El mercado alcista del oro comenzó en 1999, cuando el Banco de Inglaterra subastó la mitad de sus reservas, empujando el precio a un mínimo de $252.50 por onza. Concluí mi informe de Barchart del segundo trimestre sobre metales preciosos con lo siguiente:
La tendencia del oro sigue siendo alcista, y la tendencia es siempre la mejor amiga de un trader o inversor. Cada corrección desde el mínimo de 1999 ha sido una oportunidad de compra, y espero que esa tendencia continúe. Los bancos centrales continúan comprando oro para aumentar sus reservas. El oro se ha convertido en el segundo activo de reserva más importante, superando a la moneda euro como la segunda moneda de reserva más importante. La conclusión es que la tendencia del oro sigue siendo, por falta de una mejor palabra, dorada, a medida que los mercados avanzan hacia la segunda mitad de 2025
A más de $3,440 por onza en agosto de 2025, la tendencia alcista a largo plazo del oro sigue firmemente intacta, y ya ha alcanzado otro pico récord en el tercer trimestre.
La tendencia a largo plazo sigue siendo alcista
El camino de menor resistencia a largo plazo del oro sigue siendo hacia arriba a principios de agosto de 2025.
El gráfico del contrato continuo trimestral destaca la tendencia técnica alcista de los futuros de oro de COMEX después de registrar siete máximos históricos trimestrales consecutivos. El último pico de $3,534.10 el 8 de agosto de 2025. El metal precioso alcanzó otro nuevo pico, extendiendo la racha a ocho trimestres consecutivos.
Los bancos centrales tienen un apetito dorado inagotable
Un debilitamiento del dólar estadounidense, la moneda de reserva mundial, riesgos geopolíticos y económicos, y la diversificación de activos han llevado a los bancos centrales a continuar aumentando sus reservas de oro.
En junio de 2025, el Consejo Mundial del Oro informó que los bancos centrales habían acumulado más de 1,000 toneladas métricas de oro en cada uno de los últimos tres años, en comparación con un promedio de 400-500 toneladas durante la década anterior. Si bien el aumento es significativo, probablemente subestima las compras de oro por parte de China y Rusia, dos de los principales países productores de oro del mundo. Las reservas de oro son una cuestión de seguridad nacional en China y Rusia, por lo que es poco probable que las estadísticas sean precisas para estos países. China y Rusia han aumentado sus reservas a través de la producción nacional, lo que probablemente ha resultado en una subestimación de sus respectivas tenencias de oro.
Factores que apoyan al oro
Los siguientes factores respaldan precios más altos del oro en agosto de 2025:
La historia continúa* El aumento de las reservas del banco central valida el papel del oro en el sistema financiero mundial.
Un dólar estadounidense debilitado, la moneda de reserva mundial, apoya los precios más altos del oro.
La inflación por encima del objetivo del 2% de la Fed es positiva para el oro, ya que el metal precioso tiende a apreciarse durante los períodos de inflación.
La acumulación individual de oro en carteras continúa. Con un precio de $310.50 por acción, el producto líder de ETF de oro (GLD) tenía más de $101.423 mil millones en activos bajo gestión. GLD opera un promedio de más de 9.45 millones de acciones diariamente y es solo uno de muchos ETF de oro que poseen lingotes de oro físico.
El oro es el medio de intercambio más antiguo del mundo, y su apreciación de menos de $255 en 1999 a más de $3,400 por onza en agosto de 2025 valida su posición como un depósito de valor y un activo de reserva crítico.
La tendencia en cualquier mercado siempre es el mejor amigo de un trader o inversor, y se mantiene alcista en agosto de 2025.
El peligro de una corrección aumenta con el precio
Mientras los precios del oro han alcanzado picos récord cada trimestre desde el tercer trimestre de 2023, el riesgo de una corrección aumenta con cada nuevo máximo.
El gráfico mensual muestra que antes del tercer trimestre de 2023, comprar oro durante las correcciones era óptimo. Los futuros del oro experimentaron una corrección del 45.7% desde el máximo histórico de septiembre de 2011 de $1,923.70 hasta el mínimo de diciembre de 2015 de $1,045.40 por onza. Después de negociar a un pico histórico de $2,089.20 en agosto de 2020, el precio del oro cayó un 22.5% hasta un mínimo de $1,618.30 en noviembre de 2022. Si bien los precios del oro han experimentado un rally parabólico desde el mínimo de noviembre de 2022, ha habido correcciones periódicas después de alcanzar nuevos máximos en los últimos años. La conclusión es que comprar oro durante las correcciones de precios ha sido óptimo durante años, y espero que esa tendencia continúe.
