Maximiza tu capital humano: busca un puesto bien remunerado y trabaja duro. Hoy en día, tu carrera es la mejor manera de resistir la inflación.
Mover activos de las finanzas tradicionales hacia activos alternativos no relacionados. El mercado de valores podría mantenerse estable o en descenso durante décadas.
Acumular oro para mantener la estabilidad y poseer Bitcoin para buscar valorización. En la era de la desglobalización y la represión financiera, ambos superarán al mercado.
El mercado alcista legendario ha terminado
Acabamos de experimentar el mercado alcista más largo de la historia, desde las ruinas de la Segunda Guerra Mundial hasta la victoria de Donald Trump en 2024. Este épico mercado alcista ha beneficiado a varias generaciones de inversores pasivos, acostumbrándolos a creer que "nada va a pasar" y que "el mercado solo subirá". Desafortunadamente, los buenos tiempos han terminado y muchas personas están a punto de sufrir un duro golpe. Los vientos favorables estructurales que impulsaron esta prosperidad durante décadas no solo se han estancado, sino que están revertiéndose drásticamente. La revolución populista ya ha llegado, y lo hará a expensas del capital, para hacer que la mano de obra sea grandiosa nuevamente.
Los populistas controlan la situación
El plan político del nuevo conservadurismo globalista liderado por los presidentes Clinton → Bush → Obama → Biden ha sido oficialmente declarado terminado. Trump lo ha sofocado, y sus restos no volverán a resurgir.
Por cierto, el giro hacia el populismo no solo ocurre en Estados Unidos.
Ha surgido un nuevo plan político populista en Estados Unidos. Hoy en día, Trump tiene el control total del Partido Republicano de una manera que no tenía en 2016. Al mismo tiempo, el Partido Demócrata está experimentando el tipo de conflictos internos que el Partido Republicano acaba de terminar, y se puede anticipar que la facción populista finalmente derrotará a la facción globalista.
El populismo político y el globalismo político tienen diferencias fundamentales. Necesitas actualizar tu perspectiva sobre los objetivos de los dos partidos. Aún habrá diferencias entre el Partido Republicano y el Partido Demócrata, pero se irán acercando cada vez más en la agenda populista central:
La admiración por el trabajo de los trabajadores manuales. Ambas partes compiten ahora por ver quién ama más a los trabajadores de las fábricas. La era de "aprender a programar" ha quedado atrás.
Reindustrialización. Todos desean que las fábricas, la cadena de suministro y las industrias clave regresen a los Estados Unidos.
Aranceles. Se espera que el próximo presidente, ya sea del Partido Republicano o del Partido Demócrata, continúe implementando una política exterior centrada en los aranceles.
El libre comercio se ha convertido en un veneno políticamente.
Nacionalismo. La distinción entre "ciudadanos y no ciudadanos" está resurgiendo con más fuerza. Ambos partidos continuarán limitando la inmigración y deportando a los inmigrantes ilegales. La diferencia estará solo en el alcance y la velocidad, no en la dirección.
El consenso de élite que promovió políticas desde la época de Reagan hasta Obama prometió prosperidad a través del libre comercio, la apertura de flujos de capital y la globalización, bajo el liderazgo de Estados Unidos. Para los financieros y los magnates tecnológicos, esto trajo resultados asombrosos. Pero para vastas regiones de Estados Unidos, especialmente en el núcleo industrial, resultó en la deslocalización de comunidades, estancamiento salarial y la proliferación de fentanilo. El populismo no es un fenómeno accidental, es un fenómeno previsible.
El valor de la mano de obra
Dos poderosas fuerzas se están uniendo, impulsando un aumento significativo en los salarios:
La reindustrialización ha llevado a un aumento vertiginoso en la demanda de mano de obra. Incluso con la automatización, la reubicación de fábricas y cadenas de suministro en el país también generará una gran demanda de trabajadores. Cada nueva fábrica de semiconductores o de baterías para vehículos eléctricos necesita ingenieros, técnicos, obreros de la construcción y personal logístico. Solo la Ley de Chips y la Ley de Reducción de la Inflación han inyectado cientos de miles de millones de dólares en oportunidades para la manufactura nacional.
