En el espacio de LiDAR en rápida evolución, dos nombres han estado en el centro de la atención de los inversores: Aeva Technologies (AEVA) y Luminar Technologies (LAZR). Ambos están desarrollando soluciones de sensores de próxima generación para uso automotriz e industrial, con la promesa de habilitar niveles más altos de autonomía vehicular y mejorar la seguridad. Su comúnidad radica en su búsqueda de la adopción de LiDAR, pero cada uno está tomando un camino diferente con fortalezas y desafíos únicos.
Recientemente, ambas acciones han tenido dificultades. Las acciones de AEVA han bajado alrededor del 23% en el último mes, mientras que LAZR ha sido golpeada más fuerte, perdiendo un 41% e incluso cayendo a un mínimo de 52 semanas. A pesar de estos reveses, cada empresa aún despierta el interés de los inversores debido a su promesa tecnológica y asociaciones automotrices. Eso hace que esta sea una comparación oportuna para los inversores que se preguntan qué acción ofrece mejores perspectivas.
Zacks Investment Research Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Profundicemos y comparemos de cerca los fundamentos de las dos acciones para determinar cuál está mejor posicionada ahora.
El Caso para las Acciones de AEVA
La mayor fortaleza de AEVA radica en su singular ventaja tecnológica. Su LiDAR FMCW propietario no solo mide la distancia, sino también la velocidad, lo que permite una mayor precisión y mejor percepción que las soluciones LiDAR tradicionales. Esta ventaja tecnológica ha ayudado a Aeva a obtener certificaciones que abren el acceso a las cadenas de suministro de OEM europeos, posicionándola bien para los próximos despliegues a gran escala.
La tracción comercial finalmente comienza a mostrar. AEVA reportó ingresos récord de $5.5 millones en el segundo trimestre de 2025, una mejora significativa y superior a las expectativas. La cartera de pedidos de la compañía ahora supera los $400 millones, con programas importantes que se espera que aumenten alrededor de 2026. Estas cifras brindan a los inversionistas visibilidad sobre el crecimiento potencial, aunque la base de ingresos a corto plazo sigue siendo pequeña.
Otro aspecto positivo es la creciente red de asociaciones de AEVA. Ha cerrado acuerdos con Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek y Mercedes-Benz, siendo Daimler el que representa un acuerdo valorado en aproximadamente $1 mil millones. LG Innotek incluso se ha comprometido a proporcionar hasta $50 millones en apoyo de capital, lo que demuestra una fuerte confianza externa. La diversificación de AEVA en aplicaciones industriales, como logística e infraestructura inteligente, también reduce su dependencia de la adopción de automóviles de pasajeros.
Pero hay desafíos. A pesar de los mayores ingresos, las pérdidas siguen siendo elevadas, con una pérdida neta de $24.5 millones en el segundo trimestre. La quema de efectivo es una preocupación urgente: la empresa salió del segundo trimestre con solo $50 millones en efectivo, lo que le da un margen limitado sin nueva financiación. Aunque una instalación de capital de $125 millones proporciona cierto margen, parece inevitable una mayor dilución. Además, la mayoría de los ingresos automotrices significativos no se materializarán hasta 2026 o más tarde, lo que hace que los riesgos de ejecución sean altos. AEVA ha mostrado resistencia al recuperarse drásticamente de sus mínimos de 2024, pero el camino hacia la rentabilidad sigue siendo incierto.
La historia continúa## El caso de las acciones de LAZR
Luminar, en contraste, se ha establecido como un líder tecnológico con credibilidad de OEM. Su tecnología LiDAR ya ha sido adoptada en el Volvo EX90 y ES90, convirtiéndose en el primer LiDAR de alto rendimiento integrado como estándar en un vehículo de producción global. Las asociaciones con Nissan y Mercedes-Benz destacan aún más su sólida posicionamiento en la industria automotriz, lo cual es crítico a medida que los fabricantes de automóviles avanzan hacia niveles más altos de autonomía.
A diferencia de AEVA, LAZR también se está diversificando en los mercados comerciales y de defensa, donde la adopción está progresando más rápido. Su LiDAR de 1550 nanómetros está siendo probado para aplicaciones militares y de drones, áreas que podrían generar oportunidades de ingresos más tempranas y una economía de unidades más fuerte que los automóviles de pasajeros. Esta diversificación proporciona una cobertura significativa mientras se espera la adopción masiva por parte de los consumidores.
En el ámbito financiero, Luminar ha tomado medidas para mejorar la eficiencia. Está trasladando la fabricación de México a Tailandia para reducir los costos unitarios, y los movimientos de reestructuración deberían ahorrar aproximadamente $23 millones anuales a partir de 2026. La liquidez sigue siendo accesible, con más de $500 millones disponibles a través de una mezcla de efectivo, crédito y programas de capital, lo que le da a la empresa un margen para financiar iniciativas de crecimiento.
