Nueva era financiera: revolución de activos de billones en la cadena, moneda estable × RWA × Finanzas descentralizadas reconfiguran el nuevo ecosistema de financiamiento B.
Uno, Comienzo Global: Reconstrucción Regulatoria y Revolución de Paradigmas
El mapa regulatorio global está reconfigurando las reglas de los activos criptográficos a una velocidad sin precedentes. La implementación de la regulación MiCA de la UE, la aprobación de la ley GENIUS en EE. UU., y el impulso del proyecto Ensemble por parte de la Autoridad Monetaria de Hong Kong... Detrás de la competencia de los países por implementar leyes sobre stablecoins, hay una lucha por la soberanía financiera digital. La razón más profunda es que el modelo "stablecoin + RWA + DeFi" está desafiando la infraestructura financiera tradicional, convirtiéndose en un imán clave para atraer billones de activos a la cadena. Para las pequeñas y medianas empresas que poseen activos pero se ven atrapadas en la ineficiencia de financiamiento, el valor central de esta revolución financiera radica en resolver tres grandes problemas: la dificultad de acceso a fondos globales, la dificultad de valoración de activos no estándar y el alto costo de liquidaciones transfronterizas.
II. Stablecoins: el "ancla de valor" de los activos de un billón de dólares en la cadena
Como piedra angular que conecta la realidad con el ecosistema en cadena, las stablecoins proporcionan la escala de valor central y el medio de circulación para el sistema RWA. Aunque el TVL del sector RWA alcanzó un nuevo máximo de 128.63 mil millones de dólares, sigue siendo insignificante en comparación con los 800 billones de dólares de activos reales en todo el mundo. El cuello de botella radica en la falta de stablecoins, lo cual es especialmente mortal para las empresas B que enfrentan una doble crisis:
Segmentación de liquidez: los pagos transfronterizos tradicionales requieren de 3 a 5 días para liquidarse, con un costo de fricción anual superior al 4%.
Zona ciega de la valoración de activos: la falta de un marco de referencia global para la valoración de activos no estándar como los derechos de ingresos de las estaciones de carga.
Su empoderamiento de la economía real ya muestra signos de esperanza: el fondo de bonos del gobierno BUIDL de BlackRock ha logrado la tokenización para el comercio de activos generadores de ingresos 24/7; el Grupo Longxin ha tokenizado los derechos de ingreso de las estaciones de carga a través de la tecnología blockchain, abriendo canales de financiamiento para operadores que carecen de garantías.
Cuando las stablecoins se convierten en la moneda base confiable en la cadena, los activos no estándar de las pequeñas y medianas empresas (como cuentas por cobrar y derechos de ingresos de equipos) obtienen el impulso para ser tokenizados: el crédito privado tokenizado y los bonos del gobierno ocupan el 92% del mercado de RWA, y en la primera mitad de 2025, su tamaño se incrementará un 260% hasta alcanzar los 23 mil millones de dólares, lo que indica la llegada de la ola de tokenización de activos B.
Tres, Motor DeFi: el "sistema operativo financiero" que impulsa la fisión del valor RWA.
Una vez que las stablecoins establecen una base de valor y los RWA completan la digitalización de activos, los protocolos DeFi se convierten en el motor central para liberar valor. Esta "fábrica financiera automatizada" fusiona los RWA con los módulos DeFi a través de la composabilidad, abordando los tres principales problemas financieros de las pequeñas y medianas empresas:
Los contratos inteligentes están reconfigurando el sistema de crédito: la empresa estadounidense Figure ha tokenizado 12,000 millones de dólares en hipotecas en un eNote en la blockchain, reemplazando los documentos en papel, lo que reduce el costo de un préstamo individual en más de 100 puntos básicos y comprime el tiempo de liquidación de varias semanas a solo unos días (el 95% de los préstamos operan en este sistema). Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas con capacidades tecnológicas limitadas están siendo excluidas de esta revolución de eficiencia debido a las altas barreras tecnológicas como el desarrollo de contratos inteligentes y el despliegue de oráculos; esta situación revela precisamente el campo de batalla clave para la próxima fase de ruptura: cómo inyectar liquidez en activos no estándar, desmantelar barreras transfronterizas y superar los riesgos regulatorios tecnológicos.