Las restricciones migratorias han reducido simultáneamente la oferta de mano de obra. Ya sea a través del control fronterizo, la deportación o la reducción de la aprobación de visas, la entrada de nuevos trabajadores ha sido limitada. Los republicanos quieren deportar a todos los inmigrantes ilegales; los demócratas, al menos, están cediendo, aceptando deportar a los inmigrantes ilegales con antecedentes penales. De todas formas, la tendencia es clara: cada vez hay menos trabajadores que ingresan al sistema laboral.
Hagamos un repaso sobre la curva de oferta y demanda en los fundamentos de la economía.
Este es un principio básico de la economía: cuando la demanda de mano de obra aumenta y la oferta se contrae, los salarios inevitablemente subirán. No es un fenómeno temporal, sino un cambio estructural que puede durar décadas. Durante muchos años, verás por primera vez que el aumento de los salarios supere la tasa de inflación y el rendimiento de los activos financieros.
Incluso en un entorno inflacionario, la situación es la misma. Espero que en los próximos diez años, debido a la desglobalización, los aranceles y la escasez de mano de obra, la tasa de inflación se sitúe entre el 3% y el 9%. Pero si tu salario crece un 5% más rápido que la tasa de inflación cada año, el aumento de precios no te mantendrá despierto por la noche. Mientras los propietarios de activos ven cómo sus carteras se estancan, tu riqueza real sigue aumentando.
Esto significa: ahora es el momento de concentrarte por completo en tu carrera. Trabaja duro, aprende habilidades valiosas, especialmente en áreas relacionadas con la producción nacional y la infraestructura física. Tu capital humano (tu capacidad para ganar dinero) está apreciándose. Esta es una oportunidad generacional para acumular riqueza a través de ingresos en lugar de la apreciación de activos.
El auge de Wall Street ha pasado.
Durante la implementación del plan político globalista en Estados Unidos, Wall Street fue el grupo de interés más importante. Sus intereses se consideraban equivalentes a los intereses del país. La libre circulación de capital, la desregulación y los rescates cuando eran necesarios, todo esto fue disfrutado por Wall Street. Parecía que cada secretario del Tesoro provenía directamente de Goldman Sachs.
Hoy en día, a medida que avanza el proceso de desglobalización, Wall Street ha perdido rápidamente su favor en el ámbito político y público. Los élites financieros aún no se han dado cuenta de esto, pero ya no tienen los aliados y el poder de hace 5 a 10 años. Son como dinosaurios mirando hacia el cielo, sin entender que su época está a punto de terminar.
Esta idea (de que la Reserva Federal está inevitablemente hacia una reducción de tasas) es incorrecta, la Reserva Federal no se cambiará.
Debido a que Wall Street aún no ha reconocido su posición en declive, siguen esperando que la Reserva Federal intervenga para rescatarlos cuando tengan problemas. Suponen que la famosa "opción de venta de la Reserva Federal" (el compromiso implícito del banco central de bajar las tasas para salvar el mercado) sigue siendo válida. Pero no es así.
Desde 2021, todos los políticos han aprendido una lección clave: si eres un líder electo y hay inflación en casa, vas a perder tu carrera por la reelección. Es así de simple. Esto revierte por completo las motivaciones políticas que rodean a la política monetaria. Los políticos astutos ahora están presionando a la Fed para que mantenga altas las tasas de interés, ya que un recorte de tasas corre el riesgo de volver a inflar la economía, lo que les costará empleos.
A pesar de la caída del mercado, las consideraciones políticas actuales priorizan combatir la inflación en lugar de salvar los precios de los activos. Wall Street puede llorar, pero en un entorno populista, sus lágrimas no conseguirán votos. De hecho, muchos votantes aplaudirán los fracasos de Wall Street. Esta realidad aún no se refleja en los precios del mercado.
La depresión de los activos financieros
Es hora de dejar de pretender que el mercado de valores y la economía real son lo mismo. Mientras los activos financieros y el mercado de valores caen, tu salario y calidad de vida pueden mejorar por completo. Para las personas menores de 30 años, esta es en realidad una situación ideal; finalmente tienes la oportunidad de comprar vivienda y acciones a un precio razonable con un salario en constante aumento.