ETFs de oro alcistas y bajistas a considerar
Los siguientes ETF de oro que poseen lingotes de oro físico son:
A $312.58, GLD, con más de $101.423 mil millones en activos bajo gestión, opera un promedio de más de 9.20 millones de acciones diarias y es el producto ETF de oro líder.
A $63.97, IAU, con casi $47.588 mil millones en activos bajo gestión, opera un promedio de más de 5.94 millones de acciones diariamente.
A $33.43, BAR, con más de $1.115 mil millones en activos bajo gestión, negocia un promedio de más de 479,900 acciones diarias.
Otros ETFs de oro que poseen lingotes de oro físico son SGOL, GLDM, IAUM y AAAU.
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Aprende más Impulsado por Money.com - Yahoo puede ganar comisiones por los enlaces anteriores. Para aquellos que buscan posicionarse para una corrección a la baja del oro, los siguientes productos ETF aumentan cuando el precio del oro disminuye:
A $2.14, GDXD es un producto ETF de oro bajista apalancado triple con más de $56.7 millones en activos, que negocia más de 11.5 millones de acciones diariamente. GDXD solo es adecuado para posiciones de riesgo bajista en oro a corto plazo, ya que su apalancamiento triple lo expone a la depreciación del tiempo y a divisiones inversas, lo que erosiona el valor del ETF.
A $20.72, GLL es un producto ETF de oro bajista con doble apalancamiento y más de $67.39 millones en activos, que negocia más de 454,400 acciones diariamente. GLL es solo adecuado para posiciones de riesgo bajista en oro a corto plazo, ya que su doble apalancamiento lo expone a la degradación del tiempo, lo que erosiona el valor del ETF.
A $6.71, DGZ es un producto ETN de oro bajista no apalancado con más de $2.147 millones en activos que opera solo 1,010 acciones diariamente. DGZ presenta un riesgo adicional como ETN, ya que depende tanto del crédito del emisor como del precio del oro.
A $1.83, DZZ es un producto ETN de oro bajista con doble apalancamiento que cuenta con más de $3.29 millones en activos y que negocia 3,765 acciones diariamente. DZZ solo es adecuado para posiciones de riesgo bajista en oro a corto plazo, ya que su doble apalancamiento experimenta una depreciación temporal que erosiona el valor del ETN. Además, DZZ presenta un riesgo adicional como ETN, ya que depende tanto del crédito del emisor como del precio del oro.
Hay muchos ETF y ETN de minería de oro apalancados y no apalancados, productos alcistas y bajistas, que se mueven en línea con los precios del oro. Además, otros metales preciosos diversificados (GTLR) y productos ETF y ETN de materias primas diversificadas contienen exposición al oro junto con otros precios de materias primas.
El tiempo dirá si el oro continúa alcanzando nuevos máximos históricos en los próximos trimestres. A más de $3,440 en agosto, el principal metal precioso que es una mercancía y un activo de reserva de divisas ahora se dirigirá a lograr el noveno máximo histórico trimestral consecutivo en el cuarto trimestre de 2025.
Las últimas noticias sobre un arancel de EE. UU. a las barras de oro de un kilogramo y cien onzas han creado una interrupción sin precedentes en los mercados de metales preciosos, desencadenando una cascada de volatilidad en los instrumentos derivados relacionados. Considero que las noticias son otro factor alcista para el oro y los otros metales preciosos líderes
En la fecha de publicación, Andrew Hecht no tuvo ( ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos en este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com
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¿Puede el oro alcanzar otro nuevo máximo en el tercer trimestre de 2025?
El mercado alcista del oro comenzó en 1999, cuando el Banco de Inglaterra subastó la mitad de sus reservas, empujando el precio a un mínimo de $252.50 por onza. Concluí mi informe de Barchart del segundo trimestre sobre metales preciosos con lo siguiente:
A más de $3,440 por onza en agosto de 2025, la tendencia alcista a largo plazo del oro sigue firmemente intacta, y ya ha alcanzado otro pico récord en el tercer trimestre.
La tendencia a largo plazo sigue siendo alcista
El camino de menor resistencia a largo plazo del oro sigue siendo hacia arriba a principios de agosto de 2025.