Sin embargo, los aspectos negativos son difíciles de ignorar. Los ingresos del segundo trimestre fueron de solo 15.6 millones de dólares, una disminución del 5% interanual y por debajo de las expectativas, lo que obligó a la dirección a reducir su pronóstico de ingresos para 2025 a 67-74 millones de dólares desde los anteriores 82-90 millones de dólares. Los envíos también se redujeron y los márgenes brutos siguen siendo negativos debido a la mala economía de unidades. La quema de efectivo es alta y, con alrededor de 430 millones de dólares en deuda a largo plazo, el riesgo de dilución es alto a medida que continúan las recaudaciones de capital. Si bien la posición de Luminar como fabricante de equipos originales es más fuerte que la de AEVA, sus constantes fallas en la ejecución pesan mucho sobre la confianza de los inversores.
Comparación de Valoración
AEVA cotiza a un elevado 30X precio-ventas a futuro (P/S), muy por encima de sus pares, lo que sugiere que las expectativas ya están estiradas. Luminar, en contraste, cotiza a solo 1.6X P/S a futuro, lo que refleja tanto las dificultades de ejecución como un fuerte descuento en relación con su potencial a largo plazo.
Zacks Investment Research Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Perspectiva EPS
Para AEVA, la estimación de consenso de Zacks indica una mejora del 19% en EPS en 2025 y del 9% en 2026, aunque sigue profundamente en números rojos.
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LAZR, por otro lado, se espera que entregue una mejora de EPS del 51% mucho más aguda en 2025 y del 30% en 2026.
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Conclusión
Tanto AEVA como LAZR representan apuestas de alto riesgo y alta recompensa en el espacio LiDAR. La tecnología y asociaciones de AEVA son impresionantes, pero su frágil balance y la demora en la línea de ingresos dejan a los inversores expuestos a una fuerte dilución. Luminar enfrenta sus propios desafíos con recortes de orientación y quema de efectivo. Sin embargo, su tracción con OEM, diversificación y estructura de costos mejorada proporcionan un camino más claro hacia la rentabilidad eventual.
Dadas las dinámicas actuales, LAZR, con un rango de Zacks #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Sell).
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Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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AEVA o LAZR: ¿Cuál de las acciones de LiDAR tiene una caída que parece menos arriesgada?
En el espacio de LiDAR en rápida evolución, dos nombres han estado en el centro de la atención de los inversores: Aeva Technologies (AEVA) y Luminar Technologies (LAZR). Ambos están desarrollando soluciones de sensores de próxima generación para uso automotriz e industrial, con la promesa de habilitar niveles más altos de autonomía vehicular y mejorar la seguridad. Su comúnidad radica en su búsqueda de la adopción de LiDAR, pero cada uno está tomando un camino diferente con fortalezas y desafíos únicos.
Recientemente, ambas acciones han tenido dificultades. Las acciones de AEVA han bajado alrededor del 23% en el último mes, mientras que LAZR ha sido golpeada más fuerte, perdiendo un 41% e incluso cayendo a un mínimo de 52 semanas. A pesar de estos reveses, cada empresa aún despierta el interés de los inversores debido a su promesa tecnológica y asociaciones automotrices. Eso hace que esta sea una comparación oportuna para los inversores que se preguntan qué acción ofrece mejores perspectivas.
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Profundicemos y comparemos de cerca los fundamentos de las dos acciones para determinar cuál está mejor posicionada ahora.
El Caso para las Acciones de AEVA
La mayor fortaleza de AEVA radica en su singular ventaja tecnológica. Su LiDAR FMCW propietario no solo mide la distancia, sino también la velocidad, lo que permite una mayor precisión y mejor percepción que las soluciones LiDAR tradicionales. Esta ventaja tecnológica ha ayudado a Aeva a obtener certificaciones que abren el acceso a las cadenas de suministro de OEM europeos, posicionándola bien para los próximos despliegues a gran escala.
La tracción comercial finalmente comienza a mostrar. AEVA reportó ingresos récord de $5.5 millones en el segundo trimestre de 2025, una mejora significativa y superior a las expectativas. La cartera de pedidos de la compañía ahora supera los $400 millones, con programas importantes que se espera que aumenten alrededor de 2026. Estas cifras brindan a los inversionistas visibilidad sobre el crecimiento potencial, aunque la base de ingresos a corto plazo sigue siendo pequeña.