Puede que nunca vuelvas a ver el precio de las acciones de Apple alcanzar un nuevo máximo histórico.
Tomando como ejemplo a Apple Inc. En el cuarto trimestre de 2024, el índice precio-beneficio de Apple es de aproximadamente 40, y el margen de beneficio bruto es de aproximadamente 46%. Es decir, si los ingresos por acción de Apple son aproximadamente 100 dólares, las ganancias por acción son aproximadamente 46 dólares, y el precio de la acción es de aproximadamente 1960 dólares.
Ahora supongamos que deben llevar de vuelta la producción y la mano de obra a Estados Unidos. Debido a la baja eficiencia de producción nacional, sus márgenes de beneficio se verán comprimidos. El margen bruto cae al 20%, y en un entorno de altas tasas de interés, el mercado ya no aceptará un múltiplo de ganancias tan agresivo, por lo que el múltiplo de ganancias cae a 25 (aún por encima de la media histórica). Supongamos que en los próximos diez años, debido a que Apple sigue siendo una empresa excepcional, logran duplicar sus ingresos. Para 2035, tendrán aproximadamente 200 dólares de ingresos por acción, pero solo 40 dólares de beneficios por acción, con un precio de acción de 1000 dólares.
Esta es la situación en la que los activos financieros pueden caer en un mercado bajista prolongado (más de 10 años), mientras las empresas siguen siendo rentables y aumentan los salarios a los empleados. A pesar del crecimiento de la actividad comercial y el aumento de salarios, el precio de las acciones podría caer en realidad un 50%.
Esto no es solo teoría, sino una situación real que ocurrió en Japón después de 1989. Ese año, el índice Nikkei alcanzó casi 40,000 puntos y luego colapsó. Hoy, 36 años después, aún no se ha recuperado por completo. Si hubieras comprado acciones japonesas en el pico y las hubieras mantenido durante una generación, en términos de valor real, todavía estarías en pérdidas. Esto sucede cuando una economía financiera, construida sobre la base de una política monetaria expansiva y la globalización, tiene que adaptarse a una nueva realidad.
Los activos financieros en Estados Unidos pueden fácilmente caer en una "década perdida" (incluso dos décadas). Las estrategias de inversión pasiva que han funcionado para la generación del baby boom pueden resultar en rendimientos desastrosos para la siguiente generación. Para los creyentes en fondos indexados, este será un lugar de pesadilla.
Entonces, ¿quién es el perdedor?
Esta es una referencia útil sobre cuánto se beneficia la generación del baby boom de los planes políticos globalistas.
En este momento, es posible que te preguntes quién será el desafortunado en el nuevo panorama político y económico, y hay principalmente dos tipos de grupos:
Grandes empresas con alta rentabilidad. Aquellas que se benefician plenamente de la globalización (subcontratando la producción, optimizando la cadena de suministro global, pagando salarios extremadamente bajos) enfrentan dolorosos ajustes. El regreso de la producción significa un aumento de costos, la escasez de mano de obra significa un aumento de salarios, y los aranceles significan costos de insumos más altos. Todo esto ha comprimido sus anteriormente altas tasas de rentabilidad. Aún serán rentables, pero las ganancias disminuirán, y los inversores otorgarán una valoración más baja a estas ganancias reducidas.
La generación del baby boom, que es demasiado mayor para beneficiarse del aumento de salarios. Las verdaderas víctimas son los jubilados y aquellos que están a punto de jubilarse, que tienen activos abundantes pero ingresos magros. Después de décadas de políticas que favorecen sus intereses, las ventajas de la generación del baby boom han terminado. Se han retirado del mercado laboral, por lo que el aumento de salarios no les ayuda. Sus cuentas de jubilación están en gran medida invertidas en acciones y bonos, y esos activos pueden estar estancados o en caída durante años. Mientras tanto, la inflación erosiona sus ingresos fijos. Es un triple golpe: caída de activos, aumento de costos, incapacidad para ganar más ingresos.
