Definición de colateral

¿Qué es el colateral?

El colateral son los activos que se ofrecen como garantía en préstamos o en operaciones de trading. Estos activos permanecen bloqueados en un protocolo o plataforma, asegurando el reembolso o el cumplimiento de las obligaciones de trading. Si incumples el pago, o si el precio del activo cae y se activan condiciones preestablecidas, la plataforma liquidará el colateral para cubrir las pérdidas. Los tipos de colateral más habituales en el sector cripto incluyen BTC, ETH, stablecoins y activos derivados de staking.

¿Por qué es importante el colateral?

El colateral determina cuánto puedes pedir prestado, tus límites de apalancamiento y tu nivel de seguridad ante caídas del mercado. Gestionar el colateral de forma adecuada permite optimizar la eficiencia del capital y reducir el riesgo de liquidaciones forzosas.

En mercados cripto de alta volatilidad, el apalancamiento y los préstamos dependen del colateral. Si no entiendes los ratios de colateral y las reglas de liquidación, puedes sufrir pérdidas rápidas y ventas forzadas que superen tu inversión inicial. Por el contrario, elegir el colateral y los parámetros adecuados te permite acceder a liquidez sin vender tus posiciones a largo plazo.

¿Cómo funciona el colateral?

El colateral se basa en principios clave: ratio de colateral, monitorización de precios y proceso de liquidación.

El primer paso es seleccionar y bloquear los activos como colateral. Las plataformas establecen un ratio máximo de colateral por activo, por ejemplo, exigir colateral por valor de al menos el 150 % del importe del préstamo. El “ratio de colateral” es el porcentaje del valor de los activos bloqueados respecto a lo que solicitas prestado.

El sistema monitoriza los precios continuamente y calcula un “factor de salud”, una puntuación de seguridad donde valores más altos indican mayor protección. Si el factor de salud se acerca o baja de 1, tu riesgo aumenta y puede activarse la liquidación.

Al alcanzar el precio de liquidación, la plataforma vende automáticamente parte o la totalidad de tu colateral. El precio de liquidación es el umbral que activa la venta forzosa. Las liquidaciones suelen conllevar una penalización, que en muchos protocolos oscila entre el 5 % y el 15 % para compensar costes y riesgos.

Casos clave de uso del colateral en cripto

El colateral en cripto se utiliza para préstamos, activos sintéticos, trading apalancado/de margen, productos de rendimiento y market making.

En protocolos de préstamos DeFi como Maker y Aave, ETH, stablecoins y derivados de staking suelen estar autorizados como colateral. Al bloquear ETH, puedes mintear stablecoins o pedir prestado USDT y mantener exposición a la apreciación de ETH.

En activos sintéticos, el colateral permite emitir y seguir precios de otros activos, como mintear USD sintéticos o índices usando stablecoins o ETH. Los ratios de colateral suelen ser más altos para compensar la volatilidad.

En la plataforma de trading de margen de Gate, tus activos spot actúan como margen y, por tanto, como colateral. Por ejemplo, al usar USDT como colateral para abrir posiciones apalancadas 2x en BTC: si BTC cae cerca del precio de liquidación, tu factor de salud disminuye y el sistema puede cerrar tu posición automáticamente. En trading de derivados, el margen cumple la función de colateral; si el margen es insuficiente, se reduce el apalancamiento o se liquidan las posiciones.

En productos de generación de rendimiento o liquidity mining, algunos productos permiten bloquear activos para obtener poder de préstamo o participar en market making, obteniendo intereses y comisiones de trading. Estas posiciones también se ven afectadas por la volatilidad de precios, por lo que resulta esencial monitorizar los ratios de colateral y las políticas de liquidación.

¿Cómo puedes minimizar el riesgo del colateral?

Empieza eligiendo colateral estable: las stablecoins tienen baja volatilidad y son preferibles para compromisos a corto plazo; los tokens muy volátiles (especialmente de baja capitalización) no son adecuados para posiciones de alto apalancamiento.

Establece ratios de colateral seguros. Evita operar cerca del mínimo requerido; mantén un margen adicional. Aunque muchos protocolos fijan ratios mínimos entre el 130 % y el 150 %, es recomendable apuntar a valores del 180 % al 250 % para absorber fluctuaciones de precio.

Diversifica tu colateral y fuentes de préstamo: no bloquees todos tus activos en una sola moneda o protocolo. Reparte entre ETH, stablecoins, derivados de staking populares y varias plataformas para reducir el riesgo de fallo único.