Cuarta, Nuevo panorama financiero: el camino para romper el estancamiento y el futuro
Cuando la revolución de eficiencia impulsada por "stablecoin-RWA-DeFi" reestructura la infraestructura financiera, las pequeñas y medianas empresas enfrentan la situación de iliquidez de activos no estándar, altos costos de liquidación transfronteriza y altas barreras de cumplimiento tecnológico, que están siendo sistemáticamente resueltas. La baja tasa de colateralización de activos como los derechos de ingreso de estaciones de carga en el sistema financiero tradicional está siendo desafiada por la tasa de prima del 33% que trae la tokenización conforme; los pagos transfronterizos están pasando de liquidaciones de 3 a 5 días y costos de fricción del 4% al 6% a liquidaciones T+0 en segundos y costos de contrato inteligente del 0.5%, liberando un dividendo de eficiencia sin precedentes; la política de exención del impuesto sobre las ganancias en Hong Kong y la mejora del marco KYC en Singapur han reducido aún más la barrera de cumplimiento tecnológico de inversiones de decenas de millones a un rango asequible.
La revolución de la tokenización de activos predicha por el CEO de BlackRock, Larry Fink, ha alcanzado un punto crítico. Las stablecoins forman la base de liquidación, los RWA soportan el valor de los activos, y DeFi activa la eficiencia financiera: las pequeñas y medianas empresas solo necesitan aprovechar la fuerza profesional para lograr la encapsulación tecnológica y la penetración regulatoria, y así convertir los activos físicos en nodos confiables del mercado de capitales global. Cuando la liquidación del comercio transfronterizo se reduce de días a segundos, y la liquidación de miles de millones se ejecuta automáticamente mediante contratos inteligentes, esta transformación impulsada por una arquitectura de tres vías está reconfigurando permanentemente la cadena genética del sistema financiero.
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Nueva era financiera: revolución de activos de billones en la cadena, moneda estable × RWA × Finanzas descentralizadas reconfiguran el nuevo ecosistema de financiamiento B.
Uno, Comienzo Global: Reconstrucción Regulatoria y Revolución de Paradigmas
El mapa regulatorio global está reconfigurando las reglas de los activos criptográficos a una velocidad sin precedentes. La implementación de la regulación MiCA de la UE, la aprobación de la ley GENIUS en EE. UU., y el impulso del proyecto Ensemble por parte de la Autoridad Monetaria de Hong Kong... Detrás de la competencia de los países por implementar leyes sobre stablecoins, hay una lucha por la soberanía financiera digital. La razón más profunda es que el modelo "stablecoin + RWA + DeFi" está desafiando la infraestructura financiera tradicional, convirtiéndose en un imán clave para atraer billones de activos a la cadena. Para las pequeñas y medianas empresas que poseen activos pero se ven atrapadas en la ineficiencia de financiamiento, el valor central de esta revolución financiera radica en resolver tres grandes problemas: la dificultad de acceso a fondos globales, la dificultad de valoración de activos no estándar y el alto costo de liquidaciones transfronterizas.
II. Stablecoins: el "ancla de valor" de los activos de un billón de dólares en la cadena
Como piedra angular que conecta la realidad con el ecosistema en cadena, las stablecoins proporcionan la escala de valor central y el medio de circulación para el sistema RWA. Aunque el TVL del sector RWA alcanzó un nuevo máximo de 128.63 mil millones de dólares, sigue siendo insignificante en comparación con los 800 billones de dólares de activos reales en todo el mundo. El cuello de botella radica en la falta de stablecoins, lo cual es especialmente mortal para las empresas B que enfrentan una doble crisis:
Segmentación de liquidez: los pagos transfronterizos tradicionales requieren de 3 a 5 días para liquidarse, con un costo de fricción anual superior al 4%.
Zona ciega de la valoración de activos: la falta de un marco de referencia global para la valoración de activos no estándar como los derechos de ingresos de las estaciones de carga.
