como robots de viaje que reservan automáticamente. El problema es, ¿cómo asegurarse de que los fondos depositados en estos programas de agentes no sean mal utilizados? Una forma de hacerlo es garantizar su seguridad a través de la seguridad de Ethereum en sí.
Sin embargo, Ethereum no es adecuado para todos los proyectos, principalmente debido a los altos costos de transacción y a que algunas aplicaciones requieren operar entre cadenas. EigenLayer nació en este contexto, proporcionando a las aplicaciones una "capa de confianza compartida", que permite a los proyectos aprovechar la seguridad de Ethereum sin necesidad de desplegarse completamente en su red principal.
"Una vez que tu aplicación esté funcionando en EigenLayer, la seguridad de sus fondos estará garantizada por Ethereum." Dijo un inversor. También mencionó específicamente que Near podría beneficiarse de esta tendencia.
EigenLayer fue uno de los proyectos más esperados en el mercado, pero su token se lanzó en octubre del año pasado, justo cuando el mercado alcanzaba su punto máximo, y luego su precio cayó más del 80%. Sin embargo, si la narrativa actual es correcta, esto significa que los inversores pueden comprar a un gran descuento. Un inversor añadió: "EigenLayer ahora tiene una capitalización de mercado de menos de 1.000 millones de dólares, y este es el momento de comprar y mantener."
En general, a pesar de que el mercado de criptomonedas sigue digiriendo la incertidumbre macroeconómica y política en el corto plazo, para los inversores institucionales, este es un momento clave para reconfigurar activos y posicionarse para un nuevo ciclo ascendente. Desde activos de almacenamiento de valor, hasta infraestructuras y plataformas DeFi, pasando por las nuevas aplicaciones de interacción de IA, la dirección de la inversión ya se está haciendo cada vez más evidente.
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