El gráfico del contrato continuo trimestral destaca la tendencia técnica alcista de los futuros de oro de COMEX después de registrar siete máximos históricos trimestrales consecutivos. El último pico de $3,534.10 el 8 de agosto de 2025. El metal precioso alcanzó otro nuevo pico, extendiendo la racha a ocho trimestres consecutivos.
Los bancos centrales tienen un apetito dorado inagotable
Un debilitamiento del dólar estadounidense, la moneda de reserva mundial, riesgos geopolíticos y económicos, y la diversificación de activos han llevado a los bancos centrales a continuar aumentando sus reservas de oro.
En junio de 2025, el Consejo Mundial del Oro informó que los bancos centrales habían acumulado más de 1,000 toneladas métricas de oro en cada uno de los últimos tres años, en comparación con un promedio de 400-500 toneladas durante la década anterior. Si bien el aumento es significativo, probablemente subestima las compras de oro por parte de China y Rusia, dos de los principales países productores de oro del mundo. Las reservas de oro son una cuestión de seguridad nacional en China y Rusia, por lo que es poco probable que las estadísticas sean precisas para estos países. China y Rusia han aumentado sus reservas a través de la producción nacional, lo que probablemente ha resultado en una subestimación de sus respectivas tenencias de oro.
Factores que apoyan al oro
Los siguientes factores respaldan precios más altos del oro en agosto de 2025:
La historia continúa* El aumento de las reservas del banco central valida el papel del oro en el sistema financiero mundial.
La tendencia en cualquier mercado siempre es el mejor amigo de un trader o inversor, y se mantiene alcista en agosto de 2025.
El peligro de una corrección aumenta con el precio
Mientras los precios del oro han alcanzado picos récord cada trimestre desde el tercer trimestre de 2023, el riesgo de una corrección aumenta con cada nuevo máximo.
El gráfico mensual muestra que antes del tercer trimestre de 2023, comprar oro durante las correcciones era óptimo. Los futuros del oro experimentaron una corrección del 45.7% desde el máximo histórico de septiembre de 2011 de $1,923.70 hasta el mínimo de diciembre de 2015 de $1,045.40 por onza. Después de negociar a un pico histórico de $2,089.20 en agosto de 2020, el precio del oro cayó un 22.5% hasta un mínimo de $1,618.30 en noviembre de 2022. Si bien los precios del oro han experimentado un rally parabólico desde el mínimo de noviembre de 2022, ha habido correcciones periódicas después de alcanzar nuevos máximos en los últimos años. La conclusión es que comprar oro durante las correcciones de precios ha sido óptimo durante años, y espero que esa tendencia continúe.
ETFs de oro alcistas y bajistas a considerar
Los siguientes ETF de oro que poseen lingotes de oro físico son:
Invertir en Oro
Aprende más ### Oro Prioritario: Hasta $15k en Plata Gratis + Cero Comisiones de Cuenta en Compra Calificada
Aprende más ### American Hartford Gold: el mejor comerciante de metales preciosos en la nación
Aprende más Impulsado por Money.com - Yahoo puede ganar comisiones por los enlaces anteriores. Para aquellos que buscan posicionarse para una corrección a la baja del oro, los siguientes productos ETF aumentan cuando el precio del oro disminuye:
Hay muchos ETF y ETN de minería de oro apalancados y no apalancados, productos alcistas y bajistas, que se mueven en línea con los precios del oro. Además, otros metales preciosos diversificados (GTLR) y productos ETF y ETN de materias primas diversificadas contienen exposición al oro junto con otros precios de materias primas.
El tiempo dirá si el oro continúa alcanzando nuevos máximos históricos en los próximos trimestres. A más de $3,440 en agosto, el principal metal precioso que es una mercancía y un activo de reserva de divisas ahora se dirigirá a lograr el noveno máximo histórico trimestral consecutivo en el cuarto trimestre de 2025.
Las últimas noticias sobre un arancel de EE. UU. a las barras de oro de un kilogramo y cien onzas han creado una interrupción sin precedentes en los mercados de metales preciosos, desencadenando una cascada de volatilidad en los instrumentos derivados relacionados. Considero que las noticias son otro factor alcista para el oro y los otros metales preciosos líderes
En la fecha de publicación, Andrew Hecht no tuvo ( ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos en este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com
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