Este no es solo un problema económico, es un problema de equidad intergeneracional. La generación del baby boom disfrutó de los frutos de la prosperidad posterior a la Segunda Guerra Mundial, comprando propiedades a bajo precio y viendo cómo sus acciones aumentaban un 10% cada año durante décadas, y luego destruyeron el puente una vez cruzado. Hoy en día, cuando intentan capitalizar esas ganancias, descubren que hay menos compradores. La gran transferencia de riqueza intergeneracional que muchos anticipaban puede no ser tan abundante como se imaginaba.
Entonces, ¿quién es el ganador?
En este nuevo paradigma, el ganador es evidente:
Mano de obra, especialmente los trabajadores de cuello azul. Electricistas, fontaneros, soldadores, mecánicos, trabajadores de la construcción, cualquier persona que fabrique o repare objetos físicos tiene la esperanza de obtener grandes beneficios. Estos trabajos no se pueden externalizar, son cruciales para la reindustrialización y la competencia laboral que enfrentan está disminuyendo. La era de los salarios estancados para estos trabajadores ha terminado. Ellos recibirán altos salarios y recuperarán su estatus social.
Jóvenes que ingresan al mercado laboral. Si acabas de cumplir veinte años, este cambio te beneficia. A lo largo de tu carrera, ganarás un salario más alto. Después de la caída de los precios de los activos, finalmente podrás comprar activos (viviendas, acciones) a una valoración más razonable. Tienes décadas para ganar dinero y beneficiarte de un entorno favorable para los trabajadores. Esto es mucho mejor que la situación de 2010, cuando los salarios estaban estancados pero los activos ya eran muy caros.
Personas que poseen activos no correlacionados como Bitcoin y oro. A medida que la represión financiera se intensifica, los activos tradicionales enfrentan dificultades, y los activos alternativos fuera del sistema se vuelven cada vez más atractivos. Durante miles de años, el oro ha sido una herramienta clásica de cobertura contra la inflación y un refugio seguro. Los bancos centrales de todo el mundo han estado acumulando oro a un ritmo récord. Bitcoin, como oro digital, ofrece una función similar y tiene un mayor potencial de apreciación. Ambos pueden prosperar en un entorno de inestabilidad financiera, devaluación monetaria y tensiones geopolíticas.
Los bancos centrales de varios países están comprando grandes cantidades de oro.
Sobre el bitcoin, hay que aclarar un punto: fue creado precisamente para momentos como este, cuando la confianza de las personas en las instituciones financieras tradicionales se tambalea y los gobiernos toman medidas cada vez más desesperadas para manejar la deuda. Cuando todo lo demás se deprecia, la oferta fija de bitcoin es extremadamente atractiva. Espero que el bitcoin eventualmente alcance 1 millón de dólares, pero necesitas paciencia. Esta no es una transacción para hacerse rico de la noche a la mañana.
Nuevo Orden Económico
Estamos presenciando un punto de inflexión histórico: el fin del orden global neoliberal y el auge del populismo nacionalista. No se trata de un pequeño ajuste de políticas, es una reconfiguración fundamental de los ganadores y perdedores económicos.
Durante décadas, el capital ha dominado la fuerza laboral, los activos financieros han superado los salarios, y Wall Street daba órdenes a Washington. Esa era ha terminado, y estamos entrando en un período en el que la fuerza laboral recupera su influencia, el crecimiento de los salarios supera el retorno de los activos, y las políticas económicas priorizan a los trabajadores en lugar de a los inversores.
Esta transformación no será fácil, el mercado experimentará caídas drásticas y la inflación durará más de lo que la mayoría de la gente espera. A medida que los países priorizan sus propios intereses en lugar de la cooperación global, las tensiones geopolíticas se agudizarán.
Pero en esta turbulencia hay oportunidades. Concéntrate en aprender habilidades que puedan generar altos salarios en la nueva economía, y cambia de activos financieros sobrevalorados a activos alternativos no relacionados. Prepárate para un mundo que se basa en los cheques de salario, y no en las carteras de inversión, como principal herramienta de acumulación de riqueza.