Utiliza alertas y automatización: activa notificaciones cuando los precios crucen ciertos umbrales o configura estrategias de pago automático y rebalanceo para evitar omisiones en momentos de volatilidad o fuera de horario.

Ten en cuenta las penalizaciones y comisiones por liquidación, que varían mucho entre plataformas. Evalúa los costes totales, no solo la tasa de interés anualizada.

Tendencias recientes y datos sobre colateral

Este año, los principales protocolos han aumentado los límites de colateral para activos de alta calidad, con una proporción creciente de derivados de staking utilizados como garantía. En el tercer trimestre de 2025, los datos públicos muestran que el valor total bloqueado en protocolos de préstamo multichain sigue en el rango de varios miles de millones de dólares, y la actividad relacionada con colateral se mantiene estable.

En los últimos seis meses, los ratios mínimos de colateral para préstamos basados en ETH se mantienen cerca del 150 %, con penalizaciones típicas de liquidación entre el 5 % y el 15 %. Las tasas de interés anualizadas para préstamos con stablecoins suelen oscilar entre el 3 % y el 8 %, incrementándose durante episodios de volatilidad. Estos parámetros afectan directamente la eficiencia de los préstamos y la probabilidad de liquidación.

En comparación con todo 2024, este año se ha acelerado la ampliación de listas blancas de stablecoins y derivados de staking. Más protocolos aceptan ahora stETH, rETH y rsETH como colateral gracias a su generación de rendimiento on-chain, lo que aporta mayor protección y cobertura de posiciones colateralizadas.

Glosario

• Colateral: Activos digitales bloqueados por los usuarios en protocolos DeFi como garantía para préstamos o trading de derivados.
• Liquidación: Venta automática de los activos del usuario por parte de un protocolo cuando el valor del colateral cae por debajo de los umbrales de riesgo, protegiendo a los prestamistas.
• Sobrecolateralización: Bloquear colateral por un valor superior al del activo prestado para reducir el riesgo de liquidación.
• Ratio de colateral: Proporción entre el valor de los activos comprometidos y los fondos prestados; determina el importe máximo que se puede solicitar.
• Oracle: Servicios que proporcionan datos off-chain a los smart contracts, usados para la valoración en tiempo real de colateral y activos prestados.

FAQ

¿Cuál es la diferencia entre staking y colateralización?

Staking y colateralización son dos formas distintas de garantizar obligaciones. El staking implica transferir la posesión de activos muebles (como tokens o acciones) a un acreedor como garantía; la colateralización normalmente permite conservar la posesión de activos inmuebles (como bienes raíces o terrenos) otorgando un derecho de garantía. En resumen, staking requiere renunciar al control del activo; colateralización no.

¿Mis activos de colateral quedan bloqueados durante los préstamos cripto?

En plataformas de préstamos cripto (como Gate), el colateral suele quedar bloqueado en un smart contract. Esto impide su transferencia o venta, aunque la propiedad sigue siendo tuya. Cuando reembolsas el préstamo por completo, los activos se desbloquean automáticamente. Si el valor del colateral cae por debajo del umbral de liquidación, la plataforma puede vender automáticamente parte de tus tenencias para saldar la deuda.

¿Qué ocurre si el valor de mi colateral cae?

Una caída en el valor del colateral reduce tu ratio de colateralización y aumenta el riesgo de liquidación. La mayoría de plataformas fija un umbral de liquidación (a menudo en un ratio del 150 %); si se supera, tus activos se venden forzosamente para reembolsar los préstamos. Para evitar este desenlace, puedes añadir más colateral o realizar pagos anticipados para restablecer tu margen de seguridad.

¿Qué activos son adecuados como colateral?

El colateral ideal debe ofrecer alta liquidez, baja volatilidad y amplia aceptación en el mercado. En los mercados cripto, BTC y ETH son los más populares; stablecoins como USDT también se usan ampliamente. Cada plataforma establece sus propios criterios; los principales servicios como Gate aceptan varios activos importantes. Prioriza los activos menos volátiles al seleccionar colateral para minimizar riesgos.

¿Qué puedo usar como colateral para préstamos?

En finanzas tradicionales, bienes inmuebles, vehículos, joyas y otros objetos de valor pueden servir como colateral. En cripto, las principales opciones son activos digitales como BTC, ETH y USDT. Algunas plataformas también aceptan NFTs como colateral. Gate y otras plataformas importantes detallan los activos admitidos en sus páginas de préstamos.