Otro aspecto positivo es la creciente red de asociaciones de AEVA. Ha cerrado acuerdos con Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek y Mercedes-Benz, siendo Daimler el que representa un acuerdo valorado en aproximadamente $1 mil millones. LG Innotek incluso se ha comprometido a proporcionar hasta $50 millones en apoyo de capital, lo que demuestra una fuerte confianza externa. La diversificación de AEVA en aplicaciones industriales, como logística e infraestructura inteligente, también reduce su dependencia de la adopción de automóviles de pasajeros.
Pero hay desafíos. A pesar de los mayores ingresos, las pérdidas siguen siendo elevadas, con una pérdida neta de $24.5 millones en el segundo trimestre. La quema de efectivo es una preocupación urgente: la empresa salió del segundo trimestre con solo $50 millones en efectivo, lo que le da un margen limitado sin nueva financiación. Aunque una instalación de capital de $125 millones proporciona cierto margen, parece inevitable una mayor dilución. Además, la mayoría de los ingresos automotrices significativos no se materializarán hasta 2026 o más tarde, lo que hace que los riesgos de ejecución sean altos. AEVA ha mostrado resistencia al recuperarse drásticamente de sus mínimos de 2024, pero el camino hacia la rentabilidad sigue siendo incierto.
La historia continúa## El caso de las acciones de LAZR
Luminar, en contraste, se ha establecido como un líder tecnológico con credibilidad de OEM. Su tecnología LiDAR ya ha sido adoptada en el Volvo EX90 y ES90, convirtiéndose en el primer LiDAR de alto rendimiento integrado como estándar en un vehículo de producción global. Las asociaciones con Nissan y Mercedes-Benz destacan aún más su sólida posicionamiento en la industria automotriz, lo cual es crítico a medida que los fabricantes de automóviles avanzan hacia niveles más altos de autonomía.
A diferencia de AEVA, LAZR también se está diversificando en los mercados comerciales y de defensa, donde la adopción está progresando más rápido. Su LiDAR de 1550 nanómetros está siendo probado para aplicaciones militares y de drones, áreas que podrían generar oportunidades de ingresos más tempranas y una economía de unidades más fuerte que los automóviles de pasajeros. Esta diversificación proporciona una cobertura significativa mientras se espera la adopción masiva por parte de los consumidores.
En el ámbito financiero, Luminar ha tomado medidas para mejorar la eficiencia. Está trasladando la fabricación de México a Tailandia para reducir los costos unitarios, y los movimientos de reestructuración deberían ahorrar aproximadamente $23 millones anuales a partir de 2026. La liquidez sigue siendo accesible, con más de $500 millones disponibles a través de una mezcla de efectivo, crédito y programas de capital, lo que le da a la empresa un margen para financiar iniciativas de crecimiento.
Sin embargo, los aspectos negativos son difíciles de ignorar. Los ingresos del segundo trimestre fueron de solo 15.6 millones de dólares, una disminución del 5% interanual y por debajo de las expectativas, lo que obligó a la dirección a reducir su pronóstico de ingresos para 2025 a 67-74 millones de dólares desde los anteriores 82-90 millones de dólares. Los envíos también se redujeron y los márgenes brutos siguen siendo negativos debido a la mala economía de unidades. La quema de efectivo es alta y, con alrededor de 430 millones de dólares en deuda a largo plazo, el riesgo de dilución es alto a medida que continúan las recaudaciones de capital. Si bien la posición de Luminar como fabricante de equipos originales es más fuerte que la de AEVA, sus constantes fallas en la ejecución pesan mucho sobre la confianza de los inversores.
Comparación de Valoración
AEVA cotiza a un elevado 30X precio-ventas a futuro (P/S), muy por encima de sus pares, lo que sugiere que las expectativas ya están estiradas. Luminar, en contraste, cotiza a solo 1.6X P/S a futuro, lo que refleja tanto las dificultades de ejecución como un fuerte descuento en relación con su potencial a largo plazo.
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Perspectiva EPS
Para AEVA, la estimación de consenso de Zacks indica una mejora del 19% en EPS en 2025 y del 9% en 2026, aunque sigue profundamente en números rojos.
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LAZR, por otro lado, se espera que entregue una mejora de EPS del 51% mucho más aguda en 2025 y del 30% en 2026.
Zacks Investment Research Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Conclusión
Tanto AEVA como LAZR representan apuestas de alto riesgo y alta recompensa en el espacio LiDAR. La tecnología y asociaciones de AEVA son impresionantes, pero su frágil balance y la demora en la línea de ingresos dejan a los inversores expuestos a una fuerte dilución. Luminar enfrenta sus propios desafíos con recortes de orientación y quema de efectivo. Sin embargo, su tracción con OEM, diversificación y estructura de costos mejorada proporcionan un camino más claro hacia la rentabilidad eventual.
Dadas las dinámicas actuales, LAZR, con un rango de Zacks #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Sell).
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Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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