El populismo revolucionario no solo cambia la política, también reescribe las reglas económicas. Aquellos que reconocieron temprano esta transformación y se adaptaron en consecuencia cosecharán grandes recompensas. Aquellos que se aferran a las estrategias antiguas tendrán dificultades. No es el final de la prosperidad, es una redistribución de la prosperidad.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
1 me gusta
Recompensa
1
1
Compartir
Comentar
0/400
IELTS
· 04-08 01:14
#BSV##BSV##BSV##BSV##潜力山寨币# bsv么么么么么么么么么么么么买买买买买买买买买买买买买买ethwbtc ETH ethw etcDoge Pepe
En la era del populismo, por favor tome bien su Bitcoin.
Autor: Tulip King, analista de Messari
Compilado por: Luffy, Foresight News
Alpha First：
Acabamos de experimentar el mercado alcista más largo de la historia, desde las ruinas de la Segunda Guerra Mundial hasta la victoria de Donald Trump en 2024. Este épico mercado alcista ha beneficiado a varias generaciones de inversores pasivos, acostumbrándolos a creer que "nada va a pasar" y que "el mercado solo subirá". Desafortunadamente, los buenos tiempos han terminado y muchas personas están a punto de sufrir un duro golpe. Los vientos favorables estructurales que impulsaron esta prosperidad durante décadas no solo se han estancado, sino que están revertiéndose drásticamente. La revolución populista ya ha llegado, y lo hará a expensas del capital, para hacer que la mano de obra sea grandiosa nuevamente.
Los populistas controlan la situación
El plan político del nuevo conservadurismo globalista liderado por los presidentes Clinton → Bush → Obama → Biden ha sido oficialmente declarado terminado. Trump lo ha sofocado, y sus restos no volverán a resurgir.
Ha surgido un nuevo plan político populista en Estados Unidos. Hoy en día, Trump tiene el control total del Partido Republicano de una manera que no tenía en 2016. Al mismo tiempo, el Partido Demócrata está experimentando el tipo de conflictos internos que el Partido Republicano acaba de terminar, y se puede anticipar que la facción populista finalmente derrotará a la facción globalista.
El populismo político y el globalismo político tienen diferencias fundamentales. Necesitas actualizar tu perspectiva sobre los objetivos de los dos partidos. Aún habrá diferencias entre el Partido Republicano y el Partido Demócrata, pero se irán acercando cada vez más en la agenda populista central:
El consenso de élite que promovió políticas desde la época de Reagan hasta Obama prometió prosperidad a través del libre comercio, la apertura de flujos de capital y la globalización, bajo el liderazgo de Estados Unidos. Para los financieros y los magnates tecnológicos, esto trajo resultados asombrosos. Pero para vastas regiones de Estados Unidos, especialmente en el núcleo industrial, resultó en la deslocalización de comunidades, estancamiento salarial y la proliferación de fentanilo. El populismo no es un fenómeno accidental, es un fenómeno previsible.
El valor de la mano de obra
Dos poderosas fuerzas se están uniendo, impulsando un aumento significativo en los salarios:
La reindustrialización ha llevado a un aumento vertiginoso en la demanda de mano de obra. Incluso con la automatización, la reubicación de fábricas y cadenas de suministro en el país también generará una gran demanda de trabajadores. Cada nueva fábrica de semiconductores o de baterías para vehículos eléctricos necesita ingenieros, técnicos, obreros de la construcción y personal logístico. Solo la Ley de Chips y la Ley de Reducción de la Inflación han inyectado cientos de miles de millones de dólares en oportunidades para la manufactura nacional.
Las restricciones migratorias han reducido simultáneamente la oferta de mano de obra. Ya sea a través del control fronterizo, la deportación o la reducción de la aprobación de visas, la entrada de nuevos trabajadores ha sido limitada. Los republicanos quieren deportar a todos los inmigrantes ilegales; los demócratas, al menos, están cediendo, aceptando deportar a los inmigrantes ilegales con antecedentes penales. De todas formas, la tendencia es clara: cada vez hay menos trabajadores que ingresan al sistema laboral.
Este es un principio básico de la economía: cuando la demanda de mano de obra aumenta y la oferta se contrae, los salarios inevitablemente subirán. No es un fenómeno temporal, sino un cambio estructural que puede durar décadas. Durante muchos años, verás por primera vez que el aumento de los salarios supere la tasa de inflación y el rendimiento de los activos financieros.