Su empoderamiento de la economía real ya muestra signos de esperanza: el fondo de bonos del gobierno BUIDL de BlackRock ha logrado la tokenización para el comercio de activos generadores de ingresos 24/7; el Grupo Longxin ha tokenizado los derechos de ingreso de las estaciones de carga a través de la tecnología blockchain, abriendo canales de financiamiento para operadores que carecen de garantías.
Cuando las stablecoins se convierten en la moneda base confiable en la cadena, los activos no estándar de las pequeñas y medianas empresas (como cuentas por cobrar y derechos de ingresos de equipos) obtienen el impulso para ser tokenizados: el crédito privado tokenizado y los bonos del gobierno ocupan el 92% del mercado de RWA, y en la primera mitad de 2025, su tamaño se incrementará un 260% hasta alcanzar los 23 mil millones de dólares, lo que indica la llegada de la ola de tokenización de activos B.
Tres, Motor DeFi: el "sistema operativo financiero" que impulsa la fisión del valor RWA.
Una vez que las stablecoins establecen una base de valor y los RWA completan la digitalización de activos, los protocolos DeFi se convierten en el motor central para liberar valor. Esta "fábrica financiera automatizada" fusiona los RWA con los módulos DeFi a través de la composabilidad, abordando los tres principales problemas financieros de las pequeñas y medianas empresas:
Los contratos inteligentes están reconfigurando el sistema de crédito: la empresa estadounidense Figure ha tokenizado 12,000 millones de dólares en hipotecas en un eNote en la blockchain, reemplazando los documentos en papel, lo que reduce el costo de un préstamo individual en más de 100 puntos básicos y comprime el tiempo de liquidación de varias semanas a solo unos días (el 95% de los préstamos operan en este sistema). Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas con capacidades tecnológicas limitadas están siendo excluidas de esta revolución de eficiencia debido a las altas barreras tecnológicas como el desarrollo de contratos inteligentes y el despliegue de oráculos; esta situación revela precisamente el campo de batalla clave para la próxima fase de ruptura: cómo inyectar liquidez en activos no estándar, desmantelar barreras transfronterizas y superar los riesgos regulatorios tecnológicos.
Cuarta, Nuevo panorama financiero: el camino para romper el estancamiento y el futuro
Cuando la revolución de eficiencia impulsada por "stablecoin-RWA-DeFi" reestructura la infraestructura financiera, las pequeñas y medianas empresas enfrentan la situación de iliquidez de activos no estándar, altos costos de liquidación transfronteriza y altas barreras de cumplimiento tecnológico, que están siendo sistemáticamente resueltas. La baja tasa de colateralización de activos como los derechos de ingreso de estaciones de carga en el sistema financiero tradicional está siendo desafiada por la tasa de prima del 33% que trae la tokenización conforme; los pagos transfronterizos están pasando de liquidaciones de 3 a 5 días y costos de fricción del 4% al 6% a liquidaciones T+0 en segundos y costos de contrato inteligente del 0.5%, liberando un dividendo de eficiencia sin precedentes; la política de exención del impuesto sobre las ganancias en Hong Kong y la mejora del marco KYC en Singapur han reducido aún más la barrera de cumplimiento tecnológico de inversiones de decenas de millones a un rango asequible.
La revolución de la tokenización de activos predicha por el CEO de BlackRock, Larry Fink, ha alcanzado un punto crítico. Las stablecoins forman la base de liquidación, los RWA soportan el valor de los activos, y DeFi activa la eficiencia financiera: las pequeñas y medianas empresas solo necesitan aprovechar la fuerza profesional para lograr la encapsulación tecnológica y la penetración regulatoria, y así convertir los activos físicos en nodos confiables del mercado de capitales global. Cuando la liquidación del comercio transfronterizo se reduce de días a segundos, y la liquidación de miles de millones se ejecuta automáticamente mediante contratos inteligentes, esta transformación impulsada por una arquitectura de tres vías está reconfigurando permanentemente la cadena genética del sistema financiero.