Incluso en un entorno inflacionario, la situación es la misma. Espero que en los próximos diez años, debido a la desglobalización, los aranceles y la escasez de mano de obra, la tasa de inflación se sitúe entre el 3% y el 9%. Pero si tu salario crece un 5% más rápido que la tasa de inflación cada año, el aumento de precios no te mantendrá despierto por la noche. Mientras los propietarios de activos ven cómo sus carteras se estancan, tu riqueza real sigue aumentando.
Esto significa: ahora es el momento de concentrarte por completo en tu carrera. Trabaja duro, aprende habilidades valiosas, especialmente en áreas relacionadas con la producción nacional y la infraestructura física. Tu capital humano (tu capacidad para ganar dinero) está apreciándose. Esta es una oportunidad generacional para acumular riqueza a través de ingresos en lugar de la apreciación de activos.
El auge de Wall Street ha pasado.
Durante la implementación del plan político globalista en Estados Unidos, Wall Street fue el grupo de interés más importante. Sus intereses se consideraban equivalentes a los intereses del país. La libre circulación de capital, la desregulación y los rescates cuando eran necesarios, todo esto fue disfrutado por Wall Street. Parecía que cada secretario del Tesoro provenía directamente de Goldman Sachs.
Hoy en día, a medida que avanza el proceso de desglobalización, Wall Street ha perdido rápidamente su favor en el ámbito político y público. Los élites financieros aún no se han dado cuenta de esto, pero ya no tienen los aliados y el poder de hace 5 a 10 años. Son como dinosaurios mirando hacia el cielo, sin entender que su época está a punto de terminar.
Debido a que Wall Street aún no ha reconocido su posición en declive, siguen esperando que la Reserva Federal intervenga para rescatarlos cuando tengan problemas. Suponen que la famosa "opción de venta de la Reserva Federal" (el compromiso implícito del banco central de bajar las tasas para salvar el mercado) sigue siendo válida. Pero no es así.
Desde 2021, todos los políticos han aprendido una lección clave: si eres un líder electo y hay inflación en casa, vas a perder tu carrera por la reelección. Es así de simple. Esto revierte por completo las motivaciones políticas que rodean a la política monetaria. Los políticos astutos ahora están presionando a la Fed para que mantenga altas las tasas de interés, ya que un recorte de tasas corre el riesgo de volver a inflar la economía, lo que les costará empleos.
A pesar de la caída del mercado, las consideraciones políticas actuales priorizan combatir la inflación en lugar de salvar los precios de los activos. Wall Street puede llorar, pero en un entorno populista, sus lágrimas no conseguirán votos. De hecho, muchos votantes aplaudirán los fracasos de Wall Street. Esta realidad aún no se refleja en los precios del mercado.
La depresión de los activos financieros
Es hora de dejar de pretender que el mercado de valores y la economía real son lo mismo. Mientras los activos financieros y el mercado de valores caen, tu salario y calidad de vida pueden mejorar por completo. Para las personas menores de 30 años, esta es en realidad una situación ideal; finalmente tienes la oportunidad de comprar vivienda y acciones a un precio razonable con un salario en constante aumento.
Tomando como ejemplo a Apple Inc. En el cuarto trimestre de 2024, el índice precio-beneficio de Apple es de aproximadamente 40, y el margen de beneficio bruto es de aproximadamente 46%. Es decir, si los ingresos por acción de Apple son aproximadamente 100 dólares, las ganancias por acción son aproximadamente 46 dólares, y el precio de la acción es de aproximadamente 1960 dólares.
Ahora supongamos que deben llevar de vuelta la producción y la mano de obra a Estados Unidos. Debido a la baja eficiencia de producción nacional, sus márgenes de beneficio se verán comprimidos. El margen bruto cae al 20%, y en un entorno de altas tasas de interés, el mercado ya no aceptará un múltiplo de ganancias tan agresivo, por lo que el múltiplo de ganancias cae a 25 (aún por encima de la media histórica). Supongamos que en los próximos diez años, debido a que Apple sigue siendo una empresa excepcional, logran duplicar sus ingresos. Para 2035, tendrán aproximadamente 200 dólares de ingresos por acción, pero solo 40 dólares de beneficios por acción, con un precio de acción de 1000 dólares.
Esta es la situación en la que los activos financieros pueden caer en un mercado bajista prolongado (más de 10 años), mientras las empresas siguen siendo rentables y aumentan los salarios a los empleados. A pesar del crecimiento de la actividad comercial y el aumento de salarios, el precio de las acciones podría caer en realidad un 50%.
Esto no es solo teoría, sino una situación real que ocurrió en Japón después de 1989. Ese año, el índice Nikkei alcanzó casi 40,000 puntos y luego colapsó. Hoy, 36 años después, aún no se ha recuperado por completo. Si hubieras comprado acciones japonesas en el pico y las hubieras mantenido durante una generación, en términos de valor real, todavía estarías en pérdidas. Esto sucede cuando una economía financiera, construida sobre la base de una política monetaria expansiva y la globalización, tiene que adaptarse a una nueva realidad.
Los activos financieros en Estados Unidos pueden fácilmente caer en una "década perdida" (incluso dos décadas). Las estrategias de inversión pasiva que han funcionado para la generación del baby boom pueden resultar en rendimientos desastrosos para la siguiente generación. Para los creyentes en fondos indexados, este será un lugar de pesadilla.
Entonces, ¿quién es el perdedor?
En este momento, es posible que te preguntes quién será el desafortunado en el nuevo panorama político y económico, y hay principalmente dos tipos de grupos:
Este no es solo un problema económico, es un problema de equidad intergeneracional. La generación del baby boom disfrutó de los frutos de la prosperidad posterior a la Segunda Guerra Mundial, comprando propiedades a bajo precio y viendo cómo sus acciones aumentaban un 10% cada año durante décadas, y luego destruyeron el puente una vez cruzado. Hoy en día, cuando intentan capitalizar esas ganancias, descubren que hay menos compradores. La gran transferencia de riqueza intergeneracional que muchos anticipaban puede no ser tan abundante como se imaginaba.
Entonces, ¿quién es el ganador?
En este nuevo paradigma, el ganador es evidente:
Sobre el bitcoin, hay que aclarar un punto: fue creado precisamente para momentos como este, cuando la confianza de las personas en las instituciones financieras tradicionales se tambalea y los gobiernos toman medidas cada vez más desesperadas para manejar la deuda. Cuando todo lo demás se deprecia, la oferta fija de bitcoin es extremadamente atractiva. Espero que el bitcoin eventualmente alcance 1 millón de dólares, pero necesitas paciencia. Esta no es una transacción para hacerse rico de la noche a la mañana.
Nuevo Orden Económico
Estamos presenciando un punto de inflexión histórico: el fin del orden global neoliberal y el auge del populismo nacionalista. No se trata de un pequeño ajuste de políticas, es una reconfiguración fundamental de los ganadores y perdedores económicos.
Durante décadas, el capital ha dominado la fuerza laboral, los activos financieros han superado los salarios, y Wall Street daba órdenes a Washington. Esa era ha terminado, y estamos entrando en un período en el que la fuerza laboral recupera su influencia, el crecimiento de los salarios supera el retorno de los activos, y las políticas económicas priorizan a los trabajadores en lugar de a los inversores.
Esta transformación no será fácil, el mercado experimentará caídas drásticas y la inflación durará más de lo que la mayoría de la gente espera. A medida que los países priorizan sus propios intereses en lugar de la cooperación global, las tensiones geopolíticas se agudizarán.
Pero en esta turbulencia hay oportunidades. Concéntrate en aprender habilidades que puedan generar altos salarios en la nueva economía, y cambia de activos financieros sobrevalorados a activos alternativos no relacionados. Prepárate para un mundo que se basa en los cheques de salario, y no en las carteras de inversión, como principal herramienta de acumulación de riqueza.
El populismo revolucionario no solo cambia la política, también reescribe las reglas económicas. Aquellos que reconocieron temprano esta transformación y se adaptaron en consecuencia cosecharán grandes recompensas. Aquellos que se aferran a las estrategias antiguas tendrán dificultades. No es el final de la prosperidad, es una redistribución de la prosperidad.